Sau khi giảm lãi suất, thị trường tăng của các tổ chức còn có thể đi xa bao nhiêu?

Bài viết này phân tích các định vị và triển vọng phát triển khác nhau của Bitcoin, Ethereum và Solana theo logic đầu tư tổ chức. Bài viết này bắt nguồn từ một bài báo được viết bởi IOBC Capital và được biên soạn, biên soạn và viết bởi TechFlow. (Tóm tắt nội dung: Arthur Hayes dự đoán cắt giảm lãi suất để kéo dài thị trường tăng giá bitcoin sang năm 2026, BTCFi có cơ hội?) (Bổ sung thông tin cơ bản: Fed FOMC cắt giảm lãi suất 1 yard vào tháng 9, Ball hét lên "tác động thuế quan bị hạn chế", bitcoin tăng trên 117300) Lực lượng thống trị trong chu kỳ này đến từ các tổ chức. Bốn đồng tiền chính chính là BTC, ETH, SOL và BNB đều đã đạt mức cao mới, nhưng chỉ có BTC và BNB tiếp tục tăng hơn 40% sau khi vượt qua mức cao nhất mọi thời đại. SOL đã có một bước đột phá vào đầu năm với sự trợ giúp của sự kiện đồng tiền Trump và ETH đã đạt được sự đánh giá lại vào giữa năm, được thúc đẩy bởi việc mua DAT và vẫn chưa tiếp tục đạt mức cao mới. Fed đã cắt giảm lãi suất đêm qua, vòng thị trường do tổ chức dẫn dắt này có thể đi được bao xa? I. Logic phân bổ tổ chức của ba loại tiền tệ chính Vị trí của tài sản tiền điện tử trực tiếp xác định giá trị dài hạn của chúng và vị trí khác nhau tương ứng với logic phân bổ tổ chức khác nhau. Bitcoin: Thuộc tính chống lạm phát của vàng kỹ thuật số Định vị "vàng kỹ thuật số", logic dài hạn bị ràng buộc chặt chẽ với chu kỳ lạm phát fiat. Từ dữ liệu, tăng trưởng giá trị thị trường của nó được đồng bộ hóa với M2 toàn cầu và tương quan âm với chỉ số đô la Mỹ, và giá trị cốt lõi nằm ở "chống lạm phát + bảo toàn và tăng giá trị", là mục tiêu cơ bản của phân bổ thể chế. Ethereum: Cổ tức tường thuật thể chế của máy tính thế giới Định vị "Máy tính thế giới", mặc dù câu chuyện "Mở rộng Layer2" do quỹ thúc đẩy chưa được thị trường vốn công nhận, nhưng với hệ thống ổn định không sụp đổ trong 10 năm, nó đã nắm bắt được sự phát triển của các câu chuyện thể chế như stablecoin đô la Mỹ, RWA và mã hóa chứng khoán Mỹ, thoát khỏi tác động của sự sụp đổ của câu chuyện Web3 và cùng với động lực chính của FAT, đã đạt được sự đánh giá lại giá trị thị trường. Ethereum sẽ trở thành một mạng lưới thanh toán cho các ứng dụng cấp tổ chức với sự ổn định và bảo mật của nó. Solana: Lợi thế tích cực của thị trường vốn trực tuyến Định vị "Thị trường vốn Internet" (Internet Capital Marekets), ICM là hệ thống phát hành, giao dịch và thanh toán bù trừ tài sản trên chuỗi. Đạt được "Sinh ra để chết" sau cuộc khủng hoảng sụp đổ FTX. Chiếm 46% giao dịch on-chain từ đầu năm đến nay và với hơn 3 triệu người dùng hoạt động hàng ngày quanh năm, đây là mạng blockchain hoạt động tích cực nhất hiện nay. Solana sẽ dựa vào hiệu suất vượt trội và tính thanh khoản cao để thực hiện hệ sinh thái giao dịch on-chain gốc Crypto. Vị trí của ba rất khác nhau, vì vậy logic cấu hình thể chế cũng khác nhau. Các tổ chức tài chính truyền thống trước tiên hiểu giá trị của Bitcoin, sau đó xem xét phát triển hoạt động kinh doanh tổ chức của họ dựa trên Ethereum và cuối cùng có thể nhận ra giá trị của các giao dịch trên chuỗi. Đây là một con đường điển hình: đặt câu hỏi, hiểu, trở thành. Thứ hai, vị trí thể chế của ba loại tiền tệ chính cho thấy sự khác biệt về độ dốc Dữ liệu vị trí thể chế của BTC, ETH, SOL cho thấy sự khác biệt về độ dốc rõ ràng, điều này cũng phản ánh mức độ công nhận và nhịp điệu của các tổ chức đối với ba dự án này. Bảng tính: IOBC Capital Từ so sánh, có thể thấy các tổ chức nắm giữ BTC và ETH chiếm 18% > lưu thông; SOL hiện chỉ là 9,5% và có thể có chỗ để nạp tiền. Thứ ba, SOL DAT: xu hướng mới trong cổ phiếu khái niệm tiền điện tử Trong tháng qua, 18 công ty SOL DAT đã lần lượt xuất hiện, trực tiếp đẩy SOL tăng hơn 50% so với mức thấp nhất vào tháng 8. Các công ty SOL DAT ồn ào hơn: Lập bảng: IOBC Capital Trong số các công ty SOL DAT hiện có này, Forward Industries, do Kyle Samani, người sáng lập Multicoin Capital lãnh đạo, có thể trở thành công ty dẫn đầu SOL DAT. Khác với việc tích trữ BTC NAT đơn giản, nhiều công ty SOL DAT sẽ xây dựng Solana Validator của riêng mình, để vấn đề này không chỉ giới hạn trong "trò chơi NAV", không còn đơn giản là ngồi chờ token tăng giá mà thông qua kinh doanh Validator, tiếp tục thu nhập từ dòng tiền, chiến lược này tương đương với việc "tích trữ + khai thác", vừa lâu dài vừa để kiếm hiện tại. 4. Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử: lập bản đồ đặt cược thị trường vốn Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử là cầu nối mới giữa vốn truyền thống và thị trường tiền điện tử, đồng thời sự công nhận các hoạt động kinh doanh khác nhau của Tiền điện tử trên thị trường tài chính truyền thống cũng được phản ánh trong hiệu suất giá cổ phiếu của cổ phiếu khái niệm tiền điện tử. Lập bảng: IOBC Capital đánh giá các cổ phiếu khái niệm tiền điện tử đã tăng nổi bật trong vòng này và bạn có thể thấy hai đặc điểm chung: 1. Đặt cược mạnh để được đánh giá lại. Có 189 công ty niêm yết nắm giữ BTC, nhưng chỉ có 30 công ty có vị thế trị giá 70% giá trị thị trường cổ phiếu của họ và chỉ có 12 công ty nắm giữ hơn 10.000 BTC - 12 công ty này đã tăng đáng kể. Các công ty niêm yết ETH DAT cho thấy một mô hình tương tự. Một chiến lược DAT hời hợt chỉ có thể kích hoạt biến động ngắn hạn của giá cổ phiếu và không thể tăng đáng kể giá trị thị trường chứng khoán và thanh khoản. 2. Hợp tác kinh doanh có thể khuếch đại giá trị kinh doanh. Biến một doanh nghiệp một điểm thành một bố cục đa hướng của chuỗi công nghiệp có thể khuếch đại giá trị kinh doanh. Ví dụ, Robinhood, thông qua việc bố trí giao dịch tiền điện tử, giao dịch tài sản trong thế giới thực (RRE), tham gia vào stablecoin USDG và các doanh nghiệp khác, đã hình thành một vòng khép kín của kinh doanh dòng vốn, giá cổ phiếu đạt mức cao mới; Ngược lại, mặc dù Trump Media cũng đã đưa ra hoạt động kinh doanh tiền điện tử (nắm giữ BTC, đăng ký ETH ETF, phát hành Trump, Melania, WLFI và các đồng tiền khác), nhưng thiếu sự phối hợp giữa các doanh nghiệp và phản ứng cuối cùng của thị trường đối với cổ phiếu và tiền xu của họ khá phẳng. Triết lý dự án của Bitcoin, Ethereum và Solana tương ứng với ba bản năng của con người khi đối mặt với tương lai - sinh tồn, trật tự và dòng chảy. Tin liên quan Nền tảng hợp đồng phi tập trung tăng "HYPE đạt mức cao mới" sau khi cắt giảm lãi suất, CZ đẩy ASTER cũng tăng vọt CoinDesk: Nếu Fed cắt giảm lãi suất 1 yard, Bitcoin sẽ tiếp tục đà tăng; Matrixport: Mức đòn bẩy thị trường cho thấy nhược điểm hạn chế đối với BTC Đánh giá chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed: bước tiếp theo đối với Bitcoin, cổ phiếu Mỹ và vàng là gì? 〈Thị trường tăng giá thể chế có thể đi bao xa sau khi cắt giảm lãi suất? Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.