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Ethereum (ETH) steigt nach 90% Verkaufsdruck: Ist eine größere Bewegung im Anmarsch?

Der Verkaufsdruck auf Ethereum ist um 90% zurückgegangen. Dennoch sind Futures-Händler weiterhin bärisch.

Langfristige Investoren haben das Kaufen wieder aufgenommen.

Ethereum könnte ein lokales Tief bilden.

Ethereum muss die Widerstandsmarke bei $2.060 überwinden, um die Erholung zu bestätigen und einen stärkeren Aufwärtstrend einzuleiten.
Ethereum zeigt bereits Anzeichen einer Erholung. Nachdem es kürzlich auf etwa $1.840 gefallen war, ist Ethereum um ca. 4% gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Käufer wieder im Spiel sind. Außerdem ist dieser Anstieg kein plötzlicher Sprung: Es läuft eine lange Phase des ruhigen Bodenbildungs.

Nun deuten bedeutende Signale auf eine Veränderung hin. Der Verkaufsdruck hat sich stark verringert. Im Futures-Markt nehmen Händler zunehmend Short-Positionen ein, während sie keine zusätzlichen Trades eröffnen. Andererseits haben langfristige Investoren nach Wochen des Verkaufs das Kaufen wieder aufgenommen. Betrachtet man dieses Bild, verstärkt sich die Wahrscheinlichkeit, dass die aktuelle Ethereum-Rallye noch eine Weile anhält.
Ethereum zeigt neue Erholungssignale mit bullischer Divergenz

Das kurzfristige Chart von Ethereum zeigt eine symmetrische Dreiecksbildung. Diese Struktur offenbart, dass Unentschlossenheit am Markt vorherrscht, was bedeutet, dass Käufer und Verkäufer Schwierigkeiten haben, die Oberhand zu gewinnen.
Gleichzeitig entstand eine bullische Divergenz zwischen dem Preis und dem Relative Strength Index (RSI). Der RSI ist ein Momentum-Indikator, der misst, ob der Verkaufsdruck stärker oder schwächer wird. Vom 3. Februar bis heute (23. Februar) bildete der Ethereum-Preis niedrigere Tiefs, während der RSI höhere Tiefs ausbildete. Dieses klassische Muster deutet oft auf nachlassenden Verkaufsdruck hin.
Dieses Signal hat in der jüngeren Vergangenheit ebenfalls funktioniert. Eine ähnliche Divergenz zwischen dem 3. Februar und dem 13. Februar löste einen Anstieg von fast 10% aus. Ebenso führte eine Divergenz zwischen dem 3. Februar und dem 15. Februar zu einem Anstieg von 6%.

Ethereum hat bereits wieder zu reagieren begonnen. Der jüngste Anstieg um 4% zeigt, dass die Käufer auf den rückläufigen Verkaufsdruck sensibel reagieren. Doch technische Signale allein reichen nicht aus. Die eigentliche Frage ist, was sich im Hintergrund dieses Bildes verändert hat.

Verkaufsdruck um 90% gesunken, ein neuer Katalysator entsteht, während der Preis fällt

Die wichtigste Veränderung findet bei den Zuflüssen an Kryptowährungsbörsen statt. Kryptowährungsbörsen-Zuflüsse zeigen die Menge der Coins, die an Plattformen gesendet werden. Wenn Coins auf eine Kryptowährungsbörse übertragen werden, bedeutet das in der Regel eine Verkaufsabsicht.
Am 7. Februar stiegen die Zuflüsse an Ethereum auf 1.060.000 ETH. Seitdem sind diese Zuflüsse auf nur noch 126.000 ETH gefallen. Dieser Rückgang des potenziellen Verkaufsdrucks entspricht fast einer Reduktion um 90%.

Diese Veränderung wird noch bedeutender, wenn man sie mit dem Preis vergleicht. Während desselben Zeitraums verlor Ethereum etwa 14% seines Wertes. Normalerweise fällt der Preis, wenn der Verkaufsdruck steigt. Bemerkenswert ist hier jedoch, dass der Verkaufsdruck fast vollständig verschwunden ist, während der Preis gefallen ist.
Dieses Chart zeigt, dass der Rückgang nicht durch aggressiven Spot-Verkauf verursacht wurde. Die Ursache der Schwäche liegt woanders: bei den Händlern im Futures-Markt… Ethereums Funding-Rate ist tief ins Negative gerutscht. Wenn die Funding-Rate negativ ist, zahlen diejenigen, die Short-Positionen eröffnen, um ihre bärische Position zu halten.

Seit dem 7. Februar ist die Funding-Rate von leicht positiven Werten auf etwa -0,02% gefallen. Dies ist eine der deutlichsten Verschiebungen im bärischen Anlegerstimmung in den letzten Wochen.
Doch die offenen Positionen zeichnen ein anderes Bild. Offene Positionen repräsentieren die Gesamtzahl der aktiven Futures-Kontrakte. Während dieses Zeitraums blieben die offenen Positionen weitgehend stabil; sie sanken nur leicht von 9,06 Milliarden USD auf 8,88 Milliarden USD.

Dieses doppelte Muster ist bedeutsam, weil es keine Explosion neu eröffneter Short-Positionen gab. Vielmehr scheint es, dass bestehende Händler in Short-Positionen gewechselt sind, während diejenigen in Long-Positionen wahrscheinlich den Markt verlassen haben.

Ein solches Muster ist nicht sehr stabil. Denn wenn die Anlegerstimmung stark sinkt, ohne dass eine große Anzahl neuer Positionen eröffnet wird, wird der Markt anfällig für Short-Squeezes. Wenn der Preis steigt, sind Short-Positionen gezwungen, ihre Positionen zu schließen, was den Preis noch weiter nach oben treibt.

Deshalb könnte die Erholung bei Ethereum mehr sein als nur eine einmalige, kurzfristige Erholung.
Langfristige Investoren kehren nach Wochen des Verkaufs zum Kaufen zurück

Eine weitere wichtige Veränderung kommt von den langfristigen Investoren. Die Kennzahl „Hodler Net Position Change“ zeigt, ob langfristige Investoren kaufen oder verkaufen.

Vom 3. Februar bis zum 20. Februar bewegte sich diese Kennzahl in den negativen Bereich, was bedeutet, dass erfahrene Investoren kontinuierlich verkauft haben. Im Höchststand verkauften langfristige Investoren netto über 41.000 ETH. Doch dieser Trend hat sich jetzt geändert. In den letzten zwei Tagen ist die Kennzahl positiv geworden, was einen Nettokauf von über 6.000 ETH zeigt.
Diese Entwicklung deutet darauf hin, dass die Akteure wieder kaufen. Diese Art der Akkumulation tritt meist früh auf, bei lokalen Tiefs und langfristigem Wachstum, bevor größere Erholungen einsetzen.

Mit dem Rückgang des Verkaufsdrucks, der Überinvestition in bärische Derivate und der Rückkehr der langfristigen Käufer erscheint die Erholungsrallye bei Ethereum nun auf soliderem Fundament.

Ethereum-Preis an kritischen Widerstandsniveaus: Der Aufwärtstrend könnte sich fortsetzen

Ethereum steht jetzt vor mehreren kritischen Widerstandsniveaus. Der erste bedeutende Widerstand liegt bei $1.920. Ein Durchbruch darüber würde eine Stärkung des Momentums signalisieren. Es folgt eine Widerstandsmarke bei $2.020, während der schwierigste Widerstand bei etwa $2.060 liegt, sichtbar in einem bedeutenden technischen Körper.
Wenn Ethereum über $2.060 steigt, könnte sich der Aufwärtstrend beschleunigen, zunächst auf $2.200 und dann möglicherweise auf $2.420.

Der Fortbestand des Aufwärtstrends hängt jedoch davon ab, das Unterstützungsniveau zu halten. Das kritische untere Unterstützungsniveau liegt bei $1.840. Falls Ethereum unter dieses Niveau fällt, wird das Szenario eines Aufwärtstrends vereitelt. In diesem Fall sinkt das nächste potenzielle Unterstützungsziel auf $1.740.
Derzeit ist der Anstieg bei Ethereum kein bloßer Erholungsrallye mehr. Der Verkaufsdruck ist um etwa 90% verschwunden. Während die bärische Anlegerstimmung zugenommen hat, ist keine starke Entschlossenheit erkennbar. Zudem sind langfristige Investoren still und leise wieder auf der Kaufseite zurückgekehrt.

Alle diese Faktoren deuten darauf hin, dass der aktuelle Anstieg bei Ethereum das erste Signal für eine größere Bewegung sein könnte: Das nächste Ausbruchsniveau wäre ein entscheidender Wendepunkt.
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