Datenanalyse zur RWA-Gleiskette

Dieser Artikel führt eine statistische Sortierung beliebter Serien wie Aktien, Anleihen und Immobilien durch, fasst die Modelle jeder Serie zusammen und wählt Top- oder vorgestellte Projekte zur Analyse aus.

Geschrieben von: SharkTeam

Real World Assets (RWA) bezieht sich auf die Tokenisierung von Vermögenswerten mit stabilem Wert und Einkommen in der realen Welt (wie Immobilien, Autos, Kunstwerke usw.) in die Kette zur Nutzung oder zum Handel.

RWA ist eine Brücke, die die reale Welt und den DeFi-Bereich verbindet, aber dieser Weg erregte anfangs nicht die Aufmerksamkeit der Branche. Bereits Ende 2020 veröffentlichte MakerDAO Pläne und Richtlinien zur formellen Einbeziehung von RWA in seinen strategischen Fokus; Aave kündigte die Einführung des RWA-Marktes Ende 2021 an, der Hypothekendarlehen von Sachwerten ermöglichen soll; bis März dieses Jahres drei Fälle In der Branche kam es zu heißen Ereignissen, die zur weiteren Entwicklung von RWA führten: Citi veröffentlichte einmal einen Bericht, in dem erwähnt wurde, dass fast alle wertvollen Dinge tokenisiert werden können; Binance gab bekannt, dass es ein Layer-1-Blockchain-Polymesh-Knotenbetreiber geworden ist; Institutionen wie Goldman Sachs, Hamilton Lane, Siemens und KKR haben alle angedeutet, dass sie daran arbeiten, ihre realen Vermögenswerte in die Kette zu bringen.

Die Statistiken von SharkTeam zu einigen Funktionen von DeFi und TradFi lauten wie folgt:

Es ist ersichtlich, dass die Transaktion tatsächlicher Vermögenswerte in der Kette die Transaktionskosten von TradFi erheblich senkt, die Verwendung von Punkt-zu-Punkt-Transaktionen in der Kette die Beteiligung von Zwischenhändlern verringert und die Transaktionsvermögenswerte in der Kette transparent und transparent sind offen und können nicht manipuliert werden, was die Kapitaleffizienz verbessert und das Transaktionsrisiko verringert.

Derzeit gibt es mehr als 50 RWA-Projekte auf dem Markt. Der Preis für native Token einiger Projekte ist in den letzten 3 Monaten um mehr als das Zehnfache gestiegen, aber die meisten Projekte haben keine Token ausgegeben.

1. RWA-Track-Analyse

Im Bericht führt SharkTeam eine statistische Sortierung nach beliebten Serien wie Aktien, Anleihen und Immobilien durch, fasst die Modelle jeder Serie zusammen und wählt wie folgt Top- oder vorgestellte Projekte für die Analyse aus.

1. Lagerbestand

Swarm Markets wird im Oktober 2021 eingeführt. Ab Februar 2023 wird Swarm das weltweit erste öffentliche DeFi-Anlageprodukt auf den Markt bringen, das auf Apple, Tesla und zwei US-Staatsanleihen-ETFs abzielt. Es ist erwähnenswert, dass Swarm dezentral, aber lizenziert ist. Sie verknüpfen die Wallets der Benutzer über den KYC-Prozess mit ihren Identitäten, was die Selbstverwahrung (Dezentralisierung) der Benutzer ermöglicht und gleichzeitig den Strafverfolgungsbehörden durch KYC Geldwäschebekämpfung und Informationen zur Verfügung stellt, die zur Bekämpfung erforderlich sind Terrorismus (Lizenzierung und Regulierung). Benutzer müssen einen Genehmigungsprozess durchlaufen, bevor das Wallet mit den Smart Contracts der Swarm-Plattform interagieren kann.

Swarm Markets bietet Swap-, Liquiditätspool-, Verpfändungs- und andere Funktionen. Anders als bei anderen Börsen werden die Benutzer vor der Durchführung der ersten Transaktion durch Swarm daran erinnert, ihre Proxy-Verträge einzurichten, und die erste Transaktion beinhaltet die Netzwerkgebühr für die Bereitstellung persönlicher Proxy-Verträge, aber Swarm verwendet den Proxy in nachfolgenden Transaktionen, mit denen Verträge gehandelt werden um Gaskosten zu sparen. Darüber hinaus kann Swarm auch gegen Krypto-Gutscheine eingelöst werden. Swarm-Kryptogutscheine ähneln Geschenkkarten, lauten jedoch auf Kryptowährungen und sind derzeit sowohl bei WBTC als auch bei ETH erhältlich. Benutzer können Yoti (eine digitale Identitäts-App, die Einzelpersonen eine sichere Möglichkeit bietet, Tausenden von britischen Unternehmen online und persönlich ihre Identität und ihr Alter nachzuweisen) und die kostenlose Partner-App verwenden, um Gutscheine zu kaufen, nachdem EasyID die Identität überprüft hat. Swarm bietet außerdem einen dezentralen Over-the-Counter-Dienst (dOTC), der es Institutionen ermöglicht, große Transaktionen in der Kette durchzuführen. Durch Peer-to-Peer-Verträge (P2P) werden hochwertige Transaktionen erleichtert, Slippage reduziert und das Kontrahentenrisiko eliminiert , wobei 0,3 % der Transaktionsgebühren erhoben werden.

SMT ist ein Token, der auf dem ERC20-Protokoll auf der Ethereum-Blockchain basiert. Die Verteilungsdetails von SMT sind wie folgt:

Das Gesamtangebot an SMT beträgt 250 Millionen, von denen 50 % dem Belohnungspool, 10 % dem Community-Pool und 20 % für die zukünftige Verwendung zugewiesen sind. Es wird erwartet, dass es linear in 5 Jahren freigegeben wird.

2. Anleihen

Anleihen sind risikoarme sichere Häfen und das wichtigste Anlageprodukt für festverzinsliche Wertpapiere. Unter ihnen werden US-Staatsanleihen im Allgemeinen als risikofreier Zinssatz auf dem Markt anerkannt, aber mit Änderungen im Marktumfeld wird die aktuelle Gesamtleistung beeinflusst ist nicht zufriedenstellend. Nehmen wir in der Kryptowährungsbranche als Beispiel die Kreditprojekte Compound und Aave. Laut LoanScan-Daten ist der USDC-Einlagensatz für Compound und Aave im Januar 2023 auf 0,81 % und 0,65 % gesunken, was niedriger ist als der Zinssatz für US-Staatsanleihen . Um das Risiko auszugleichen, sind viele Krypto-Projekte auf Staatsschulden umgestiegen. Beispielsweise hat MakerDAO zuvor 500 Millionen DAI für Investitionen in US-Staatsanleihen und Unternehmensanleihen bereitgestellt.

Im Januar 2023 kündigte Ondo Finance die Einführung eines tokenisierten Fonds an, der Nutzern die Möglichkeit bietet, in US-Staatsanleihen und Agency-Grade-Anleihen in der Kette zu investieren. Es wird davon ausgegangen, dass Ondo Finance über große, hochliquide ETFs, die von Vermögensverwaltungsinstituten wie Blackrock und PIMCO verwaltet werden, drei Token aufgelegt hat: U.S. Government Bond Fund (OUSG), Short-Term Investment-Grade Bond Fund (OSTB) und High -Rendite-Unternehmensanleihenfonds (OHYG). Ondo Finance erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,15 % (0,0125 % monatlich), die auf der Produktseite des Fonds zu finden ist.

OUSG, ein Staatsanleihenfonds, der bei steigenden Zinsen an Wert gewinnen soll, hatte am 29. Mai einen Token-Preis von 96,83 US-Dollar.

Um die Liquidität des nationalen Anleihenfonds OUSG zu erhöhen, hat Ondo Finance eigens dafür den dezentralen Kreditvertrag Flux Finance aufgelegt. Flux ist eine Abzweigung von Compound V2. Wie Compound folgt Flux einem Peer-to-Peer-Modell und zielt darauf ab, die Lücke zwischen On-Chain- und Off-Chain-Erträgen zu schließen. In Flux können Benutzer innerhalb der ersten 30 Tage nach der Nutzung durch die empfohlenen Benutzer einen bestimmten Prozentsatz an Zinsen verdienen und fUSDC-Prämien erhalten, indem sie einen eindeutigen Empfehlungslink teilen. fUSDC erhalten Benutzer (Kreditgeber), indem sie ihre Stablecoins auf Flux verleihen, und Kreditnehmer können Stablecoins mit OUSG als Sicherheit ausleihen. Flux bietet zwei Prämienstufen an: eine Basisstufe (20 % Prämiensatz) und eine Uplift-Stufe (30 % Prämiensatz). Wenn das Niveau beispielsweise 20 % beträgt und der vom Benutzer empfohlene Flux-Einleger innerhalb der ersten 30 Tage der Nutzung 6.000 US-Dollar an Stablecoin-Zinsen verdient, erhält der Benutzer eine fUSDC-Belohnung von 1.200 US-Dollar. Um sich für die Stufenprämien zu qualifizieren, müssen Benutzer Benutzer empfehlen, die innerhalb der ersten 30 Tage Zinsen in Höhe von mindestens 20.000 US-Dollar angesammelt haben.

3. Immobilien

Durch die Tokenisierung von Immobilien wandelt RWA Immobilien in NFT für Transaktionen oder als Sicherheit für Kredite um; Immobilien in der Kette können Wohnquellen fragmentieren, sodass mehrere Nutzer einen Teil des Eigentums halten können, was im Allgemeinen für Privatanleger sehr vorteilhaft ist.

Das Tangible-Protokoll nutzt Real USD (USDR), einen immobiliengestützten nativen Rendite-Stablecoin, um Benutzern über seinen Marktplatz Zugang zu tokenisierten und segmentierten RWA-Immobilien zu ermöglichen. Auf Tangible kann jeder mit USDR wertvolle physische Güter von den weltweit führenden Lieferanten kaufen. USDR ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der 2022 von Tangible eingeführt wurde. Er kann mit TNGBL oder DAI im Verhältnis 1:1 geprägt werden und kann jederzeit durch Umwandlung in DAI im Verhältnis 1:1 eingelöst werden. Bei Verwendung der Einlösungsfunktion fallen Kosten in Höhe von 0,25 % an.

TNGBL ist der Governance-Token des Tangible-Marktes mit einem maximalen Angebot von 33.333.333. TNGBL kann als Belohnungstoken verwendet werden, um die Nutzung des Marktes zu fördern und USDR-Einnahmen zu subventionieren. Gleichzeitig verfügt es über einen Sharing-Mechanismus (Anreize sperren TNGBL) und kann auch als USDR-Unterstützung verwendet werden Minze USDR. Der ursprüngliche Verteilungsplan verspricht eine Mehrheitsausschüttung an die DAO und die Community (70,8 %). Der Rest ist größtenteils dem Team, den Investoren, Beratern und Tangible Labs vorbehalten. Weitere 1,25 % werden im April 2022 über PeakDeFis IDO verkauft.

Wenn Benutzer Waren auf dem Markt von Tangible durchsuchen und kaufen, beginnen sie, TNFT („Tangible Non-Fungible Token“) zu prägen, der das Original darstellt. Der physische Artikel wird dann an den physischen Tresor von Tangible gesendet und der TNFT wird an die Wallet des Käufers gesendet; wenn ein Benutzer einen Artikel von einem anderen Benutzer auf dem Marktplatz von Tangible (d. h. dem Sekundärmarkt) kauft, wird der vorhandene TNFT auf den Kauf im Wallet des Empfängers übertragen Geldbörse. Gleichzeitig werden USDC-Tokens vom Wallet des Käufers an das Wallet des Verkäufers gesendet. Intelligente Verträge verwalten die damit verbundenen Transaktionsgebühren, Artikelkaufgebühren und Lagergebühren. Der Artikel verbleibt im Lager, es sei denn, der Käufer entscheidet sich für eine Rücknahme. Tangible erhebt eine Marktgebühr von 2,5 % pro Trade. 33,3 % davon werden für den Kauf und die Verbrennung von TNGBL verwendet, und die restlichen 66,6 % werden TNGBL-Inhabern (3,3+ NFT-Inhaber) zugewiesen.

2. Datenleistung in der Kette

Lassen Sie uns anhand der Statistiken der On-Chain-Analyseplattform ChainAegis von SharkTeam die tatsächliche Leistung des RWA-Tracks in der Kette analysieren.

1. Top 10 RWA-Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung

Nachfolgend finden Sie die Top 10 der RWA-Token, sortiert nach Marktkapitalisierung:

Der von Maker DAO ausgegebene $MKR ist derzeit der größte RWA-Token mit einem 24-Stunden-Transaktionsvolumen von 11,45 Mio.; $POLYX, ausgegeben von der regulierten institutionellen Layer1-Blockchain Polymesh, liegt mit einem 24-Stunden-Transaktionsvolumen von 6,3 Mio. an zweiter Stelle. Den dritten Platz belegt der von der Kreditvereinbarung Centrifuge ausgegebene $CFE mit einem 24-Stunden-Transaktionsvolumen von 382,55.000.

2. Änderungen in der Anzahl der RWA-Token-Inhaber auf Ethereum

Die folgende Abbildung zeigt die Veränderungen in der Anzahl der RWA-Token-Inhaber auf Ethereum. Im Allgemeinen ist die Zahl der Währungsinhaber weiter gewachsen, was einem Anstieg um etwa das 72,53-fache im Vergleich zur Anfangsperiode entspricht. Darunter sind der 11. Januar 2022, der 22. November 2020 und der 26. Juli 2022 die drei größten täglichen Anstiege, 1899, 1546 bzw. 1525.

3. Schwarmmärkte

Seit Anfang dieses Jahres ist der TVL von Swarm Markets stetig gestiegen. Am 5. April erreichte der TVL ein Rekordhoch von 1,9267 Millionen US-Dollar und zeigte dann einen Abwärtstrend. Zum 31. Mai 2023 beträgt der TVL von Swarm Markets 933.000 US-Dollar, wovon 64 % von SMT bereitgestellt werden, 14 % von WETH stammen und die Stablecoins USDC und DAI 12 % bzw. 9 % ausmachen.

Am 8. August 2021, nicht lange nachdem Swarm Markets online ging, stieg seine Marktkapitalisierung auf 33,3778 Millionen US-Dollar und sein Handelsvolumen betrug an diesem Tag 842.500 US-Dollar, ein Rückgang von 122,62 % gegenüber dem Vortag (das höchste Handelsvolumen in der Geschichte). betrug 1,6493 Millionen US-Dollar). Seitdem haben sich die Daten in der Kette mittelmäßig entwickelt. Der durchschnittliche TVL im Jahr 2022 liegt bei 1,280 Millionen US-Dollar und das durchschnittliche Transaktionsvolumen bei 11,9239 Millionen US-Dollar. Ab März 2023 hat sich der Markt leicht verbessert. Am 6. April betrug das tägliche Handelsvolumen 1,2076 Millionen US-Dollar und der TVL erreichte 10,5134 Millionen US-Dollar, ein Rekordhoch im vergangenen Jahr.

Zum 31. Mai betrug die Gesamtzahl der SMT-Inhaber 2.309. Die folgende Abbildung zeigt die Top-10-Adressen auf Ethereum, sortiert nach Währungsbeständen:

Es ist ersichtlich, dass die Adresse 0x4a…36b5 etwa 100 Millionen Münzen enthält und an erster Stelle steht; die Adresse 0x85…70f6 50 Millionen Münzen enthält und an zweiter Stelle steht. Der Gesamtbetrag der von den beiden gehaltenen Währungen erreichte 60 %.

4.Ondo Finance

Ondo Finance startete im Januar dieses Jahres On-Chain-Anleihen. Am 20. Mai erreichte TVL ein Rekordhoch von 138 Millionen US-Dollar und ist seitdem leicht zurückgegangen. Zum 31. Mai betrug der TVL 103 Millionen US-Dollar.

Die Statistiken von SharkTeam zu den Top 10 fUSDC-Inhabern auf Ethereum lauten wie folgt, wobei die Top-3-Adressen 72,88 % der gesamten Währungsinhaber ausmachen.

Adresse 0x86…AB37 enthält 494 Millionen Münzen, was 47,59 % entspricht, und steht an erster Stelle; Adresse 0x7F…74a9 enthält 164 Millionen Münzen, was 15,86 % entspricht, und steht an zweiter Stelle; Adresse 0x98…3718 enthält 98,101 Millionen Münzen, Buchhaltung mit 9,43 %, Platz drei.

5. Greifbar

Die Leistung von Tangible war seit seiner Einführung mittelmäßig. Bis zum 3. Februar dieses Jahres begann der TVL kontinuierlich zu wachsen. Zum 31. Mai erreichte er 33,3168 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg um das 370,95-fache im Vergleich zum Februar entspricht.

Ab Februar 2023 werden der Marktwert und das Handelsvolumen von USDR einen deutlichen Wachstumstrend aufweisen. Am 12. Mai erreichte das Transaktionsvolumen 3,4174 Millionen US-Dollar, ein Rekordhoch seit seiner Einführung, und der TVL lag an diesem Tag bei 23,1973 Millionen US-Dollar. Am 30. Mai erreichte TVL einen historischen Höchststand von 31,3644 Millionen US-Dollar. In nur einem halben Monat stieg TVL um 35,2 %.

Die folgende Abbildung zeigt die APY-Änderung von USDR in der Polygon-Kette. Die jährliche prozentuale Rendite (APY) bezieht sich auf den über ein Jahr erwirtschafteten Betrag (Zinsen + Kapital). Es ist ersichtlich, dass sich der aktuelle APY im Vergleich zur Anfangsphase der Einführung nicht wesentlich verändert hat und mit einem Rückgang von 5,78 % einen leichten Abwärtstrend aufweist.

Zum 1. Juni wurde USDR auf der Polygon-Kette mit insgesamt 251 Inhabern ausgegeben. Unter ihnen halten die Adressen 0xa1…3e1f 17,471 Millionen Münzen, was 55,8 % entspricht, und stehen an erster Stelle; die Adressen 0xaf…4d4b halten 13,672 Millionen Münzen, was 43,67 % entspricht, und stehen an zweiter Stelle; Der Gesamtanteil der beiden ist ebenso hoch als 99,47 %.

3. Einfluss und Kontroverse

RWA senkt die Barrieren zwischen TradFi und DeFi, und die Art der Tokenisierung lockt mehr traditionelle Gelder in den DeFi-Markt, fügt dem DeFi-Markt mehr Arten von Vermögenswerten hinzu und fördert die Interoperabilität zwischen traditionellem Finanzwesen und der Kryptowährungsbranche. Gleichzeitig reduziert RWA die Kosten von Finanztransaktionen, vermeidet komplexe Vermittler und Bearbeitungsgebühren und hebt geografische Beschränkungen auf, sodass Vermögenswerte weltweit zirkulieren können, wodurch ein schnelleres und einfacheres Transaktionssystem entsteht. Es ist erwähnenswert, dass RWA eigentlich kein neues Konzept ist. Die gängigen Stablecoins USDC und USDT sind im Wesentlichen ebenfalls RWA, was eine Abbildung des echten US-Dollars in der Kette darstellt.

RWA bieten viele Vorteile, aber nur konforme RWA können eine groß angelegte Entwicklung aufrechterhalten. Der größte Kritikpunkt an USDT ist derzeit die oberflächliche Zentralisierung und die Kernwerte sind noch undurchsichtig. Wie man reale Vermögenswerte in die Kette bringt, wie man die Authentizität und Legalität von Vermögenswerten in der Kette gewährleistet und Geldwäsche und andere illegale Aktivitäten verhindert, sind die Probleme, die RWA in der Entwicklung lösen muss, die auch verschiedene rechtliche, regulatorische und technische Anforderungen.