2025 stablecoin Landschaft enthüllt: USDE erhebt sich stark

Autor: artemis__xyz

Der Stabilmünzmarkt hat im vergangenen Jahr ein signifikantes Wachstum erlebt, die Akzeptanz durch Institutionen beschleunigt sich, dezentralisierte Stabilmünzen steigen auf, und die Aktivität im On-Chain-Handel nimmt kontinuierlich zu.

Eine noch nie dagewesene Gelegenheit für Stablecoins

Stablecoins transformieren das globale Finanzsystem mit einer nie dagewesenen Geschwindigkeit.

Laut dem gemeinsam veröffentlichten Bericht „Der Stand der Stablecoins 2025“ von Dune und Artemis hat der Stablecoin-Markt im letzten Jahr ein signifikantes Wachstum erlebt, die institutionelle Adoption beschleunigt sich, dezentralisierte Stablecoins steigen auf und die Aktivität im On-Chain-Handel nimmt kontinuierlich zu.

1. Marktgröße und Trends

Bis Februar 2025 hat das Angebot an Stablecoins 214 Milliarden US-Dollar erreicht, mit einem jährlichen Handelsvolumen von bis zu 35 Billionen US-Dollar, was das Zwei- bis Dreifache des jährlichen Handelsvolumens von Visa entspricht. Die Marktaktivität steigt ebenfalls, die Anzahl der aktiven Adressen auf der Blockchain wächst um 53 % und überschreitet 30 Millionen. Institutionelles Kapital fließt massiv ein und fördert die tiefgreifende Integration von traditioneller Finanzwirtschaft (TradFi) und dem Kryptomarkt.

Die Veränderung der Dominanz von USDC und USDT

Unter dem Druck der Regulierung und Marktstrategien behalten USDC und USDT weiterhin eine dominante Stellung, jedoch gibt es subtile Veränderungen im Marktanteil.

Die Marktkapitalisierung von USDC hat sich auf 56 Milliarden Dollar verdoppelt, was hauptsächlich auf die Genehmigung der Regulierung durch MiCA und DIFC, den Beitritt wichtiger strategischer Partner wie Stripe und MoneyGram sowie die schnelle Expansion des globalen Marktes zurückzuführen ist.

Die Marktkapitalisierung von USDT ist auf 146 Milliarden US-Dollar gestiegen und bleibt die größte Stablecoin nach Marktkapitalisierung, jedoch ist der Marktanteil gesunken, die Akzeptanz durch Institutionen hat nachgelassen, und der Fokus hat sich allmählich auf den P2P-Remittance-Markt verlagert, um seine Position im globalen Zahlungsbereich zu festigen.

Aufstieg der dezentralen Stablecoins

Im Ökosystem der dezentralen Finanzen (DeFi) hat der Einfluss von dezentralen Stablecoins erheblich zugenommen, mehrere aufstrebende Projekte haben bahnbrechendes Wachstum erzielt.

USDe (Ethena Labs): Die Marktkapitalisierung stieg von 146 Millionen US-Dollar auf 6,2 Milliarden US-Dollar und wurde zur drittgrößten Stablecoin auf dem Markt. Der Schlüssel zum Wachstum liegt in seiner innovativen Ertragsstrategie und dem delta-neutralen Hedging-Mechanismus.

USDS (MakerDAO): Die Marke MakerDAO wurde in Sky umbenannt und es wurde das compliance-freundliche USDS eingeführt, dessen Marktkapitalisierung im Februar 2025 2,6 Milliarden US-Dollar erreicht hat. Diese Anpassung hat seine Wettbewerbsfähigkeit im Markt für dezentrale Stablecoins gestärkt.

Kapitalfluss und Branchenverteilung

Der Liquiditätstrend von Stablecoins spiegelt die Positionierung und Wettbewerbsfähigkeit verschiedener Public Chains auf dem Markt wider:

Ethereum bleibt die Hauptausgabebörse für Stablecoins und hält 55 % des Angebotsanteils.

Base und Solana haben ein rasantes Wachstum im Handelsvolumen gezeigt, angetrieben durch DeFi und den Meme-Coin-Markt, und sind zu einem wichtigen On-Chain-Ökosystem für den Umlauf von Stablecoins geworden.

TRON bleibt eine zentrale Rolle im globalen P2P-Zahlungs- und grenzüberschreitenden Überweisungsmarkt, insbesondere in Schwellenländern, wo Stablecoins häufig für Zahlungen und Ersparnisse verwendet werden.

Die Liquidität der meisten Stablecoins konzentriert sich hauptsächlich auf zentralisierte Börsen (CEX), während das Handelsvolumen hauptsächlich durch DeFi (DEX, Kreditvergabe, Ertragsfarm) angetrieben wird, was den effizienten Fluss von Kapital und Innovation widerspiegelt.

2 Kernfunktionen und zukünftige Entwicklungen

Stablecoins sind zu einer Schlüssel-Infrastruktur des Kryptomarktes geworden und treiben gleichzeitig Innovationen im traditionellen Finanzsektor voran. Branchenexperten sind optimistisch hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung von Stablecoins:

“Stablecoins sind die Lebensader des Kryptowährungsmarktes und der Superleiter des Finanzsystems. Sie eröffnen neue Märkte und finanzielle Möglichkeiten und fördern Innovationen, die zuvor schwer zu erreichen waren.”

——Dragonfly Geschäftsführer Rob Hadick

“Stablecoins haben deutliche Vorteile im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr. Ich hoffe, dass Base mehr lokale Währungsstabilitätsmünzen unterstützt, damit globale Nutzer mit vertrauten Währungen auf der Blockchain handeln können, um die Verbreitung der Blockchain-Technologie zu erhöhen.”

——Base Produktverantwortlicher Neodaoist

“Die neue Generation von Stablecoins muss Markresilienz aufweisen. Der Kern von USDe ist ein ertragsgestützter Stabilitätsmechanismus, der sicherstellt, dass die Benutzer eine zuverlässige Dollar-Alternative erhalten.”

——Ethena Labs Forschungsleiter Conor Ryder

“Der Fluss von Stablecoins hängt von der Qualität der Infrastruktur ab – niedrige Kosten, schnelle Transaktionen und Marktnachfrage. Auf Solana sind die Handelspaare von Meme-Coins stark auf Liquidität und sofortige Abrechnung angewiesen, wodurch Stablecoins zu einem unverzichtbaren Teil werden.”

——Herd-Gründer und Datenanalyse-Experte Andrew Hong

“TRON ist zur bevorzugten Blockchain für Stablecoin-Handel geworden, mit einem täglichen Handelsvolumen von mehreren Milliarden Dollar. USDT hat auf TRON reale wirtschaftliche Aktivitäten vorangetrieben, insbesondere in Schwellenmärkten, und ist zu einem wesentlichen Werkzeug für Zahlungen und Ersparnisse geworden.”

——TRON DAO Community-Sprecher Sam Elfarra