Dynamische Metadaten-basierte dNFT: Neue Möglichkeiten im Blockchain-Finanzwesen

Was wäre, wenn NFTs mehr wären als nur digitale Kunst oder Sammlerstücke? Laut der Nico Pei-Analyse von Blockchain Capital sind dynamische NFTs (dNFTs) eine Schlüsseltechnologie, die komplexe Finanzpositionen und Vermögenswerte über statische, bildbasierte NFTs hinaus tokenisieren kann. dNFTs, die auf dynamischen Metadaten basieren, beziehen sich auf NFTs, bei denen Metadaten in Echtzeit basierend auf externen Bedingungen und On-Chain-Ereignissen aktualisiert werden, was die Möglichkeit eröffnet, einen bedeutenden Teil des Finanzsystems auf der Blockchain neu zu konfigurieren.

Warum NFTs mehr sein können als Bilder?

Seit Anfang 2021 ist der NFT-Markt explodiert, wobei traditionelle Giganten wie Nike, LVMH und Tiffany & Co. in NFT-Projekte eingestiegen sind. Eine sammlungsgetriebene Denkweise wie Bored Ape oder CryptoPunks allein macht es jedoch schwierig, das wahre Potenzial von NFTs zu verstehen.

Die wichtigsten Fragen sind: Wie viele der Finanzwerkzeuge sind wirklich unersetzlich?

Während traditionelle fungible Tokens die Nutzer ihren Guthaben zuordnen (Nutzer → Konto), weisen NFTs Token den Nutzern (NFT-IDs → Nutzer) zu. Dieser grundlegende Unterschied kann NFTs zu mehr machen als nur Sammlerobjekte.

Grundlegende Fragen zu nicht-fungiblen Vermögenswerten und finanzieller Tokenisierung

Wenn man sich die Vermögens-Verbindlichkeiten-Erklärungen großer Unternehmen wie Walmart ansieht, machen viele nicht fungible Vermögenswerte wie Immobilien, Futures, Optionen, Derivate und Kunst einen bedeutenden Teil des Finanzsystems aus.

Um die Definition von Nicht-Fungibilität zu verdeutlichen: Mein Bitcoin und deiner sind gleich (fungibel), aber meine Wohnung und deine sind völlig unterschiedlich (nicht fungibel). Das reale Finanzsystem weist jedoch eine riesige Grauzone auf.

Finanzinstrumente mit unterschiedlichen Verfallsdaten, Zinssätzen, Ausübungskursen, zugrunde liegenden Vermögenswerten und Gegenparteien sind nicht streng fungibel, aber einige Aktien werden gehandelt, um Liquidität zu gewinnen. Sie werden über Transaktionen mit Banken ausgehandelt, und es ist schwierig, diese Komplexität allein mit traditionellen ERC-20-Token-Standards zu beschreiben. Wobei Der Bedarf an dNFTs basierend auf dynamischen Metadatenerscheint.

Die Struktur von dNFTs: Kombination statischer IDs mit dynamischen Metadaten

Um die Grundstruktur von NFTs zu verstehen, müssen Sie zwei Schlüsselelemente kennen:

1. TokenID: Eine eindeutige Identifikator, die das Eigentum angibt und sich nach der Erstellung nie ändert.

2. Metadaten: Enthält den Namen, die Beschreibung, die CID (Content Identifier) der Bilddatei und weitere Attribute. Alle Informationen, die man beim Betrachten von NFTs auf OpenSea sieht, stammen aus Metadaten.

Traditionelle statische NFTs (wie Bored Ape) haben ihre Metadaten zum Zeitpunkt der Erstellung finalisiert und bleiben danach unverändert. Um jedoch komplexe finanzielle Positionen darzustellen, werden Metadaten Dynamische Aktualisierung basierend auf äußeren BedingungenDas sollte es sein.

dNFTs besitzen eine eindeutige TokenID (unveränderliches Eigentum) und dynamische Metadaten (die je nach äußeren Bedingungen geändert werden können). Metadaten-Update-Anweisungen werden im Smart Contract geschrieben, und die erforderlichen externen Daten stammen aus On-Chain-Informationen oder manipulationssicheren Orakeln.

Metadaten können folgende finanzielle Attribute enthalten:

• Fälligkeitsdatum, Ausübungspreis, zugrunde liegendes Asset
• Gegenparteien, Zinssätze und Abschreibungssätze
• Spielcharakter-Level, Anzahl der verbleibenden Nutzungsmöglichkeiten der Mitgliedschaft
• Anzahl der QR-Code-Scans der Mitgliedschaft, Zugangsrechte usw.

Wie dNFTs das Finanzsystem transformieren: Beispiele aus der realen Welt

Solv-Protokoll: Tokenisierung von Finanzzertifikaten

Solv hat dNFTs in Form von “semi-fungiblen Tokens” entwickelt, basierend auf dem ERC-3525-Standard. Egal, ob Sie ein Protokoll mit Finanzierungsbedarf sind oder eine Institution, die strukturierte Produkte verkaufen möchte – Sie können Derivate mit flexiblen Parameterkonfigurationen handeln.

Die drei von Solv eingeführten Schlüsselprodukte sind:

• Unverfallbarkeit von Zertifikaten: ERC-20-Token sind in NFTs gesperrt und werden im Laufe der Zeit schrittweise freigegeben
• Konvertierbare Zertifikate: Darstellung wandelbarer Anleihen als NFTs
• Anleihezertifikate: Nullkupon-Anleihen basierend auf festen Zinssätzen oder Call-Optionen

Bei dNFTs ist es nicht nötig, bei jeder Änderung der Parameter einen neuen ERC-20-Vertrag einzusetzen. Ein einzelner NFT-Vertrag (Sammlung) kann viele NFTs mit unterschiedlichen zugrunde liegenden Vermögenswerten und Umfangsbereichen enthalten. SVG-Bilder werden dynamisch auf Basis von On-Chain-Daten generiert, sodass sie direkt auf jedem NFT-Marktplatz handelbar sind und die Authentizität der Informationen gewährleistet ist.

Swell Network: Revolutionierung von dNFTs im Liquid Staking

Swell Network ermöglicht es Nutzern, ETH zu staken und swETH über swNFTs zu empfangen. Ähnlich wie das stETH von Lido, aber swNFT ermöglicht es Nutzern, Vault-Positionen direkt zu handelnDer Schlüssel ist, dass du es schaffen kannst.

Um das Beste aus deinem gestopten ETH herauszuholen, ist es viel effizienter, eine bestehende Position zu kaufen, als eine neue große Position im Tresor zu bauen. Mit swNFT können Nutzer:

• Handeln ohne sichere Positionen zu verlassen
• Deine Position erweitern und gleichzeitig weiterhin Staking-Belohnungen verdienen
• Aufrechterhaltung der Marktstabilität

Uniswap v3: Darstellung der Position von Liquiditätsanbietern als dNFTs

Uniswap v3 repräsentiert die Positionen von Liquiditätsanbietern (LPs) als NFTs. Die Metadaten jedes NFTS umfassen:

• Kommissionsstufen (0,01 %, 0,05 % usw.)
• Preisspanne
• Pool-ID
• Positionsgröße
• Angesammelte Gebühren

Es ist enthalten. In den Anfangstagen wussten einige Nutzer nicht, dass diese NFTs reale liquide Vermögenswerte darstellten, und verkauften sie in großen Mengen zu sehr niedrigen Preisen. Dies bringt wichtige Lektionen mit sich: Wie wichtig ist es, eine klare visuelle Darstellung komplexer Finanzmetadaten zu haben..

Innovative Anwendungen von dNFTs in Spielen

Spiele sind ein Testfeld für aufkommende Technologien als “geringes Risiko mit hoher technischer Nachfrage”. Entwickler erforschen verschiedene dNFT-Muster im Spiel:

Wolf Game (Trend Ende 2021): Die Parameter des NFT dynamisch gemäß den Regeln des Smart Contracts modifizieren. Zum Beispiel kann ein bestimmtes NFT ein anderes NFT “stehlen” oder eine Gebühr verlangen.

Paks Zusammenführungsprojekt: Zwei NFTs im selben Wallet werden automatisch zusammengeführt. So werden NFTs mit geringerer “Masse” zu höheren “Massen” kombiniert, und diese Veränderungen spiegeln sich sowohl in visuellen als auch in Metadaten wider.

Technische Herausforderungen zur Verhinderung der Verbreitung von dNFTs

Einschränkungen bei der Darstellung von Metadaten

Derzeit reichen NFT-Marktplätze nicht daran, komplexe Finanzmetadaten zu artikulieren. Wie die frühen Ereignisse von Uniswap v3 bewiesen haben, tritt Marktverzerrung auf, wenn Nutzer den wahren Wert von NFTs nicht erfassen.

Die verschiedenen Arten von dNFTs (Finanzderivate, Spielcharaktere, Mitgliedstickets usw.) erfordern unterschiedliche Metadaten-Darstellungen. Das verursacht Die Notwendigkeit eines spezialisierten MarktesDas wird in den Vordergrund treten.

Die Diskrepanz zwischen Metadaten und On-Chain-Transaktionsdaten

Das derzeit schwerwiegendste Problem ist, dass dynamische Metadaten-Schnappschüsse nicht gespeichert werden:

Fall 1: Wenn Uniswap v3 LP zu Preisen von $X, $Y $Z handelt und der Eigentümer die Preisspanne mehrfach entsprechend den Marktbedingungen aktualisiert, können die Transaktionsdaten ohne eine Metadaten-Snapshot zum Zeitpunkt jeder Änderung nicht sinnvoll analysiert werden.

Fall 2: Wenn Ingame-Charaktere von Level 1 auf Level 10 aufsteigen, ist das Zeitstempeln von Metadatenänderungen unerlässlich, um den Durchschnittspreis für jedes Level zu berechnen.

Fall 3: Da die Anzahl der Fitnessstudio-Mitgliedskarten von 10 auf 9 auf 8 reduziert wird, ist eine Metadaten-Historie erforderlich, um Veränderungen des Marktwerts in jeder Phase nachzuverfolgen.

Derzeit ist das sekundäre Handelsvolumen von dNFTs nicht groß, sodass das Problem nicht ausgeprägt ist, aber wenn die Komplexität von NFTs steigt, Infrastruktur, um Snapshots für jede Metadatenänderung zu speichern und sie einfach anzusehenwird ein Muss sein.

Sicherheit und Kostenungleichgewicht

Der Schutz dynamischer Metadaten ist genauso wichtig wie der Schutz des Eigentums. Das liegt daran, dass Metadaten Vermögenswerte definieren.

Gastgeber-Dilemma:

• Zentralisierte Server: Kostengünstig, aber Bedenken hinsichtlich der Zugänglichkeit und Zuverlässigkeit von Metadaten
• On-Chain-Speicher: Hohe Sicherheit und Transparenz, aber mit Gaskosten für jede größere Änderung der Metadaten

Insbesondere müssen alle beschreibenden Attribute on-chain gespeichert werden, es sei denn, es handelt sich um digitale Mediendateien, was sehr kostspielig ist. Eine Lösung für dieses Problem wird noch erforscht.

Die Zukunft: Die Wachstumsrichtung des dynamischen NFT-Ökosystems

Drei Schlüsseleinsichten

1. NFTs gehen über bloße Datencontainer hinaus

dNFTs überwinden die Einschränkungen der ERC-721-Kunstform oder der ERC-20-Token. Komplexe, dynamische Metadaten sind der wahre Wert von dNFTs.

2. Ein großer Teil des Finanzsystems ist unersetzlich

Viele Dinge im aktuellen Finanzsystem (Derivate, Schulden, strukturierte Produkte usw.) haben grundsätzlich unersetzliche Eigenschaften. dNFTs können eine zentrale Rolle bei der Blockchain-Tokenisierung dieser Vermögenswerte und Verbindlichkeiten spielen.

3. Marktdifferenzierung und spezialisierte Infrastruktur sind unerlässlich

Sie benötigen spezialisierte Marktplätze, die komplexe Metadaten korrekt darstellen können, sowie Werkzeuge, die die Korrelationsanalyse von Metadaten zu Transaktionen unterstützen. Dies wird dem Muster ähneln, in dem sich E-Commerce von einer einzigen umfassenden Plattform zu einer Vielzahl spezialisierter Marktplätze entwickelt hat.

Die Reife des dNFT-Ökosystems geht über bloße technologische Fortschritte hinaus, Grundlegende Wiederherstellung von Transparenz, Zugänglichkeit und Freiheit im FinanzsystemEs wird eine Veränderung sein.

This Analyse basiert auf wertvollem Feedback von Kinjal Shah, Yuan Han Li, Spencer Bogart, Michael Blau von A16Z, 0xBoFan von Dragonfly, Richard Chen von 1Confirmation und more.