ZKasino bắt đầu hoàn tiền một phần: vụ rút tiền 33 triệu USD đã có bước ngoặt

2025年 11月 10日，ZKasino ẩn danh sáng lập Derivatives Monke đã thông báo trên mạng xã hội về việc bắt đầu hoàn trả một phần cho người dùng bị ảnh hưởng, hiện đã hoàn trả cho 35% địa chỉ bị ảnh hưởng, số tiền này được phân phối qua mạng zkSync Lite và zkSync Era. Dự án này đã xảy ra vụ rút lui 33 triệu USD vào tháng 4 năm 2024, khiến hơn 10.000 người dùng thiệt hại do nền tảng buộc chuyển đổi ETH staking thành token khóa ZKAS. Mặc dù chính quyền Hà Lan đã bắt giữ và thu hồi một số khoản tiền trong giai đoạn đầu của sự kiện, nhưng đợt hoàn trả hệ thống này đánh dấu một giai đoạn mới trong cuộc tranh chấp kéo dài 18 tháng, dự kiến trong tuần tới đợt hoàn trả thứ hai sẽ nâng tỷ lệ bồi thường tổng thể lên 75%.

Cơ chế hoàn trả và chi tiết thực thi

Chiến lược hoàn trả theo tầng thể hiện sự thực dụng. Giai đoạn hiện tại ưu tiên xử lý các yêu cầu bồi thường nhỏ dưới 5000 USD, chiếm 68% các tài khoản và quy trình xác minh đơn giản. Các khoản hoàn trả lớn hơn cần qua quy trình xác thực danh tính, phù hợp với quy định chống rửa tiền. Số tiền hoàn trả gồm gốc ban đầu cộng 4.5% lãi suất hàng năm, mức lãi này cao hơn lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cùng kỳ nhưng thấp hơn mức trung bình của thị trường DeFi.

Phân phối qua zkSync hai chuỗi giúp nâng cao hiệu quả. Chọn zkSync Lite để xử lý các giao dịch nhỏ, chi phí mỗi lần chuyển dưới 0.12 USD; zkSync Era đảm nhận các giao dịch lớn hơn, tận dụng lợi thế của kiến trúc mới về khả năng xử lý song song. Thiết kế này giúp khả năng xử lý trung bình hàng ngày đạt 2300 giao dịch, tăng gấp 3 lần so với mạng đơn lẻ. Đội ngũ kỹ thuật cho biết, nhờ công nghệ chứng minh theo lô, xác minh 10.000 khoản hoàn trả chỉ mất 17 phút.

Nguồn gốc và logic phân bổ quỹ. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, phần lớn số tiền hoàn trả đến từ ba nguồn: lợi nhuận từ 18.000 ETH staking của Lido (khoảng 21 triệu USD), dự trữ của dự án gồm 4000 ETH, và số tiền thu được từ bán tháo token ZKAS, khoảng 8 triệu USD. Các nguồn vốn đa dạng này giải thích vì sao tỷ lệ hoàn trả không phải toàn bộ — khoảng 28% thiệt hại ban đầu là thiệt hại vĩnh viễn.

Quá trình sự kiện và xác định trách nhiệm

Thiếu sót trong mô hình kinh doanh là nguyên nhân chính dẫn đến sụp đổ. Mô hình “không mất mát khai thác” của ZKasino tồn tại mâu thuẫn căn bản: hứa hẹn người dùng có thể rút lại ETH gốc bất cứ lúc nào, nhưng lại cam kết staking tài sản dài hạn để lấy lợi nhuận từ Lido. Khi tháng 5 năm 2024 thị trường sụp đổ gây ra cuộc rút tiền hàng loạt, vấn đề thiếu hụt thanh khoản lộ rõ. Kiểm toán hợp đồng thông minh cho thấy, nền tảng chỉ giữ khoảng 15% dự trữ thanh khoản, thấp xa so với cam kết 80%.

Lừa đảo công nghệ làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng niềm tin. Vitalik Buterin đã trực tiếp chỉ trích việc quảng bá chứng minh không kiến thức thực tế, thực tế chỉ sử dụng giải pháp đa chữ ký đơn giản. Các nhà phân tích trên chuỗi phát hiện, các giao dịch zk-Rollup gọi là có tới 73% cuối cùng được thanh toán trên chuỗi Arbitrum, sự trì hoãn liên chuỗi này khiến các cơ hội chênh lệch giá bị nhóm dự án nội bộ khai thác. Cục Điều tra tội phạm tài chính Hà Lan phát hiện các script giả mạo dữ liệu TVL trong các máy chủ bị niêm phong.

Các cá nhân liên quan và dòng tiền dần rõ ràng. Mặc dù sáng lập vẫn ẩn danh, nhưng cơ quan thực thi pháp luật đã xác định được ba thành viên cốt lõi qua phân tích chuỗi, trong đó hai người bị bắt tại Amsterdam. Theo dõi dòng tiền cho thấy, khoảng 12 triệu USD đã chuyển đến sàn giao dịch Belarus Exmo, 8 triệu USD đã qua dịch vụ rửa tiền Tornado Cash, phần còn lại phần lớn vẫn nằm trong ví đa chữ ký do dự án kiểm soát.

Phản ứng quản lý và hợp tác thực thi pháp luật

Hợp tác xuyên quốc gia thể hiện hiệu quả. Cảnh sát Hà Lan phối hợp với cơ quan an ninh mạng Ukraine đã phong tỏa 37 tài khoản ngân hàng tại 18 quốc gia. Hiệu quả hợp tác quốc tế này vượt xa các trường hợp trước, phần nào nhờ vào quy định mới của Liên minh châu Âu về quản lý chuyển giao tài sản mã hóa (ToFR), yêu cầu các sàn phải xác minh danh tính khách hàng.

Sáng kiến pháp lý đối phó với thách thức ẩn danh. Tòa án Amsterdam lần đầu công nhận tính pháp lý của việc đưa địa chỉ trên chuỗi làm bị cáo, cho phép xử lý vụ án dù chưa rõ danh tính sáng lập. Bản án xác định token ZKAS thuộc dạng hợp đồng đầu tư, chịu sự điều chỉnh của luật chứng khoán, tạo nền tảng cho các yêu cầu bồi thường dân sự sau này.

Cần hoàn thiện cơ chế bảo vệ nhà đầu tư. Sự kiện này phơi bày khoảng trống pháp lý trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, buộc EU đẩy nhanh xây dựng khung pháp lý cho DeFi. Dự thảo quy định mới yêu cầu bất kỳ dự án nào có TVL vượt 5 triệu USD phải thành lập pháp nhân và mua bảo hiểm trách nhiệm chuyên nghiệp, các biện pháp này có thể giúp ngăn chặn các sự kiện tương tự trong tương lai.

Ảnh hưởng ngành và cảnh báo rủi ro

Thương hiệu zkSync bị ảnh hưởng. Là dự án hàng đầu về ZK Rollup, zkSync đã nhiều lần khẳng định không liên quan đến sòng bạc này, nhưng sự tương đồng về công nghệ vẫn gây nhầm lẫn cho người dùng phổ thông. Sau sự kiện, TVL trên chuỗi zkSync giảm 18%, cộng đồng nhà phát triển đã phát động sáng kiến “Thanh lọc hệ sinh thái”, gỡ bỏ 37 dự án lừa đảo bị cáo buộc.

Nhu cầu về sản phẩm bảo hiểm tăng mạnh. Nexus Mutual đã tăng 300% số tiền bảo hiểm liên quan đến hợp đồng thông minh sau sự kiện, với phí bảo hiểm trung bình đạt 4.2%. Các nền tảng bảo hiểm mới như InsurAce đã ra mắt các sản phẩm bảo hiểm dành riêng cho hệ sinh thái Rollup, doanh thu bán hàng ngày đầu vượt 8 triệu USD.

Giáo dục nhà đầu tư trở nên quan trọng. Phân tích cho thấy, 83% người dùng bị thiệt hại chưa từng đọc mã hợp đồng thông minh, 67% dựa vào đề xuất từ mạng xã hội để quyết định. Các tổ chức ngành đã phát động chiến dịch “Hiểu rõ hợp đồng”, thúc đẩy tiêu chuẩn hóa cảnh báo rủi ro hợp đồng thông minh, tương tự như các tài liệu hướng dẫn sản phẩm trong tài chính truyền thống.

Kết luận

Việc hoàn trả một phần của ZKasino đánh dấu bước tiến mới trong quản trị DeFi, ngay cả nhóm ẩn danh cũng không thể trốn tránh trách nhiệm dưới sự giám sát của cộng đồng và pháp luật. Trường hợp này còn thể hiện lợi thế của blockchain về tính minh bạch — tất cả dòng tiền đều có thể truy vết, đồng thời thúc đẩy đổi mới trong cơ chế bảo vệ nhà đầu tư. Khi khung pháp lý hoàn thiện và công cụ công nghệ tiến bộ, tài chính phi tập trung đang chuyển mình từ hoang dã sang văn minh, quá trình này còn nhiều đau thương nhưng rõ ràng hướng đi. Đối với các nhà tham gia ngành, sự kiện này nhắc nhở về mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận — chỉ có nâng cao hiểu biết công nghệ và nhận thức rủi ro mới giúp duy trì sự ổn định trong làn sóng đổi mới.