Tình hình Trung Đông vòng này, nếu thực sự phát triển thành "sự gián đoạn liên tục trên mặt năng lượng", tác động đến bán dẫn và Nasdaq thực ra đã không chỉ ở mức cảm xúc nữa～

Nhiều người chỉ nhìn vào K-line, thực ra đã bỏ qua chuỗi truyền tải ở tầng sâu hơn. Một khi dầu thô duy trì ở vị trí cao, bản chất là đã thêm một lớp "thuế ẩn" cho toàn bộ ngành công nghiệp chế tạo toàn cầu. Những sản lực tiêu thụ năng lượng cao như TSMC, Samsung thì chi phí điện, khí, vận chuyển đều tăng đồng bộ, không gian lợi nhuận bị xói mòn từng chút một, loại thay đổi này sẽ không phản ánh ngay lập tức, nhưng chắc chắn sẽ dần dần thể hiện trong báo cáo tài chính～
Truyền tải lên tiếp theo là phía nhu cầu. Giá dầu cao → lạm phát cao → lãi suất khó giảm, CAPEX của các nhà cung cấp đám mây tự nhiên sẽ cẩn trọng hơn. Những tài sản cốt lõi được định giá cao như NVIDIA, một khi kỳ vọng tăng trưởng có chút dao động, thị trường sẽ bắt đầu "định giá lại theo kỹ thuật".
Từ lý thuyết Dow, hiện tại thực ra là giai đoạn các biến số vĩ mô quay lại dẫn dắt xu hướng; nhìn từ cấu trúc sóng, giống hơn là tái phân bổ trong khoảng vị trí cao, chứ không phải sóng đẩy đơn phương.
Vì vậy tiếp theo phải nhớ một câu:
Thị trường không nhất thiết phải rơi ngay, nhưng rủi ro đã đang "truyền tải" rồi～
#NVDA