Giải mã sự thể hiện kiên cường của Bitcoin trong những biến động địa chính trị
Giới thiệu: Khả năng chống chịu của tài sản số
Vào tháng 6 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một thử thách lớn. Trong bối cảnh xung đột ở Ukraine leo thang, căng thẳng trong thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ gia tăng, và tình hình Trung Đông trở nên căng thẳng, giá vàng - tài sản trú ẩn truyền thống - đã tăng vọt lên khoảng 3450 USD/ounce. Tuy nhiên, Bitcoin lại thể hiện sự ổn định đáng ngạc nhiên quanh ngưỡng 105,000 USD. Hiện tượng "tách rời" này với cuộc khủng hoảng địa chính trị phản ánh sự thay đổi sâu sắc trong nền tảng của thị trường tiền điện tử. Bài viết này sẽ thảo luận về chiến lược sinh tồn của Bitcoin trong bối cảnh toàn cầu bất ổn từ ba khía cạnh: cấu trúc thị trường, chu kỳ kinh tế vĩ mô và tái cấu trúc hệ thống tiền tệ.
Một, ảnh hưởng của cú sốc địa chính trị giảm bớt: từ máy gia tốc hoảng loạn đến vành đai cách ly rủi ro
1. Hiệu ứng "vô hiệu hóa" do xung đột gây ra
Sau khi một quốc gia tiến hành không kích vào cơ sở hạt nhân của một quốc gia khác vào ngày 13 tháng 6, Bitcoin chỉ giảm 2% trong vòng 2 giờ và nhanh chóng ổn định, điều này trái ngược rõ rệt với mức sụt giảm 10% trong một ngày trong thời gian xảy ra một cuộc xung đột vào năm 2022. Sự cải thiện khả năng chịu áp lực này xuất phát từ sự biến đổi chất lượng của cấu trúc thị trường: Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ người nắm giữ dài hạn vào năm 2025 đã vượt qua 70%, trong khi tỷ lệ các yếu tố đầu cơ giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm. Các nhà đầu tư tổ chức đã thiết lập hệ thống hedging thông qua thị trường phái sinh, giúp giảm thiểu tác động tức thì của các sự kiện bất ngờ.
2. Chuyển đổi mô hình logic phòng ngừa rủi ro
Thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin trong nhận thức truyền thống đang được định nghĩa lại. Dưới kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, mối tương quan âm (-0.72) giữa Bitcoin và lợi suất thực tế trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên đáng kể, khiến nó gần gũi hơn với "công cụ phòng ngừa thanh khoản" thay vì chỉ là tài sản trú ẩn. Vào ngày 1 tháng 6, khi phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ bị ế ẩm dẫn đến lãi suất thực tế tăng vọt, sự tăng giá ngược của Bitcoin đã xác thực đặc tính mới này.
3. "Hấp thụ có định hướng" của địa lý tăng giá
Cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng năng lượng do xung đột Trung Đông đã khách quan thúc đẩy quá trình phi đô la hóa. Tỷ lệ xuất khẩu dầu mỏ của một quốc gia thông qua việc thanh toán bằng Bitcoin đã vượt quá 15%, sự thâm nhập của nền kinh tế thực vào lĩnh vực này đã khiến một phần rủi ro địa chính trị chuyển thành nhu cầu cứng cho Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trên chuỗi của các địa chỉ ví trong khu vực xung đột đã tăng vọt 300% sau sự kiện.
Hai, trò chơi phức tạp của chu kỳ vĩ mô: Hỗ trợ kép từ kỳ vọng giảm lãi suất và giảm bớt lạm phát
1. Lợi tức chắc chắn từ việc chuyển hướng chính sách tiền tệ
Dữ liệu thị trường cho thấy xác suất kỳ vọng giảm lãi suất trong quý ba đã đạt 68%, điều này được phản ánh trực tiếp vào sự dốc đứng của cấu trúc kỳ hạn Bitcoin: hợp đồng tương lai ngày 15 tháng 6 có mức chênh lệch hàng năm tăng lên 23%, đạt mức cao kỷ lục kể từ đợt giảm một nửa vào năm 2024. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong 3 tháng trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, mức tăng trung bình của Bitcoin đạt 37%, vượt xa mức 12% của vàng.
2. Giải tỏa cấu trúc áp lực lạm phát
Chỉ số PCE cốt lõi tháng 5 giảm xuống 2,8% so với cùng kỳ năm trước, chỉ số áp lực chuỗi cung ứng giảm về mức trước đại dịch. Điều này đã làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại bất ngờ giải phóng thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Báo cáo tài chính mới nhất của một công ty công nghệ lớn cho thấy, việc kế toán của các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin đã chuyển từ "tài sản vô hình" sang "dự trữ chiến lược", đánh dấu việc các tổ chức bắt đầu đưa nó vào khuôn khổ định giá cổ phiếu tăng trưởng.
3. Không gian chênh lệch do chính sách phân hóa của các nền kinh tế chính.
Một quốc gia lớn đã liên tục tăng cường dự trữ vàng lên 30.000 ounce trong 6 tháng, trong khi một quốc gia lớn khác đã thúc đẩy chỉ số tiền tệ của mình giảm 12% trong năm thông qua chiến lược "giảm giá có kiểm soát". Chính sách tiền tệ trái ngược này đã tạo ra một kênh xám cho việc đầu cơ vốn xuyên biên giới thông qua Bitcoin. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch Bitcoin OTC của hai hành lang thương mại đã tăng 470% trong thời gian tranh chấp thuế quan.
Ba, Cải cách sâu sắc về cấu trúc thị trường: từ sự cuồng nhiệt của nhà đầu tư cá nhân đến sự dẫn dắt của tổ chức
1. Cấu trúc vị thế của "giảm đòn bẩy"
Trong hợp đồng tương lai chưa thanh lý vào năm 2025, tỷ lệ vị thế phòng ngừa rủi ro lần đầu tiên vượt qua 60%, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục ổn định dưới 0,01% mỗi ngày. Sự thay đổi này khiến thị trường không còn phụ thuộc vào vốn đòn bẩy, hiện tượng "bùng nổ cả hai chiều" phổ biến vào năm 2021 hầu như biến mất. Một công ty quản lý tài sản lớn đã vượt qua quy mô quản lý ETF Bitcoin 1300 tỷ USD, lượng đăng ký ròng hàng ngày của nó có mối tương quan âm rõ rệt với chỉ số biến động S&P 500 (VIX).
2. Cấu trúc thanh khoản "củng cố theo từng lớp"
Một nền tảng giao dịch đã quản lý số dư tài khoản vượt qua 4 triệu枚 Bitcoin, chiếm khoảng 21% lượng cung lưu thông. Những "mã lạnh" này hình thành một bộ phận ổn định giá tự nhiên, khiến áp lực bán trong ngắn hạn khó có thể xuyên thủng các mức hỗ trợ quan trọng. Khi vụ tấn công tên lửa của một quốc gia vào ngày 14 tháng 6 gây ra cơn hoảng loạn bán tháo, tại ngưỡng 100 nghìn đô la đã xuất hiện hơn 3 tỷ đô la lượng mua vào, 90% nguồn gốc từ giao dịch ngoài sàn của các tổ chức.
3. Hệ thống định giá "hòa nhập truyền thống"
Sự tương quan 90 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 đã giảm từ 0.85 vào năm 2021 xuống còn 0.32, nhưng sự tương quan với cổ phiếu nhỏ Russell 2000 đã tăng lên 0.61. Sự chuyển biến này phản ánh rằng thị trường đang tái cấu trúc logic định giá bằng các mô hình định giá tài sản truyền thống: độ biến động của Bitcoin (45% hàng năm) đã gần đạt mức của cổ phiếu tăng trưởng công nghệ, thấp hơn nhiều so với 128% vào năm 2021.
Bốn, Phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin đã nhận được hỗ trợ từ đường trung bình động đơn giản 50 ngày (103,604 USD) vào thứ Sáu, nhưng những người mua vẫn khó có thể đẩy giá lên trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (106,028 USD). Điều này cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu mua ở mức cao.
Theo biểu đồ ngày BTC/USDT, đường trung bình động 20 ngày có xu hướng phẳng, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm gần điểm giữa, điều này không mang lại lợi thế rõ ràng cho bên mua hay bên bán. Nếu người mua đẩy giá vượt qua đường trung bình động 20 ngày, cặp tiền tệ BTC/USDT có thể tăng lên khoảng 110,530 đến 111,980 đô la. Dự kiến người bán sẽ kiên quyết bảo vệ khu vực phía trên này, nhưng nếu bên mua chiếm ưu thế, cặp tiền tệ này có thể tăng vọt lên 130,000 đô la.
Về hướng giảm, việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày (SMA) có thể thách thức ngưỡng tâm lý quan trọng 100,000 USD. Nếu phá vỡ ngưỡng này, cặp tiền tệ này có thể giảm xuống 93,000 USD.
Người bán đang cố gắng ngăn chặn sự phục hồi giá tại mức trung bình động 20 ngày (EMA) trên biểu đồ 4 giờ. Nếu giá giảm mạnh và phá vỡ mức 104,000 đô la, lợi thế ngắn hạn sẽ chuyển sang tay của những người bán. Cặp tiền tệ có thể giảm xuống 102,664 đô la, sau đó xuống 100,000 đô la. Dự kiến người mua sẽ kiên quyết bảo vệ mức 100,000 đô la.
Các nhà đầu tư mua phải thúc đẩy giá vượt qua đường trung bình động 50 ngày (SMA) để có quyền kiểm soát. Sau đó, cặp tiền tệ này có thể tăng vọt lên 110,530 đô la.
Năm, Dự đoán con đường tương lai: Sự tiềm ẩn vào mùa hè và cuộc tấn công vào mùa thu
1. Tháng 6-8: Thời kỳ tích lũy rung lắc
Thời gian trống chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 98,000-112,000 USD. Điểm quan sát chính là liệu cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 7 có phát đi tín hiệu giảm lãi suất rõ ràng hay không, về mặt kỹ thuật, đường trung bình 200 ngày (hiện tại là 96,500 USD) sẽ tạo thành hỗ trợ mạnh. Ảnh hưởng kiểu xung đột địa chính trị vẫn tồn tại, nhưng các chỉ số độ sâu thị trường cho thấy, lượng vốn cần thiết cho mỗi 1% biến động giá đã tăng gấp 3 lần so với năm 2022.
2. 9-11 tháng: Khởi động sóng chính
Các quy luật theo mùa trong lịch sử cho thấy, mức tăng trung bình trong tháng 10 đạt 21,89%, kết hợp với khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang, Bitcoin có thể bắt đầu hành trình đột phá 150.000 đô la. Lúc đó, đỉnh điểm đáo hạn trái phiếu chính phủ Mỹ (650 tỷ đô la) có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang mở rộng bảng cân đối, sự giải phóng thanh khoản đô la lần thứ hai sẽ trở thành chất xúc tác tốt nhất. Thị trường quyền chọn đã xuất hiện một lượng lớn quyền chọn mua đáo hạn tháng 12, giá thực hiện 140.000 đô la.
3. Cảnh báo rủi ro: Sự không chắc chắn trong quy định
Các hành động thực thi của cơ quan quản lý đối với các nhà phát hành stablecoin có thể gây ra biến động ngắn hạn, nhưng về lâu dài, việc phê duyệt ETF giao ngay thường xuyên sẽ thu hút hơn 2000 tỷ USD vốn quản lý tài sản truyền thống tham gia. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với "sự điều chỉnh Giáng sinh" sau đợt tăng giá vào tháng 11, dữ liệu lịch sử cho thấy mức giảm trung bình trong giai đoạn này đạt 18% trong chu kỳ thị trường bò.
Kết luận: Vị trí của Bitcoin trong trật tự tiền tệ mới
Khi vàng sắp vượt qua 3500 USD, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đảo ngược, và tỷ lệ thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ vượt qua đồng USD, chúng ta đang chứng kiến cuộc cách mạng tiền tệ sâu sắc nhất kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ. Bitcoin đóng vai trò kép trong cuộc cách mạng này: vừa là người hưởng lợi từ sự sụp đổ tín dụng của hệ thống cũ, vừa là người xây dựng cơ sở hạ tầng của trật tự mới. Độ ổn định giá của nó không còn xuất phát từ việc giảm biến động, mà là từ việc tái cấu trúc giá trị cơ bản - từ biểu tượng đầu cơ tiến hóa thành cầu nối thanh khoản kết nối nền kinh tế thực. Trong mùa đông dài của việc tái cấu trúc trật tự tiền tệ, Bitcoin đang chứng minh mình là một trong những tài sản kiên cường nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZkSnarker
· 15giờ trước
thực ra btc chỉ đang làm những gì nó được thiết kế để làm... tách biệt khỏi những vấn đề địa chính trị
Bitcoin vượt mốc 105.000 USD, thể hiện sức bền trong bối cảnh rủi ro địa chính trị
Giải mã sự thể hiện kiên cường của Bitcoin trong những biến động địa chính trị
Giới thiệu: Khả năng chống chịu của tài sản số
Vào tháng 6 năm 2025, thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua một thử thách lớn. Trong bối cảnh xung đột ở Ukraine leo thang, căng thẳng trong thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ gia tăng, và tình hình Trung Đông trở nên căng thẳng, giá vàng - tài sản trú ẩn truyền thống - đã tăng vọt lên khoảng 3450 USD/ounce. Tuy nhiên, Bitcoin lại thể hiện sự ổn định đáng ngạc nhiên quanh ngưỡng 105,000 USD. Hiện tượng "tách rời" này với cuộc khủng hoảng địa chính trị phản ánh sự thay đổi sâu sắc trong nền tảng của thị trường tiền điện tử. Bài viết này sẽ thảo luận về chiến lược sinh tồn của Bitcoin trong bối cảnh toàn cầu bất ổn từ ba khía cạnh: cấu trúc thị trường, chu kỳ kinh tế vĩ mô và tái cấu trúc hệ thống tiền tệ.
Một, ảnh hưởng của cú sốc địa chính trị giảm bớt: từ máy gia tốc hoảng loạn đến vành đai cách ly rủi ro
1. Hiệu ứng "vô hiệu hóa" do xung đột gây ra
Sau khi một quốc gia tiến hành không kích vào cơ sở hạt nhân của một quốc gia khác vào ngày 13 tháng 6, Bitcoin chỉ giảm 2% trong vòng 2 giờ và nhanh chóng ổn định, điều này trái ngược rõ rệt với mức sụt giảm 10% trong một ngày trong thời gian xảy ra một cuộc xung đột vào năm 2022. Sự cải thiện khả năng chịu áp lực này xuất phát từ sự biến đổi chất lượng của cấu trúc thị trường: Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ người nắm giữ dài hạn vào năm 2025 đã vượt qua 70%, trong khi tỷ lệ các yếu tố đầu cơ giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm. Các nhà đầu tư tổ chức đã thiết lập hệ thống hedging thông qua thị trường phái sinh, giúp giảm thiểu tác động tức thì của các sự kiện bất ngờ.
2. Chuyển đổi mô hình logic phòng ngừa rủi ro
Thuộc tính "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin trong nhận thức truyền thống đang được định nghĩa lại. Dưới kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất, mối tương quan âm (-0.72) giữa Bitcoin và lợi suất thực tế trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên đáng kể, khiến nó gần gũi hơn với "công cụ phòng ngừa thanh khoản" thay vì chỉ là tài sản trú ẩn. Vào ngày 1 tháng 6, khi phiên đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ bị ế ẩm dẫn đến lãi suất thực tế tăng vọt, sự tăng giá ngược của Bitcoin đã xác thực đặc tính mới này.
3. "Hấp thụ có định hướng" của địa lý tăng giá
Cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng năng lượng do xung đột Trung Đông đã khách quan thúc đẩy quá trình phi đô la hóa. Tỷ lệ xuất khẩu dầu mỏ của một quốc gia thông qua việc thanh toán bằng Bitcoin đã vượt quá 15%, sự thâm nhập của nền kinh tế thực vào lĩnh vực này đã khiến một phần rủi ro địa chính trị chuyển thành nhu cầu cứng cho Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trên chuỗi của các địa chỉ ví trong khu vực xung đột đã tăng vọt 300% sau sự kiện.
Hai, trò chơi phức tạp của chu kỳ vĩ mô: Hỗ trợ kép từ kỳ vọng giảm lãi suất và giảm bớt lạm phát
1. Lợi tức chắc chắn từ việc chuyển hướng chính sách tiền tệ
Dữ liệu thị trường cho thấy xác suất kỳ vọng giảm lãi suất trong quý ba đã đạt 68%, điều này được phản ánh trực tiếp vào sự dốc đứng của cấu trúc kỳ hạn Bitcoin: hợp đồng tương lai ngày 15 tháng 6 có mức chênh lệch hàng năm tăng lên 23%, đạt mức cao kỷ lục kể từ đợt giảm một nửa vào năm 2024. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong 3 tháng trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, mức tăng trung bình của Bitcoin đạt 37%, vượt xa mức 12% của vàng.
2. Giải tỏa cấu trúc áp lực lạm phát
Chỉ số PCE cốt lõi tháng 5 giảm xuống 2,8% so với cùng kỳ năm trước, chỉ số áp lực chuỗi cung ứng giảm về mức trước đại dịch. Điều này đã làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại bất ngờ giải phóng thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Báo cáo tài chính mới nhất của một công ty công nghệ lớn cho thấy, việc kế toán của các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin đã chuyển từ "tài sản vô hình" sang "dự trữ chiến lược", đánh dấu việc các tổ chức bắt đầu đưa nó vào khuôn khổ định giá cổ phiếu tăng trưởng.
3. Không gian chênh lệch do chính sách phân hóa của các nền kinh tế chính.
Một quốc gia lớn đã liên tục tăng cường dự trữ vàng lên 30.000 ounce trong 6 tháng, trong khi một quốc gia lớn khác đã thúc đẩy chỉ số tiền tệ của mình giảm 12% trong năm thông qua chiến lược "giảm giá có kiểm soát". Chính sách tiền tệ trái ngược này đã tạo ra một kênh xám cho việc đầu cơ vốn xuyên biên giới thông qua Bitcoin. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch Bitcoin OTC của hai hành lang thương mại đã tăng 470% trong thời gian tranh chấp thuế quan.
Ba, Cải cách sâu sắc về cấu trúc thị trường: từ sự cuồng nhiệt của nhà đầu tư cá nhân đến sự dẫn dắt của tổ chức
1. Cấu trúc vị thế của "giảm đòn bẩy"
Trong hợp đồng tương lai chưa thanh lý vào năm 2025, tỷ lệ vị thế phòng ngừa rủi ro lần đầu tiên vượt qua 60%, tỷ lệ phí vốn của hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục ổn định dưới 0,01% mỗi ngày. Sự thay đổi này khiến thị trường không còn phụ thuộc vào vốn đòn bẩy, hiện tượng "bùng nổ cả hai chiều" phổ biến vào năm 2021 hầu như biến mất. Một công ty quản lý tài sản lớn đã vượt qua quy mô quản lý ETF Bitcoin 1300 tỷ USD, lượng đăng ký ròng hàng ngày của nó có mối tương quan âm rõ rệt với chỉ số biến động S&P 500 (VIX).
2. Cấu trúc thanh khoản "củng cố theo từng lớp"
Một nền tảng giao dịch đã quản lý số dư tài khoản vượt qua 4 triệu枚 Bitcoin, chiếm khoảng 21% lượng cung lưu thông. Những "mã lạnh" này hình thành một bộ phận ổn định giá tự nhiên, khiến áp lực bán trong ngắn hạn khó có thể xuyên thủng các mức hỗ trợ quan trọng. Khi vụ tấn công tên lửa của một quốc gia vào ngày 14 tháng 6 gây ra cơn hoảng loạn bán tháo, tại ngưỡng 100 nghìn đô la đã xuất hiện hơn 3 tỷ đô la lượng mua vào, 90% nguồn gốc từ giao dịch ngoài sàn của các tổ chức.
3. Hệ thống định giá "hòa nhập truyền thống"
Sự tương quan 90 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 đã giảm từ 0.85 vào năm 2021 xuống còn 0.32, nhưng sự tương quan với cổ phiếu nhỏ Russell 2000 đã tăng lên 0.61. Sự chuyển biến này phản ánh rằng thị trường đang tái cấu trúc logic định giá bằng các mô hình định giá tài sản truyền thống: độ biến động của Bitcoin (45% hàng năm) đã gần đạt mức của cổ phiếu tăng trưởng công nghệ, thấp hơn nhiều so với 128% vào năm 2021.
Bốn, Phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin đã nhận được hỗ trợ từ đường trung bình động đơn giản 50 ngày (103,604 USD) vào thứ Sáu, nhưng những người mua vẫn khó có thể đẩy giá lên trên đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (106,028 USD). Điều này cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu mua ở mức cao.
Theo biểu đồ ngày BTC/USDT, đường trung bình động 20 ngày có xu hướng phẳng, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm gần điểm giữa, điều này không mang lại lợi thế rõ ràng cho bên mua hay bên bán. Nếu người mua đẩy giá vượt qua đường trung bình động 20 ngày, cặp tiền tệ BTC/USDT có thể tăng lên khoảng 110,530 đến 111,980 đô la. Dự kiến người bán sẽ kiên quyết bảo vệ khu vực phía trên này, nhưng nếu bên mua chiếm ưu thế, cặp tiền tệ này có thể tăng vọt lên 130,000 đô la.
Về hướng giảm, việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày (SMA) có thể thách thức ngưỡng tâm lý quan trọng 100,000 USD. Nếu phá vỡ ngưỡng này, cặp tiền tệ này có thể giảm xuống 93,000 USD.
Người bán đang cố gắng ngăn chặn sự phục hồi giá tại mức trung bình động 20 ngày (EMA) trên biểu đồ 4 giờ. Nếu giá giảm mạnh và phá vỡ mức 104,000 đô la, lợi thế ngắn hạn sẽ chuyển sang tay của những người bán. Cặp tiền tệ có thể giảm xuống 102,664 đô la, sau đó xuống 100,000 đô la. Dự kiến người mua sẽ kiên quyết bảo vệ mức 100,000 đô la.
Các nhà đầu tư mua phải thúc đẩy giá vượt qua đường trung bình động 50 ngày (SMA) để có quyền kiểm soát. Sau đó, cặp tiền tệ này có thể tăng vọt lên 110,530 đô la.
Năm, Dự đoán con đường tương lai: Sự tiềm ẩn vào mùa hè và cuộc tấn công vào mùa thu
1. Tháng 6-8: Thời kỳ tích lũy rung lắc
Thời gian trống chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 98,000-112,000 USD. Điểm quan sát chính là liệu cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 7 có phát đi tín hiệu giảm lãi suất rõ ràng hay không, về mặt kỹ thuật, đường trung bình 200 ngày (hiện tại là 96,500 USD) sẽ tạo thành hỗ trợ mạnh. Ảnh hưởng kiểu xung đột địa chính trị vẫn tồn tại, nhưng các chỉ số độ sâu thị trường cho thấy, lượng vốn cần thiết cho mỗi 1% biến động giá đã tăng gấp 3 lần so với năm 2022.
2. 9-11 tháng: Khởi động sóng chính
Các quy luật theo mùa trong lịch sử cho thấy, mức tăng trung bình trong tháng 10 đạt 21,89%, kết hợp với khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang, Bitcoin có thể bắt đầu hành trình đột phá 150.000 đô la. Lúc đó, đỉnh điểm đáo hạn trái phiếu chính phủ Mỹ (650 tỷ đô la) có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang mở rộng bảng cân đối, sự giải phóng thanh khoản đô la lần thứ hai sẽ trở thành chất xúc tác tốt nhất. Thị trường quyền chọn đã xuất hiện một lượng lớn quyền chọn mua đáo hạn tháng 12, giá thực hiện 140.000 đô la.
3. Cảnh báo rủi ro: Sự không chắc chắn trong quy định
Các hành động thực thi của cơ quan quản lý đối với các nhà phát hành stablecoin có thể gây ra biến động ngắn hạn, nhưng về lâu dài, việc phê duyệt ETF giao ngay thường xuyên sẽ thu hút hơn 2000 tỷ USD vốn quản lý tài sản truyền thống tham gia. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với "sự điều chỉnh Giáng sinh" sau đợt tăng giá vào tháng 11, dữ liệu lịch sử cho thấy mức giảm trung bình trong giai đoạn này đạt 18% trong chu kỳ thị trường bò.
Kết luận: Vị trí của Bitcoin trong trật tự tiền tệ mới
Khi vàng sắp vượt qua 3500 USD, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đảo ngược, và tỷ lệ thanh toán xuyên biên giới bằng nhân dân tệ vượt qua đồng USD, chúng ta đang chứng kiến cuộc cách mạng tiền tệ sâu sắc nhất kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ. Bitcoin đóng vai trò kép trong cuộc cách mạng này: vừa là người hưởng lợi từ sự sụp đổ tín dụng của hệ thống cũ, vừa là người xây dựng cơ sở hạ tầng của trật tự mới. Độ ổn định giá của nó không còn xuất phát từ việc giảm biến động, mà là từ việc tái cấu trúc giá trị cơ bản - từ biểu tượng đầu cơ tiến hóa thành cầu nối thanh khoản kết nối nền kinh tế thực. Trong mùa đông dài của việc tái cấu trúc trật tự tiền tệ, Bitcoin đang chứng minh mình là một trong những tài sản kiên cường nhất.