Futuros de ações dos EUA disparam: acordo de paralisação do governo próximo, Bitcoin ultrapassa $106.000

10 de novembro de 2025, manhã na Ásia, futuros de ações dos EUA dispararam em alta generalizada, com o E-mini Nasdaq 100 saltando 277 pontos, o E-mini Dow Jones subindo 112 pontos e o E-mini S&P 500 avançando 45 pontos, impulsionando também o preço do Bitcoin acima de 106 mil dólares. Essa rodada de valorização foi diretamente impulsionada pela aprovação no Senado dos EUA de um projeto de lei de despesas temporárias (CR) com mais de 60 votos, encerrando o impasse de 40 dias que paralisou o governo federal e desbloqueando o reinício das operações.

A preferência por risco no mercado se recuperou rapidamente, o dólar frente ao iene se aproximou de 155, o principal índice de ações asiático acompanhou a alta, com o Kospi da Coreia do Sul subindo 2% em um único dia. Com a retomada do funcionamento normal das agências governamentais, os dados econômicos adiados serão publicados em breve, potencialmente redesenhando o caminho da decisão de juros do Federal Reserve em dezembro e criando uma nova janela de catalisadores para ativos de risco.

Detalhes do Acordo de Paralisação e Impacto na Liquidez

A lei de despesas provisórias aprovada pelo Senado manterá o funcionamento do governo até 30 de janeiro de 2026 e garantirá fundos para o programa de assistência nutricional suplementar (SNAP) até o exercício fiscal de 2026. Este avanço elimina o maior risco de preocupação do mercado — a possibilidade de recessão técnica —, como alertou Kevin Hassett, assessor econômico da Casa Branca, de que uma paralisação prolongada poderia transformar o PIB do quarto trimestre em negativo. O projeto também inclui cláusulas para restabelecer o pagamento de salários dos funcionários federais, injetando aproximadamente 320 bilhões de dólares de liquidez na economia, uma injeção direcionada que historicamente apoia ativos de alto risco como criptomoedas.

O fim do período de vazio de dados irá redesenhar a lógica de precificação do mercado. Desde 1 de outubro, o Departamento de Comércio dos EUA suspendeu a divulgação de indicadores-chave como o CPI e vendas no varejo, forçando o Federal Reserve a tomar decisões sem dados de suporte. Com a retomada das operações estatísticas, os dados econômicos de outubro, acumulados, serão publicados nas próximas duas semanas, o que por si só pode reduzir o prêmio de risco. A ferramenta FedWatch do CME mostra que a probabilidade de manter as taxas de juros inalteradas em dezembro subiu de 58% para 72%, reforçando uma expectativa de estabilidade que sustenta ativos de risco.

A normalização da regulação financeira também restaura a estrutura de mercado. Durante a paralisação, a CFTC manteve uma supervisão mínima, criando um vácuo regulatório que contribuiu para a volatilidade extrema de 10 de outubro. Com o retorno completo dos funcionários, a CFTC anunciou que realizará inspeções especiais em corretoras com movimentos anormais de contratos em aberto, ajudando a restabelecer a confiança dos investidores institucionais.

Interligação entre Ativos e Mecanismos de Rotação de Fundos

A correlação entre ativos de risco voltou a se fortalecer. O coeficiente de correlação de 30 dias entre Bitcoin e o Nasdaq subiu para 0,65, enquanto a correlação negativa com o índice do dólar atingiu -0,72, confirmando que a alta atual é impulsionada pelo apetite ao risco. Destaca-se também que o ouro caiu 0,8% no mesmo período, indicando uma rotação de fundos de ativos de proteção para ativos sensíveis ao crescimento.

Fluxos de fundos institucionais apresentam mudanças estruturais. Apesar da alta incerteza durante a paralisação, o ETF de Bitcoin à vista manteve um fluxo líquido de 4,2 bilhões de dólares, com preferência por exchanges no Canadá e na Europa, refletindo oportunidades de arbitragem transfronteiriça geradas pelo vácuo regulatório nos EUA. Com a retomada do governo, esses fluxos anômalos devem normalizar, podendo ocorrer uma recuperação nos ETFs domésticos.

O mercado de alavancagem mostra sinais saudáveis. Apesar da forte recuperação de preços, a taxa de financiamento de contratos perpétuos de Bitcoin permanece em nível neutro de 0,008%, e o número de contratos futuros em aberto aumentou apenas 3%. Essa cautela no uso de alavancagem contrasta com a taxa de 0,05% antes da queda de outubro, indicando uma estrutura de mercado mais sólida e menor risco de liquidações em cadeia.

Quebra Técnica e Análise de Níveis-Chave

Futuros de ações dos EUA defenderam com sucesso suportes importantes e reagiram em alta. O Dow Jones manteve-se acima da média móvel de 50 dias (46.578 pontos), o Nasdaq 100 sustentou-se na média de 24.926 pontos, e o S&P 500 permaneceu acima de 6.702 pontos, confirmando a validade desses suportes e iniciando testes de resistência, formando um padrão clássico de rompimento técnico.

Resonância técnica entre criptomoedas e ações tradicionais. Ao ultrapassar 106 mil dólares, o Bitcoin atingiu uma correlação com o rompimento da faixa superior de consolidação recente nos futuros de ações. Essa sincronização técnica entre ativos há tempos não ocorria desde 2023, indicando potencial formação de uma nova tendência de mercado cruzado. Opções de final de novembro mostram um aumento de 40% nos contratos abertos de calls de 110 mil dólares, enquanto puts de 95 mil dólares também cresceram, sugerindo que investidores profissionais estão posicionados para alta, mas também se protegem contra quedas.

Níveis de resistência-chave definem o caminho de alta. O Dow Jones enfrenta resistência entre 47.250-47.500 pontos, com potencial de testar a máxima histórica de 48.214 pontos de 28 de outubro se romper essa zona. O Nasdaq 100 precisa superar 25.500 pontos para avançar rumo a 26.000, enquanto o topo de 6.954 pontos do S&P 500 é uma linha de divisão entre otimismo e cautela. Esses níveis, coincidentes com várias opções de strike, podem ampliar a volatilidade na hora de rompimentos.

Perspectivas Macroeconômicas e Políticas

Risco de inflação estagnada amenizado. Dados de emprego e confiança do consumidor divulgados durante a paralisação geraram preocupações: o número de demissões do Challenger em outubro atingiu 153 mil, e o índice de confiança do consumidor da Michigan caiu para 50,3, o menor em 3 anos e meio. Com o governo retomando as operações, a normalização dos pagamentos e serviços públicos deve acelerar a recuperação da confiança, eliminando dúvidas de recessão de curto prazo.

Caminho da política do Fed mais claro. Recentemente, membros do FOMC enfatizaram a dependência de dados, mas a ausência de informações devido à paralisação dificultou as decisões. Com o retorno dos dados completos, o Fed pode sinalizar com mais clareza na próxima reunião. O mercado de futuros de juros já mostra aumento na probabilidade de corte de juros no primeiro trimestre de 2026, de 35% para 48%, apoiando avaliações de ativos de crescimento.

Incertezas fiscais parcialmente resolvidas. Embora o acordo atual seja temporário, inclui mecanismos de votação para subsídios do Affordable Care Act, indicando maior possibilidade de consenso bipartidário em temas-chave. Essa aproximação política reduz o risco de uma disputa de dívida em 2026, influenciando positivamente as expectativas de taxas de juros de longo prazo.

Estratégia de Negociação e Gestão de Risco

Baseando-se na confirmação de rompimento, recomenda-se alocação de ativos. Após o rompimento dos futuros de ações dos EUA acima de máximas anteriores e sua sustentação, pode-se aumentar a exposição a ativos de risco, com proporções sugeridas: 40% ações, 25% criptomoedas e 35% em caixa. Se o Bitcoin confirmar rompimento acima de 108 mil dólares, o próximo alvo é 115 mil; se recuar abaixo de 102 mil, reduzir para a alocação básica.

Estratégias de opções oferecem exposição assimétrica ao risco. Recomenda-se comprar spreads de calls do S&P 500 (strike 6900/7100) e puts de Bitcoin (strike 98 mil dólares), mantendo o custo total dentro de 2% do investimento, permitindo capturar ganhos de alta e se proteger contra eventos extremos.

Monitoramento contínuo de fatores de risco. Apesar do alto potencial de aprovação do acordo, atrasos na análise na Câmara podem gerar recuo de mercado. Comentários agressivos de membros do Fed também podem limitar o apetite ao risco. Recomenda-se estabelecer stops dinâmicos: 46.800 pontos no Dow, 25.200 no Nasdaq e 103 mil dólares no Bitcoin, para proteger lucros e manter a estratégia.

Conclusão

A resolução da crise de paralisação do governo dos EUA trouxe um forte impulso aos ativos globais de risco. O forte movimento de recuperação dos futuros de ações e a quebra de resistência do Bitcoin confirmam uma mudança de cenário de proteção para otimismo de crescimento. Com liquidez em melhora, avanços técnicos e menor incerteza política, ativos de risco podem iniciar um novo ciclo de alta. Contudo, é importante lembrar que o acordo atual é temporário e que as negociações orçamentárias de 2026 ainda podem trazer volatilidade. Assim, manter uma abordagem disciplinada, seguir tendências e gerenciar riscos é fundamental para obter ganhos consistentes em meio às oscilações do mercado.