Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã liên tiếp vượt qua ngưỡng 4% trong ba ngày, với lợi suất cao làm cho đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một phần vốn của các tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của tài sản thực (RWA) có cơ hội thu hút người dùng mới từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thị trường truyền thống những con đường đầu tư thuận tiện hơn và mở ra các kênh tham gia vào thị trường mã hóa. Tính thanh khoản hai chiều này có thể tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường, thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả.
Việc giới thiệu mã thông báo RWA đã cung cấp nhiều cầu nối thanh khoản giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Những người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua mã thông báo RWA, trong khi những người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể sử dụng mã thông báo RWA để vào thị trường truyền thống. Sự gia tăng thanh khoản giữa các thị trường này giúp nâng cao hiệu quả thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và giao dịch hơn.
Về cơ sở hạ tầng, tài chính phi tập trung ( DeFi ) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA, đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, có thể cung cấp cho người dùng DeFi nhiều lựa chọn tài sản hơn và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA có tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi và thu hút thêm nhiều sự chú ý.
Các nhà đầu tư thường mong muốn giảm rủi ro thông qua việc phân bổ đầu tư và đa dạng hóa tài sản. Token RWA cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có được cơ hội đầu tư vào nhiều loại tài sản thông qua một nền tảng. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy các nhà đầu tư quan tâm đến RWA và coi nó như một phần của danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực hợp đồng cho vay, có ba dự án chính đáng chú ý:
Một giao thức cho vay A được thành lập vào năm 2019, được lãnh đạo bởi các ngân hàng tài chính truyền thống và các chuyên gia đầu tư tín dụng. Giao thức này nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng hoạt động kinh doanh cho vay trên chuỗi, và kết nối các tổ chức cho vay với người vay. Bằng cách kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và thẩm định với hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để thực hiện cho vay minh bạch, không ma sát. Doanh nghiệp trên chuỗi chủ yếu cung cấp cho vay USDC và wETH, vào tháng 4 năm nay, giao thức này đã công bố kế hoạch ra mắt một hồ bơi cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
Một giao thức cho vay B được phát triển và quản lý bởi một đội ngũ chuyên nghiệp, nhấn mạnh sự minh bạch và độ tin cậy, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý các quyết định như phê duyệt khoản vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, giao thức này đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các doanh nghiệp công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.
Một giao thức cho vay C là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, nó là một giao thức cho vay không có tài sản thế chấp dành cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một bể người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể đạt được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy ra từ thị trường. Đến nay, tổng số tiền cho vay từ bể không cần giấy phép của giao thức này đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất sinh lợi trung bình là 10,24%.
Ngoài một số giao thức cho vay bản địa trong thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng những câu chuyện mới và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi tiết kiệm có cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định. "Quản lý tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử chính là một hình thức của sản phẩm gửi tiết kiệm có cấu trúc.
Hai yếu tố chính của gửi tiết kiệm có cấu trúc bao gồm: tài sản liên kết (có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa cơ bản, v.v.) và cấu trúc sản phẩm (thích hợp cho các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng, giảm, dao động trong khoảng, v.v.).
Thị trường tiền điện tử thường có sự biến động và rủi ro cao. Các sản phẩm gửi tiền cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro mà các tổ chức tiền điện tử gặp phải khi thị trường biến động, và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, dưới sự hỗ trợ của RWA, một số nhà đầu tư hoặc tổ chức chuyên nghiệp có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiền cấu trúc, loại sản phẩm đã khá chín muồi trên thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể mà nói, với sự gia tăng độ hot của RWA, điều này đại diện cho một sự hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng, mà còn mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho toàn thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoComedian
· 08-01 08:09
Cười cười rồi bắt đầu tính dữ liệu, dữ liệu tính tính rồi không cười nổi nữa.
Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, đường đua RWA trở thành cầu nối thanh khoản giữa thị trường mã hóa và truyền thống.
Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã liên tiếp vượt qua ngưỡng 4% trong ba ngày, với lợi suất cao làm cho đầu tư thu nhập cố định trên thị trường truyền thống trở nên hấp dẫn hơn. Điều này có thể dẫn đến việc một phần vốn của các tổ chức trong thị trường tiền điện tử chuyển sang thị trường truyền thống để tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn.
Trong khi đó, sự phát triển của tài sản thực (RWA) có cơ hội thu hút người dùng mới từ thị trường truyền thống và nâng cao tính thanh khoản. Bằng cách đưa tài sản truyền thống lên chuỗi và mã hóa chúng, RWA có thể cung cấp cho các nhà đầu tư thị trường truyền thống những con đường đầu tư thuận tiện hơn và mở ra các kênh tham gia vào thị trường mã hóa. Tính thanh khoản hai chiều này có thể tăng cường tính thanh khoản tổng thể của thị trường, thúc đẩy việc phân bổ vốn hiệu quả.
Việc giới thiệu mã thông báo RWA đã cung cấp nhiều cầu nối thanh khoản giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử. Những người tham gia thị trường truyền thống có thể tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua mã thông báo RWA, trong khi những người tham gia thị trường tiền điện tử cũng có thể sử dụng mã thông báo RWA để vào thị trường truyền thống. Sự gia tăng thanh khoản giữa các thị trường này giúp nâng cao hiệu quả thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư và giao dịch hơn.
Về cơ sở hạ tầng, tài chính phi tập trung ( DeFi ) được xây dựng dựa trên công nghệ blockchain, cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và khai thác thanh khoản. Token RWA, đại diện cho tài sản truyền thống trong DeFi, có thể cung cấp cho người dùng DeFi nhiều lựa chọn tài sản hơn và tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi. Điều này khiến RWA có tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi và thu hút thêm nhiều sự chú ý.
Các nhà đầu tư thường mong muốn giảm rủi ro thông qua việc phân bổ đầu tư và đa dạng hóa tài sản. Token RWA cung cấp một cách kết hợp tài sản truyền thống với thị trường tiền điện tử, cho phép các nhà đầu tư có được cơ hội đầu tư vào nhiều loại tài sản thông qua một nền tảng. Nhu cầu về sự đa dạng hóa tài sản này có thể thúc đẩy các nhà đầu tư quan tâm đến RWA và coi nó như một phần của danh mục đầu tư.
Trong lĩnh vực hợp đồng cho vay, có ba dự án chính đáng chú ý:
Một giao thức cho vay A được thành lập vào năm 2019, được lãnh đạo bởi các ngân hàng tài chính truyền thống và các chuyên gia đầu tư tín dụng. Giao thức này nhằm cải thiện thị trường vốn truyền thống, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các chuyên gia tín dụng hoạt động kinh doanh cho vay trên chuỗi, và kết nối các tổ chức cho vay với người vay. Bằng cách kết hợp các tiêu chuẩn tuân thủ ngành và thẩm định với hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để thực hiện cho vay minh bạch, không ma sát. Doanh nghiệp trên chuỗi chủ yếu cung cấp cho vay USDC và wETH, vào tháng 4 năm nay, giao thức này đã công bố kế hoạch ra mắt một hồ bơi cho vay trên chuỗi đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ.
Một giao thức cho vay B được phát triển và quản lý bởi một đội ngũ chuyên nghiệp, nhấn mạnh sự minh bạch và độ tin cậy, thông qua việc giới thiệu tổ chức tự trị phi tập trung để quản lý các quyết định như phê duyệt khoản vay và đánh giá rủi ro. Kể từ khi chính thức ra mắt vào tháng 11 năm 2020, giao thức này đã phát hành hơn 1,7 tỷ USD khoản vay cho hơn 30 người vay, chủ yếu là các doanh nghiệp công nghệ tài chính, quỹ tín dụng và các tổ chức mã hóa.
Một giao thức cho vay C là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung, nó là một giao thức cho vay không có tài sản thế chấp dành cho các tổ chức đủ điều kiện. Các tổ chức có thể huy động vốn ngắn hạn thông qua một bể người vay duy nhất, trong khi các bên cho vay DeFi có thể đạt được lợi nhuận rủi ro thấp dựa trên lãi suất được suy ra từ thị trường. Đến nay, tổng số tiền cho vay từ bể không cần giấy phép của giao thức này đã đạt 328 triệu USD, với tỷ suất sinh lợi trung bình là 10,24%.
Ngoài một số giao thức cho vay bản địa trong thị trường tiền điện tử, chúng ta cũng có thể mở rộng những câu chuyện mới và sản phẩm liên quan từ góc độ thị trường tài chính truyền thống. Sản phẩm gửi tiết kiệm có cấu trúc là một công cụ đầu tư phổ biến trong thị trường tài chính truyền thống, thường được cung cấp bởi các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Sản phẩm này kết hợp các công cụ tài chính như thu nhập cố định và sản phẩm phái sinh để cung cấp một mức lợi nhuận nhất định và kiểm soát rủi ro ở một mức độ nhất định. "Quản lý tài chính hai đồng" trong thị trường tiền điện tử chính là một hình thức của sản phẩm gửi tiết kiệm có cấu trúc.
Hai yếu tố chính của gửi tiết kiệm có cấu trúc bao gồm: tài sản liên kết (có thể là tỷ giá, lãi suất, chỉ số, ETF, cổ phiếu, quỹ, hàng hóa cơ bản, v.v.) và cấu trúc sản phẩm (thích hợp cho các tình huống thị trường khác nhau, chẳng hạn như tăng, giảm, dao động trong khoảng, v.v.).
Thị trường tiền điện tử thường có sự biến động và rủi ro cao. Các sản phẩm gửi tiền cấu trúc có thể cung cấp một số cơ chế phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như hợp đồng phái sinh. Những sản phẩm này có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro mà các tổ chức tiền điện tử gặp phải khi thị trường biến động, và cung cấp lợi nhuận ổn định hơn. Do đó, dưới sự hỗ trợ của RWA, một số nhà đầu tư hoặc tổ chức chuyên nghiệp có thể có xu hướng chọn các sản phẩm gửi tiền cấu trúc, loại sản phẩm đã khá chín muồi trên thị trường tài chính truyền thống.
Tổng thể mà nói, với sự gia tăng độ hot của RWA, điều này đại diện cho một sự hội nhập giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Sự hội nhập này không chỉ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn và danh mục tài sản đa dạng, mà còn mang lại tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn cho toàn thị trường.