Làn sóng đảo ngược? Đô la Mỹ mạnh lên, Bitcoin xác nhận giảm, báo hiệu thị trường tăng quý kim có thể kết thúc.

Mặc dù không muốn khẳng định lại rằng "lần này thật sự đã kết thúc", nhưng nhiều dấu hiệu cho thấy đợt tăng giá này của thị trường kim loại quý có thể đã gần đến hồi kết. Sự đảo chiều mạnh mẽ của chỉ số đô la Mỹ trong tuần cung cấp cơ sở cho quan điểm này, trong khi xu hướng giảm của Bitcoin càng xác nhận thêm dự đoán này. Mặc dù vàng, bạc và cổ phiếu khai thác vẫn giữ được đà tăng trong bối cảnh đô la mạnh lên, nhưng hành vi phân kỳ này được giải thích là "hơi thở cuối cùng của con bò sắp chết". Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi đô la chạm đáy, đỉnh của kim loại quý và cổ phiếu khai thác chỉ bị trì hoãn vài ngày.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) của sự đảo ngược

Sự đảo chiều của chỉ số đô la Mỹ (DXY) vào tuần trước đã đặt nền tảng cho toàn bộ phân tích. Đây không chỉ đơn thuần là sự thất bại sau khi phá vỡ đáy mới của năm mà còn là một sự đảo chiều quan trọng trên biểu đồ tuần! Sự đảo chiều này đã đánh dấu đáy cục bộ vào tháng Tư và tháng Sáu. Và bây giờ, đây là lần thứ hai xuất hiện đáy, đã từng gây ra những cú hồi mạnh mẽ trong quá khứ. Sự tăng lên liên tục của chỉ số đô la Mỹ trong tuần này đã làm cho ý nghĩa lạc quan của tình hình hiện tại trở nên rõ ràng hơn — thậm chí là cực kỳ lạc quan.

Sự phân kỳ của lĩnh vực kim loại quý

Mặc dù chỉ số đô la Mỹ mạnh lên, nhưng giá vàng trong tuần này không giảm, ngược lại, toàn bộ lĩnh vực kim loại quý đều tăng lên. Giá vàng một lần nữa chạm vào đường kháng cự tăng, đây là lần thứ ba nó đạt đến đường này và đã vượt qua ngưỡng tâm lý quan trọng 3,750 USD. Bạc cũng đã tăng lên, thậm chí tạm thời vượt qua mức giá được đánh dấu bởi sự bứt phá trước đó. Tuy nhiên, bạc hiện đã quay trở lại dưới mức đó, có thể đang hình thành một sự đảo chiều trên biểu đồ ngày.

Tín hiệu của cổ phiếu khai thác mỏ

Nói về sự đảo ngược, đó chính xác là những gì các cổ phiếu khai thác đang làm trong phiên giao dịch. Có thể, sự phục hồi kéo dài hai ngày này là hơi thở cuối cùng của một con bò sắp chết. Chúng ta sẽ thấy rất sớm, nhưng ngay cả khi không phải ngay lập tức, sự phục hồi của các cổ phiếu khai thác dường như đã không còn nhiều thời gian. Nhìn lại năm 2008, đỉnh của vàng và các cổ phiếu khai thác không hoàn toàn đồng bộ với đáy của chỉ số đô la, mà đã trễ vài ngày. Đặc biệt là các cổ phiếu khai thác, chúng đạt đỉnh khoảng một tuần sau. Chỉ số đô la đã chạm đáy vào thứ Tư tuần trước, vì vậy nếu phép so sánh này đúng, vàng và các cổ phiếu khai thác có thể đạt đỉnh vào bất kỳ ngày nào trong tương lai.

Xác nhận tín hiệu của Bitcoin

Sự giảm giá xác nhận của Bitcoin lần này cũng chỉ ra cùng một kết quả. Khoảng ba năm trước, sau khi Bitcoin đạt đỉnh cuối cùng, nó đã trải qua một đợt điều chỉnh sau đợt giảm đầu tiên. Khi đó, việc kết thúc điều chỉnh của Bitcoin xảy ra sớm hơn so với đỉnh của nhóm kim loại quý. FCX (Freeport-McMoRan) vào thời điểm đó đã đạt đỉnh. Tình hình hiện tại dường như cũng tương tự. Thực tế, FCX vừa mới phá vỡ đường hỗ trợ tăng dần của nó dựa trên mức thấp của năm nay. Bitcoin đã phá vỡ đường hỗ trợ màu đỏ tăng dần của nó, phục hồi gần đường đó nhưng không thể vượt qua, và bây giờ lại giảm xuống. Đây chính là cách mà sự phá vỡ giảm được xác nhận. Điều này cho thấy "vàng mới" đã sẵn sàng để giảm trong vài tháng tới.

Cổ phiếu vàng có thể đã tăng lên quá mức

Xét đến sự tương đồng với năm 2022, đây có thể là một trong những yếu tố dẫn đến sự giảm giá của cổ phiếu khai thác. Chúng ta nên nhớ rằng mức phục hồi của cổ phiếu vàng thậm chí còn lớn hơn mức tăng trung hạn quan trọng trong quá khứ. Điều này làm cho khả năng đợt phục hồi này không còn nhiều thời gian hơn.

Kết luận

Phân tích này đã làm rõ mối quan hệ phức tạp giữa các lực lượng kinh tế vĩ mô và các loại tài sản cụ thể. Sự đảo ngược mạnh mẽ của chỉ số đô la được coi là một tín hiệu vĩ mô quan trọng, báo hiệu rằng khẩu vị rủi ro của thị trường toàn cầu có thể thay đổi. Trong bối cảnh này, sự tăng lên ngắn hạn của vàng, bạc và cổ phiếu khai thác được hiểu là một sự phân kỳ, chứ không phải là sự tiếp diễn của các yếu tố cơ bản. Đáng chú ý hơn nữa là xu hướng giảm của Bitcoin và sự yếu đi đồng bộ của các cổ phiếu khai thác như FCX, dường như đang cung cấp xác nhận cho đỉnh điểm của thị trường kim loại quý thông qua sự tương đồng lịch sử. Điều này cho thấy, mặc dù giá có thể xuất hiện một số biến động bất thường trong ngắn hạn, nhưng các tín hiệu xác nhận lẫn nhau giữa các thị trường đang hình thành một sự đồng thuận giảm giá mạnh mẽ, báo hiệu rằng các nhà đầu tư dài hạn nên cảnh giác với việc ăn mừng hiện tại có thể sắp kết thúc và chuẩn bị cho sự điều chỉnh sắp tới.