Grayscale: Trào lưu ETF alts đã đến, danh sách 12 loại tài sản ETF alts.

Nguồn: Grayscale; Biên dịch: Jinse Finance

Trong vài tuần tới, do hướng dẫn mới từ các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ, các nhà đầu tư có thể mong đợi số lượng sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) cung cấp độ mở cho “altcoin” (tài sản tiền điện tử có giá trị thị trường thấp hơn Bitcoin) sẽ tăng đáng kể. Những tài sản tiền điện tử này đại diện cho nhiều kịch bản ứng dụng khác nhau, thể hiện tính đa dạng của công nghệ chuỗi khối công khai.

Sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP) cho giao dịch tiền mã hóa SOL trên mạng Solana đã bắt đầu giao dịch. Trong vài tuần tới, do sự thay đổi gần đây trong chính sách quản lý, số lượng “altcoin” (tài sản tiền mã hóa có vốn hóa thị trường thấp hơn Bitcoin) có thể giao dịch thông qua sản phẩm ETP sẽ tăng đáng kể.

Việc đưa Bitcoin ETP vào thị trường Mỹ đã kéo dài hơn mười năm, từ khi nộp đơn lần đầu tiên vào năm 2013 cho đến khi chính thức niêm yết vào năm 2024. Đối với các ETP tiền điện tử mới, các nhà đầu tư có thể mong đợi quy trình niêm yết được đơn giản hóa hơn. Vào ngày 17 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã phê duyệt tiêu chuẩn niêm yết chung cho các ETP tài sản kỹ thuật số. SEC sẽ không còn xem xét từng mã thông báo một cách riêng lẻ, mà sẽ đánh giá xem tài sản đó có đáp ứng một số tiêu chuẩn chung hay không. Nếu đáp ứng các tiêu chuẩn này, sàn giao dịch có thể niêm yết và giao dịch ETP của mã thông báo đó sau khi phát hành tuyên bố đăng ký hợp lệ cho ETP.

Ngoài Solana, Grayscale dự kiến sẽ có 11 loại tài sản tiền điện tử khác đáp ứng tiêu chuẩn niêm yết ETP theo tiêu chuẩn niêm yết chung (xem biểu đồ 1). Theo thời gian, số lượng tài sản tiền điện tử phù hợp với tiêu chuẩn mới có thể sẽ tăng thêm.

Biểu đồ 1: Nhiều danh mục tài sản có thể sớm được cung cấp dưới dạng sản phẩm giao dịch trên sàn giao dịch Hoa Kỳ (ETP).

Chuỗi công khai là một công nghệ đa năng với nhiều ứng dụng, và các loại tài sản tiền điện tử cũng ngày càng đa dạng. Để phân loại và tổ chức tốt hơn, Grayscale đã sử dụng một bộ phân loại và công cụ chỉ số độc quyền có tên “Ngành tiền điện tử” (Crypto Sectors ), công cụ này được Grayscale hợp tác phát triển với FTSE/Russell (xem biểu đồ 2).

Biểu đồ 2: Khung khu vực tiền điện tử giúp tổ chức thị trường tài sản số

Theo tiêu chuẩn niêm yết chung mới, các đồng tiền điện tử đủ điều kiện ETP (bao gồm Solana) bao gồm bốn trong sáu lĩnh vực tiền điện tử lớn, chiếm khoảng 11% tổng giá trị thị trường của lĩnh vực tiền điện tử (xem biểu đồ 3). Thêm vào đó, với Bitcoin và Ethereum, tài sản mà nhà đầu tư Mỹ có thể đầu tư thông qua sản phẩm ETP giao ngay sẽ chiếm khoảng 90% tổng giá trị thị trường của lĩnh vực tiền điện tử.

Biểu đồ 3: Khung lĩnh vực tiền điện tử giúp tổ chức thị trường tài sản kỹ thuật số

Dưới đây là tóm tắt ngắn gọn về 14 loại tài sản ETP hiện đã có mặt trên thị trường hoặc sắp ra mắt, bao gồm 12 loại altcoin, được sắp xếp theo vốn hóa thị trường. Các nhà đầu tư nên xem xét mục đích sử dụng và rủi ro độc đáo của từng đồng token, cũng như tiềm năng lợi nhuận của việc nắm giữ một danh mục tài sản tiền điện tử đa dạng.

Bitcoin (BTC)

Vốn hóa thị trường: 2.2 nghìn tỷ đô la; Lĩnh vực tiền điện tử: Tiền tệ

Bitcoin là mạng lưới blockchain phi tập trung đầu tiên, nó là một loại tiền điện tử ngang hàng được thiết kế để thực hiện giao dịch an toàn và không cần sự tin tưởng mà không có trung gian. Số lượng Bitcoin được cung cấp là minh bạch, có thể dự đoán và tổng số giới hạn là 21 triệu đồng. Tương tự như vàng thực, tính hữu dụng của Bitcoin phần nào xuất phát từ đặc tính không thể thay đổi và độc lập với hệ thống chính trị.

Ethereum (ETH)

Vốn hóa: 4660 tỷ đô la; Lĩnh vực tiền điện tử: Nền tảng hợp đồng thông minh

Ethereum là một nền tảng hợp đồng thông minh, là nền tảng cho nhiều khía cạnh của tài chính blockchain, bao gồm stablecoin, tài sản được token hóa và tài chính phi tập trung (DeFi). Khác với nhiều blockchain khác, các hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum diễn ra cả trên mạng chính Ethereum (Layer 1) và trên nhiều mạng lớp hai (Layer 2).

XRP Ledger (XRP)

Vốn hóa: 1500 tỷ USD; Khối mã hóa: Tiền tệ

Sổ cái XRP (XRPL) là một blockchain trưởng thành, nhằm cải thiện thanh toán xuyên biên giới và mang lại các đổi mới tài chính kỹ thuật số khác. XRP được tạo ra vào năm 2012 và cho đến nay vẫn là một trong những tài sản kỹ thuật số lớn nhất và giao dịch rộng rãi nhất.

Solana（SOL）

Vốn hóa: 1030 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Nền tảng hợp đồng thông minh

Solana là một nền tảng blockchain hợp đồng thông minh, với độ sâu và sự đa dạng của các hoạt động trên chuỗi khiến nó nổi bật. Ngày nay, nó đang dẫn đầu về số lượng người dùng, khối lượng giao dịch và phí giao dịch - đây có thể được coi là ba chỉ số quan trọng nhất để đo lường hoạt động blockchain.

Dogecoin (DOGE)

Vốn hóa thị trường: 28 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Tiêu dùng và Văn hóa

Dogecoin là một blockchain hoàn chỉnh, tương tự như XRP Ledger hoặc Solana, nhưng nó dựa trên Meme “Doge” - một chú chó Shiba Inu đã trở nên nổi tiếng toàn cầu. Meme coin có thể được coi là sự biểu hiện và đầu tư hóa của văn hóa internet. Văn hóa cộng đồng của Dogecoin và nguồn gốc lan truyền virut đã góp phần tạo nên sự nổi tiếng lâu dài của nó.

Cardano（ADA）

Vốn hóa: 23 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Nền tảng hợp đồng thông minh

Cardano là một blockchain hợp đồng thông minh được phát triển dựa trên nghiên cứu học thuật được đánh giá ngang hàng và được hỗ trợ bởi một cộng đồng năng động trên toàn cầu. Token ADA cung cấp năng lượng cho mạng Cardano, cho phép người dùng stake token, tham gia quản trị và thanh toán giao dịch.

Chainlink（LINK）

Vốn hóa thị trường: 12 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Tiện ích và Dịch vụ

Chainlink là một nền tảng oracle phi tập trung, nhằm kết nối hợp đồng thông minh với dữ liệu thế giới thực, truyền thông chéo chuỗi và các hệ thống ngoài chuỗi, cung cấp phần mềm trung gian an toàn, cho phép tài sản token hóa, tài chính phi tập trung và các ứng dụng blockchain cấp doanh nghiệp hoạt động đáng tin cậy. Token LINK là token tiện ích gốc của Chainlink, được sử dụng để thanh toán phí dịch vụ oracle, thưởng cho các nhà điều hành nút, và như một loại tài sản kinh tế và staking, điều phối cơ chế khuyến khích, đảm bảo an toàn cho mạng lưới Chainlink.

Bitcoin Cash (BCH)

Vốn hóa thị trường: 11 tỷ USD; Khối lượng tiền điện tử: Tiền tệ

Bitcoin Cash là một hệ thống tiền điện tử theo kiểu peer-to-peer, được tạo ra sau khi Bitcoin bị phân tách cứng vào năm 2017. Trước đó, đã có nhiều cuộc tranh luận dữ dội xung quanh vấn đề mở rộng Bitcoin (tức là liệu có và làm thế nào để cải thiện Bitcoin để cung cấp giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn). Bitcoin Cash cố gắng đạt được khả năng mở rộng lớn hơn bằng cách cho phép mỗi khối chứa nhiều byte hơn.

Stellar（XLM）

Vốn hóa thị trường: 10 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Tiền tệ

Stellar là một mạng lưới thanh toán phi tập trung, nhằm mục đích thúc đẩy chuyển tiền nhanh chóng và chi phí thấp giữa các loại tiền tệ và các tổ chức tài chính, tập trung vào việc kết nối hệ thống ngân hàng truyền thống với hệ thống thanh toán dựa trên blockchain. Token Lumen (XLM) là token gốc của Stellar, được sử dụng để thanh toán phí giao dịch, giúp ngăn chặn spam trên mạng và hoạt động như một đồng tiền cầu nối, tạo điều kiện cho việc trao đổi hiệu quả giữa các loại tiền tệ pháp định và tài sản kỹ thuật số.

Avalance（AVAX）

Vốn hóa thị trường: 8 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Nền tảng hợp đồng thông minh

Avalanche là một nền tảng blockchain hợp đồng thông minh, có thể cung cấp các giải pháp tùy chỉnh cao cho nhiều ứng dụng khác nhau. Với những lựa chọn thiết kế độc đáo của mình, giao thức Avalanche đã phát triển theo thời gian thành một hệ sinh thái đa dạng, linh hoạt và đa chiều.

Litecoin (LTC)

Vốn hóa thị trường: 7,3 tỷ USD; Khối mã hóa: Tiền tệ

Litecoin là một loại tiền điện tử phi tập trung, cung cấp thanh toán toàn cầu nhanh chóng và chi phí thấp, khiến nó trở thành một giải pháp thay thế thực tiễn cho Bitcoin trong việc sử dụng hàng ngày. Nó dựa trên mã nguồn của Bitcoin, nhưng tốc độ tạo khối nhanh hơn và chi phí giao dịch thấp hơn. Litecoin cũng cung cấp một số tính năng bảo vệ quyền riêng tư.

Hedera Hashgraph (HBAR)

Vốn hóa thị trường: 8.4 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Nền tảng hợp đồng thông minh

Hedera là một blockchain nền tảng hợp đồng thông minh “có giấy phép”, được giám sát bởi một hội đồng gồm các tổ chức chính. Mọi người đều có thể tạo ra ứng dụng cho mạng Hedera, nhưng chỉ những thực thể được chỉ định mới có thể tham gia đồng thuận mạng và xác thực giao dịch.

Shiba Inu（SHIB）

Vốn hóa: 5.9 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Tiêu dùng và Văn hóa

Giống như Dogecoin, Shib token cũng là một loại Meme coin có chủ đề về chó, mang giá trị kinh tế như một tài sản kỹ thuật số sưu tầm. Tuy nhiên, khác với Dogecoin, Shib không hoạt động độc lập trên chuỗi khối mà tồn tại như một token trên chuỗi khối Ethereum.

Polkadot(DOT)

Vốn hóa thị trường: 4,4 tỷ USD; Lĩnh vực tiền điện tử: Nền tảng hợp đồng thông minh

Polkadot là một giao thức blockchain, nhằm trở thành cầu nối cho Web 3.0 - Web 3.0 là một tầm nhìn thương mại kỹ thuật số dựa trên công nghệ blockchain, được đề xuất lần đầu bởi Gavin Wood, người sáng lập Polkadot và đồng sáng lập Ethereum. Trong hệ sinh thái Polkadot, các blockchain chuyên dụng được gọi là parachains kết nối thông qua một chuỗi tiếp nối (relay chain).