Передмова

З бурхливим розвитком технології блокчейн інвестиції в криптовалюту стали актуальною темою на сучасних фінансових ринках. Для криптовалютних проектів отримання достатнього фінансування має вирішальне значення для їх успішного розвитку, і інвестори також сподіваються отримати виняткову віддачу від інвестицій у цю галузь, що розвивається.

Цей курс познайомить вас із різними методами збору коштів для криптовалют. Ви дізнаєтеся про ангельські інвестиції (венчурний капітал) у контексті криптовалют і про те, як змінився процес збору коштів у традиційній фінансовій галузі з появою криптовалюти. Ви дослідите характеристики та переваги емісії криптовалют командами стартапів і те, як вони залучають криптовалюту для збору коштів для задоволення потреб інвесторів і ринку.

Далі ми пояснимо різні терміни, пов’язані із залученням коштів у криптовалюті, зокрема ICO, IEO, IDO та STO, висвітлюючи різні методи збору коштів та їхні деталі, аналізуючи їхні плюси та мінуси.

Крім того, ми поділимося деякими добре відомими платформами та джерелами збору коштів на криптовалюту, які надають найновішу інформацію про збір коштів на криптовалюту та популярні проекти. За допомогою цих каналів ви можете отримати глибше розуміння цього динамічного ринку, що розвивається.

Історія збору коштів на криптовалюту

У 2013 році Mastercoin став першим криптовалютним проектом, який проводив збір коштів. Засновник Джей Ар Віллетт опублікував документ Mastercoin на Bitcointalk, в якому виклав намір проекту зібрати кошти на свій розвиток за допомогою первинної пропозиції монет (ICO). Щоб стимулювати потенційних інвесторів, він запропонував ексклюзивні функції, доступні лише для власників Mastercoin. Це зробило Mastercoin першим утилітним токеном, підписаним через ICO.

Mastercoin мав на меті додати додаткову функціональність і вдосконалити блокчейн біткойн, включаючи спеціальні токени, децентралізовані біржі та азартні ігри. Хоча токен Mastercoin не отримав широкого поширення через обмежені випадки використання, розробка протоколу була успішною. Наразі відомий як Omni Layer біткойна, Mastercoin є однією з блокчейн-мереж, які використовує стейблкойн USDT.

Концепція ICO Дж. Ар. Віллетта започаткувала шлях збору коштів на криптовалюту. Традиційні інвестиційні установи зазвичай не розглядали невеликі інвестиції нижче 1-2 мільйонів доларів. Однак поява ICO дозволила стартапам залучати невеликі суми коштів, що зробило їх популярними та швидко поширеними на ринку.

Наприкінці 2013 року було представлено технічну документацію Ethereum, у якій викладено схему смарт-контрактів і блокчейн-додатків. У серпні 2014 року Ethereum провів ICO, продавши токени за початковою ціною близько $0,3 і зібравши понад 31 000 BTC в результаті продажу.

Створення Ethereum і його функції смарт-контрактів зробили випуск токенів простішим і доступнішим, забезпечуючи кращу технологічну підтримку для збору коштів на криптовалюту. Дизайн стандарту токенів ERC-20 забезпечив сумісність між різними токенами та сприяв зростанню ICO на ринку криптовалют. У 2016 році експериментальний проект під назвою DAO (децентралізована автономна організація) зібрав приголомшливі 150 мільйонів доларів, але наступний хакерський інцидент і крадіжка 500 000 ETH призвели до хардфорку Ethereum. Це призвело до появи двох блокчейн-мереж, які ми бачимо сьогодні: Ethereum (ETH) і Ethereum Classic (ETC).

У 2017 році сплеск біткойнів спровокував значне піднесення на ринку криптовалют. Завдяки покращенню інфраструктури та припливу коштів, збір коштів на криптовалюту зазнав вибухового зростання. У цей період з’явилися такі проекти, як EOS, Filecoin, Bancor, Polkadot тощо. Однак приплив капіталу також привернув багато спекулянтів і ненадійних команд стартапів, які перепакували проекти, непридатні для традиційних IPO. Використовуючи анонімність і обмежений контроль блокчейну, вони зібрали кошти за допомогою початкових пропозицій монет (ICO), щоб отримати вигоду від шаленого ринку.

ICO швидко стали гарячою темою, але вони також породили численні шахрайські проекти та незаконну діяльність зі збору коштів. Багато інвесторів, які нічого не підозрюють, зазнали значних збитків, що спонукало країни по всьому світу стати більш пильними та посилити правила щодо ICO. Наприклад, Китай оголосив про заборону збору коштів на ICO у вересні 2017 року. У 2018 році ринок криптовалюти пережив тривалий і значний спад, що призвело ринок ICO до «криптозими». Понад 90% проектів ICO у 2017 році зникли під час цього ведмежого ринку.

Однак з часом початкова пропозиція обміну (IEO), що підтримується біржами криптовалют, набирає популярності. З підвищенням обізнаності про ризики інвестори почали зміщувати свою увагу на команди зі збору коштів, які пройшли перевірку централізованих бірж. Хоча біржі не схвалюють жодного конкретного проекту IEO, розміщення безпосередньо на централізованій біржі зазвичай свідчить про вищу якість проекту та його доступність для репутації та бази користувачів біржі.

14 грудня 2017 року Binance Launchpad запустила свій перший проект Gifto. Пізніше він запустив BitTorrent, Fetch AI, Polygon Matic, Axie Infinity тощо, які також показали дуже високу віддачу від інвестицій, забезпечуючи значну віддачу від інвестицій для учасників. Цей крок спонукав інші біржі наслідувати їхній приклад і представити власні платформи IEO. Приклади включають Huobi Prime, BitMax.io Pre-sale, OK Jumpstart і Gate Startup. Ці платформи були створені в цей період для підтримки високоякісних проектів і підприємців на ранніх стадіях розвитку.

Процвітаюча блокчейн-індустрія також привернула увагу традиційних установ і підприємств. У липні 2018 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) прийняла суворіші правила, класифікуючи пропозиції токенів як цінні папери та підпорядкувавши їх відповідним нормам, що збільшило поріг збору коштів і витрати. Незважаючи на це, починаючи з 2019 року, інновації в секторі DeFi та поява різноманітних децентралізованих програм (Dapps) спонукали деякі компанії до вивчення випуску традиційних фінансових активів (таких як акції та облігації) як маркерів безпеки через мережі блокчейнів, готуючись до можливого широкого впровадження. криптовалют у майбутньому. Цей підхід до збору коштів відомий як пропозиція токенів безпеки (STO).

Улітку DeFi 2020 року в блокчейні Ethereum з’явилося багато нових протоколів децентралізованого обміну (DEX). Зростаюча кількість користувачів у ланцюжку додала більше ліквідності на ринок криптовалют, і модель збору коштів Initial DEX Offering (IDO) набула популярності. Для низових криптовалютних спільнот, які керуються сильним почуттям децентралізації, IDO запропонували більш вільний і різноманітний підхід до збору коштів, звільнивши їх від обмежень централізованих бірж. Різні етапи розвитку криптовалютного збору коштів можна візуалізувати на часовій шкалі нижче.

Графік розвитку фандрейзингу криптовалюти

Характеристика нових криптовалют

З бурхливим розвитком блокчейн-індустрії в останні роки щодня з’являються нові проекти в різних секторах. Криптовалютний ринок різноманітний і постійно розвивається, а нові криптовалюти з’являються регулярно. Лише CoinMarketCap містить понад 20 000 різних криптовалют, кожна з яких прагне зробити собі ім’я на ринку, пропонуючи унікальні функції чи привабливі бачення, щоб привернути увагу інвесторів.

Загалом, нещодавно запущені криптовалюти мають такі характеристики:

1. Вища ліквідність: нові монети, як правило, мають більшу популярність і увагу ринку. Інвестиції в нові монети замість старих є загальноприйнятою практикою, завдяки чому нові монети мають вищі показники обороту та обсяги торгів порівняно зі старими монетами.

2. Більший потенціал прибутку: нові монети не мають захоплених власників і пропонують широкий спектр спекулятивних можливостей. Немає граничної ціни чи обмеження потенційних прибутків.

3. Вищий ризик втрат: ринок і спільнота для нових монет ще не повністю встановлені, що ускладнює визначення їх вартості, оскільки на початковому етапі немає мінімальної ціни. Їхні ціни прийшли з більшою невизначеністю та волатильністю.

4. Жорстка конкуренція: деякі монети, можливо, вже завоювали значну частку ринку, створюючи виклик для нещодавно запущених криптовалют, щоб виділитися.

5. Більша гнучкість: розробка та проектування нових криптовалют не зв’язані існуючими рамками та інтересами зацікавлених сторін, що дозволяє гнучко розробляти правила випуску та кількість, серед інших аспектів.

6. Більше сірих зон: випуск криптовалют може здійснюватися поза юрисдикцією законів і політики певних країн. Це створює можливості для недобросовісних анонімних команд використовувати конфіденційність і функції без дозволу блокчейну для участі в незаконних і шахрайських діях.
   Тому, перш ніж інвестувати в нові криптовалюти, користувачі повинні ретельно оцінити ці характеристики, намагаючись розглянути та збалансувати пов’язані ризики та винагороди, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Як випускати нові криптовалюти

Нові криптовалюти можуть отримати визнання та ліквідність на ринку за допомогою різних методів випуску та збору коштів, включаючи ICO, IEO, IDO та STO.

ICO (первинна пропозиція монет)

ICO, скорочення від Initial Coin Offerings, — це нові методи збору коштів, які передбачають залучення коштів шляхом випуску криптовалют для підтримки розробки продуктів, технологій, послуг або платформ, пов’язаних із блокчейном. Це метод збору коштів, заснований на технології блокчейн, де компанії та команди проектів можуть випускати власні токени та продавати їх інвесторам для збору коштів на розвиток проекту. Інвестори можуть придбати ці токени за допомогою криптовалют (таких як біткойн, ефіріум і USDT) або фіатних валют.

Під час ICO команда проекту встановлює план випуску токенів, включаючи кількість токенів, ціну та тривалість. Потім інвестори можуть купувати ці токени за допомогою криптовалют або фіатних валют. Зазвичай такі токени використовують для придбання продуктів чи послуг на певній блокчейн-платформі або просто для спекулятивних цілей. Якщо ICO буде успішним, вартість токенів може зрости, що дозволить інвесторам отримувати прибуток від продажу токенів.

Протягом періоду ICO токени продаються інвесторам. Якщо кошти, зібрані протягом зазначеного терміну, досягнуть мінімально необхідної суми, проект може продовжуватися за планом. Однак, якщо зібрати кошти не вдається, кошти зазвичай повертаються інвесторам. Перед продажем токенів стартапи або команди проектів часто випускають технічну документацію, яка представляє потенційним інвесторам їхній проект і цілі ICO. Whitepaper зазвичай містить таку інформацію:

1. Мета збору коштів: скільки фінансування планує залучити проект?

2. Використання зібраних коштів: як будуть використані кошти?

3. Бізнес-план: операційна модель проекту та бізнес-стратегія.

4. Прийнятні валюти для підписки: які криптовалюти (або фіатні валюти) учасники можуть використовувати для інвестицій?

5. Токеноміка та розподіл: випуск токенів, ціна, механізми розподілу тощо.

6. Графік ICO: це включає конкретні дати початку та завершення ICO, а також будь-які потенційні поетапні плани випуску.

7. Історія засновників і членів команди: містить інформацію про досвід і досвід засновників проекту та інших членів команди.

Переваги ICO полягають у тому, що вони не підлягають регулюванню та обмеженням, які накладаються централізованими установами. Будь-хто може взяти участь без складних перевірок і процедур відповідності. Однак ICO також пов’язані зі значними ризиками шахрайства та невдач, оскільки командам проекту може не вистачити достатньої довіри та можливостей для виконання своїх обіцянок. Крім того, немає правового захисту чи регуляторного механізму захисту прав та інтересів інвесторів.

IEO (первинна пропозиція обміну)

IEO – це метод збору коштів, подібний до ICO, але з тією різницею, що IEO проводяться на біржах криптовалют. У IEO біржа відповідає за організацію процесу продажу токенів, а також за проведення належної перевірки та оцінки проекту. Репутація біржі може підвищити довіру інвесторів до здійсненності та надійності проекту.

Щоб ініціювати IEO, команда проекту повинна спочатку подати заявку на проведення IEO на певній біржі криптовалют і отримати схвалення після проходження оцінки біржі. Як правило, біржі проводять IEO на регулярній основі та публічно продають токени на своїх торгових платформах. Інвестори можуть купувати токени, використовуючи криптовалюти, які підтримуються цією біржею.

Порівняно з ICO IEO легше привернути увагу та участь інвесторів, оскільки проект, який проходить оцінку на авторитетній біржі, підвищує довіру користувачів. Крім того, процес IEO є більш прозорим і справедливим, що зменшує ризики шахрайства та невдачі. Однак IEO також має певні недоліки. Наприклад, команда проекту повинна сплачувати біржі комісію за проведення продажу токенів і повинна дотримуватися інших обмежень і вимог, які накладає біржа.

Загалом IEO можна вважати відносно безпечним і надійним методом збору коштів на криптовалюту. Однак інвесторам все одно необхідно проводити ретельні оцінки та дослідження, коли обирають проекти та біржі для участі.

IDO (первинна пропозиція DEX)

IDO — це метод збору коштів на криптовалюту, подібний до IEO, але з тією ключовою відмінністю, що IDO відбуваються на DEX. Порівняно з IEO, IDO більш децентралізовані, а DEX зазвичай мають менше обмежень і перевірок, що полегшує досягнення ліквідності токенів.

В IDO команда проекту випускає свої токени на децентралізованій біржі, що дозволяє інвесторам купувати ці токени за допомогою підтримуваних криптовалют на біржі. Зазвичай команда проекту надає технічний документ та іншу відповідну інформацію для потенційних інвесторів перед випуском токенів.

DEX зазвичай створюють ринки торгівлі токенами IDO, використовуючи пули ліквідності. Однак обсяг торгів і ліквідність на DEX можуть бути не такими високими, як на централізованих біржах, і існує вищий ризик атак. Це важливі міркування для користувачів, які інвестують у токени IDO. Тим не менш, як децентралізований метод збору коштів, IDO більше узгоджуються з децентралізованим етосом, який підтримує криптовалютна спільнота, і останнім часом вони набувають все більшої уваги та значення.

Наприклад, у серпні 2021 року Mango Markets, децентралізована біржа на Solana, провела IDO, яку команда назвала «чесним запуском». Цей IDO мав 24-годинний необмежений період і 24-годинний період лише для зняття коштів. Протягом необмеженого періоду користувачі можуть вносити або знімати USDC, тоді як протягом періоду лише вилучення вони можуть лише знімати свої USDC. Остаточна ціна збору коштів для токенів була визначена на основі коштів, що залишилися після періоду лише вилучення. Не було приватних продажів чи закулісних угод із венчурними капіталістами. Усі учасники робили внески на однакових справедливих умовах, що робило збір коштів більш прозорим і відкритим.

STO (пропозиція маркерів безпеки)

STO, скорочення від Security Token Offerings, — це метод збору коштів на основі блокчейну, який відповідає нормам щодо цінних паперів. На відміну від інших типів пропозицій токенів, таких як ICO, IEO та IDO, токени STO розроблені таким чином, щоб нагадувати регульовані цінні папери, пропонуючи вищу легітимність і безпеку.

У STO емітенти зазвичай вибирають сумісну платформу для пропозиції. Їм потрібно подати заявку на отримання відповідних ліцензій на цінні папери та пройти процеси перевірки KYC (Знай свого клієнта) і AML (Anti-Money Laundering), щоб забезпечити законність інвесторів і транзакцій. Інвестори можуть купувати токени STO, використовуючи фіатні валюти або криптовалюти, що представляє право власності на цінні папери шляхом їх утримання.

Токени STO зазвичай забезпечуються активами реального світу, такими як акції, облігації, нерухомість тощо, а вартість і прибутковість токенів пов’язані з цими базовими активами. Таким чином, STO можуть надати більше інвестиційних можливостей і доходів, дотримуючись суворіших вимог до аудиту та нормативних вимог. Деякі проекти, які прийняли STO, включають Enegra (EGX), Mt Pelerin Shares (MPS) і Realio Security Token (RST).

Загалом, STO є одним із напрямків, який досліджують деякі компанії та установи на додаток до ICO. Він поєднує в собі характеристики збору коштів у криптовалюті, водночас нагадуючи традиційні фінансові ринки, тому користується більшою довірою. Однак STO також мають недоліки. Інвесторам часто потрібно відповідати певним вимогам, щоб отримати право на участь, і суми інвестицій зазвичай вищі порівняно з іншими методами пропозиції токенів. Наприклад, STO BlockStream Mining Notes встановив мінімальний поріг підписки в 100 000 доларів США.

Джерела інформації про нові криптовалюти

Розуміння джерел інформації про нові криптовалюти має важливе значення для інвесторів на ринку криптовалют. Отримавши доступ до надійної інформації, інвестори можуть приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення та визначати проекти на ранніх стадіях, щоб збільшити свій потенціал прибутку. Нижче наведено кілька поширених джерел інформації про нові криптовалюти.

Офіційні сайти

Інформація про нові криптовалюти часто публікується на офіційних сайтах. Це включає детальну інформацію про використання маркера, технічні аспекти, постачання маркера та команду проекту. Досліджуючи офіційний веб-сайт, інвестори можуть краще зрозуміти варіанти використання токена, позиціонування на ринку та майбутній розвиток, що дозволить їм оцінити його прибутковість.

Соціальні канали

Соціальні канали, такі як Twitter, Telegram, Reddit і Discord, є важливими джерелами інформації для нових криптовалют. Емітенти токенів або члени спільноти часто діляться останніми оновленнями токенів, новинами та прогресом проекту на цих платформах. Крім того, деякі команди проектів проводять сесії AMA (Ask Me Anything) та інші інтерактивні заходи, що дозволяє інвесторам взаємодіяти з командою та отримати подальше уявлення про інвестиційні можливості.

Інформаційні платформи криптовалюти

Інформаційні платформи криптовалют служать життєво важливими джерелами ринкових тенденцій. Наприклад, Top ICO List , CoinMarketCap , CryptoRank і ICO Drops агрегують інформацію про майбутні криптовалютні проекти.

Біржі криптовалют

Криптовалютні біржі також є важливими джерелами інформації для нових криптовалют. Деякі біржі, такі як Gate.io, ініціювати продажі токенів або події лістингу на своїх платформах. Беручи участь у цих заходах, інвестори можуть отримати ці токени та отримати уявлення про емітента токенів, токеноміку, а також оцінку біржі та стандарти лістингу.

Висновок

Цей урок містить детальне ознайомлення з різними методами збору коштів на ринку криптовалют, включаючи ICO, IEO, IDO та STO. Кожен метод має свої унікальні характеристики, але також пов’язаний з потенційними ризиками. Інвестори можуть вибрати найкраще, виходячи з власних потреб і конкретних ситуацій. Крім того, розуміння джерел інформації про нові криптовалюти може допомогти інвесторам приймати кращі рішення та визначати перші можливості для інвестицій. Загальні джерела включають офіційні веб-сайти, соціальні канали, платформи інформації про криптовалюти та біржі криптовалют. У наступному уроці ми обговоримо деякі техніки аналізу інвестицій у нові криптовалюти, що дозволить вам стати більш професійним ангелом-інвестором у криптопросторі.

Винос

• ICO (Initial Coin Offerings) означає випуск токенів компанією або проектом на блокчейні для залучення коштів від інвесторів. Це усуває потребу в централізованих установах проводити аудит або дотримуватись процедур відповідності, але несе в собі високий ризик шахрайства та невдач.
• IEO (Initial Exchange Offerings) означає продаж токенів компанією або проектом через централізовану біржу. Біржа ретельно перевірить та оцінить проект, що зробить IEO безпечнішими та надійнішими, ніж ICO.
• IDO (Initial DEX Offerings) означає продаж токенів компанією або проектом через децентралізовану біржу. IDO стикаються з меншою кількістю перевірок і обмежень, але можуть страждати від проблем із низьким обсягом торгів і ліквідністю.
• STO (Security Token Offerings) — це метод збору коштів, який використовує технологію блокчейн і відповідає нормам щодо цінних паперів. STO вимагають від емітентів здійснювати пропозиції на сумісних платформах і проходити перевірку KYC і AML. Токени STO класифікуються як цінні папери, пропонуючи вищу легітимність і безпеку, але вартість виконання вища порівняно з іншими методами випуску токенів.
• Розуміння джерел інформації про нові криптовалюти може допомогти інвесторам приймати кращі інвестиційні рішення та визначати проекти на ранніх стадіях, щоб збільшити свій потенціал прибутку.
• Загальні джерела інформації про нові криптовалюти включають офіційні веб-сайти, соціальні канали, платформи інформації про криптовалюти та біржі криптовалют.

🎥・Основне відео Немає

📄・Пов’язані статті Що таке ICO? Що таке IEO? Що таке IDO? Що таке STO? Що таке боротьба з відмиванням грошей? Що таке KYC і навіщо він потрібен у криптопросторі? 5 найкращих інструментів криптодослідження, які вам варто знати