O Bitcoin pode alcançar um milhão de dólares, mas você precisará passar por um severo Bear Market primeiro.
Desde a eclosão da Segunda Guerra Mundial até 2024, vivemos um super mercado em alta sem precedentes. Esta subida contínua moldou gerações de investidores passivos, que habitualmente acreditam que "o mercado nunca terá problemas" e "o mercado só vai subir". No entanto, esta festa acabou, e muitos estão prestes a enfrentar a liquidação.
Como chegamos a este ponto?
O super mercado em alta de 1939 a 2024 não é acidental, mas sim resultado de uma série de transformações estruturais que reconfiguraram completamente a economia global, com os Estados Unidos sempre ocupando uma posição central.
Surgiu como uma superpotência global após a Segunda Guerra Mundial
A Segunda Guerra Mundial colocou os Estados Unidos como o líder indiscutível do "mundo livre". Em 1945, os Estados Unidos produziam mais da metade dos produtos industriais do mundo, controlavam um terço das exportações globais e detinham cerca de dois terços das reservas de ouro do mundo. Este domínio econômico

A gestão de ativos em moeda estável oferece novas opções para os investidores, com um rendimento anualizado entre 2,5% e 8% nas principais moedas, apresentando maior flexibilidade e transparência. Embora existam riscos potenciais, seu rendimento relativamente estável e o ambiente de mercado cada vez mais maduro fazem dela uma nova tendência de gestão de ativos na era das taxas de juros baixas.

Recentemente, a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos ultrapassou 4%, atraindo fluxos de capital institucional para o mercado tradicional. Ativos reais (RWA) e sua tokenização podem fornecer uma ponte de liquidez entre o mercado tradicional e o mercado de criptomoedas, promovendo a alocação de capital e aumentando a eficiência do mercado. No campo das Finanças Descentralizadas, os tokens RWA oferecem uma variedade de opções de ativos para atender à demanda dos investidores por diversificação de riscos. A combinação de vários protocolos de empréstimo e produtos de depósitos estruturados impulsionou ainda mais a fusão entre o mercado de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional.

Máquina Oracle como uma importante ponte entre Blockchain e o mundo real, está passando por uma transformação de centralização para descentralização e modularização. O panorama do mercado é diversificado, e o alcance das aplicações está em constante expansão para Finanças Descentralizadas, RWA e cadeia cruzada, com um enorme potencial futuro; o investimento deve seguir a profundidade de vinculação e a escalabilidade dos projetos.

A indústria de cabos de fibra óptica enfrentou uma desaceleração em 2023, mas espera-se que em 2024 haja uma recuperação, beneficiada pela recuperação da construção de parques eólicos offshore, pelo aumento da demanda externa e pelo aumento da demanda por fibras ópticas de alta qualidade impulsionada pela tecnologia de IA. O líder do setor tem a expectativa de aproveitar esta oportunidade, mas ainda é necessário seguir os riscos potenciais.

Converse com os comerciantes: o dinheiro vai se afastar das pessoas que trabalham duro sem inteligência.
Um trader teve um primeiro contato com o Bitcoin, mas não se aprofundou. Foi apenas com o surgimento do DeFi em 2020 que ele percebeu que isso poderia revolucionar as finanças tradicionais, e assim se dedicou totalmente à indústria de criptomoedas.
Inicialmente, ele trabalhou em uma empresa de mineração listada, responsável pelos negócios de DeFi e Staking. Em seguida, começou a negociar de forma independente, passando por todo o ciclo de alta e baixa. Com a recuperação do mercado em 2024, ele decidiu investir e negociar em tempo integral.
Após várias tentativas, ele resumiu uma "estratégia de barra".
- 90% do capital investido em ativos sólidos, como Bitcoin
- 10% do capital é destinado a projetos de alto risco e alta rentabilidade, como Meme coins.
A formação desta estratégia deriva da sua observação do mercado: as moedas de valor não estão a ter o desempenho esperado, e o ambiente macroeconómico global é desfavorável ao investimento em valor. Ele percebeu que o modelo de lucro de cada ciclo é diferente, e os investidores precisam de se adaptar.

Revelar a lógica central do algoritmo de market making
No atual ambiente de mercado com escassez de liquidez de altcoins, a estratégia ótima dos formadores de mercado ao adotar o modelo de opções de compra é muitas vezes vender imediatamente os tokens do projeto após obtê-los. Essa prática pode levantar a questão: se o preço do token subir no futuro, os formadores de mercado não teriam que gastar uma grande quantia para recomprá-los?
Na verdade, essa estratégia é baseada nos seguintes motivos:
1. Os market makers adotam uma estratégia delta neutra, não mantendo posições líquidas, e buscam lucros estáveis.
2. As opções de compra limitam na verdade o preço máximo de compra, controlando a máxima exposição ao risco dos market makers.
3. Este tipo de contrato de market making geralmente tem uma duração de 12 a 24 meses, e atualmente a maioria dos projetos tem dificuldade em manter um preço elevado a longo prazo.
4. Mesmo que alguns projetos tenham um desempenho excelente a longo prazo, os ganhos provenientes da volatilidade dos preços das moedas são suficientes para compensar as perdas de "venda prematura" iniciais.
Contexto de mercado
Atualmente, os principais modelos de colaboração entre os formadores de mercado comuns no mercado são três.

A atualização do Aave v4 melhorou significativamente a gestão de liquidez do protocolo de empréstimos, o mecanismo de taxa de juros, a precificação de riscos e a experiência do usuário, aumentando a proteção contra dívidas excessivas e a integração com a moeda estável GHO, demonstrando novas explorações na melhoria da flexibilidade e da eficiência de governança, estabelecendo uma base para o Aave manter a competitividade no campo das Finanças Descentralizadas.

O artigo explora a complexidade da elaboração de planos de negociação nos mercados financeiros, enfatizando que os investidores devem refletir sobre as suas necessidades e escolher as estratégias que mais lhes convêm. O Auto-investimento e o Comércio em grelha são considerados métodos de investimento relativamente seguros e eficazes, especialmente no mercado de Moeda digital, oferecendo oportunidades de rendimento estável.

Relatório de Pesquisa Integrada sobre Fractal Bitcoin
Resumo
O Fractal Bitcoin será lançado a 9 de setembro de 2024 e pode representar uma importante inovação no campo da escalabilidade do Bitcoin. Embora tenha rapidamente conquistado uma proporção significativa do poder de hash do Bitcoin logo após o lançamento, o Fractal ainda é relativamente desconhecido para muitos. Este estudo visa revelar este projeto inovador que está a emergir rapidamente no ecossistema do Bitcoin.
Pontos principais
1. Métodos inovadores de mineração: Fractal introduziu um modelo de mineração híbrido, combinando mineração conjunta e mineração livre. Este modelo oferece uma nova perspectiva para o PoW, provando que mesmo com a indústria inclinando-se para o PoS, o PoW continua a ser um método robusto de segurança da rede.
2. Rede piloto do Bitcoin: Devido à compatibilidade com a rede principal do Bitcoin, o Fractal oferece um ambiente de teste real para os desenvolvedores.

A reunião de avaliação do projeto RWA revela novas tendências do setor
Recentemente, uma reunião de avaliação a portas fechadas sobre a tokenização de ativos físicos ( RWA ) chamou a atenção da indústria. Vários especialistas das áreas de finanças tradicionais e blockchain reuniram-se para realizar uma análise aprofundada e seleção de uma série de projetos RWA, com o objetivo de descobrir ativos de alta qualidade com potencial de investimento.
Atualmente, Hong Kong está a promover ativamente uma estratégia de ativos digitais em conformidade. A nova estrutura "LEAP" foca na tokenização de ativos físicos como títulos governamentais, obras de arte, ouro e energia, proporcionando um forte impulso para a inclusão destes ativos na blockchain. Com as infraestruturas Web3 e o sistema regulatório de Hong Kong em constante aperfeiçoamento, os RWA estão rapidamente a tornar-se uma ponte importante para a entrada das finanças tradicionais no espaço dos ativos digitais. O foco da indústria está a mudar gradualmente para como implementar projetos de RWA em um ambiente de conformidade.
A discussão e o resultado da votação da reunião de avaliação formaram um consenso claro na indústria: a realidade dos RWA.

A blockchain Sonic tem se mostrado ativa em um mercado em baixa, com um crescimento total do valor da Posição de bloqueio (TVL) superior a 130% em um mês. Esta blockchain foi atualizada a partir da Fantom e lançou um token S exclusivo, além de vários projetos populares que cuidam do ecossistema, como o jogo de moeda de ovelha e o Petroleum Finance, atraindo usuários a participar e compartilhar lucros.

O mercado de NFT enfrenta desafios, como reestruturar seu brilho?
Atualmente, o mercado de NFT está passando por um período cheio de desafios, mas os NFTs ainda são uma ponte importante para os usuários da internet tradicional entrarem no mundo Web3.
Problemas encontrados no mercado de NFT
Os NFTs podem ser basicamente divididos em duas categorias: produção e coletiva.
Os NFTs de produção enfrentam o dilema de "crescer ou desaparecer". Devido à expansão cega, o mercado sofre uma inflação grave, a valorização é instável e, por fim, entra em um ciclo vicioso. Essa ecologia de NFTs é excessivamente fragmentada, faltando conexão entre os projetos, dificultando a participação profunda dos usuários.
NFTs coletivos formam pequenos círculos fechados devido à sua escassez, dificultando a realização de valorização externa, com uma escala comunitária limitada. Ao mesmo tempo, a cópia arbitrária reduz a tonalidade da marca, refletindo a falta de um solo de desenvolvimento saudável na indústria. A falta de cenários de aplicação prática dificulta a conversão do entusiasmo de curto prazo em desenvolvimento sustentável.
O valor único do NFT
Comparado com criptomoedas, NFT

Iniciativa de reforma da regulamentação da Blockchain nos EUA: principais participantes e suas reivindicações
Nos últimos anos, com o rápido desenvolvimento da Blockchain e da indústria de criptomoedas, o quadro regulatório existente nos Estados Unidos tem demonstrado gradualmente as suas limitações na adaptação às novas tecnologias. Várias partes têm apelado à reforma do sistema regulatório existente, a fim de se adaptar melhor à inovação da tecnologia Blockchain. Este artigo examina os principais participantes e as suas principais reivindicações nas iniciativas de reforma da regulação da Blockchain nos Estados Unidos.
Anderson Horowitz Fund ( A16Z )
A sócia geral do fundo de criptomoedas A16Z, Katie Haun, acredita que o caso Kik pode ter uma importância significativa para a clarificação no campo da regulamentação de criptomoedas. Ela enumerou algumas vantagens que apoiam o caso Kik e destacou que algumas empresas de capital de risco conhecidas têm apelado, tanto publicamente quanto nos bastidores, para a modernização da regulamentação de valores mobiliários existente, a fim de se adaptar melhor à nova realidade trazida pela tecnologia Blockchain.
Blockchain Associati(Blockchain Associati

Análise do Prospecto de IPO da Circle: Situação Financeira, Modelo de Negócios e Intenção Estratégica
No dia 1 de abril de 2025, a Circle Internet Financial apresentou um prospecto S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, planejando listar na NYSE com o código de ações "CRCL". Como emissora da stablecoin USDC, a tentativa de listagem da Circle gerou ampla atenção no mercado. Este artigo irá analisar a situação financeira da Circle, seu modelo de negócios e suas intenções estratégicas, explorando a lógica de desenvolvimento deste gigante das stablecoins e seu impacto potencial na indústria de criptomoedas.
Um, Retrato financeiro da Circle
1.1 A contradição entre o crescimento da receita e a queda do lucro
Os dados financeiros de 2024 da Circle apresentam uma situação de crescimento e pressão. A receita total atingiu 1.676 milhões de dólares, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, mas o rendimento líquido caiu de 2.

Análise de lucros de Bots de Arbitragem MEV em negociações CEX-DEX
Um novo artigo de pesquisa utiliza métodos formais para explorar em profundidade a situação dos lucros obtidos por Bots de arbitragem MEV nas transações de arbitragem entre a troca centralizada (CEX) e a troca descentralizada (DEX). A seguir estão as principais descobertas do estudo:
Conclusão principal
- Lucro considerável, mas abaixo das expectativas gerais
- O excesso de rendimento dos principais traders geralmente diminui rapidamente em 0,5 a 2 segundos.
- O grau de concentração do mercado está a aumentar continuamente, sendo particularmente evidente no campo dos construtores de blocos.
- Com o aumento da competição entre os construtores de blocos, o espaço de lucro da arbitragem CEX-DEX tem vindo a diminuir ano após ano.
- Bots de Arbitragem estão se integrando profundamente ao processo de construção de blocos
- Quanto mais próxima a relação com os construtores de blocos, menor é o lucro aparente ( transferido efetivamente para partes relacionadas )
- Os arbitradores associados a pequenos construtores de blocos mantiveram uma margem de lucro real mais alta.
- Mesmo que seja

Na semana passada, ocorreram 24 eventos de financiamento no setor global de Blockchain, com um total de financiamento superior a 3,36 milhões de dólares, um aumento significativo em relação à semana anterior. Os setores de Finanças Descentralizadas, jogos Web3 e infraestrutura mostraram-se ativos, com projetos como Slingshot DAO, Ephyra e Via Science a receberem apoio financeiro substancial, demonstrando que o setor continua a atrair investimentos.