Anthropic zerstört 2 Billionen USD SaaS – End der Software-Ära?

Heute veranstaltet Anthropic eine wichtige Unternehmensveranstaltung in New York. Ankündigung eines neuen Produkts für Claude. Die letzten drei Produkteinführungen haben Milliarden von Dollar vom Software-Aktienmarkt ausgelöscht.

Eines davon hat in 48 Stunden 285 Milliarden Dollar vernichtet. So hat ein Unternehmen 2 Billionen Dollar Marktkapitalisierung im Softwarebereich zerstört: Am 30. Januar brachte Anthropic still und heimlich 11 Plugins für Claude Cowork heraus. Recht, Vertrieb, Finanzen, Marketing, Kundensupport, Produktmanagement usw. Alles, was sie gemacht haben, war ein Blogbeitrag. 48 Stunden später waren 285 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung weg. – Thomson Reuters: -16% (schlimmster Tag in der Firmengeschichte) – LegalZoom: -20% – Salesforce: -7% – ServiceNow: -7% – Adobe: -7% – RELX (LexisNexis): -14% Die Händler bei Jefferies nannten es: „Das SaaS-Endzeitdatum“. Warum geriet der Markt in Panik? Weil Claude nicht nur die Arbeitsprozesse verbessert… sondern sie ERSETZT. Das alte Modell: Unternehmen zahlen pro Nutzer. 100 Mitarbeiter = 100 Salesforce-Lizenzen. Das neue Modell: 10 KI-Agenten erledigen die Arbeit von 100 Menschen. Das bedeutet einen Umsatzrückgang von 90 % für alle SaaS-Unternehmen, die pro Nutzer abrechnen. Dann kam die zweite Welle am 20. Februar. Anthropic stellte Claude Code Security vor, eine KI, die den gesamten Quellcode scannt, um Sicherheitslücken zu finden. Bei internen Tests entdeckten sie über 500 Sicherheitslücken in Open-Source-Projekten, einige davon wurden jahrzehntelang versteckt. Ein Blogbeitrag, 1 Stunde. Allein die Sicherheitsaktien verloren 15 Milliarden Dollar. CrowdStrike: -8% Cloudflare: -8% Okta: -9% SailPoint: -9,4% JFrog: -25% Und es hört nicht auf. Am Montag, dem 23. Februar, sanken die Sicherheitsaktien weiter, zum zweiten Tag in Folge. CrowdStrike fiel insgesamt um 11,6 %. Zscaler sank um 11,3 %. Der CEO von CrowdStrike verbrachte das ganze Wochenende damit, das Unternehmen öffentlich zu verteidigen. Wenn ein CEO ein Tool verteidigen muss, das sich noch in der „vorläufigen Forschung“ befindet, sagt das alles, was man wissen muss. Jefferies hat kürzlich die Bewertungen von Workday und DocuSign herabgestuft. Die Aktien von Workday und DocuSign sind seit Januar um 30-55 % gefallen. Der iShares Software-ETF (IGV) ist seit seinem Höchststand im September um 32 % gefallen, der schlimmste Quartalsverlust seit der Finanzkrise 2008. – Oracle: -56 % vom Höchststand – Microsoft: -26 % – Palantir: -35 % Software ist im Jahr 2026 die schwächste Branche im S&P 500. Was die meisten jedoch übersehen: Wall Street bewertet nicht nur die Software-Aktien neu, sondern das gesamte SaaS-Geschäftsmodell. Die Geschichte hat sich von „KI hilft Softwarefirmen“ zu „KI IST das Softwareunternehmen“ gewandelt. Die Schnittstelle ist nicht mehr der Wert, sondern das Ergebnis ist der neue Wert. Wenn eine KI-Agentur Daten sammeln, Berichte schreiben, Verträge prüfen und Code scannen kann, ohne dass ein Mensch die Anwendung öffnet, wofür bezahlen Sie dann noch ein Abonnement? Wenn die letzten drei Produkteinführungen Billionen von Dollar an Verkaufsverlusten verursacht haben, stellen Sie sich vor, was eine wichtige Rede über das gesamte Unternehmen anrichten könnte. Unterdessen sind die Zahlen hinter Anthropic erstaunlich. – 30 Milliarden Dollar eingesammelt bei einer Bewertung von 380 Milliarden Dollar. – Jährlicher Umsatz von 14 Milliarden Dollar. – Allein Claude Code erzielt einen Jahresumsatz von 2,5 Milliarden Dollar. – Die Anzahl der Unternehmenskunden hat sich seit Januar vervierfacht. Die Bank of America hat eine höchst ironische Beobachtung gemacht: Investoren bestrafen große Cloud-Computing-Unternehmen, weil Ausgaben für KI möglicherweise keinen Gewinn bringen, während sie gleichzeitig die Software-Aktien zerstören, weil KI so erfolgreich sein wird, dass sie alles ersetzen kann. Beides kann nicht gleichzeitig richtig sein. Eine dieser Entscheidungen ist völlig falsch. Wir erleben eine vollständige Neubewertung des Werts geistiger Arbeit. Das SaaS-Modell, das die Tech-Branche 20 Jahre lang dominiert hat, wird von einem Unternehmen zerstört, das vor nur fünf Jahren noch nicht existierte.