USD.AI Kết nối Tiền điện tử và AI: Stablecoin hiện tại tài trợ cho khoản vay GPU NVIDIA

USD.AI, một giao thức mới được xây dựng bởi Permian Labs, đang kết hợp tài chính phi tập trung (DeFi) với hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) thông qua phí funding. Dự án giới thiệu một hệ thống cho vay dựa trên Stablecoin, trong đó NVIDIA và các phần cứng GPU khác được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay on-chain. Hai token chính của nó—USDai và đối tác mang lại lợi suất, sUSDai—được hỗ trợ bởi phần cứng vật lý được bảo vệ trong các trung tâm dữ liệu. Sáng kiến này kết hợp thanh khoản crypto, tài chính tài sản thực (RWA), và nhu cầu tính toán AI một cách sáng tạo.

Cách hoạt động của Mô hình USD.AI

Về bản chất, USD.AI coi các GPU giá trị cao được sử dụng cho việc đào tạo và suy diễn mô hình AI như là tài sản đảm bảo. Những người vay—thường là các nhà điều hành hạ tầng AI—đặt các giá GPU trong các trung tâm dữ liệu được bảo hiểm. Những tài sản này sau đó được mã hóa thông qua một hệ thống gọi là CALIBER, chuyển đổi chúng thành các mã thông báo không thể thay thế (NFTs) đại diện cho quyền sở hữu và dòng tiền tương lai.

Các nhà cho vay gửi Stablecoin vào giao thức để tài trợ cho các khoản vay này. Đổi lại, họ nhận được sUSDai, một token tạo ra lợi suất trả lại từ lãi suất và khoản hoàn trả của người vay. Lợi suất hàng năm được quảng cáo dao động từ 13% đến 17%, cao hơn đáng kể so với các sản phẩm tiết kiệm truyền thống.

Việc phê duyệt khoản vay cũng nhanh hơn nhiều so với các ngân hàng truyền thống. Theo USD.AI, giao thức của nó có thể xử lý phê duyệt trong vòng chưa đầy một tuần - giảm thời gian chờ đợi hơn 90%.

Phí funding, Rủi ro, và Bối cảnh Thị trường

USD.AI gần đây đã hoàn tất một vòng Series A trị giá $13 triệu USD do Framework Ventures dẫn đầu, với sự tham gia của Dragonfly Capital, Quỹ Arbitrum và những nhà đầu tư khác. Phí funding này nhằm củng cố tính thanh khoản của dự án và mở rộng thị trường hạ tầng AI.

Tuy nhiên, mô hình này không phải không có rủi ro. Phần cứng GPU giảm giá nhanh chóng, nhu cầu về AI có thể dao động, và việc thanh lý tài sản vật lý phức tạp hơn so với việc bán token. Để quản lý thanh khoản, USD.AI áp dụng một cơ chế gọi là “giá trị có thể trích xuất từ hàng đợi” (QEV), được thiết kế để cân bằng các yêu cầu rút tiền và bảo vệ người cho vay khỏi những cú sốc thanh khoản đột ngột.

Tại sao nó quan trọng cho DeFi và AI

Thời điểm ra mắt của USD.AI phù hợp với sự gia tăng nhu cầu về khả năng tính toán AI. Các nhà cho vay truyền thống thường tránh tài trợ cho các tài sản này do sự không chắc chắn xung quanh việc định giá và tiềm năng bán lại của chúng. Bằng cách token hóa phần cứng và tích hợp nó vào DeFi, USD.AI cung cấp một cầu nối giữa các thị trường vốn kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng vật lý.

Từ góc độ DeFi, điều này đánh dấu một xu hướng ngày càng tăng trong việc tích hợp tài sản thực (RWA). Trong khi các giao thức khác tập trung vào bất động sản hoặc trái phiếu được mã hóa, sự nhấn mạnh của USD.AI vào phần cứng tính toán đem lại một danh mục mới của tài sản thế chấp sinh lãi.

Nếu mô hình thành công - duy trì nhu cầu GPU, định giá ổn định và lợi suất bền vững - nó có thể mở đường cho một lớp sản phẩm tài chính tập trung vào AI mới. Tuy nhiên, khả năng tồn tại lâu dài của nó sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện, sự rõ ràng về quy định và cách nó quản lý hiệu quả các rủi ro về khấu hao và thanh lý.