Tại sao Tiền điện tử, Bitcoin và Thị trường Chứng khoán Hoa Kỳ trở nên liên kết chặt chẽ vào năm 2025

Bởi Mohammad Galadari

Năm 2025 đã đánh dấu một sự chuyển mình quyết định trong các thị trường tài chính toàn cầu. Những gì từng có vẻ không thể xảy ra giờ đây đang diễn ra trong thời gian thực: Bitcoin, hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn, và cổ phiếu Mỹ đang di chuyển gần gũi với nhau hơn bao giờ hết. Mối liên hệ này không phải là ngẫu nhiên. Thay vào đó, nó là kết quả của những thay đổi sâu sắc trong cấu trúc thị trường, quy định, công nghệ và hành vi của nhà đầu tư.

1. Vốn đầu tư tổ chức hiện nay thúc đẩy cả hai thị trường

Tiền của các tổ chức đã trở thành nguồn cung cấp thanh khoản chủ yếu trong cả thị trường tiền điện tử và thị trường truyền thống. Việc giới thiệu các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, sự mở rộng của các sản phẩm tài sản kỹ thuật số được quản lý, và sự gia nhập của các công ty lớn như BlackRock, Fidelity, Vanguard và Goldman Sachs đã thực sự xóa nhòa ranh giới giữa cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số.

Ngày nay, các nhà đầu tư tổ chức coi Bitcoin tương tự như các cổ phiếu công nghệ có beta cao. Do đó, việc phân bổ lại danh mục đầu tư hiện tạo ra dòng tiền vào và ra đồng thời trên cả hai thị trường - tạo ra sự chuyển động giá đồng bộ.

2. Bitcoin đã phát triển thành một tài sản vĩ mô

Bitcoin không còn được xem như một công cụ đầu cơ ngách. Vào năm 2025, nó hoạt động như một tài sản vĩ mô toàn cầu:

• Nó phản ứng với quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

• Nó phản ứng với kỳ vọng lạm phát

• Nó di chuyển theo xu hướng thanh khoản toàn cầu

Khi tính thanh khoản mở rộng, cổ phiếu thường tăng giá - và Bitcoin theo sát. Khi điều kiện tài chính thắt chặt, cả hai thị trường đều cảm nhận được tác động.

3. AI và Giao dịch Thuật toán Tăng cường Mối tương quan Thị trường

Hơn 70% khối lượng giao dịch trên các thị trường chính hiện nay được thúc đẩy bởi các chiến lược dựa trên thuật toán và AI. Các hệ thống này phân tích Bitcoin bằng các mô hình giống như được áp dụng cho các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nhanh: biến động, nhạy cảm với thanh khoản, beta cao và dựa trên đổi mới.

Khi các thuật toán phát hiện ra lợi suất giảm, sự thèm muốn rủi ro tăng lên, hoặc một sự bùng nổ trong Nasdaq, chúng tự động chuyển hướng dòng tiền vào Bitcoin. Hoạt động do máy móc điều khiển này đã trở thành một trong những nguồn tương quan liên thị trường mạnh mẽ nhất.

4. Bitcoin và cổ phiếu công nghệ đại diện cho cùng một “thương mại đổi mới”

Nhận thức của nhà đầu tư đã thay đổi. Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ hàng đầu ngày càng được nhóm lại với nhau như một phần của phân khúc đổi mới và tăng trưởng của các thị trường toàn cầu.

Sự hội tụ của AI, blockchain, token hóa và công nghệ đám mây đã tạo ra một câu chuyện thống nhất. Cổ phiếu công nghệ đại diện cho lớp tính toán của tương lai, trong khi Bitcoin đại diện cho lớp tiền tệ số. Điều này định vị cả hai như là tài sản tăng trưởng thế hệ tiếp theo - và hành động giá của chúng thường phản ánh lẫn nhau.

5. Việc Token hóa đang đưa Phố Wall đến Blockchain

Năm 2025 đang chứng tỏ là một cột mốc cho việc token hóa tài sản thế giới thực (RWAs): trái phiếu, quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, bất động sản và cổ phiếu. Các tổ chức tài chính lớn hiện đang phát hành, giao dịch hoặc thanh toán các tài sản truyền thống trực tiếp trên các mạng blockchain.

Các sáng kiến từ BlackRock (BUIDL), JPMorgan (Onyx), Citi và các trung tâm tài chính lớn như Dubai và Singapore đang thúc đẩy sự chuyển đổi này. Khi cơ sở hạ tầng tài chính ngày càng trở nên dựa trên blockchain, thị trường tiền mã hóa và thị trường truyền thống tự nhiên hòa nhập.

6. Quy định của Hoa Kỳ hiện đang trực tiếp định hình các thị trường Crypto

Crypto giờ đây đã vững chắc trong khuôn khổ quy định. Hoa Kỳ ảnh hưởng đến hành vi thị trường thông qua việc phê duyệt ETF, yêu cầu về thuế và báo cáo, quy định về khai thác, luật về stablecoin, và tiêu chuẩn giữ hộ của các tổ chức.

Các chính sách này ảnh hưởng đến Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác với sức mạnh tương tự như chúng tác động đến các thị trường truyền thống, càng làm cho tiền điện tử trở nên tích hợp hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu.

7. Tính thanh khoản là yếu tố kết nối cốt lõi

Trong môi trường hiện nay, gần như tất cả các tài sản rủi ro—bao gồm cổ phiếu, bất động sản, vàng và Bitcoin—đều di chuyển theo chu kỳ thanh khoản toàn cầu. Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ rất nhạy cảm với việc mở rộng tiền tệ, điều chỉnh lãi suất, thanh khoản đô la và dòng chảy trái phiếu.

Khi thanh khoản mở rộng, tài sản rủi ro tăng theo; khi thanh khoản thu hẹp, chúng giảm lại. Mối liên kết phụ thuộc chung này tự nhiên liên kết Bitcoin và cổ phiếu với nhau.

Kết luận: Hai thị trường trở thành một

Đến năm 2025, Bitcoin không còn là một thí nghiệm kỹ thuật số cô lập. Nó đã trở thành một phần không thể thiếu của kiến trúc tài chính toàn cầu—được định hình bởi sự tham gia của các tổ chức, các lực lượng kinh tế vĩ mô, sự rõ ràng về quy định và sự chuyển đổi công nghệ.

Tiền điện tử và cổ phiếu Mỹ di chuyển cùng nhau vì chúng dựa vào cùng một nguồn vốn tổ chức, phản ứng với cùng một tín hiệu vĩ mô, bị ảnh hưởng bởi cùng một hệ thống giao dịch được điều khiển bởi AI, và ngày càng hoạt động trên cơ sở hạ tầng tài chính liên kết.

Tiểu sử tác giả

Mohammad Galadari là một doanh nhân blockchain có trụ sở tại Dubai, là người chấp nhận Bitcoin sớm và là một trong những người có ảnh hưởng hàng đầu trong lĩnh vực Web3 ở khu vực MENA. Hoạt động từ năm 2012, ông dẫn dắt nhiều dự án, bao gồm Galadari Accelerator Inc, Sixpackminer và dự án Token Daric (DRC). Chuyên về tài sản kỹ thuật số, token hóa và đổi mới RWA, ông hợp tác với các ngân hàng hàng đầu và các sàn giao dịch toàn cầu trong khi giáo dục một đối tượng nhà giao dịch và nhà đầu tư có giá trị cao. Galadari tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống với tương lai của công nghệ phi tập trung.