Nguồn: Trang web của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, biên soạn: Jinse Caijing

Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) đã phát hành hai tài liệu hướng dẫn quy định mới vào ngày 3 tháng 11, bao gồm “Thông tư về việc chia sẻ tính thanh khoản của các nền tảng giao dịch tài sản ảo” và “Thông tư về việc mở rộng các sản phẩm và dịch vụ của các nền tảng giao dịch tài sản ảo”. Các tài liệu đã liệt kê các tiêu chuẩn mong đợi đối với các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi SFC, có ý nghĩa hướng dẫn quan trọng trong việc thúc đẩy các nền tảng giao dịch tài sản ảo kết nối với tính thanh khoản toàn cầu và mở rộng phạm vi sản phẩm và dịch vụ mà họ cung cấp.

Một văn bản thông báo nêu rõ rằng Ủy ban Chứng khoán đã cho phép các nhà điều hành nền tảng hợp nhất các chỉ thị giao dịch với các nền tảng giao dịch tài sản ảo nước ngoài liên quan vào sổ đặt hàng chia sẻ, và hành động này chính là bước đầu tiên trong trụ cột A (Kết nối) của lộ trình ASPIRe, nhằm thu hút các nền tảng toàn cầu, lưu lượng giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản. Thông qua việc thực hiện giao dịch và đối khớp liên nền tảng một cách liền mạch, các nhà đầu tư Hong Kong hy vọng sẽ được hưởng lợi từ việc tăng cường tính thanh khoản của thị trường và mức giá cạnh tranh hơn, đồng thời giảm thiểu rủi ro bổ sung dưới các biện pháp bảo vệ vững chắc. Bước tiếp theo của Ủy ban Chứng khoán sẽ là khám phá khả năng cho phép các công ty môi giới có giấy phép chuyển các chỉ thị giao dịch của khách hàng đến các hồ thanh khoản nước ngoài được quy định thuộc cùng một nhóm, sau đó xem xét liệu có nên mở rộng các sắp xếp liên quan hơn nữa hay không.

Để tối ưu hóa các trụ cột P (Sản phẩm) trong lộ trình nhằm mở rộng các sản phẩm và dịch vụ mới, Ủy ban Chứng khoán đã cho phép các nhà điều hành nền tảng bán các tài sản ảo không có hồ sơ 12 tháng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và stablecoin do Cục Quản lý Tài chính Hồng Kông cấp phép, cũng như bán chứng khoán mã hóa và các sản phẩm đầu tư liên quan đến tài sản số. Hơn nữa, các thực thể liên kết với các nhà điều hành nền tảng có thể cung cấp dịch vụ lưu ký cho các tài sản ảo hoặc chứng khoán mã hóa không được giao dịch trên nền tảng liên quan.

Một, nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép chia sẻ tính thanh khoản

Trong tài liệu “Thông tư về việc chia sẻ tính thanh khoản giữa các nền tảng giao dịch tài sản ảo”, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã liệt kê các nguyên tắc và tiêu chuẩn dự kiến cho các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép (nhà điều hành nền tảng) tích hợp sổ đặt hàng của họ với sổ đặt hàng của các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo toàn cầu (nhà điều hành nền tảng nước ngoài). Thông tư cho biết, các chỉ thị giao dịch từ các nền tảng khác nhau sẽ được phép hợp nhất vào một hồ bơi thanh khoản tổng hợp, nhằm thực hiện giao dịch và thực hiện giao dịch xuyên nền tảng (chia sẻ sổ đặt hàng).

1.1 Bối cảnh

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, giao dịch tài sản ảo về bản chất là không biên giới, và tính thanh khoản được phân tán trên các nền tảng giao dịch ở nước ngoài. Theo trụ cột A (Kết nối) của lộ trình ASPIRe, ủy ban cam kết thúc đẩy sự kết nối thanh khoản giữa Hồng Kông và nước ngoài, nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái tài sản ảo địa phương. Các nhà điều hành nền tảng sẽ được phép tích hợp thanh khoản từ các sổ giao dịch chung và trong nhóm. Chiến lược này nhằm nâng cao hiệu quả thị trường, cung cấp cho nhà đầu tư Hồng Kông tính thanh khoản toàn cầu sâu hơn, thu hẹp khoảng cách giá và tối ưu hóa quy trình định giá. Hiện tại, rủi ro thanh toán giao dịch của các nhà điều hành nền tảng đã thấp hơn, vì theo hướng dẫn của ủy ban về các nhà điều hành nền tảng giao dịch tài sản ảo (Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo), tất cả các chỉ dẫn giao dịch đều đã được trả trước, và giao dịch đối ứng sẽ được thanh toán ngay lập tức bởi các nhà điều hành nền tảng.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, sau khi giới thiệu sổ giao dịch chia sẻ, các chỉ thị giao dịch của khách hàng từ các nhà điều hành nền tảng có thể được đối chiếu với các chỉ thị giao dịch của khách hàng từ các nhà điều hành nền tảng nước ngoài đã được trả trước ở các khu vực ngoài Hồng Kông, do đó có thể phát sinh rủi ro thanh toán. Việc thực hiện tính thanh khoản chia sẻ cũng làm cho việc giám sát thị trường trở nên phức tạp hơn, do đó cần phải thực hiện các biện pháp phối hợp để đối phó với các hành vi không đúng mực trên thị trường tiềm ẩn. Ủy ban cho biết, các rủi ro gia tăng do việc vận hành sổ giao dịch chia sẻ phải được quản lý một cách thích hợp để bảo vệ lợi ích của khách hàng và duy trì tính trong sạch và vững mạnh của thị trường. Do đó, các nhà điều hành nền tảng cung cấp sổ giao dịch chia sẻ phải thực hiện các biện pháp được nêu trong thông tư.

1.2 Quy định quản lý

1.2.1 Nhà điều hành và khách hàng đủ điều kiện của nền tảng quốc tế

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết, sổ đăng ký chia sẻ nên được quản lý chung bởi nhà điều hành nền tảng và nhà điều hành nền tảng nước ngoài có giấy phép hoạt động tại các khu vực pháp lý liên quan. Khu vực pháp lý nơi nhà điều hành nền tảng nước ngoài hoạt động phải: (a) là thành viên của tổ chức đặc biệt về hành động tài chính (tổ chức đặc biệt) hoặc tổ chức khu vực thực hiện các chức năng tương tự như tổ chức đặc biệt; và (b) có hiệu quả quản lý phù hợp với các khuyến nghị của tổ chức đặc biệt, cũng như các Khuyến nghị về Chính sách cho Thị trường Crypto và Tài sản Kỹ thuật số mà Tổ chức Ủy ban Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) đã đưa ra liên quan đến hành vi vi phạm thị trường và bảo vệ tài sản khách hàng.

1.2.2 Rủi ro giao dịch và thanh toán

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông trong thông tư cho biết, khi chỉ thị giao dịch của khách hàng của nhà điều hành nền tảng đối kháng với chỉ thị giao dịch của nhà điều hành nền tảng ở nước ngoài, và tài sản cần thiết cho việc thanh toán (tài sản thanh toán) không được giữ bởi các thực thể có liên kết với nhà điều hành nền tảng, thì có thể phát sinh rủi ro thanh toán. Việc thanh toán có thể gặp phải sự chậm trễ hoặc thất bại tiềm ẩn do khó khăn trong hoạt động hoặc các yếu tố bên ngoài (ví dụ như phá sản của bên đối tác hoặc chuyển giao tài sản xuyên biên giới).

Hoạt động giao dịch

Thông tư chỉ ra rằng, sổ đăng ký chia sẻ phải hoạt động theo một bộ quy tắc toàn diện (quy tắc sổ đăng ký chia sẻ), và quy tắc này phải xác định rõ ràng các quy trình và hoạt động sử dụng sổ đăng ký chia sẻ trước và sau giao dịch áp dụng cho tất cả các bên tham gia (các bên tham gia nền tảng). Các quy tắc này phải bao gồm việc thanh toán trước, phát hành chỉ thị giao dịch, thực hiện giao dịch, thay đổi trách nhiệm (nếu áp dụng), thanh toán và quản lý vi phạm. Hơn nữa, các quy tắc này phải nêu rõ vai trò, quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm của các bên, bao gồm nhà điều hành nền tảng hợp tác, nhà điều hành nền tảng nước ngoài, các bên tham gia nền tảng và người giám sát được chỉ định. Nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng quy tắc sổ đăng ký chia sẻ có hiệu lực ràng buộc và có thể được thi hành đối với các nhà điều hành nền tảng nước ngoài, các bên tham gia nền tảng và người giám sát được chỉ định.

Sổ đăng ký giao dịch chia sẻ chỉ nên chấp nhận những khoản đã được thanh toán đầy đủ, và tài sản thanh toán đã được gửi vào một hoặc nhiều người quản lý được chỉ định bởi nhà điều hành nền tảng hoặc nhà điều hành nền tảng nước ngoài. Các nhà điều hành nền tảng này nên thực hiện cơ chế xác minh trước giao dịch tự động để xác nhận đã được thanh toán trước, đảm bảo có đủ tài sản để thanh toán.

Nhà vận hành nền tảng phải đảm bảo rằng (a) các giao dịch trên sổ giao dịch được công bằng và có trật tự; và (b) tất cả người tham gia nền tảng đều có quyền truy cập dữ liệu của sổ giao dịch một cách bình đẳng.

Biện pháp giám sát thanh toán

Tài liệu thông báo chỉ ra rằng việc chia sẻ tính thanh khoản không nhất thiết lúc nào cũng có thể được thanh toán ngay lập tức, vì tài sản thanh toán có thể được lưu trữ ở những địa điểm khác nhau, dẫn đến sự chậm trễ giữa giao dịch và thanh toán. Nhà điều hành nền tảng nên thiết kế quy trình hoạt động của mình để giảm thiểu hiệu quả rủi ro giao dịch chưa thanh toán và rủi ro hoạt động liên quan.

Điểm mấu chốt là cơ chế thanh toán hàng hóa và tiền tệ (delivery-versus-payment, viết tắt là DVP) để đảm bảo rằng các nhà điều hành nền tảng và các nhà điều hành nền tảng nước ngoài có thể trao đổi tài sản đồng thời, từ đó giảm thiểu rủi ro không thể giao hàng. Các nhà điều hành nền tảng nước ngoài có trách nhiệm giao tài sản liên quan đến chỉ dẫn giao dịch của các nhà điều hành nền tảng nước ngoài. Quy trình trao đổi tài sản cần xử lý các biến số thời gian thực tế, bao gồm sự chậm trễ trong việc chuyển tài sản từ ví lạnh sang ví nóng; các gián đoạn tiềm tàng do sự gián đoạn của mạng blockchain; và sự chậm trễ trong việc thanh toán tiền tệ hợp pháp do ngày lễ ngân hàng. Quy trình liên quan nên giảm thiểu tình trạng chậm trễ và liên tục tuân thủ nguyên tắc DVP để bảo vệ tài sản của khách hàng.

Các nhà điều hành nền tảng nên thanh toán tất cả các giao dịch với các nhà điều hành nền tảng nước ngoài ít nhất một lần mỗi ngày, và sau khi thanh toán, tài sản ảo của khách hàng nên được giữ bởi các thực thể có liên quan của nhà điều hành nền tảng dưới hình thức ủy thác.

Ngoài ra, do khối lượng giao dịch có sự biến động, nhà vận hành nền tảng nên thực hiện thanh toán trong ngày để đảm bảo rằng rủi ro giao dịch chưa thanh toán chỉ giới hạn trong mức đã được thiết lập trước (giới hạn giao dịch chưa thanh toán). Nhà vận hành nền tảng nên thực hiện các biện pháp giám sát thời gian thực chặt chẽ để theo dõi rủi ro giao dịch chưa thanh toán.

Sắp xếp bồi thường

Tài liệu đề cập rằng, các nhà điều hành nền tảng cung cấp sổ giao dịch chia sẻ phải chứng minh khả năng tài chính vững mạnh để quản lý sổ giao dịch chia sẻ, và phải chịu trách nhiệm hoàn toàn trước khách hàng về các giao dịch được thực hiện thông qua sổ giao dịch chia sẻ, như thể các giao dịch này được thực hiện trên sổ giao dịch của chính nhà điều hành nền tảng.

Theo quy định trong tài liệu thông tư, nhà điều hành nền tảng phải thành lập quỹ dự trữ tại Hồng Kông và quỹ này phải được nhà điều hành nền tảng nắm giữ dưới hình thức tín thác, được chỉ định để bồi thường cho khách hàng, nhằm bù đắp cho những tổn thất của khách hàng do việc thanh toán không thành công. Quy mô của quỹ dự trữ không được thấp hơn giới hạn giao dịch chưa thanh toán và phải được điều chỉnh theo rủi ro giao dịch chưa thanh toán dự kiến.

Theo điều 10.22 của “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”, các nhà điều hành nền tảng phải có cơ chế bồi thường nhằm bảo vệ cho các tổn thất tiềm tàng của tài sản ảo do khách hàng ủy thác. Đối với tài sản thanh toán sẽ được giao, khách hàng của nhà điều hành nền tảng phải được hưởng mức độ bảo vệ tương đương. Do đó, các nhà điều hành nền tảng phải mua bảo hiểm hoặc thiết lập cơ chế bồi thường nhằm bảo vệ cho các tổn thất tiềm tàng của tài sản thanh toán (chẳng hạn như tổn thất do trộm cắp, gian lận hoặc lạm dụng gây ra), với số tiền không được thấp hơn số tiền yêu cầu trong “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”.

1.2.3 Rủi ro hành vi không đúng mực trên thị trường

Trong tài liệu thông tư đã đề cập rằng, theo các đoạn 8.1 đến 8.4 của “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”, các nhà điều hành nền tảng phải thực hiện các chính sách nội bộ và biện pháp giám sát để giám sát thích hợp các hoạt động giao dịch trên nền tảng giao dịch của họ, và áp dụng hệ thống giám sát thị trường hiệu quả. Theo các đoạn 9.8 đến 9.10 của “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”, các nhà điều hành nền tảng phải dựa trên lý do hợp lý để tin tưởng rằng khách hàng và người thụ hưởng cuối cùng đã được chỉ định ban đầu.

Khi giao dịch vượt qua các khu vực tài phán có tiêu chuẩn quản lý khác nhau, rủi ro hành vi sai trái trên thị trường có thể gia tăng. Các nhà điều hành nền tảng nên hợp tác với các nhà điều hành nền tảng nước ngoài để thực hiện một kế hoạch giám sát thị trường thống nhất bao gồm chia sẻ sổ đặt hàng, thay vì thực hiện giám sát riêng biệt theo khu vực tài phán nơi khách hàng mở tài khoản.

Các nhà điều hành nền tảng phải chỉ định ít nhất một nhân viên có trách nhiệm hoặc giám đốc chức năng cốt lõi, chịu trách nhiệm giám sát kế hoạch giám sát thị trường liên hợp, đảm bảo tuân thủ quy định của Ủy ban Chứng khoán, tham gia vào quá trình ra quyết định và lựa chọn tham số trên hệ thống giám sát, giám sát cách xử lý các cảnh báo về hành vi sai trái tiềm ẩn, và đánh giá định kỳ hiệu quả của kế hoạch.

Tài liệu cho biết, nhà điều hành nền tảng phải ngay lập tức cung cấp dữ liệu từ sổ giao dịch chia sẻ cho Ủy ban Chứng khoán khi được yêu cầu, bao gồm tất cả các chỉ thị giao dịch và dữ liệu giao dịch, thông tin về những người phát lệnh giao dịch được chỉ định trong đoạn 9.8 của Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo, và hồ sơ giám sát thị trường.

1.3 Quy định khác

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông trong tài liệu này cho biết, nhà điều hành nền tảng phải đảm bảo rằng việc chia sẻ sổ lệnh hoạt động phù hợp với các quy định trong “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”, bao gồm đoạn 5.1(g), 7.22 và 7.27 cũng như độ tin cậy và an toàn của nền tảng giao dịch theo các phần XII và XIV, các quy tắc giao dịch và hoạt động toàn diện, an ninh mạng và ghi chép dự phòng. Nhà điều hành nền tảng phải lưu giữ đủ hồ sơ để chứng minh thiết kế, phát triển, thử nghiệm, hoạt động và thay đổi của sổ lệnh chia sẻ.

Trước khi cung cấp dịch vụ giao dịch thông qua sổ giao dịch chia sẻ, nhà điều hành nền tảng cần công khai rõ ràng các rủi ro chính, để khách hàng có thể đưa ra quyết định có cơ sở. Việc công bố liên quan nên bao gồm xung đột lợi ích tiềm ẩn của nhà điều hành nền tảng và nhà điều hành nền tảng nước ngoài; cơ chế thanh toán; các bên chịu trách nhiệm thanh toán và các rủi ro liên quan; các tình huống khác nhau có thể xảy ra khi thanh toán thất bại và các bên liên quan; quản lý vi phạm; các biện pháp giảm thiểu rủi ro; phạm vi bảo vệ khách hàng; và quyền lợi cũng như quyền khiếu nại mà khách hàng nên có.

Nhà điều hành nền tảng chỉ có thể cung cấp dịch vụ chia sẻ bảng niêm yết cho nhà đầu tư bán lẻ trong trường hợp đã giải thích rõ ràng về những rủi ro bổ sung liên quan đến quyền hạn tư pháp nước ngoài trong việc giao dịch và thanh toán (bao gồm mức độ bảo vệ của khách hàng có thể thấp hơn so với Hồng Kông) và khách hàng lựa chọn tham gia một cách rõ ràng.

Tài liệu cuối cùng chỉ ra rằng, các nhà điều hành nền tảng có ý định vận hành sổ giao dịch chia sẻ phải nhận được sự chấp thuận bằng văn bản từ Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông trước. Ủy ban Chứng khoán sẽ áp dụng các quy định của “Các điều khoản và điều kiện áp dụng cho việc vận hành sổ giao dịch chia sẻ” đối với giấy phép của các nhà điều hành nền tảng.

Hai, Mở rộng sản phẩm và dịch vụ của nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép.

Trong tài liệu “Thư thông báo về các sản phẩm và dịch vụ của nền tảng giao dịch tài sản ảo mở rộng”, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cho biết tài liệu này nhằm mở rộng các loại sản phẩm và dịch vụ mà các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi Ủy ban có thể cung cấp, như một phần trong kế hoạch thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số tại Hồng Kông.

2.1 Bối cảnh

Thư thông báo này cho biết, dưới trụ cột P (Products) của lộ trình ASPIRe do Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phát hành vào ngày 19 tháng 2 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán dự kiến sẽ xem xét các loại sản phẩm và dịch vụ tài sản kỹ thuật số trên thị trường được quản lý của Hồng Kông nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của các loại hình nhà đầu tư khác nhau. Chính sách được đề xuất nhằm thúc đẩy sự phát triển liên tục của thị trường, đồng thời thực hiện các biện pháp bảo vệ vững chắc để bảo vệ các nhà đầu tư cá nhân.

Tài liệu cũng chỉ ra rằng, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã mở rộng các sản phẩm và dịch vụ mà các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép bởi Ủy ban Chứng khoán có thể cung cấp thông qua các phương pháp sau: (i) sửa đổi quy định về việc đưa các token vào; (ii) làm rõ các quy định hiện hành áp dụng cho việc phân phối chứng khoán token hóa và các sản phẩm đầu tư liên quan đến tài sản kỹ thuật số trên các nền tảng giao dịch tài sản ảo; và (iii) cập nhật các quy định áp dụng cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo cung cấp dịch vụ lưu ký cho tài sản kỹ thuật số mà khách hàng có thể không giao dịch trên nền tảng đó.

2.2 Định nghĩa từ vựng

Thông tư này chỉ ra rằng, thuật ngữ “tài sản kỹ thuật số” bao gồm tài sản ảo, chứng khoán được mã hóa (thuộc một phân loại trong chứng khoán kỹ thuật số) và stablecoin. “Sản phẩm liên quan đến tài sản kỹ thuật số” đề cập đến các sản phẩm đầu tư liên quan đến tài sản kỹ thuật số.

2.3 Quy định về việc đưa token vào

Thông báo cho biết, để mở rộng các loại sản phẩm, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông không còn yêu cầu các tài sản ảo (bao gồm cả stablecoin) được phát hành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên nền tảng giao dịch tài sản ảo phải có hồ sơ hoạt động 12 tháng trước đó. Hơn nữa, các stablecoin do các nhà phát hành stablecoin có giấy phép phát hành cũng không cần phải tuân thủ quy định về hồ sơ hoạt động 12 tháng và có thể được phát hành cho các nhà đầu tư lẻ. Tuy nhiên, quy định về hồ sơ hoạt động 12 tháng vẫn áp dụng cho các sản phẩm tài sản ảo khác được cung cấp cho các nhà đầu tư lẻ.

Tài liệu cũng chỉ ra rằng, mặc dù quy định về hồ sơ thành tích 12 tháng áp dụng cho các sản phẩm được cung cấp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp đã bị bãi bỏ, nhưng Ủy ban Chứng khoán đã đề cập đến “Hướng dẫn cho các nhà vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo” (“Hướng dẫn nền tảng giao dịch tài sản ảo”) đoạn 7.6, và nhấn mạnh lại:

a( Nền tảng giao dịch tài sản ảo nên thực hiện tất cả các kiểm tra thẩm định hợp lý đối với bất kỳ tài sản ảo nào (bao gồm cả stablecoin) trước khi đưa vào giao dịch, và đảm bảo rằng chúng vẫn tuân thủ tất cả các tiêu chí đưa vào mà ủy ban xem xét và đưa vào token đã thiết lập; và

b) Nền tảng giao dịch tài sản ảo nếu cung cấp tài sản ảo (bao gồm stablecoin) có hồ sơ lịch sử dưới 12 tháng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên nền tảng của mình, thì cần phải thực hiện đầy đủ việc công bố.

Ủy ban Chứng khoán Hong Kong cho biết, để tránh nghi ngờ, theo “Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo”, quy định về hồ sơ 12 tháng không áp dụng cho chứng khoán được mã hóa hoặc các chứng khoán kỹ thuật số khác.

2.4 Nền tảng giao dịch tài sản ảo phân phối các sản phẩm tài sản kỹ thuật số và chứng khoán được mã hóa

Thông tư chỉ ra rằng, hiện tại theo các điều kiện cấp phép tiêu chuẩn, các nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép có thể vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung để thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số, cũng như kinh doanh giao dịch tài sản kỹ thuật số bên ngoài nền tảng. Để các nền tảng giao dịch tài sản ảo có giấy phép có thể cung cấp dịch vụ và sản phẩm đa dạng hơn, Ủy ban Chứng khoán đề xuất sửa đổi bộ tiêu chuẩn cấp phép này để làm rõ cho phép:

nền tảng giao dịch tài sản ảo a( theo luật pháp, quy tắc, hướng dẫn và quy định của Bộ Tài chính, phát hành các sản phẩm liên quan đến tài sản kỹ thuật số và chứng khoán mã hóa; và

Nền tảng giao dịch tài sản ảo b) theo yêu cầu của kế hoạch phân phối, thỏa thuận mở tài khoản tín thác hoặc tài khoản khách hàng tại một số người giám hộ của sản phẩm liên quan đến tài sản kỹ thuật số hoặc chứng khoán mã hóa nhằm mục đích đại diện cho khách hàng của mình nắm giữ các sản phẩm hoặc chứng khoán mã hóa liên quan đến tài sản kỹ thuật số.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cũng cho biết, khuyến khích các nền tảng giao dịch tài sản ảo có ý định tuân theo các tiêu chuẩn xin cấp phép sửa đổi nộp đơn xin phê duyệt cho Ủy ban Chứng khoán.

2.5 Không giao dịch token không được niêm yết trên nền tảng giao dịch tài sản ảo

Trong văn bản thông báo, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã lưu ý rằng một số nền tảng giao dịch tài sản ảo có thể muốn cung cấp dịch vụ lưu ký cho tài sản kỹ thuật số chưa được giao dịch trên nền tảng giao dịch tài sản ảo của họ thông qua các thực thể liên kết. Hành động này không được phép theo các điều kiện cấp phép hiện tại. Tuy nhiên, để thúc đẩy sự phát triển đa dạng hơn của dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số, Ủy ban hiện cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo muốn cung cấp dịch vụ này nộp đơn xin sửa đổi các điều kiện cấp phép liên quan.

Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông trong tài liệu thông tư đã cho biết rằng các nền tảng giao dịch tài sản ảo khi cung cấp dịch vụ lưu ký này cho khách hàng thông qua các thực thể liên kết của mình, phải tuân thủ hướng dẫn hiện tại về nền tảng giao dịch tài sản ảo và thông tư về token hóa, đặc biệt là các quy định liên quan đến lưu ký.

Các nền tảng giao dịch tài sản ảo cần liên tục đánh giá và giám sát mọi phát triển liên quan đến các tài sản kỹ thuật số mà họ dự định cung cấp dịch vụ lưu ký, chẳng hạn như sự thay đổi công nghệ, độ tin cậy của mạng công nghệ sổ cái phân tán và sự xuất hiện của các mối đe dọa an ninh. Các nền tảng giao dịch tài sản ảo cũng phải đảm bảo rằng các biện pháp giám sát nội bộ, cơ sở hạ tầng công nghệ và các công cụ giám sát chống rửa tiền và giám sát thị trường của họ có thể quản lý hiệu quả bất kỳ rủi ro cụ thể nào liên quan đến các tài sản kỹ thuật số đó.

Thông tư cũng chỉ ra rằng, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông có thể cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo chưa hoàn thành đánh giá giai đoạn hai được ủy thác chứng khoán mã hóa theo từng trường hợp cụ thể. Khi Ủy ban đánh giá các đơn xin liên quan, nền tảng giao dịch tài sản ảo phải chứng minh rằng đã thiết lập các biện pháp hiệu quả để bảo vệ tài sản của khách hàng, chẳng hạn như thực hiện các biện pháp giám sát quản lý hạn chế chuyển nhượng, thiết lập danh sách được phép cho địa chỉ ví của khách hàng hoặc địa chỉ ví được sử dụng để gửi và rút, đặc biệt là khi chứng khoán mã hóa đang ở trên mạng công cộng không có giấy phép. Tuy nhiên, các nền tảng giao dịch tài sản ảo phải hoàn thành đánh giá giai đoạn hai trước khi nộp đơn xin Ủy ban để cung cấp dịch vụ ủy thác cho tài sản kỹ thuật số ngoài chứng khoán mã hóa không được phép giao dịch.