Monetary Policy

Eine Umfrage der American Bankers Association zeigt, dass die Mehrheit der Verbraucher die Begrenzung der Erträge von Stablecoins unterstützt, um Risiken für das Bankensystem zu vermeiden. Etwa zwei Drittel der Befragten sind der Ansicht, dass die Erträge von Stablecoins die Fähigkeit der Banken zur Vergabe von Community-Darlehen beeinträchtigen könnten, und fordern den Kongress auf, vorsichtige gesetzgeberische Maßnahmen zu ergreifen. Dieses Thema ist in den aktuellen Gesetzgebungsdiskussionen im Kryptowährungsmarkt zu einem Streitpunkt zwischen der Bankenbranche und der Kryptoindustrie geworden.

Gate News Nachrichten, 10. März, laut CME "Federal Reserve Watch" Daten beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve im März die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, 0,6 %, während die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, 99,4 % beträgt. Die Wahrscheinlichkeit, im April insgesamt 25 Basispunkte zu senken, liegt bei 13,9 %, während die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, 86,1 % beträgt. Die Wahrscheinlichkeit, insgesamt 50 Basispunkte zu senken, beträgt 0,1 %. Für Juni liegt die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen um 25 Basispunkte zu senken, bei 37,5 %.

Bitcoin bleibt stabil inmitten von Marktturbulenzen, die durch steigende Ölpreise und Inflation verursacht werden, und übertrifft traditionelle Vermögenswerte. Seine reduzierte Hebelwirkung begrenzt erzwungenes Verkaufen und zieht langfristige Investoren an, die auf potenzielle Gewinne in einer volatilen Landschaft spekulieren.

Gate News Nachrichten, am 10. März zeigen die neuesten Daten von CME „Federal Reserve Watch“, dass die Markterwartung, dass die Federal Reserve im März die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, bei 2,7 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit, den aktuellen Zinssatz unverändert zu lassen, bei 97,3 % liegt.

Amerikanische Bankenberichte weisen darauf hin, dass der Anstieg der Ölpreise als Inflationsbedrohung angesehen wird, jedoch stellen Versorgungsschocks ein doppeltes Risiko für die Mission der Federal Reserve dar. Im Vergleich zu 2022 verlangsamt sich die aktuelle Wirtschaftsnachfrage, und wenn der Ölpreisschock anhält, könnte dies die Federal Reserve dazu veranlassen, eine lockere Geldpolitik zu verfolgen.

Der Bitcoin-Preis schwankt bei etwa 71.000 $, trotz eines Anstiegs von 3 %, da geopolitische Spannungen und die Zinspolitik der Federal Reserve Unsicherheit auf dem Markt verursachen. Die Ölpreise sind von den jüngsten Höchstständen gefallen, und die Kryptomärkte stehen unter Liquidationsdruck, während die Anlegerstimmung gemischt ist.

Der US-Präsident Trump deutet an, dass die Kriegsführung mit Iran sich dem Ende zuneigt, was zu einer Erholung der globalen Finanzmärkte führt. Kryptowährungen steigen stark an, Bitcoin kehrt über 70.000 US-Dollar zurück, und Ethereum überwindet die 2.000 US-Dollar-Marke. Die Nachfrage institutioneller Investoren nimmt zu, was den Kapitalzufluss unterstützt, die Marktstimmung verbessert sich allmählich, doch es wird noch Zeit brauchen, um das Vertrauen wiederherzustellen. Das bevorstehende US-Notenbanksitzung wird zum Fokus der Marktbeobachtung.

Gate News Nachrichten, am 10. März, zeigten die Arbeitsmarktdaten für Februar eine schwächere Beschäftigungsentwicklung als erwartet, was einen deutlichen Gegensatz zur allgemein erwarteten Robustheit des Marktes darstellt. Dennoch gab es keine signifikanten Anpassungen der Zinserwartungen, was durch die Daten des Zinsmarktes bestätigt wird; die nächste Zinssenkung wird wahrscheinlich erst im zweiten Halbjahr erfolgen. In dieser Woche werden sowohl die CPI- als auch die PCE-Daten veröffentlicht. Im Vorfeld der Fed-Entscheidung in der nächsten Woche wird die Marktbeobachtung darauf gerichtet sein, ob die Inflationsdaten erneut Anzeichen einer Abschwächung zeigen und mit den Beschäftigungszahlen in Resonanz treten. Analysten sind der Meinung, dass die Erholung der Energiepreise die Inflationssenkung möglicherweise behindert und die Daten die Haltung der Fed, abzuwarten, kaum erschüttern werden.

Comtus Holdings schlug einen standardisierten Rahmen für won-gestützte Stablecoins in Südkorea vor, um die Akzeptanz und die regulatorische Einhaltung zu verbessern. Diese Initiative steht im Einklang mit den laufenden Diskussionen über das Digital Asset Basic Act, mit dem Ziel, die Nachfrage nach inländischer Währung zu stärken und gleichzeitig den Schutz der Nutzer sowie die finanzielle Stabilität zu gewährleisten.

Japans Premierministerin Sanae Takaichi steht wegen angeblichen Drucks auf die Zentralbank in Bezug auf die Geldpolitik in der Kritik, was mit ihrer pro-Krypto-Haltung zusammenfällt. Ihre Politiken zielen darauf ab, die Krypto-Branche zu unterstützen, während anhaltende geopolitische Spannungen das Marktverhalten beeinflussen.

Vorsitzender Michael Selig der US Commodity Futures Trading Commission kündigte einen neuen regulatorischen Ansatz an, um die USA als globales Krypto-Hub zu positionieren. Das "Project Crypto Initiative" zielt darauf ab, die Koordination mit der SEC zu verbessern und die Klassifizierung von Krypto-Assets zu klären, während gleichzeitig Transparenz in den digitalen Märkten gewährleistet wird.

Die CME-Daten vom 10. März zeigen, dass die Erwartung einer Zinssenkung durch die Federal Reserve aufgrund der geopolitischen Lage im Nahen Osten und der steigenden Ölpreise sowie der daraus resultierenden Inflationsrisiken nachlässt. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im März liegt derzeit bei nur 2,6%, während die Wahrscheinlichkeit für eine unveränderte Zinshöhe bei 97,4% liegt. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve im April die Zinssätze mit einer Wahrscheinlichkeit von 85,3% unverändert lässt.

CRCL-Aktienkurs stieg am 9. März um etwa 10 %, und die kumulative Steigerung im letzten Monat betrug 87,18 %. Die Mizuho Bank-Analyse weist darauf hin, dass dieser Anstieg auf die durch den Nahost-Geopolitik-Konflikt verursachten hohen Ölpreise zurückzuführen ist, die die Inflationserwartungen anheizen und die Einnahmen der Stablecoin-Emittenten steigern. Eine andere Analyse meint, dass der Kursanstieg hauptsächlich auf das Deckungskaufen von Short-Positionen zurückzuführen ist. Die Bewertungsanalyse zeigt, dass der aktuelle Aktienkurs von CRCL über dem inneren Wert liegt, was ein hohes Risiko der Überbewertung darstellt.

Der Aufsatz erörtert das Potenzial für Zinssenkungen der Federal Reserve aufgrund steigender Ölpreise und Inflationssorgen, zusammen mit einem Anstieg der Krypto-Preise nach den Kommentaren von Präsident Trump zum Iran-Krieg. Die Goldpreise sind ebenfalls als Reaktion auf Marktverschiebungen gestiegen.

Circle-Aktienkurs stieg im Monat um 87%, beeinflusst durch den Konflikt zwischen den USA und dem Iran. Analysten weisen darauf hin, dass der Aktienkurs überbewertet ist; das Discounted Cash Flow-Modell zeigt einen inneren Wert von 42,25 USD. Der aktuelle Aktienkurs von 111,84 USD liegt 164,7% darüber. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis unterstreicht ebenfalls die hohe Bewertung der Aktie und weist auf ein Überbewertungsrisiko hin.

China hat ein Verbot erlassen, das nicht autorisierte Renminbi-gebundene Stablecoins verbietet, und RWA-Tokenisierungsaktivitäten als illegal betrachtet, um eine Branchenexpansion zu verhindern. Analysten sind der Meinung, dass dieses Verbot die weltweite Nachfrage nach US-Dollar-Stablecoins nicht aufhalten kann, und die Stablecoin-Lizenz in Hongkong könnte auch chinesischen Banken Chancen bieten, was auf eine subtile regulatorische Anpassung hinweist. Insgesamt sind Chinas Maßnahmen auf den Inlandsmarkt ausgerichtet und stellen kein Hindernis für die globale Entwicklung von RWA dar.

Die Bank of Canada hat erfolgreich „Project Samara“ abgeschlossen, bei dem tokenisierte Anleihen im Wert von 100 Millionen CAD ausgegeben wurden. Durch den Einsatz der Distributed-Ledger-Technologie wurde die Emission, der Handel und die Abwicklung der Anleihen in Echtzeit ermöglicht, wobei Wholesale-Digital-CAD für die Abwicklung verwendet wurde. Diese Innovation kann die Abwicklungszeit verkürzen, Risiken reduzieren und die Transparenz erhöhen. Zukünftige Fortschritte erfordern die Überwindung regulatorischer und Integrationsherausforderungen.

CFTC-Vorsitzender Mike Selig betonte auf der FIA-Konferenz die zukünftigen Arbeitsschwerpunkte, darunter die Einführung echter Krypto-Perpetual-Kontrakte in den nächsten Wochen, die Beilegung der regulatorischen Streitigkeiten mit der SEC und die Etablierung von Regulierungsstandards für Prognosemärkte. Selig befürwortet eine Regulierung nach dem Prinzip des „minimalen effektiven Eingreifens“, um die Marktliquidität zu fördern und klare Vorschriften zu schaffen, politische Einflussnahmen zu reduzieren und die CFTC als Marktförderer neu zu positionieren.

Die Bank of Canada hat das „Project Samara“-Experiment abgeschlossen und erfolgreich tokenisierte Anleihen im Wert von 100 Millionen CAD ausgegeben, die mittels Distributed Ledger Technology (DLT) ausgegeben und abgerechnet wurden, um die Effizienz des Anleihenmarktes zu steigern. Dennoch müssen regulatorische und infrastrukturelle Herausforderungen überwunden werden. Das Experiment zeigt die potenziellen Auswirkungen digitalisierter Finanzinfrastrukturen auf traditionelle Märkte.

Wyoming-Senatorin Cynthia Lummis setzt sich für eine Steuerbefreiung bei Kryptowährungstransaktionen unter USD ein, um die alltägliche Nutzung von Kryptowährungen zu fördern. Allerdings steht der 《CLARITY-Gesetzentwurf》 im Senat vor Hindernissen, hauptsächlich aufgrund regulatorischer Streitigkeiten im Zusammenhang mit Kryptowertpapieraktien und dem Widerstand der Bankenbranche. Lummis tritt bald ab, und die Gesetzgebungsaussichten sind unklar.