Investigação

Em dezembro de 2025, a atividade on-chain nas blockchains públicas abrandou e a divergência estrutural acentuou-se. Solana e Ethereum mantiveram-se no núcleo do ecossistema, enquanto a diferenciação interna nas redes Layer2 se tornou mais marcada, refletindo uma transição do mercado de posicionamentos orientados por narrativa para escolhas baseadas na eficiência e na aplicabilidade real. Em relação ao Bitcoin, a avaliação da distribuição do custo base, do volume de perdas não realizadas e da estrutura dos detentores revela que o mercado está a atravessar uma fase cíclica de correção e reequilíbrio, enquadrada numa tendência geral de alta. Embora a pressão de curto prazo se mantenha, os detentores de longo prazo permanecem globalmente estáveis; se os principais níveis de suporte de custo se mantiverem, os preços poderão recuperar gradualmente após uma fase de consolidação. Ao nível dos projetos, o volume de negociação no setor de prediction-market da BSC continuou a crescer, mas a liquidez manteve-se fortement

Relatório Diário Gate Research: A 9 de janeiro, o BTC prolongou a valorização anterior e subiu rapidamente, atingindo um pico de curto prazo junto dos 94 800 USDT. O ETH acompanhou a tendência ascendente e avançou até cerca de 3 308 USDT, antes de a pressão compradora perder força e os preços recuarem, desenvolvendo uma descida relativamente estável. Por sua vez, o ISLM destacou-se como o ativo de maior rendimento no mercado, com uma valorização superior a 460 %. No plano macroeconómico e sectorial, o JPMorgan está a acelerar a sua estratégia de blockchain e pretende implementar um sistema de “dinheiro digital regulado e interoperável”. O Hilbert Group anunciou a aquisição da Enigma Nordic por 25 milhões, reforçando a sua presença institucional no trading de criptoativos. Além disso, uma empresa ligada a executivos da Tether atraiu a atenção do mercado ao adquirir o negócio de mineração de bitcoin da Northern Data.

Gate Research: BTC e ETH permanecem em consolidação e recuperação, sem sinais de inversão de tendência, enquanto o capital continua a migrar para ativos de baixa volatilidade e estratégias de narrativa de longo prazo. O mercado RWA da Aave Horizon superou 600 milhões $ em depósitos líquidos, evidenciando uma participação institucional persistente. As ações tokenizadas ultrapassaram 1 bilião $ em ativos sob gestão, destacando o rápido crescimento dos títulos on-chain.

Relatório Semanal Gate Research: BTC e ETH mantêm-se em consolidação e recuperação, sem sinais de reversão de tendência, enquanto o capital continua a direcionar-se para ativos de baixa volatilidade e estratégias narrativas de longo prazo. O mercado RWA da Aave Horizon ultrapassou 600 milhões $ em depósitos líquidos, evidenciando uma participação institucional consistente. As ações tokenizadas ultrapassaram 1 bilião $ em ativos sob gestão, reforçando a rápida expansão dos títulos on-chain. A Nike alienou a RTFKT, marcando o encerramento de uma fase das suas iniciativas Web3. A Polymarket lançou mercados de previsão imobiliária, ampliando a cobertura a variáveis da economia real. Por sua vez, a CONX, APT e STRK irão desbloquear cerca de 25,23 milhões $, 21,26 milhões $ e 11,10 milhões $ em tokens, respetivamente, nos próximos sete dias.

Gate Research: No dia 7 de janeiro, o mercado de criptomoedas manteve-se pressionado e operou em modo de consolidação, com o perfil de risco a permanecer cauteloso. O BTC recuou dos máximos recentes e entrou numa fase de consolidação lateral, com o ímpeto de curto prazo a diminuir, enquanto a estrutura de médio prazo se mantém sólida; o ETH evidenciou uma performance relativamente robusta. No segmento temático, DSYNC, FHE e XPLA registaram fortes valorizações, impulsionadas por narrativas em torno de agentes de IA, computação privada e co-criação de IP/jogos Web3. Em termos estruturais, destacam-se os máximos históricos nos empréstimos RWA da Aave Horizon, o recorde de queimas de taxas Polygon PoS e vários indicadores da Solana a atingirem valores recorde em 2025, fatores fundamentais positivos, embora a sustentabilidade da tendência geral continue dependente da estabilização do sentimento e da concretização de catalisadores adicionais.

Relatório Diário Gate Research: A 7 de janeiro, o mercado cripto permaneceu sob pressão e negociou de forma consolidada, com a procura por risco a manter-se cautelosa. O BTC corrigiu face aos máximos recentes e entrou numa fase de consolidação lateral, com o ímpeto de curto prazo a perder força, mas a estrutura de médio prazo a manter-se sólida; o ETH demonstrou resiliência notável. No segmento temático, DSYNC, FHE e XPLA registaram valorizações significativas, impulsionadas pelas narrativas de agentes de IA, computação de privacidade e co-criação de jogos/IP Web3. No plano estrutural, salientam-se máximos históricos nos empréstimos RWA do Aave Horizon, recordes de queima de taxas Polygon PoS e múltiplos indicadores Solana a atingirem novos máximos em 2025, representando fatores fundamentais positivos, embora a sustentabilidade da tendência global dependa ainda da estabilização do sentimento e da concretização de catalisadores adicionais.

Gate Research: O BTC estabilizou novamente no gráfico de 4 horas, com uma estrutura ascendente bem definida. O comportamento do preço aponta para uma recuperação moderada e ordenada. O movimento de recuperação do ETH está a consolidar-se gradualmente, apresentando uma inclinação de tendência significativamente mais acentuada do que a do BTC. Com o regresso dos fluxos de capital, o ritmo ascendente tem vindo a acelerar. Os fluxos de capital nas blockchains públicas evidenciam uma divergência clara. O capital mais conservador, orientado para alocação, está a regressar às principais camadas de liquidação, lideradas pelo Ethereum. O Base, enquanto camada de integração de utilizadores e distribuição de ativos, continua a registar entradas líquidas sustentadas. O volume de negociação dos Polymarket Builders atingiu um novo máximo histórico, reforçando ainda mais o efeito de liderança. O aumento da atividade de negociação está concentrado num número restrito de ferramentas maduras, incluindo o betmoar.

Relatório Diário Gate Research: Os preços do Bitcoin e do Ethereum avançaram até ao limite superior dos seus canais descendentes de médio a longo prazo, sinalizando uma tendência técnica mais positiva. A 5 de janeiro, a Parcl aliou-se à Polymarket, líder em mercados de previsão, para lançar um mercado de previsão imobiliária liquidado com o índice de preços de habitação Parcl, o que fez o PRCL valorizar 84 %. A relação de alavancagem nas exchanges de Ethereum aumentou recentemente para cerca de 0,76, atingindo um máximo de curto prazo e revelando maior apetite pelo risco e confiança dos investidores. Os ETFs spot de Solana registaram entradas líquidas de 16,8 milhões $, o maior valor diário desde o lançamento. Entretanto, os ativos sob gestão do AI Agent da Giza superaram 40 milhões $, com um crescimento superior a 60 % no último mês.

Gate Research: A 5 de janeiro, os mercados globais registaram ganhos generalizados e o mercado cripto evidenciou uma recuperação consistente, impulsionada pelo tradicional “efeito de janeiro” e pela retoma do apetite ao risco macroeconómico. A BTC liderou a subida, com a ETH e os principais ativos mainstream a acompanharem de forma estável, num contexto de mercado que se manteve contido e ordenado. No ecossistema Solana, o setor Meme voltou a aquecer: a PONKE registou uma subida acentuada devido à renovação das narrativas Meme clássicas e à rotação de capital; a MSQ reforçou-se impulsionada pela recuperação das small caps e por reajustes de liquidez; a WOLF captou novo interesse de capital com o regresso da narrativa da família Matt Furie. No panorama noticioso, a angariação pública de fundos da Infinex ficou muito abaixo das expectativas, evidenciando as limitações reais entre a valorização dos projetos e o consenso atual da comunidade. Em paralelo, a Solana prepara-se para avançar, a curto prazo, com a atua

Relatório Diário Gate Research: A 5 de janeiro, sob o impulso conjunto dos ganhos generalizados nos mercados globais e do tradicional efeito de janeiro, o mercado de criptomoedas registou uma recuperação significativa. A BTC conseguiu uma rutura em alta e continuou a demonstrar um forte ímpeto, enquanto a ETH acompanhou de forma constante, mas ainda não entrou numa fase de aceleração independente. O sentimento do mercado manteve-se reservado, com o Fear & Greed Index a permanecer firmemente na zona de “Medo”. O destaque intradiário incidiu sobre a clara reativação do segmento Meme do ecossistema Solana: PONKE, MSQ e WOLF apresentaram ganhos expressivos, impulsionados por narrativas rotativas, dinâmicas típicas de recuperação de small-cap e pelo aumento do entusiasmo da comunidade. No segmento alpha, a angariação de fundos da venda pública da Infinex continua muito aquém das expectativas, evidenciando a crescente divergência entre o atual contexto de emissão de tokens e o real dinamismo do mercado. Paralelamen

Este relatório apresenta uma análise sistemática da evolução das carteiras cripto, que passaram de simples ferramentas para gestão de chaves privadas na era do Bitcoin a constituírem hoje o principal ponto de entrada para as finanças on-chain. O documento avalia de que forma ondas sucessivas — como a DeFi Summer, inscriptions, memes e derivados on-chain — alargaram de forma contínua as fronteiras funcionais das carteiras, promovendo a sua transição de soluções passivas de gestão de ativos para plataformas on-chain All-In-One, com características semelhantes às CEX. O relatório analisa igualmente as inovações na monetização das carteiras, abrangendo cenários de emissão, negociação e distribuição de ativos.

Gate Research: No dia 31 de dezembro, o mercado cripto registou uma recuperação moderada, acompanhada por um ligeiro aumento do apetite pelo risco. BTC e ETH negociaram nos limites superiores dos respetivos intervalos, com o BTC a consolidar-se entre 88 000 $ e 89 000 $, aguardando uma rutura direcional, enquanto o ETH se manteve estável na faixa dos 2 950 $ aos 3 000 $, evidenciando uma estrutura mais sólida à medida que a sua consolidação se aproxima de um ponto de inflexão. No panorama setorial, ELIZAOS, CC e RECALL registaram ganhos expressivos, impulsionados respetivamente por AI Agents, parcerias institucionais RWA e competições de trading com IA. Estruturalmente, o valor de mercado das equities tokenizadas a alcançar novos máximos e a retoma da procura por staking de ETH representam sinais positivos relevantes nesta fase, ainda que a sustentabilidade desta tendência dependa do sentimento do mercado e da concretização dos catalisadores esperados.

Antecipando o início de 2026, com melhorias marginais na liquidez macroeconómica e a volatilidade implícita (IV) a manter-se em níveis relativamente baixos, o mercado poderá evoluir para uma fase de consolidação e acumulação em níveis elevados. Se o volume de negociação e a volatilidade realizada recuperarem em simultâneo, BTC e ETH poderão registar quebras ascendentes faseadas.

Relatório Diário Gate Research: A 31 de dezembro, o mercado cripto registou uma recuperação moderada e um ligeiro aumento do apetite pelo risco. O BTC e o ETH negociaram na parte superior dos seus intervalos, com o BTC a consolidar-se entre 88 000–89 000 $ e à espera de uma rutura direcional, enquanto o ETH permaneceu estável na faixa dos 2 950–3 000 $, demonstrando uma estrutura relativamente mais sólida à medida que a sua fase de consolidação se aproxima de um ponto de inflexão. No panorama setorial, ELIZAOS, CC e RECALL registaram ganhos expressivos, impulsionados respetivamente por AI Agents, parcerias institucionais RWA e competições de trading com IA. Do ponto de vista estrutural, o valor de mercado das equities tokenizadas atingiu novos máximos e a recuperação da procura por staking de ETH são sinais positivos nesta fase, embora a sustentabilidade desta tendência dependa do sentimento do mercado e da concretização efetiva dos catalisadores esperados.

O BTC consolidou-se entre 87 000 $ e 90 500 $, estabilizando gradualmente, embora o potencial de subida continue limitado. O ETH manteve a sua recuperação em níveis reduzidos, avançando de forma lenta após encontrar um suporte sólido em torno dos 2 900 $. O CC valorizou 43,84 % na última semana, destacando-se como o ativo com melhor desempenho. O Ethereum liderou as entradas líquidas, com quase 200 milhões $. Esta tendência reflete sobretudo uma realocação defensiva de capital numa fase de contração. Os volumes de transações com cartões de pagamento cripto continuam a crescer e os casos de utilização de stablecoins em pagamentos estão a acelerar, tornando-se uma das poucas áreas que mantêm perspetivas de crescimento num contexto de mercado cauteloso.