Investigação

No mercado das criptomoedas, o BTC registou uma correção clara, seguida de uma consolidação débil na semana anterior. Após uma breve valorização até cerca de 76 000$ a meio da semana, o preço recuou rapidamente. O ETH subiu até um máximo semanal de 2 385$ antes de devolver a maior parte dos ganhos. Entre as altcoins, a SIREN foi o destaque do ciclo, ao apresentar ganhos de cerca de 169,56%. Durante a última semana, os fluxos de capital on-chain evidenciaram uma tendência unidirecional, com a liquidez a dirigir-se de forma marcada para a Hyperliquid, enquanto a Arbitrum se afirmou como a principal fonte de saídas. Por sua vez, a Polymarket registou um crescimento acelerado das receitas, com as taxas mensais a ultrapassarem os 5 milhões de dólares, evidenciando a viabilidade comercial e o potencial de geração de fluxos de caixa dos mercados de previsão.

Relatório diário do Gate Research Institute: No dia 24 de março, o mercado de criptomoedas entrou numa fase de recuperação corretiva, com o BTC e o ETH a subirem em conjunto. Apesar disso, o Índice de Medo e Ganância permanece na zona de medo extremo, sinalizando que esta recuperação resulta principalmente de fluxos de capital, e não de uma retoma total do sentimento de mercado. Quanto ao desempenho, o ANON, o CSPR e o LIGHT destacaram-se entre os ativos com capitalização de mercado superior a 10 milhões $, representando três segmentos: assistente DeFi com IA, blockchain pública de nível empresarial e infraestruturas Bitcoin. O novo capital está a rodar entre temas de elevada visibilidade, originando mudanças estruturais. No setor, as infraestruturas institucionais continuam a avançar de forma sólida. Entre os desenvolvimentos relevantes, salientam-se a colaboração da Deloitte Canada com a Stablecorp, a integração de garantias tokenizadas da Nasdaq com a Talos e a parceria de gestão de risco on-chain da Blupr

Gate Research Institute Daily: A 23 de março, o BTC e o ETH não conseguiram sustentar as respetivas recuperações, o que levou o capital a regressar a alocações defensivas e manteve o apetite pelo risco em níveis baixos. As altcoins não registaram ganhos generalizados, com as oportunidades de mercado a concentrarem-se sobretudo em rotações de curto prazo em setores de elevada volatilidade. SIREN, BR e BANANAS31 representam três fluxos de capital ativos: AI Agent, BTCFi e BNB Chain Meme, respetivamente. No setor, a tokenização do ouro está a avançar para a fase de infraestruturas padronizadas. A integração entre redes de pagamentos e infraestruturas dos mercados de capitais está a aprofundar-se, enquanto a concorrência entre stablecoins está gradualmente a passar da emissão para a gestão de tesouraria e de capital.

Em fevereiro de 2026, o ecossistema on-chain revelou uma divergência estrutural mais marcada devido à pressão sobre os preços. A atividade on-chain não se contraiu de forma paralela, mas concentrou-se ainda mais em redes de alta frequência e elevada eficiência. Solana manteve a sua liderança na atividade de alta frequência, enquanto Base e Polygon continuaram a expandir-se. Arbitrum registou uma recuperação na atividade, mas a retenção de capital e a captura de valor enfraqueceram. Ethereum passou de saídas líquidas para entradas líquidas significativas, consolidando o seu papel como principal camada de liquidação e núcleo fundamental para a implementação de ativos macro. No caso do BTC, a retração do preço levou os detentores de curto prazo, de forma generalizada, a perdas não realizadas, com a realização de lucros a desacelerar e a pressão de venda ainda concentrada em posições de curto prazo, enquanto a estrutura dos detentores de longo prazo permaneceu inalterada. Ao nível do setor, coexistiram as narrati

Gate Research: Os grandes modelos de linguagem e as tecnologias de agentes de IA estão a impulsionar os sistemas de negociação para uma nova fase de desenvolvimento. A negociação quantitativa, que antes exigia competências avançadas de programação e sistemas de engenharia complexos, está a transformar-se gradualmente em produtos com barreiras de entrada substancialmente mais baixas. A Gate lançou soluções como o AI Quant Workspace e o Gate for AI, que pretendem integrar a geração de estratégias, o backtesting e a execução automatizada numa única plataforma, recorrendo à interação em linguagem natural, a ferramentas quantitativas sem necessidade de programação e a interfaces de negociação unificadas, permitindo que um maior número de utilizadores participe na negociação de estratégias. Com o amadurecimento contínuo da tecnologia de IA, as plataformas de negociação estão também a evoluir de ferramentas tradicionais de matching para infraestruturas de negociação potenciadas por IA.

Em fevereiro, o mercado cripto global registou uma tendência fraca, com saídas significativas dos ETF de BTC. As principais blockchains mantiveram-se estáveis durante o mês, destacando-se a Solana, que ultrapassou largamente os 100 milhões de transações diárias. A Ethereum registou 13,34 milhões de endereços ativos únicos, mantendo o segundo valor mais elevado de sempre. O volume de negociação TradFi nas Perp DEX atingiu 47,3 mil milhões $, impulsionado sobretudo pelo HIP-3 da Hyperliquid. O setor Web3 concluiu 46 rondas de financiamento, totalizando 986 milhões $, com os 10 principais projetos a representarem 793 milhões $—três grandes operações foram lideradas pela Tether. Por sua vez, os incidentes de segurança Web3 diminuíram de forma significativa face ao mês anterior, embora as vulnerabilidades em contratos inteligentes continuem a ser a principal fonte de risco.

O investimento dual-currency tem ganho destaque graças à sua estrutura simples e rendimentos transparentes, embora continue a faltar ao mercado uma análise quantitativa sistemática, baseada em ciclos, sobre os pontos de entrada ideais. Este estudo apresenta uma estrutura de backtesting em quatro etapas: primeiro, segmenta os ciclos de mercado do Bitcoin com base na tendência e no desvio padrão; segundo, comprova que a volatilidade implícita (IV) do Bitcoin responde tanto a subidas como a descidas, tornando-se um sinal de entrada eficaz; terceiro, define regras de “comprar em baixa / vender em alta” ajustadas à fase de mercado; e, por fim, estima a TAEG dual-currency através de um modelo Black-Scholes simplificado. Os resultados mostram que a abordagem de dois fatores — “entrada baseada em IV + direção orientada pelo ciclo” — capta eficazmente prémios de volatilidade, apresenta um desempenho particularmente sólido em mercados laterais, assegura rendimentos estáveis e permite a reinversão, oferecendo assim um c

gate Research (2025.2.1-2025.2.7) - Este relatório analisa de forma abrangente as principais dinâmicas do mercado de criptomoedas e a macroeconomia em geral. Em 1 de fevereiro, o governo dos EUA anunciou novas tarifas sobre importações do México e do Canadá, o que levou a uma volatilidade significativa no mercado de criptomoedas. Em 3 de fevereiro, o ex-presidente Donald Trump concordou com o presidente do México em suspender imediatamente as tarifas previstas. No mesmo dia, um legislador do estado de Oklahoma propôs a Lei da Liberdade do Bitcoin, que está em análise na 60ª sessão legislativa. Em 5 de fevereiro, Goldman Sachs e Wells Fargo previram que o Federal Reserve reduziria as taxas de juros duas vezes este ano.

gate Revisão semanal da pesquisa e perspectivas: Esta semana, o preço do BTC entrou em um padrão de triângulo descendente, o ETH caiu brevemente abaixo de $2.100 antes de entrar em uma fase de consolidação. O Comitê do Senado dos EUA aprovou a indicação de Howard Lutnick para Secretário de Comércio. A FDIC divulgou documentos sobre a supervisão de atividades relacionadas a criptomoedas. O aumento da dificuldade de mineração do BTC levou a uma produção reduzida em janeiro para a maioria das empresas de mineração. O suprimento total de stablecoins superou $220,9 bilhões. O TVL do Storm Trade aumentou 26,77% em 7 dias, atingindo $33,96 milhões. A plataforma Ionic sofreu um hack com $8,6 milhões roubados e surgiram preocupações com auditoria de segurança.

Pesquisa gate (2025.2.1-2025.2.7): Em 1 de fevereiro, o CEO da Uniswap anunciou que a versão V4 fornecerá taxas de gás mais baixas para trocas de usuários e lucros de LP aumentados. Em 4 de fevereiro, o fundador da Ethereum, Vitalik, indicou que o upgrade Pectra está programado para execução em março. Em 4 de fevereiro, o Movement lançou um programa de aprimoramento de liquidez de um ano chamado Cornucopia. Em 6 de fevereiro, a Syndicate integrou-se à infraestrutura Alchemy Rollup e lançou um programa de aceleração.

Relatório Diário de Pesquisa da gate: Em 5 de fevereiro, nas últimas 24 horas, o preço do Bitcoin caiu 3,55%, caindo abaixo de $98.000, enquanto o preço do Ethereum caiu 2,75%, ficando abaixo de $2.700. O TVL da Stargate Finance ultrapassou $868 milhões. O TVL da Dinero ultrapassou $205 milhões. A receita acumulada da Hyperliquid ultrapassou $70 milhões. A Berachain anunciou o cronograma de lançamento de sua rede principal. O Ethereum aumentou seu limite de gás pela primeira vez em três anos. O Tether integrou o USDT à rede do Bitcoin.

Relatório Diário de Pesquisa gate: Em 27 de janeiro, os preços de BTC e ETH experimentaram flutuações. A receita acumulada da Pump.fun ultrapassou US$ 470 milhões, com mais de 6,7 milhões de tokens implantados. O TVL da Jupiter ultrapassou US$ 2,9 bilhões, estabelecendo uma nova máxima histórica. Ohio, EUA, lançou um projeto estratégico de reserva de Bitcoin. O Brasil proibiu o programa de câmbio local Worldcoin de varredura de íris para criptomoedas. Além disso, o projeto Accrue no setor de pagamentos concluiu uma rodada significativa de financiamento.

Análise e Perspetivas Semanais de Pesquisa da gate: Esta semana, o BTC experimentou um aumento e uma retracção, atingindo um máximo de $109,702.5. O preço do ETH continuou a consolidar-se dentro de uma gama, mostrando um desempenho mais fraco em comparação com o BTC. O discurso inaugural de Trump não mencionou criptomoedas, levando a uma volatilidade contínua do mercado. O perdão de Trump ao fundador da Silk Road, Ross Ulbricht, suscitou discussões na comunidade cripto. A conta oficial X de Cuba foi hackeada, e foi emitido um token relacionado. O TVL do protocolo RWA cresceu mais de 200% ano após ano, atingindo $7.3 mil milhões. OP irá desbloquear tokens no valor de aproximadamente $52.97 milhões em 31 de janeiro, representando 2.32% do fornecimento total.

Este relatório fornece uma análise abrangente do desempenho do mercado do ano passado e das tendências de desenvolvimento futuro a partir de quatro perspectivas-chave: visão geral do mercado, ecossistemas populares, setores em tendência e previsões de tendências futuras. Em 2024, a capitalização total do mercado de criptomoedas atingiu um recorde histórico, com o Bitcoin ultrapassando US$ 100.000 pela primeira vez. Os Ativos do Mundo Real em Cadeia (RWA, na sigla em inglês) e o setor de inteligência artificial experimentaram um crescimento rápido, tornando-se importantes impulsionadores da expansão do mercado. Além disso, o cenário regulatório global gradualmente se tornou mais claro, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento do mercado em 2025.

Gate Research: Esta semana, FanTV, Folks Finance, Aiden e SoSoValue oferecem todas oportunidades de airdrop. FanTV foca na criação de conteúdo, Folks Finance em DeFi cross-chain, Aiden na construção de um motor de busca descentralizado e SoSoValue em fornecer serviços de pesquisa de mercado de criptomoedas. Estes projetos oferecem aos utilizadores a oportunidade de interagir com o ecossistema Web3 e atrair utilizadores através de airdrops. Para participar nestes projetos de airdrop, os utilizadores precisam de visitar os websites dos projetos, conectar as carteiras e completar as tarefas designadas.