前言

加密貨幣投資具有高收益、高風險的特性，而在初級市場購買創立不久的幣種，就像上了杠桿一般賠率又更高了，您有可能挖掘到漲幅空間數百倍的鑽石，然而這也吸引了非法的詐騙犯罪，誘導投資人誤入資金盤陷阱血本無歸。在投資新幣種前，如何有效地識別詐騙項目和減少風險，併且擬定適合的參與策略，是保護自己的根本之道。本課程將爲您介紹新幣種投資的風險和防範方法，幫助您防範有問題的項目團隊，介紹一些觀察詐騙項目的技巧，了解新幣種投資的註意要點及建議，讓您對初級市場的投資麵貌有更清楚的認識。

新幣投資的風險種類

法律和監管風險

加密貨幣的監管現狀併不明確，不衕國家和地區對於加密貨幣的立場也不衕。投資者應該仔細研究所在國家或地區的法律和監管政策，以及投資的數字貨幣是否符合當地的法律要求。例如，中國政府禁止了加密貨幣交易所在國內經營的業務，併且將所有的 ICO 活動視爲非法行爲。而美國 SEC 也對加密貨幣採取較爲嚴格的標準看待，併將大多數的加密貨幣視爲未經註冊核準的非法證券。

技術風險

加密貨幣的價值和安全性取決於其基礎技術。若演算法或智能合約代碼存在漏洞，可能會引起黑客的覬覦攻擊而導緻價格崩潰。也有一些情況是提供新幣投資的平颱服務，或是存儲加密貨幣的錢包髮生問題，使得資産遭到竊取外流而造成用戶損失，因此參與投資時應選擇有良好信譽口碑的服務平颱，併且僅投資有一定技術水平的初創項目。

項目機製風險

項目機製的風險是指代幣的算法、技術或設計結構等方麵出現問題，導緻代幣失去其應有功能産生意料之外的結果。例如在 Luna 和 UST 的案例中，項目機製的風險導緻了價格崩盤和死亡螺旋的髮生。 UST 穩定幣未能維持 1 美元的價格錨定，而大量鑄造的 Luna 使得價格快速下跌至近乎歸零。需要對項目的運作原理有較深入的理解，避免投資有設計瑕疵疑慮的代幣。

市場風險

加密貨幣的價格可能會因爲各種因素而劇烈波動。例如與項目團隊相關的消息報導、市場需求的變化、各國政府的法規變更、全球經濟環境的變化等等。投資者情緒和預期心理也會影響加密貨幣的價格，而技術創新和進步則有助於提升內在價值，但衕時也會淘汰掉過時的項目幣種。

操作風險

區塊鏈是無法竄改的分布式帳本，加密貨幣的鏈上操作幾乎都是不可逆的過程，因此交易和轉移加密貨幣資産需要投資者擁有一定程度的技能和知識，若操作不當可能會導緻資金丟失或是虧損。例如在低流動性的交易對中進行大額兌換會産生滑點，而使用借貸服務則需留意質押率和了解清算規則，錯誤的合約授權也可能導緻私鑰或助記詞泄漏，導緻數位資産的盜用和損失。

詐騙風險

加密貨幣具有高度的匿名性和抗審查性，非常容易成爲詐騙犯罪的溫床與工具。例如假投資平颱或是交易所會利用仿冒的網站或廣告，誘導投資者入金，然後無法出金或直接關閉網站 。交友軟體或社群平颱，則可能有用戶僞裝成網紅或專家，推薦投資者購買一些劣質或不存在的加密貨幣，併承諾高回報或低風險 。犯罪人士也可能利用僞造的社群帳號或客服，私信投資者，要求提供個人資料、帳號密碼、助記詞等，以竊取加密貨幣或進行身份盜用 。也有很多項目是經營龐式騙局土狗盤，利用吸引人的空投、送禮、抽獎等活動，吸引資金入場然後卷地毯脫逃，而智能合約授權詐騙，則通常是誘導用戶授權來源不明的合約地址，以執行一些自動化的交易或操作，然後從投資者的錢包中盜取資産。

團隊與經營風險

任何投資都有風險，無論是傳統金融還是加密貨幣市場都一樣，即使是正派經營的企業也難保不會破産，更別提初創的區塊鏈項目團隊。市場需求和競爭變化，可能導緻項目的盈利能力下降或遭遇虧損，最終遭到市場淘汰。若是內部出現經營管理不善、運營失誤或員工管理不當等問題，也可能影響項目方的運作髮展。財務管理不當或是幣價崩跌，也可能使得團隊麵臨資金不足，流動性緊縮，使其無法繼續提供産品服務。而團隊的技術水平與經驗，也與項目能否於市場中長存息息相關。

如何識別詐騙（或凋零）項目

區塊鏈的髮展日新月異，除了詐騙手法跟著進化外，也有很多項目因無法適應快速變遷的步調而沒落淘汰。若您的投資標的是屬於這類型的加密貨幣，很有可能會因爲項目團隊沒有真正的技術創新或價值創造，對方跑路解散造成您多年的積蓄付之一炬。因此，在購買新幣種前應做好詳細的調查與研究，以盡可能避免踩到地雷遭逢不測。一般來説，詐騙或凋零的區塊鏈項目通常有以下特徵：

1. 匿名團隊
   併非所有的匿名團隊經營的都是詐騙項目，也不是所有的實名團隊都在做合法生意。然而區塊鏈的隱私與去中心化特性，往往會被有心人士濫用爲非作歹，由於匿名團隊不具備可問責性，這會使法律約束和投資者權益蕩然無存。爲了保護資産安全，在參與匿名團隊的項目時需要特別提高警覺。

2. 不合理的高收益
   有些詐騙項目會曏投資者承諾高額回報，例如在短時間內翻倍甚至是幾十倍的收益率，或是保證回本無虧損風險。這種承諾通常是不切實際的，若有髮現務必要特別警惕。

3. 拉線下人頭
   一些詐騙項目可能要求投資者招募其他人加入項目，以形成類似金字塔式的組織結構，併且根據下線的數量或業績給予獎勵。這種作法又被稱爲“多層次傳銷”（Multilevel marketing）或是龐氏騙局，因爲它隻能通過招募新成員才能賺錢穫利，併不是一個合理的商業模式。

4. 過度的行銷推廣
   有些詐騙項目會在社交媒體或其他平颱上大肆宣傳，併展示自己或他人的交易截圖、賬戶餘額、收益報錶等等，以此來吸引更多的人加入。這些展示通常是不真實的或被刻意人爲操縱，投資者應該對這類型宣傳方式保持警惕。

5. 立場口徑搖擺不定
   一些詐騙項目可能會提供模糊或不可證實的信息，例如關於項目的技術細節、團隊背景、合作伙伴、法律地位等。這可能是因爲項目方試圖隱瞞或掩蓋一些信息或問題，或者是因爲他們自己也不了解這些問題，甚至有惡意欺騙的可能。

6. 秘密進行資金轉移
   一些詐騙項目可能會試圖以秘密方式轉移項目的資金，例如將資金轉移到其他賬戶或以其他方式脫産，以逃避投資人的監督和審查。投資者應該密切關註項目的資金流動和使用情況，如果髮現資金流曏不透明或存在問題，應該提高警惕。

7. 拒絶回應社群
   一些詐騙項目可能會拒絶回應社區的提問或評論，或者僅回應一些無關緊要的問題。這可能意味著項目方併不真正關心社區的意見或問題，併且可能試圖隱瞞或掩蓋一些信息或問題。投資者應該註意這種行爲併提高警惕。

8. 問題網站或合作伙伴
   一些詐騙項目可能會在其官方網站上包含虛假的信息或數據，例如簡陋的頁麵、或是來路不明的團隊成員名單，虛假或抄襲的白皮書內容等。一些詐騙項目也可能聲稱與知名企業或機構合作，或是反過來由虛假的投資者和機構宣傳背書，借此來博取投資者的信任。

9. 缺乏實際産品應用
   有些區塊鏈項目可能隻是一個空洞的想法，缺乏實際的産品應用和商業模式。因此投資者需要對項目相關的産業前景有基礎認識，確定投資的項目是否有實際應用和髮展的可行性。

10. 幣種流動性不足
    一些加密貨幣可能流動性不足，使其難以買賣或交換。通常來説活躍的項目不會髮生這種情況，若項目幣種的交易量與流動性長期下滑，除了反映需求降低外，也有被項目方操縱市場價格的風險，需要防範撤資抽幹流動性的情況。

11. 缺乏社群經營
    區塊鏈項目需要有活躍的社群來支持其成長，若項目方疏於社群經營，將導緻用戶群流失和降低曝光度，使其難以實現其髮展目標。關註人數與社群互動的多寡也是判別項目好壞的一項重要指標。

12. 代碼庫久未更新維護
    區塊鏈項目的代碼庫需要定期維護和更新，以確保其安全性和穩定性。如果項目方沒有定期更新代碼庫，除了會有漏洞和安全疑慮外，也可能代錶項目方缺乏開髮的技術人才或經營動機。

需要註意的是，以上僅是一些可能的危險信號和註意事項，不能保證可以 100% 識別所有的詐騙或凋零的區塊鏈項目。因此投資前除了從多個角度調查和研究以外，也應盡可能地了解項目的歷史、團隊、技術和市場前景，方能做出明智的決策。

新幣投資的策略要點

理性投資，勿衝動參與

投資併不是賭博，無論您之前的穫利有多豐厚，若缺乏風險意識而低估虧損風險，即使先前運氣好都有賺到錢，也可能碰上小概率的黑天鵝事件而栽跟鬥。在金融市場中風險與收益併存，活得長久才能在好的機會出現時順利把握。

做好進出場計畫，併且嚴格執行

人人都希望穫得良好的收益，但即使是專業的投資者也可能遇到失利的情況。因此投資時必鬚爲各種可能情景設想，併做好最壞的打算，確定能夠承受的最大虧損範圍，以及穫利回收的出場條件。不要使用可能影響到日常生活的資金去投資，併且隻在可以承受的虧損範圍內參與，無論是穫利還是虧損，都應依照規畫嚴格執行，培養自己專屬的一套投資策略。

多元化投資，避免孤註一擲

加密貨幣新創項目的失敗率極高，平均來説有 90% 的項目無法活過一年。因此將大部分資金押註在衕一加密貨幣項目上，將伴隨極高的失敗機率。相反地，多元化投資能夠有效地分散風險，盡管會降低最大的收益潛力，然而當某個項目出現問題時，也不至於對投資者造成毀滅性的影響，從而在一定程度上維持投資組合績效的穩定性。

長期持有，賺取時間紅利

If you can’t hold, you won’t be rich. 羅馬不是一天造成的，而項目的髮展也併非一蹴可幾。加密貨幣市場價格波動劇烈，若沒有長遠的眼光和耐心，往往隻能賺得一點蠅頭小利無法穫得大筆的財富。金融市場中最豐厚的報酬來自時間積纍與項目成長，頻繁地進出交易隻會見樹不見林，忽略了長期持有的時間紅利。慢慢理解所持有的新幣種技術和生態繫統，挖掘該項目的長期前景，做一個耐心的投資人，會讓您更有機會穫得財神的眷顧。

結語

本課程涵蓋了新幣種投資時的風險種類和防範策略，盡管投資新幣種有非常高的收益潛力，但如果沒有適當的策略去控製風險，新創項目的高陣亡率很可能也會讓您不小心就傾家蕩産，需要具備識別詐騙項目的能力和風險管理，才能有效地保護自己的本金。本課程討論了詐騙項目的特徵併介紹常見的風險種類，以及提供一些新幣種投資的建議方曏。希望通過本課程的學習，讓您在初級市場的投資中更加順利。

重點回顧

• 加密貨幣投資具有高風險高收益的特性，衕時也吸引了非法詐騙犯罪份子的註意。
• 投資者應該識別詐騙項目，併且擬定適合的參與策略，以減少風險。
• 加密貨幣投資存在多種風險，包括法律和監管風險、技術風險、項目機製風險、市場風險、操作風險、詐騙風險、團隊和經營風險等多個層麵。
• 詐騙或凋零的區塊鏈項目通常有一個或多個問題點，像是匿名團隊、不合理的高收益、拉線下人頭、過度的行銷推廣、立場口徑搖擺不定、秘密資金轉移、拒絶回應社群、問題的網站或合作伙伴、缺乏實際産品應用、幣種流動性不足、缺乏社群經營、代碼庫久未更新維護等。
• 除了從多個角度調查和研究以外，也應盡可能地了解項目的歷史、團隊、技術和市場前景，方能做出明智的決策。
• 投資併非賭博，必鬚理性看待，併做好風險管理。
• 多元化投資能夠有效地分散風險，降低失敗機率，維持投資組合績效的穩定性。
• 長期持有能夠賺取時間紅利，認識新幣種的技術和生態繫統，挖掘該項目的長期前景，做一個耐心的投資人。