Gate Tài chính phi tập trung日报 ( 9月23日 )：Aster披露回购计划；HYPE供应削减45%提案引发 theo dõi

Ngày 23 tháng 9, thị trường tiền điện tử tổng thể vẫn đang trong giai đoạn giảm giá và dao động, Bitcoin đã có lúc giảm xuống dưới 112.000 USD trước khi bật lại một chút lên trên 113.000 USD. Tổng giá trị TVL DeFi trên toàn mạng lại giảm xuống còn 15.760,6 triệu USD, giảm 1,11% trong 24 giờ qua. Trong khi đó, tổng khối lượng giao dịch DEX đã tăng lên 22.259 triệu USD, trong đó DEX của Solana thể hiện sự xuất sắc đặc biệt, khối lượng giao dịch tăng mạnh 43%. Về mặt dự án, Aster công bố kế hoạch mua lại token sắp tới và đã gây ra cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng vì việc ra mắt tính năng HYPE với đòn bẩy 300 lần, trở thành một trong những điểm chú ý của thị trường hôm nay.

Tóm tắt thị trường Tài chính phi tập trung

（Nguồn: DeFiLlama）

Toàn mạng DeFi TVL: Hôm nay thị trường tiền điện tử整体 vẫn呈 xu hướng giảm, BTC sáng nay một thời điểm giảm xuống dưới 112.000 USD, hiện đã phục hồi lên trên 113.000 USD; Toàn mạng DeFi TVL hiện tại là 157,606 triệu USD, giảm 1,11% trong 24H.

DEX khối lượng giao dịch trong 24 giờ: khoảng 22.259 tỷ USD, ba vị trí hàng đầu lần lượt là: PancakeSwap (4.573 tỷ USD), Uniswap (3.416 tỷ USD), HumidiFi (1.362 tỷ USD).

Các giao thức phổ biến và hiệu suất trên chuỗi

Dựa trên TVL, dữ liệu của mười giao thức DeFi hàng đầu như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, dữ liệu của các giao thức xếp hạng cao lần lượt là:

Aave：TVL khoảng 404.6 tỷ USD, giảm 2.76% trong ngày;

Lido: TVL khoảng 358,48 tỷ USD, giảm 0,10% trong một ngày;

EigenLayer: TVL khoảng 178.74 tỷ USD, giảm 0.78% trong một ngày;

Ethena：TVL khoảng 143.83 tỷ USD, tăng lên 1.28% trong ngày;

Pendle: TVL khoảng 125,75 tỷ USD, giảm 3,12% trong một ngày.

Ngoài ra, mười dự án có phí giao thức cao nhất trong 24 giờ qua như sau:

（Nguồn: DeFiLlama）

Trong đó, phí giao thức Jupiter trong 24 giờ qua đạt 8,09 triệu USD, chỉ đứng sau Tether, vượt qua Circle xếp thứ hai; Aave xếp thứ tư, phí giao thức trong 24 giờ qua đạt 4,38 triệu USD; Hyperliquid đứng thứ năm với 4,33 triệu USD.

Tổng hợp tin tức dự án

1、Tổng số lượng khóa của stablecoin USDe và USDtb thuộc Ethena tiếp tục lập kỷ lục mới, hiện đã vượt qua 16 tỷ đô la Mỹ.

2、Theo thông tin từ Crypto Brave, đội ngũ Plasma là những người đứng sau dự án L2 cũ Blast. Plasma không có mối quan hệ gần gũi với Tether, đồng sáng lập Tether là Paolo Ardoino chỉ đầu tư 50.000 USD trong vòng định giá 24 triệu USD của Plasma.

Ông cho biết, người điều hành chính của Plasma là Framework Ventures, bên này đã lợi dụng sự chênh lệch thông tin để đóng gói Plasma thành "con trai cưng của Tether", nhưng toàn bộ đội ngũ gần như không có bất kỳ gen nào về thanh toán hay stablecoin. Đồng thời, ông nhấn mạnh, Pacman (Thiết Thuận) đã mâu thuẫn với tất cả thành viên của đội ngũ Blast cũ, ngoài Thiết Thuận, các thành viên chính khác đã ra ngoài làm Plasma. Mã hóa vô tư cũng cho biết, khi trao đổi với nhân vật cốt lõi của Tether tại Hàn Quốc, bên kia cho biết, Plasma không có mối quan hệ trực tiếp với Stable và Tether.

3、Người đồng sáng lập World Liberty Financial Zak Folkman đã cho biết trong cuộc thảo luận bên lò sưởi tại Hội nghị Ảnh hưởng Blockchain Hàn Quốc 2025 tổ chức tại Seoul vào thứ Ba rằng World Liberty Financial có kế hoạch "sớm" ra mắt thẻ ghi nợ của riêng mình. Thẻ ghi nợ này dự kiến sẽ bổ trợ cho ứng dụng bán lẻ sắp ra mắt của dự án, ứng dụng này cũng hy vọng sẽ ra mắt trong thời gian không xa.

4、Công ty đầu tư mã hóa DBA Liên sáng Jon Charbonneau đã đề xuất giảm tổng cung HYPE xuống 45%. Đề xuất chỉ ra rằng Hyperliquid hiện đang nắm giữ một lượng lớn Token chưa lưu thông được cấp phép, do quỹ hỗ trợ (AF, khoảng 31 triệu HYPE) và phát hành tương lai cùng phần thưởng cộng đồng (FECR, khoảng 4,21 triệu HYPE) nắm giữ. Đề xuất thay đổi mô hình kinh tế của Hyperliquid như sau:

· Phát thải trong tương lai và phần thưởng cộng đồng (FECR) - Hủy bỏ tất cả quyền được ủy quyền cho HYPE chưa đúc được phân bổ cho FECR hiện tại.

· Quỹ hỗ trợ (AF) - Hủy bỏ tất cả HYPE hiện đang nắm giữ trong AF. Tất cả HYPE mà AF tiếp tục nhận được cũng sẽ bị hủy bỏ.

· Giới hạn cung tối đa - Hủy bỏ giới hạn cung tối đa 1 tỷ HYPE. Việc phát hành Token liên tục (chẳng hạn như phát hành cho staking hoặc phần thưởng cộng đồng) sẽ làm tăng tổng cung.

Trong khi đó, Giám đốc chiến lược của Flashbots, cố vấn chiến lược của Lido, Hasu đã đăng bài cho rằng, cùng với Jon, đồng sáng lập của DBA, đã đề xuất giảm tổng cung HYPE xuống 45%. Hasu cho biết, trong tài chính truyền thống, mọi người đều hiểu rằng những token này không thuộc về phần cung chưa phát hành và sẽ không làm tăng giá trị thị trường. Nhưng trong tiền điện tử, các dự án sẽ bị phạt vì sở hữu những token chưa phát hành trong tổng cung, vì chúng phóng đại một cách nhân tạo con số giá trị thị trường mà nhà đầu tư quan tâm.

5、Giám đốc điều hành Aster, Leonard, cho biết trong sự kiện AMA, họ sẽ công bố kế hoạch mua lại Token trong vài tuần tới, vì đối thủ cạnh tranh đang thể hiện rất tích cực trong lĩnh vực này, cộng đồng có nhiều kỳ vọng, sẽ tham khảo cách làm của họ và thiết kế phương án tốt nhất sau khi xem xét tính bền vững lâu dài. Ngoài ra, tài liệu Aster đã được cập nhật: việc nắm giữ ASTER có thể nhận được giảm 5% phí giao dịch trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên nền tảng Aster.

6、Sahara AI công bố lộ trình mới nhất, Agent lĩnh vực dọc đầu tiên "DeFiCopilot" dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm nay, sản phẩm này sẽ tập trung vào việc đơn giản hóa tương tác trên chuỗi và quản lý tài sản, giảm bớt rào cản cho người dùng vào DeFi. Ngoài DeFi, nhiều Agent lĩnh vực dọc khác đã được chuẩn bị, dự kiến sẽ phục vụ cho doanh nghiệp và nhu cầu của các ngành cụ thể.

Ngoài ra, nền tảng Sahara cũng sẽ thực hiện nâng cấp dịch vụ dữ liệu cấp doanh nghiệp, cung cấp các công cụ quản lý và hệ thống hợp tác hoàn thiện hơn, nhằm hỗ trợ việc triển khai các ứng dụng AI quy mô lớn. Mạng chính Sahara Chain sắp ra mắt, SAHARA sẽ đóng vai trò là Token Gas gốc, hỗ trợ staking, quản trị và thực thi chuỗi chéo. Zak Folkman cũng cho biết, World Liberty Financial "sẽ không bao giờ" ra mắt chuỗi riêng của mình.

7、Giao thức phái sinh phi tập trung Synthetix thông báo sắp ra mắt nền tảng giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX) trên mạng chính Ethereum. Để tiến hành kiểm tra áp lực trước khi chính thức ra mắt, Synthetix sẽ tổ chức một cuộc thi giao dịch, mời gọi các nhà giao dịch xuất sắc trong ngành tham gia. Nhà vô địch cuối cùng sẽ nhận được giải thưởng 1 triệu đô la.

8、CZ chuyển tiếp tweet về "Aster mở 300 lần đòn bẩy để mua/bán HYPE" và nói, "Aster thật sự khiến tôi cười không ngừng. Hoàn toàn đã "đầy đòn bẩy" tôi (chơi chữ). Chơi đẹp đó."

9、Sky (nguyên Maker) đã đăng bài trên mạng xã hội cho biết, hình phạt trễ hạn đổi SKY & MKR Token đã được kích hoạt. Tính đến hôm nay, tất cả các nâng cấp từ MKR sang SKY sẽ bị phạt 1%. Theo quy định của Sky Atlas, mức phạt này sẽ tăng thêm 1 điểm phần trăm mỗi ba tháng.

10、Falcon Finance cập nhật kinh tế học Token, trong đó bổ sung giải thích lưu thông TGE khoảng 2.34 tỷ mã. Ngoài ra, chính thức đồng bộ cập nhật lộ trình. Trong đó bao gồm mở rộng kênh tiền tệ hợp pháp vào năm 2025, ra mắt đổi vàng tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, tích hợp trái phiếu kho bạc mã hóa và tài sản có trọng số rủi ro, tăng cường khả năng tương tác giữa DeFi và TradFi; vào năm 2026 thiết lập động cơ RWA (trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính phủ, tín dụng tư nhân), mở rộng phạm vi đổi vàng đến khu vực Trung Đông và Bắc Phi cũng như Hồng Kông, và ra mắt sản phẩm USDf cấp tổ chức và quỹ đầu tư.

Tổng quan về các dự án DeFi hàng đầu của các hệ sinh thái lớn

Solana DEX 24 giờ khối lượng giao dịch trở lại vị trí đầu tiên, khoảng 55.12 tỷ USD, tăng mạnh 43% so với ngày hôm trước (38.61 tỷ USD), trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

HumidiFi (13.62 tỷ USD), Meteora (13.13 tỷ USD), Orca (8.0998 tỷ USD),；

Khối lượng giao dịch DEX Ethereum trong 24 giờ đứng thứ hai, khoảng 4.438 triệu USD, trong đó ba dự án hàng đầu lần lượt là:

Uniswap (20.29 tỷ USD), Fluid (10.88 tỷ USD), Pendle (3.2519 tỷ USD);

BSC DEX 24 giờ khối lượng giao dịch đứng thứ ba, khoảng 43.44 tỷ đô la, trong đó ba dự án đứng đầu lần lượt là:

PancakeSwap (32.23 tỷ USD), Uniswap (8.8924 tỷ USD), Pendle (7324 triệu USD);

Dữ liệu thị trường Token của khu vực Gate DeFi

Theo dữ liệu từ trang thị trường của Gate, giá của các Token trong top 10 của lĩnh vực Tài chính phi tập trung như sau:

（Nguồn: Thị trường của Gate DeFi）

Tính đến ngày 23 tháng 9, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm giá tổng thể trước khi có sự điều chỉnh, Bitcoin đã giảm xuống dưới 112.000 USD nhưng sau đó đã bật lại lên trên 113.000 USD; các Token trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung có sự biến động khác nhau, cụ thể là:

WLFI tạm báo 0.2055 USD, 24 giờ giảm 5.08%;

UNI tạm báo 8.19 USD, 24 giờ tăng lên 0.26%;

AAVE tạm báo 271.52 USD, 24 giờ tăng lên 1.43%;

MYX tạm báo 9.4 USD, 24 giờ giảm 1.61%;

INJ tạm báo 12.51 USD, 24 giờ tăng lên 0.03%;

CRV hiện tại báo 0.6922 đô la, giảm 0.84% trong 24 giờ;

MORPHO tạm báo 1.8 USD, 24 giờ giảm 1.36%.

Giải thích xu hướng thị trường

TVL dao động giảm, các giao thức hàng đầu phân hóa Aave, Lido và EigenLayer đều xuất hiện dòng tiền chảy ra, mức giảm trong ngày từ 0.1% đến 2.7%. Ngược lại, TVL của Ethena tăng 1.28%, cho thấy lĩnh vực stablecoin vẫn có khả năng thu hút vốn mạnh. Nhìn chung, dòng tiền vẫn chủ yếu ở trạng thái chờ đợi, tâm lý tránh rủi ro chi phối thị trường.

Khối lượng giao dịch DEX vượt 22 tỷ USD, Solana dẫn đầu Khối lượng giao dịch DEX toàn mạng đạt 22.259 tỷ USD, khối lượng giao dịch DEX trên Solana tăng vọt lên 5.512 tỷ USD, tăng mạnh 43% so với ngày trước, HumidiFi và Meteora đều vượt qua 1.3 tỷ USD. Khối lượng giao dịch trên Ethereum và BSC duy trì trên 4 tỷ USD, Uniswap và PancakeSwap lần lượt giữ vị trí dẫn đầu trên chuỗi.

Phí giao thức thể hiện ấn tượng, Jupiter đứng trong top đầu Phí của giao thức Jupiter trong 24 giờ đạt 8.09 triệu đô la, chỉ đứng sau Tether, vượt qua Circle để xếp thứ hai, cho thấy lợi thế của nó trong việc hợp nhất đa chuỗi và nhu cầu giao dịch. Aave và Hyperliquid theo sau về phí, phản ánh sự hoạt động liên tục của cho vay ổn định và giao dịch sản phẩm phái sinh.

Aster luôn nóng, kỳ vọng mua lại và chức năng đòn bẩy kích thích thảo luận Giám đốc điều hành Aster, Leonard, đã xác nhận trong AMA rằng sẽ sớm công bố kế hoạch mua lại Token, đáp ứng mong đợi của cộng đồng. Đồng thời, nền tảng đã ra mắt chức năng đòn bẩy 300 lần để mua/bán HYPE, gây xôn xao trong ngành, CZ thậm chí còn công khai chế nhạo, càng làm tăng thêm sự chú ý của thị trường.

Quan điểm của nhà phân tích

Cảm xúc ngắn hạn bị tác động bởi điểm nóng, dài hạn vẫn cần thận trọng: Các nhà phân tích cho rằng, kỳ vọng mua lại của Aster và chức năng đòn bẩy cực cao thực sự đã tăng cường mức độ thảo luận trong cộng đồng và động lực dòng tiền vào trong ngắn hạn, nhưng độ biến động và rủi ro tiềm ẩn cũng rất cao, cần cảnh giác với sự điều chỉnh nhanh chóng sau sự thổi phồng quá mức của thị trường.

Dòng vốn ổn định trong lĩnh vực, các giao thức hàng đầu chịu áp lực hạn chế: Các giao thức stablecoin như Ethena thể hiện khả năng hút vốn ngược xu hướng, cho thấy trong bối cảnh thị trường dao động, vốn có xu hướng đầu tư vào tài sản rủi ro thấp hơn. Sự giảm nhẹ của Aave và Lido chủ yếu phản ánh hành vi phòng ngừa rủi ro ngắn hạn, chứ không phải vấn đề cấu trúc dài hạn.

Cấu trúc DEX đang thể hiện xu hướng đa chuỗi: Khối lượng giao dịch DEX Solana tăng nhanh, nổi bật với sức cạnh tranh về trải nghiệm người dùng và lợi thế chi phí. Ethereum và BSC mặc dù giữ ổn định, nhưng phải đối mặt với thách thức về sự phân tán người dùng và thanh khoản, trong tương lai, cạnh tranh đa chuỗi sẽ ngày càng gay gắt.

Kinh tế Token và chiến lược cộng đồng trở thành chìa khóa giải quyết dự án: Falcon Finance cập nhật chi tiết TGE, Aster thúc đẩy kế hoạch mua lại, đề xuất cắt giảm cung HYPE, tất cả đều cho thấy thị trường ngày càng chú trọng đến cơ chế token và phản hồi từ cộng đồng. Các nhà phân tích chỉ ra rằng những hành động này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến định giá trung và dài hạn của dự án cũng như sự hoạt động của vốn.