A plataforma Aster alcança um novo marco! De acordo com os dados mais recentes da Defillama, a Aster atingiu uma impressionante receita de protocolo de 7,04 milhões de dólares em um único dia no dia 24 de setembro, não apenas estabelecendo um novo recorde histórico para a plataforma, mas também superando seu concorrente Hyperliquid (2,79 milhões de dólares), subindo para a terceira posição na lista de receitas do mercado de criptomoedas, atrás apenas dos gigantes das moedas estáveis Tether (21,99 milhões de dólares) e Circle (7,72 milhões de dólares). Este resultado marca a entrada oficial da corrida de intercâmbios descentralizados de contratos perpétuos (Perp DEX) em uma fase de competição acirrada.

# Aster Ascensão: o mito de 30 dias de zero a campeão de receita

O sucesso da Aster não é por acaso. Desde o lançamento do token em setembro de 2025, o preço do ASTER disparou 400% em um curto período de tempo, tornando-se rapidamente o foco do mercado. Mais notável é que a figura chave por trás dessa onda é o fundador da CEX. Com a Hyperliquid se tornando o "CEX em cadeia", dominando a maior parte do mercado de negociação de derivativos descentralizados, CZ se apresentou pessoalmente para a Aster, liberando um forte sinal de mercado e inaugurando uma batalha entre gigantes da indústria.

A partir dos dados de receita, a taxa de crescimento da Aster deixou o mercado atônito. Apenas um mês após o lançamento, sua receita diária já superou a da Hyperliquid, que opera há mais tempo, alcançando impressionantes 7,04 milhões de dólares. Isso significa que, em termos anuais, a Aster pode gerar mais de 2,5 bilhões de dólares em receita de protocolo, um número que até supera muitas instituições financeiras tradicionais.

# Perp DEX: A Principal Melodia do Mercado de Criptomoedas em 2025

Os analistas geralmente acreditam que a ascensão da Aster não é apenas a história de sucesso de um único projeto, mas sim o reflexo da explosão de todo o setor de Perp DEX (Negociação de Futuros Descentralizados). Ao revisitar os últimos ciclos de alta do mercado de criptomoedas, cada onda de entusiasmo teve um novo setor e uma plataforma líder por trás.

A febre das ICOs de 2017: a ascensão das exchanges centralizadas (CEX)

Verão DeFi de 2021: Uniswap + moeda estável/protocolo de empréstimo

Cimeira NFT 2022: OpenSea

2023 Ano da Tendência de Inscrições: UniSat

2024 Ano Meme + Pump plataforma

2025: RWA e Perp DEX como linhas principais

Os principais destaques de 2025 são, sem dúvida, a negociação de Futuros Perpétuos descentralizada. A Hyperliquid foi a primeira a implementar o modelo de ciclo fechado "volume de negociação - taxas - recompensas de tokens", comprovando com sucesso que o Perp DEX não só pode sobreviver, mas também romper o monopólio do CEX. O surgimento da Aster representa a reintegração de grandes capitais e fluxo, sinalizando que esta pista entrou em uma fase de competição acirrada.

# Aster vs Hyperliquid: disputa entre inovação tecnológica e modelo de negócios

O sucesso da Hyperliquid oferece um caminho claro de desenvolvimento para o mercado: no aspecto técnico, L1 de alto desempenho desenvolvido internamente, livro de ordens + correspondência em sub-segundos, aproximando-se da experiência de uma exchange centralizada; no aspecto operacional, airdrop + modelo de distribuição Build Codes, estabelecendo rapidamente uma rede ecológica; roda de valor, crescimento do volume de transações, acúmulo de taxas, queima de ações em tesouraria, valorização de tokens, atraindo novamente liquidez. Este mecanismo de roda permitiu que a Hyperliquid superasse o volume de transações de trilhões em 2025, ocupando firmemente a posição de liderança no Perp DEX.

No entanto, a Aster não é uma simples cópia do modelo Hyperliquid, mas sim, aproveitando os recursos do ecossistema CEX, lançou uma série de funcionalidades inovadoras:

Liquidez Unificada entre Cadeias: Integrando o livro de ordens do Ethereum, Solana e Arbitrum, os usuários não precisam realizar transações entre cadeias por conta própria.

Mecanismo de ordem oculta: semelhante ao trading em dark pools da finança tradicional, previne eficazmente a corrida e a manipulação de liquidações, aumentando a compatibilidade com instituições.

Suporte a múltiplos ativos: não apenas oferece negociação de criptomoedas, mas também suporta contratos perpétuos de ações dos EUA, e até lançou o modo "degen" com 1000 vezes de alavancagem.

O forte respaldo da CEX: seja em fluxo ou apoio de capital, essa vantagem fez com que a Aster desde o primeiro dia tivesse um brilho de protagonista.

Essas inovações fazem com que a Aster não seja mais "um pequeno irmão imitando a Hyperliquid", mas sim que tente confrontar diretamente, tornando-se "um DEX com características de CEX" - combinando a experiência do usuário de uma exchange centralizada com a segurança e transparência da descentralização.

# lógica comercial por trás de uma receita diária de 7,04 milhões de dólares

Aster consegue alcançar uma receita diária de 7,04 milhões de dólares em um curto espaço de tempo, com uma lógica comercial clara por trás:

Alto volume de negociação: o volume diário da plataforma já ultrapassou 1 bilhão de dólares

Estrutura de taxas razoável: Aster adota um modelo de taxas dinâmico, ajustando as taxas com base na volatilidade do mercado.

Fontes de rendimento diversificadas: além das taxas de negociação, incluem também taxas de liquidação, taxas de financiamento, entre outras.

Crescimento poderoso de usuários: o número de endereços ativos está crescendo exponencialmente

Fluxo de capital institucional: cada vez mais equipes de negociação profissionais estão escolhendo a Aster como sua principal plataforma de negociação.

Esses fatores impulsionaram o crescimento explosivo da receita da Aster, proporcionando também um suporte sólido para o valor de seu token.

# Como os investidores podem aproveitar as oportunidades no setor Perp DEX?

Diante da explosão do setor Perp DEX, como os investidores devem formular estratégias? Analistas sugerem considerar a partir de três dimensões temporais:

# Curto prazo: aproveitar a oportunidade de FOMO

Projetos emergentes como Aster, que surgem em um contexto de lançamento de tokens, apoio de grandes nomes e abundância de capital no mercado, costumam ter explosões de curto prazo. Nessa fase, participar de airdrops, mineração antecipada ou atividades de pontos pode ser uma janela para que investidores individuais "apostem em altos retornos com baixo risco".

# Período Intermediário: Focar se o ciclo operacional está funcionando

O fator chave para determinar se um DEX Perp pode se desenvolver de forma contínua é:

É possível manter o volume de negociação real e a profundidade do mercado?

Se a economia de tokens pode formar um ciclo positivo de volume de negociações, taxas de transação e recompra de ações.

A equipe consegue iterar rapidamente para resolver desafios de desempenho e conformidade?

# A longo prazo: procurar a "verdadeira liderança", em vez de "copia rápida"

A história já provou: os sobreviventes da onda ICO foram os sobreviventes da onda NFT que é a OpenSea. A grande maioria dos seguidores acaba por se silenciar. Aster, se não conseguir desenvolver uma vantagem central independente, mesmo com o endosse de CZ, pode ser apenas um fogo de artifício passageiro no mercado.

Estratégias de investimento mais inteligentes incluem:

· Acompanhe os líderes e observe os imitadores: após os projetos líderes estabelecerem um modelo de sucesso, novos entrantes muitas vezes trazem uma segunda oportunidade para o mercado.

· Preste atenção ao ciclo narrativo: uma vez que a "novidade" desaparece, é preciso estar atento à ruptura da bolha.

· Participar nos bônus de infraestrutura: carteiras, agregadores e ferramentas de quantificação muitas vezes podem aproveitar o vento a favor de toda a pista.

O Aster ultrapassou a marca de 7 milhões de dólares em receita diária, o que não apenas prova a viabilidade comercial do modelo Perp DEX, mas também indica que a encriptação financeira está se desenvolvendo em um nível mais profundo. Independentemente de quem vencer, se Aster ou Hyperliquid, esta competição impulsionará todo o setor para frente, trazendo melhores produtos e serviços para os usuários.