Cục Dự trữ Liên bang (FED) kết thúc thu hẹp bảng cân đối kế toán, Bitcoin đón nhận bước ngoặt quan trọng: mục tiêu thị trường tăng là 200.000 USD

Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định kết thúc kế hoạch thắt chặt định lượng (Quantitative Tightening, QT), khiến Bitcoin rơi vào một điểm uốn thanh khoản quan trọng. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù có thể xuất hiện biến động trong ngắn hạn, nhưng do lãi suất cao hơn và nhu cầu từ các tổ chức mạnh mẽ, thị trường tiền điện tử khó có khả năng lặp lại cảnh thấp kém sau khi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED) chuyển hướng vào năm 2019. Các chuyên gia dự đoán, triển vọng vĩ mô và địa chính trị thuận lợi có thể thúc đẩy Bitcoin vượt qua khoảng giao dịch hiện tại và đạt mức giá mục tiêu 200,000 USD vào quý ba năm 2026.

QT kết thúc: điểm chuyển biến quan trọng của thanh khoản thị trường tiền điện tử

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã gợi ý trong phát biểu hôm thứ Ba rằng thu hẹp bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương (tức là thắt chặt định lượng) sắp kết thúc, điều này thường được coi là một tin tốt lớn cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

• QT có lợi cho tài sản rủi ro: Kết thúc nới lỏng định lượng, có nghĩa là thanh khoản thị trường sẽ được cải thiện, trong lịch sử, sự chuyển biến này thường mở đường cho dòng vốn chảy vào đầu tư sinh lời cao.
• Biến động ban đầu của thanh kiếm hai lưỡi: Nhà phân tích nghiên cứu của Delta Exchange Riya Sehgal chỉ ra rằng, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc nới lỏng thêm đang giảm. Dòng tiền ETF cũng xác nhận tâm lý thận trọng này, Bitcoin quỹ rút ra 197.5 triệu USD, Ethereum quỹ rút ra 66.2 triệu USD.
• Khác với năm 2019: Chuyên gia phân tích hàng đầu của Bitget Ryan Lee cho rằng, mặc dù bối cảnh hiện tại có những điểm tương đồng với năm 2019 (như cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ và áp lực chính trị), nhưng Bitcoin hiện tại đang ở trung tâm của dòng chảy thanh khoản toàn cầu, và cấu trúc mã hóa của ngày hôm nay có thể khuếch đại không gian tăng trưởng, thay vì gây ra áp lực.

Sự khác biệt trong bối cảnh vĩ mô: Lãi suất cao và can thiệp chính trị thúc đẩy BTC

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại có sự khác biệt đáng kể so với năm 2019, và những khác biệt này có lợi cho sự tăng trưởng lâu dài của Bitcoin.

• Năng lượng tích tụ của lãi suất: Giám đốc nghiên cứu của nền tảng giao dịch quyền chọn trên chuỗi Derive, Sean Dawson, nhấn mạnh rằng lãi suất hiện tại khoảng 4%, cao hơn nhiều so với 2.5% năm 2019. Ông cho rằng, lãi suất càng cao có nghĩa là thị trường đã tích tụ nhiều “năng lượng” hơn và một khi lãi suất giảm, những nguồn vốn này sẽ đổ vào các tài sản rủi ro như Bitcoin.
• Triển vọng chính sách nới lỏng: Các nhà phân tích bổ sung rằng, việc thay đổi lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang (FED) do Trump chọn sắp xảy ra, điều này có thể thúc đẩy giảm lãi suất, từ đó tạo ra một “Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng tài chính” , điều này sẽ cực kỳ có lợi cho Bitcoin.

Triển vọng giá: Biến động ngắn hạn và mục tiêu dài hạn 200.000 USD

Mặc dù triển vọng dài hạn là tích cực, nhưng các nhà phân tích vẫn thận trọng về sự biến động giá trong ngắn hạn.

• Rủi ro điều chỉnh ngắn hạn: Ryan Lee thừa nhận rằng căng thẳng thương mại Trung-Mỹ và áp lực chính trị có thể dẫn đến biến động ngắn hạn, Bitcoin có thể đối mặt với sự điều chỉnh từ 10% đến 15%.
• Hỗ trợ tăng giá dài hạn: Nhưng các chuyên gia đều cho rằng, dưới tác động của thực tế quy định mới và thực tế kinh tế vĩ mô, triển vọng dài hạn là tăng giá. Sean Dawson cho rằng, chính phủ hiện tại “hỗ trợ mạnh mẽ việc áp dụng mã hóa” , cộng với dự kiến giảm lãi suất, sẽ rất có lợi cho Bitcoin.
• Phá vỡ khoảng giao dịch: Các nhà phân tích cho rằng, chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là yếu tố then chốt cho việc Bitcoin phá vỡ khoảng giao dịch từ 105,000 USD đến 115,000 USD. Ông dự đoán, dựa trên những phát triển thuận lợi về vĩ mô và địa chính trị, giá mục tiêu của Bitcoin sẽ là 200,000 USD, dự kiến sẽ đạt được vào quý 3 năm 2026.

Ảnh hưởng của việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) kết thúc thu hẹp bảng cân đối kế toán là gì?

Cục Dự trữ Liên bang (FED) quyết định kết thúc việc nới lỏng định lượng (QT, tức là thu hẹp bảng cân đối) là một sự chuyển hướng chính sách tiền tệ quan trọng, quyết định này đã có nhiều ảnh hưởng đến thị trường tài chính và nền kinh tế toàn cầu.

Tăng cường thanh khoản thị trường

• Thị trường trái phiếu: Kết thúc QT có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang (FED) ngừng bán hoặc không gia hạn các trái phiếu chính phủ Mỹ và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) mà họ nắm giữ. Điều này giảm bớt áp lực cung trái phiếu trên thị trường, ổn định giá trái phiếu và hạ lãi suất dài hạn.
• Dự trữ ngân hàng: Cục Dự trữ Liên bang (FED) ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình, dẫn đến việc số dư dự trữ của các ngân hàng thương mại tại Cục Dự trữ Liên bang ngừng giảm. Điều này cung cấp cho các ngân hàng nhiều thanh khoản hơn, tăng cường khả năng cho vay của họ.

Ảnh hưởng đến nền kinh tế và thị trường tài chính

• Hỗ trợ thị trường chứng khoán: Thanh khoản thị trường tăng thường sẽ chảy vào tài sản rủi ro. Thị trường chứng khoán có thể do đó nhận được sự hỗ trợ hoặc động lực tăng trưởng, tâm lý nhà đầu tư có xu hướng lạc quan.
• Đô la Mỹ yếu đi: Thanh khoản thị trường tăng lên, cùng với dự đoán lãi suất có thể giảm, thường sẽ dẫn đến việc đô la Mỹ yếu đi so với các đồng tiền khác.
• Áp lực lạm phát: Nếu tính thanh khoản của thị trường tăng quá nhanh, có thể sẽ làm gia tăng áp lực lạm phát trong dài hạn.
• Chi phí tín dụng giảm: Khi lợi suất trái phiếu giảm, chi phí vay mượn của các doanh nghiệp và cá nhân cũng sẽ giảm theo, kích thích đầu tư và tiêu dùng.

Tác động đến thị trường tiền điện tử

• Tin tức tích cực cho tài sản mã hóa: Thị trường tiền điện tử thường coi thanh khoản toàn cầu gia tăng là tin tức tích cực. Trong môi trường thanh khoản dồi dào, các nhà đầu tư có nhiều khả năng đầu tư vào các tài sản mã hóa có rủi ro cao hơn, đẩy giá Bitcoin và các đồng coin chủ đạo như Ethereum lên cao.

Chuyển biến tín hiệu chính sách

• Dấu hiệu suy thoái kinh tế: Kết thúc QT thường được thị trường hiểu là Cục Dự trữ Liên bang (FED) cho rằng tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, hoặc hệ thống tài chính đang đối mặt với một số áp lực, cần tín hiệu hỗ trợ chính sách.
• Kỳ vọng giảm lãi suất: Việc ngừng QT thường là dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) chuyển sang chu kỳ chính sách tiền tệ nới lỏng (có thể kèm theo việc giảm lãi suất trong tương lai), thị trường có thể sẽ phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất trước đó.

Ảnh hưởng chính của việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) kết thúc chính sách thắt chặt định lượng là tăng thanh khoản trên thị trường toàn cầu, giảm chi phí vay mượn, hỗ trợ thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử, và có thể dẫn đến sự yếu đi của đồng đô la. Sự chuyển đổi chính sách này đánh dấu sự thay đổi ở vị trí tiền tệ của FED từ thắt chặt sang trung lập hoặc thậm chí nới lỏng, có ý nghĩa hướng dẫn quan trọng cho xu hướng kinh tế trong tương lai.

Thị trường đã phần nào hấp thụ kỳ vọng về việc kết thúc QT. Sau khi thông báo được công bố, thị trường chứng khoán ban đầu phản ứng khá bình lặng, sau đó xuất hiện biến động do những phát ngôn thận trọng của Powell về lộ trình giảm lãi suất trong tương lai. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ, đồng đô la mạnh lên, cho thấy thị trường đang cân nhắc tác động giữa việc tăng thanh khoản và sự không chắc chắn về triển vọng giảm lãi suất. Một số nhà phân tích cho rằng, về lâu dài, tác động của việc kết thúc việc thu hẹp bảng cân đối kế toán có thể quan trọng hơn cả lộ trình lãi suất.

Kết luận

Cục Dự trữ Liên bang (FED) kết thúc thắt chặt định lượng đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong chu kỳ thanh khoản của Bitcoin. Mặc dù có thể trải qua biến động do tâm lý thận trọng của thị trường trong ngắn hạn, nhưng khác với môi trường lãi suất cao của năm 2019, cấu trúc thị trường có tổ chức và xu hướng quy định chính trị thuận lợi, cung cấp hỗ trợ cơ bản mạnh mẽ cho thị trường bò dài hạn của Bitcoin. Các nhà đầu tư nên coi sự điều chỉnh ngắn hạn như một cơ hội tích lũy và đánh giá sự biến động hiện tại của thị trường với mục tiêu dài hạn là 200.000 USD.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này là thông tin tin tức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Thị trường tiền điện tử biến động dữ dội, nhà đầu tư nên thận trọng trong quyết định.