Hãy tưởng tượng rằng bạn đang nắm giữ tài sản số quý giá nhất thế giới - Bitcoin, nhưng nó giống như một viên gạch vàng nằm trong két sắt, không thể làm gì ngoài việc tăng giá trị. Cảm giác này giống như việc lái một chiếc Ferrari nhưng chỉ có thể quay vòng trong bãi đỗ xe, vừa phấn khích vừa gây khó chịu.
Nhưng tình hình này đang thay đổi hoàn toàn. Vào quý 3 năm 2025, khi chúng ta thấy một dự án có doanh số cộng đồng đạt 1400% mức độ đăng ký vượt mức, thu hút 21.340 người tham gia từ 132 quốc gia đổ xô vào, thì đây không chỉ đơn thuần là một hoạt động huy động vốn thành công - mà là hình ảnh thu nhỏ của sự bùng nổ toàn bộ hệ sinh thái DeFi Bitcoin. Dữ liệu còn rõ ràng hơn: Thị trường BTCFi đã trải qua mức tăng trưởng hơn 22 lần trong năm 2025, tổng giá trị khóa bị tăng vọt hơn 2000%. Đằng sau những con số này là sự thức tỉnh toàn diện của một gã khổng lồ đang ngủ.
Từ hiệu suất vượt trội của Pump Fun, đến các dự án nổi bật như Linea, Monad, Berachain lần lượt công bố kế hoạch TGE, toàn bộ thị trường tiền điện tử dường như đã trở nên sôi động như được tiêm máu gà. Trong làn sóng này, câu chuyện thú vị nhất chính là Bitcoin cuối cùng đã "học cách" làm DeFi.
Từ lâu, Bitcoin giống như người trưởng lão uy tín trong thế giới tiền mã hóa - ai cũng kính trọng, nhưng ông luôn ngồi ở góc nhìn lặng lẽ, không tham gia vào các trò chơi của giới trẻ. Ethereum bên kia chơi DeFi sôi nổi, các giao thức lần lượt xuất hiện, còn Bitcoin vẫn giữ vẻ lạnh lùng "Tôi chỉ là vàng kỹ thuật số, không làm gì khác." Nhưng bây giờ tình hình hoàn toàn khác. Những đột phá công nghệ đã cho phép Bitcoin cuối cùng "xuống sân" tham gia vào trò chơi DeFi, và khi tham gia, nó đã tạo ra cú sốc lớn.
Đường đua staking: từ "nằm phẳng" đến "nằm kiếm" với sự chuyển mình lộng lẫy
Thành công của giao thức Babylon thật sự khiến người ta phải trầm trồ. Ai có thể nghĩ rằng, trong một lần mở cửa vào tháng 10 năm 2024, chỉ trong 1 giờ 40 phút đã có 24000 Bitcoin (khoảng 1,5 tỷ USD) đổ vào staking, trong đó vòng đầu tiên 1000 Bitcoin đã bị lấy sạch trong 74 phút. Cảnh tượng này gợi nhớ đến việc săn vé concert, chỉ khác là lần này mọi người đang tranh giành cơ hội đầu tư vào cơ sở hạ tầng Bitcoin.
Sự đổi mới cốt lõi của Babylon nằm ở việc thực hiện việc staking Bitcoin nguyên bản, điều này có nghĩa là những người nắm giữ Bitcoin cuối cùng có thể thu lợi mà không mất quyền kiểm soát tài sản. Nói một cách đơn giản, đó là để Bitcoin của bạn có thể "làm việc kiếm tiền" trong khi vẫn an toàn. Ý nghĩa của sự đột phá công nghệ này không khác gì việc trang bị cho các đồng tiền BRICS một cỗ máy vĩnh cửu - vừa giữ giá trị vừa gia tăng giá trị.
Ngay sau đó, Core DAO cũng đã ra mắt chương trình staking Bitcoin của riêng mình, đưa tính bảo mật của Bitcoin vào mạng lưới của họ thông qua cơ chế đồng thuận Satoshi Plus. Chiến lược của họ tỏ ra quyết liệt hơn, khi trực tiếp airdrop token CORE cho người staking, thu hút sự tham gia của một lượng lớn thợ đào Bitcoin. Mô hình lợi nhuận kép "đào + staking" này đã giúp những thợ đào vốn chỉ có thể kiếm tiền từ việc đào tìm thấy nguồn thu nhập mới.
Thú vị hơn nữa là sự phát triển đa dạng của các mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST). Lĩnh vực này giống như "kho vũ khí" của DeFi Bitcoin, với đủ loại công cụ sẵn có. LBTC của Lombard đã đạt 1 tỷ USD giá trị khóa trong 92 ngày, trở thành mã thông báo LST Bitcoin đầu tiên được các giao thức uy tín như Aave, Spark, EigenLayer công nhận, tương đương với việc có được "thẻ thông hành" trong thế giới DeFi.
pumpBTC thì đi theo con đường khác, tập trung vào giải pháp thanh khoản xuyên chuỗi, cho phép người dùng sử dụng Bitcoin đã được staking trên nhiều chuỗi khác nhau. Lorenzo Protocol chủ yếu tập trung vào lớp thanh khoản thống nhất của hệ sinh thái Bitcoin, cố gắng trở thành trung tâm cho tất cả các hoạt động DeFi của Bitcoin. Allo Protocol thì càng tham vọng hơn, muốn xây dựng một nền tảng quản lý tài sản Bitcoin phi tập trung, cho phép các nhà đầu tư chuyên nghiệp quản lý danh mục đầu tư Bitcoin cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Các giao thức này đều đang tìm cách giải quyết một vấn đề cốt lõi: làm thế nào để Bitcoin vừa có thể "kiếm tiền thụ động" vừa giữ được tính thanh khoản. Giống như việc gắn bánh xe và động cơ cho một khối vàng, vừa có thể di chuyển vừa có thể tự chạy.
Cuộc chiến cơ sở hạ tầng: Gắn "bộ não thông minh" cho Bitcoin
Nếu nói rằng việc đặt cọc là làm cho Bitcoin học cách "kiếm tiền", thì đổi mới ở tầng cơ sở hạ tầng chính là lắp "bộ não thông minh" cho Bitcoin. Mức độ khốc liệt của cuộc đua công nghệ này hoàn toàn không thua kém so với "cuộc chiến trình duyệt" năm xưa.
BOB (Build on Bitcoin) có thể là một trong những dự án tham vọng nhất trong lĩnh vực này. Họ đã thực hiện một nhiệm vụ có vẻ không thể thông qua công nghệ BitVM: kết hợp hoàn hảo tính bảo mật của Bitcoin và khả năng DeFi của Ethereum. Giải pháp của BOB giống như việc gắn một "bộ dịch" cho Bitcoin, cho phép nó hiểu và thực hiện các hợp đồng thông minh phức tạp, đồng thời giữ nguyên các đặc tính bảo mật ban đầu. Hiện tại, BOB đã thu hút hơn 30.000 Bitcoin làm vốn cầu nối, trở thành một cổng quan trọng cho DeFi của Bitcoin.
Arch Labs đã chọn một con đường trực tiếp hơn. Họ đang phát triển ArchVM, cố gắng thực hiện khả năng hợp đồng thông minh Turing hoàn chỉnh trực tiếp trên lớp nền tảng của Bitcoin. Điều này giống như việc thực hiện một "ca phẫu thuật cấy ghép não" cho Bitcoin, biến nó từ một công cụ lưu trữ giá trị đơn giản thành một nền tảng thông minh có thể chạy các ứng dụng phức tạp. Mặc dù độ khó kỹ thuật cực kỳ cao, nhưng một khi thành công, nó sẽ thay đổi hoàn toàn vị thế của Bitcoin.
Giải pháp của Hemi Network tinh vi hơn. Họ đã nhúng trực tiếp các nút Bitcoin vào máy ảo Ethereum, tạo ra một kiến trúc kết hợp. Thiết kế này cho phép các nhà phát triển tận dụng đồng thời tính bảo mật của Bitcoin và khả năng lập trình của Ethereum, giống như xây dựng một cây cầu kết nối hai thế giới. Hemi tự xưng là "tầng lập trình lớn nhất trên Bitcoin", mặc dù nghe có vẻ hơi khoe khoang, nhưng họ thực sự đã đạt được nhiều đột phá về mặt công nghệ.
Trong cuộc chiến cơ sở hạ tầng này, Lombard đã chọn một lộ trình tương đối thực tế nhưng cũng đầy sáng tạo. Là một giao thức tập trung vào việc giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin, Lombard đã cung cấp cho người nắm giữ Bitcoin một "điểm cân bằng tối ưu" thông qua token LBTC của mình - vừa có thể thu được lợi nhuận từ việc staking, vừa có thể tự do sử dụng trong các giao thức DeFi lớn. Sự thành công của chiến lược này có thể thấy rõ từ dữ liệu bán hàng trong cộng đồng của nó: ban đầu dự kiến huy động 6,75 triệu đô la, nhưng cuối cùng đã nhận được 94,7 triệu đô la đơn đăng ký, với tỷ lệ vượt đăng ký lên tới 1400%. 21.340 người tham gia từ 132 quốc gia đã đổ xô vào, tạo nên một bầu không khí giống như một bữa tiệc lớn của cộng đồng Bitcoin toàn cầu.
Thú vị là, thành công của Lombard không chỉ thể hiện qua dữ liệu tài chính mà còn ở độ chính xác trong định vị chiến lược của họ. Họ không cố gắng tái phát minh bánh xe, mà tập trung vào việc thực hiện vai trò "kết nối" - cho phép Bitcoin hòa nhập một cách liền mạch vào hệ sinh thái DeFi hiện tại. LBTC đã nhận được sự công nhận từ các giao thức hàng đầu như Aave, Spark, EigenLayer, tương đương với việc có được "thẻ VIP" trong thế giới DeFi.
Stacks đi theo một lộ trình khác, thông qua cơ chế đồng thuận độc đáo "Proof of Transfer" để "mượn" tính bảo mật của Bitcoin vào nền tảng hợp đồng thông minh của mình. Các giao thức DeFi trên Stacks như ALEX, Arkadiko đã tích lũy được không ít người dùng, chứng minh tính khả thi của con đường công nghệ này. Gần đây, Stacks cũng đã ra mắt sBTC, cố gắng cung cấp trải nghiệm Bitcoin xuyên chuỗi tốt hơn trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung.
Điều thú vị nhất là Rootstock (RSK), dự án này đã hoạt động được vài năm, cung cấp chức năng hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua công nghệ sidechain. Mặc dù không phải là dự án mới nhất, nhưng vị thế của RSK trong lĩnh vực DeFi của Bitcoin giống như một "người đi trước", cung cấp nhiều kinh nghiệm và bài học quý giá cho những người kế nhiệm. Gần đây họ cũng đã ra mắt giải pháp mở rộng mới, cố gắng nâng cao hiệu quả giao dịch trong khi vẫn giữ tính tương thích với mạng chính của Bitcoin.
Những dự án cơ sở hạ tầng này giống như việc gắn nhiều "phần mở rộng" và "plugin" cho Bitcoin, giúp cho người tiền bối này cuối cùng có thể tỏa sáng trong thế giới DeFi. Mỗi dự án đều có lộ trình kỹ thuật và lợi thế riêng, nhưng mục tiêu đều giống nhau: giải phóng tiềm năng khổng lồ của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi. Và từ mức độ bán hàng sôi động của cộng đồng Lombard, thị trường rõ ràng đang đầy kỳ vọng vào sự đổi mới này.
Khi bạn thấy các nhà đầu tư từ 132 quốc gia cùng nói "yes" với một dự án BTCFi, thì đó không còn là những cuộc tranh luận nhỏ lẻ trong khu vực nữa, mà là một cuộc trưng cầu ý dân toàn cầu về tương lai của Bitcoin. Từ ánh sáng phía Bắc Âu đến những hàng dừa ở xích đạo, từ quán cà phê ở Phố Wall đến văn phòng đêm ở Tokyo, các nhà đầu tư trên toàn thế giới đều đang chú ý đến một điều duy nhất: gã khổng lồ im lặng này cuối cùng cũng sắp lên tiếng.
Thái độ của Phố Wall đang có sự chuyển biến thú vị. Khi các ông lớn tài chính truyền thống bắt đầu nghiêm túc xem xét việc phân bổ Bitcoin, họ không chỉ đơn thuần muốn mua vào và giữ lại, mà là những sản phẩm tài chính chuyên nghiệp có khả năng sinh lời, tính thanh khoản và đáp ứng các yêu cầu tuân thủ. BlackRock, Fidelity và những ông lớn tài chính truyền thống này bắt đầu chú ý đến quỹ ETF Bitcoin chỉ là bước đầu tiên, bước tiếp theo họ rất có thể sẽ tìm kiếm những sản phẩm tài chính Bitcoin phức tạp hơn. Đây chính là giá trị của cơ sở hạ tầng BTCFi - nó nâng cấp "vàng kỹ thuật số" thành "vàng sinh lời".
Hành vi của các nhà đầu tư bán lẻ cũng rất thú vị. Họ đã chán ngấy với việc chỉ có thể "nhận" trên thị trường thứ cấp, và giờ đây họ muốn đứng ở cùng một vạch xuất phát với các nhà đầu tư tổ chức. Nhu cầu này đã thúc đẩy một cơ chế phân phối token công bằng và minh bạch hơn, và cũng giải thích tại sao việc bán hàng trong cộng đồng lại sôi động như vậy. Khi các nhà đầu tư bình thường nhận ra rằng họ cũng có thể tham gia vào giai đoạn đầu của việc xây dựng cơ sở hạ tầng, sự nhiệt tình của họ đã hoàn toàn bùng cháy.
Nhưng những gì chúng ta thấy bây giờ có thể chỉ là phần nổi của tảng băng. So với độ trưởng thành của hệ sinh thái DeFi Ethereum, DeFi Bitcoin vẫn giống như một đứa trẻ mới học đi. Trong các khía cạnh như cơ chế staking, quản lý thanh khoản, tối ưu hóa lợi tức, quản lý rủi ro, không gian đổi mới lớn đến mức không dám tưởng tượng. Hơn nữa, với việc môi trường quản lý dần rõ ràng, các sản phẩm BTCFi tuân thủ sẽ có không gian phát triển lớn hơn.
Điều thú vị nhất là, hiện tại cấu trúc cạnh tranh trong lĩnh vực này vẫn chưa được định hình, giống như thời kỳ vàng ở miền Tây nước Mỹ - có rất nhiều cơ hội, nhưng rủi ro cũng không nhỏ. Đường đi công nghệ vẫn đang trong quá trình khám phá, mô hình kinh doanh vẫn đang trong quá trình xác thực, thói quen người dùng vẫn đang được hình thành. Sự không chắc chắn này vừa là thách thức vừa là cơ hội, mang đến khả năng vượt mặt cho những người mới tham gia.
Những dự án có khả năng cung cấp giải pháp toàn diện, xây dựng nền tảng cộng đồng mạnh mẽ và nhận được sự công nhận từ các giao thức chính, rất có thể sẽ trở thành những người chiến thắng lớn nhất trong "cơn sốt vàng" này. Chìa khóa nằm ở việc có thể tìm thấy sự cân bằng giữa đổi mới công nghệ, trải nghiệm người dùng, tính an toàn và tính tuân thủ.
Kết luận
Nhìn về tương lai, chúng ta rất có thể sẽ thấy Bitcoin từ "vàng kỹ thuật số" tiến hóa thành tài sản cơ bản quan trọng nhất trong hệ sinh thái DeFi đa chuỗi. Hạ tầng sẽ ngày càng hoàn thiện, khả năng tương tác giữa các giao thức sẽ liên tục được cải thiện, cuối cùng hình thành một hệ sinh thái tài chính Bitcoin hoàn chỉnh. Đến lúc đó, các sản phẩm BTCFi có thể sẽ được thị trường chính thống chấp nhận như các sản phẩm tài chính truyền thống ngày nay.
Khi 21340 người từ 132 quốc gia đồng thời đặt phiếu tin tưởng vào một dự án, điều này không chỉ đơn thuần là hành động đầu tư - mà là một cuộc cược tập thể vào tương lai tài chính của Bitcoin. Và với đà phát triển hiện tại, cược này rất có thể sẽ mang lại những khoản lợi nhuận khổng lồ. Dù sao đi nữa, khi tài sản kỹ thuật số giá trị nhất trên thế giới cuối cùng đã học cách "làm việc kiếm tiền" và còn được trang bị "bộ não thông minh", ai lại không muốn trở thành một phần của câu chuyện này chứ?
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Tài chính phi tập trung崛起记：基础设施建设与市场爆发
Tác giả: 0xResearcher
Hãy tưởng tượng rằng bạn đang nắm giữ tài sản số quý giá nhất thế giới - Bitcoin, nhưng nó giống như một viên gạch vàng nằm trong két sắt, không thể làm gì ngoài việc tăng giá trị. Cảm giác này giống như việc lái một chiếc Ferrari nhưng chỉ có thể quay vòng trong bãi đỗ xe, vừa phấn khích vừa gây khó chịu.
Nhưng tình hình này đang thay đổi hoàn toàn. Vào quý 3 năm 2025, khi chúng ta thấy một dự án có doanh số cộng đồng đạt 1400% mức độ đăng ký vượt mức, thu hút 21.340 người tham gia từ 132 quốc gia đổ xô vào, thì đây không chỉ đơn thuần là một hoạt động huy động vốn thành công - mà là hình ảnh thu nhỏ của sự bùng nổ toàn bộ hệ sinh thái DeFi Bitcoin. Dữ liệu còn rõ ràng hơn: Thị trường BTCFi đã trải qua mức tăng trưởng hơn 22 lần trong năm 2025, tổng giá trị khóa bị tăng vọt hơn 2000%. Đằng sau những con số này là sự thức tỉnh toàn diện của một gã khổng lồ đang ngủ.
Từ hiệu suất vượt trội của Pump Fun, đến các dự án nổi bật như Linea, Monad, Berachain lần lượt công bố kế hoạch TGE, toàn bộ thị trường tiền điện tử dường như đã trở nên sôi động như được tiêm máu gà. Trong làn sóng này, câu chuyện thú vị nhất chính là Bitcoin cuối cùng đã "học cách" làm DeFi.
Từ lâu, Bitcoin giống như người trưởng lão uy tín trong thế giới tiền mã hóa - ai cũng kính trọng, nhưng ông luôn ngồi ở góc nhìn lặng lẽ, không tham gia vào các trò chơi của giới trẻ. Ethereum bên kia chơi DeFi sôi nổi, các giao thức lần lượt xuất hiện, còn Bitcoin vẫn giữ vẻ lạnh lùng "Tôi chỉ là vàng kỹ thuật số, không làm gì khác." Nhưng bây giờ tình hình hoàn toàn khác. Những đột phá công nghệ đã cho phép Bitcoin cuối cùng "xuống sân" tham gia vào trò chơi DeFi, và khi tham gia, nó đã tạo ra cú sốc lớn.
Đường đua staking: từ "nằm phẳng" đến "nằm kiếm" với sự chuyển mình lộng lẫy
Thành công của giao thức Babylon thật sự khiến người ta phải trầm trồ. Ai có thể nghĩ rằng, trong một lần mở cửa vào tháng 10 năm 2024, chỉ trong 1 giờ 40 phút đã có 24000 Bitcoin (khoảng 1,5 tỷ USD) đổ vào staking, trong đó vòng đầu tiên 1000 Bitcoin đã bị lấy sạch trong 74 phút. Cảnh tượng này gợi nhớ đến việc săn vé concert, chỉ khác là lần này mọi người đang tranh giành cơ hội đầu tư vào cơ sở hạ tầng Bitcoin.
Sự đổi mới cốt lõi của Babylon nằm ở việc thực hiện việc staking Bitcoin nguyên bản, điều này có nghĩa là những người nắm giữ Bitcoin cuối cùng có thể thu lợi mà không mất quyền kiểm soát tài sản. Nói một cách đơn giản, đó là để Bitcoin của bạn có thể "làm việc kiếm tiền" trong khi vẫn an toàn. Ý nghĩa của sự đột phá công nghệ này không khác gì việc trang bị cho các đồng tiền BRICS một cỗ máy vĩnh cửu - vừa giữ giá trị vừa gia tăng giá trị.
Ngay sau đó, Core DAO cũng đã ra mắt chương trình staking Bitcoin của riêng mình, đưa tính bảo mật của Bitcoin vào mạng lưới của họ thông qua cơ chế đồng thuận Satoshi Plus. Chiến lược của họ tỏ ra quyết liệt hơn, khi trực tiếp airdrop token CORE cho người staking, thu hút sự tham gia của một lượng lớn thợ đào Bitcoin. Mô hình lợi nhuận kép "đào + staking" này đã giúp những thợ đào vốn chỉ có thể kiếm tiền từ việc đào tìm thấy nguồn thu nhập mới.
Thú vị hơn nữa là sự phát triển đa dạng của các mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST). Lĩnh vực này giống như "kho vũ khí" của DeFi Bitcoin, với đủ loại công cụ sẵn có. LBTC của Lombard đã đạt 1 tỷ USD giá trị khóa trong 92 ngày, trở thành mã thông báo LST Bitcoin đầu tiên được các giao thức uy tín như Aave, Spark, EigenLayer công nhận, tương đương với việc có được "thẻ thông hành" trong thế giới DeFi.
pumpBTC thì đi theo con đường khác, tập trung vào giải pháp thanh khoản xuyên chuỗi, cho phép người dùng sử dụng Bitcoin đã được staking trên nhiều chuỗi khác nhau. Lorenzo Protocol chủ yếu tập trung vào lớp thanh khoản thống nhất của hệ sinh thái Bitcoin, cố gắng trở thành trung tâm cho tất cả các hoạt động DeFi của Bitcoin. Allo Protocol thì càng tham vọng hơn, muốn xây dựng một nền tảng quản lý tài sản Bitcoin phi tập trung, cho phép các nhà đầu tư chuyên nghiệp quản lý danh mục đầu tư Bitcoin cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Các giao thức này đều đang tìm cách giải quyết một vấn đề cốt lõi: làm thế nào để Bitcoin vừa có thể "kiếm tiền thụ động" vừa giữ được tính thanh khoản. Giống như việc gắn bánh xe và động cơ cho một khối vàng, vừa có thể di chuyển vừa có thể tự chạy.
Cuộc chiến cơ sở hạ tầng: Gắn "bộ não thông minh" cho Bitcoin
Nếu nói rằng việc đặt cọc là làm cho Bitcoin học cách "kiếm tiền", thì đổi mới ở tầng cơ sở hạ tầng chính là lắp "bộ não thông minh" cho Bitcoin. Mức độ khốc liệt của cuộc đua công nghệ này hoàn toàn không thua kém so với "cuộc chiến trình duyệt" năm xưa.
BOB (Build on Bitcoin) có thể là một trong những dự án tham vọng nhất trong lĩnh vực này. Họ đã thực hiện một nhiệm vụ có vẻ không thể thông qua công nghệ BitVM: kết hợp hoàn hảo tính bảo mật của Bitcoin và khả năng DeFi của Ethereum. Giải pháp của BOB giống như việc gắn một "bộ dịch" cho Bitcoin, cho phép nó hiểu và thực hiện các hợp đồng thông minh phức tạp, đồng thời giữ nguyên các đặc tính bảo mật ban đầu. Hiện tại, BOB đã thu hút hơn 30.000 Bitcoin làm vốn cầu nối, trở thành một cổng quan trọng cho DeFi của Bitcoin.
Arch Labs đã chọn một con đường trực tiếp hơn. Họ đang phát triển ArchVM, cố gắng thực hiện khả năng hợp đồng thông minh Turing hoàn chỉnh trực tiếp trên lớp nền tảng của Bitcoin. Điều này giống như việc thực hiện một "ca phẫu thuật cấy ghép não" cho Bitcoin, biến nó từ một công cụ lưu trữ giá trị đơn giản thành một nền tảng thông minh có thể chạy các ứng dụng phức tạp. Mặc dù độ khó kỹ thuật cực kỳ cao, nhưng một khi thành công, nó sẽ thay đổi hoàn toàn vị thế của Bitcoin.
Giải pháp của Hemi Network tinh vi hơn. Họ đã nhúng trực tiếp các nút Bitcoin vào máy ảo Ethereum, tạo ra một kiến trúc kết hợp. Thiết kế này cho phép các nhà phát triển tận dụng đồng thời tính bảo mật của Bitcoin và khả năng lập trình của Ethereum, giống như xây dựng một cây cầu kết nối hai thế giới. Hemi tự xưng là "tầng lập trình lớn nhất trên Bitcoin", mặc dù nghe có vẻ hơi khoe khoang, nhưng họ thực sự đã đạt được nhiều đột phá về mặt công nghệ.
Trong cuộc chiến cơ sở hạ tầng này, Lombard đã chọn một lộ trình tương đối thực tế nhưng cũng đầy sáng tạo. Là một giao thức tập trung vào việc giải phóng tính thanh khoản của Bitcoin, Lombard đã cung cấp cho người nắm giữ Bitcoin một "điểm cân bằng tối ưu" thông qua token LBTC của mình - vừa có thể thu được lợi nhuận từ việc staking, vừa có thể tự do sử dụng trong các giao thức DeFi lớn. Sự thành công của chiến lược này có thể thấy rõ từ dữ liệu bán hàng trong cộng đồng của nó: ban đầu dự kiến huy động 6,75 triệu đô la, nhưng cuối cùng đã nhận được 94,7 triệu đô la đơn đăng ký, với tỷ lệ vượt đăng ký lên tới 1400%. 21.340 người tham gia từ 132 quốc gia đã đổ xô vào, tạo nên một bầu không khí giống như một bữa tiệc lớn của cộng đồng Bitcoin toàn cầu.
Thú vị là, thành công của Lombard không chỉ thể hiện qua dữ liệu tài chính mà còn ở độ chính xác trong định vị chiến lược của họ. Họ không cố gắng tái phát minh bánh xe, mà tập trung vào việc thực hiện vai trò "kết nối" - cho phép Bitcoin hòa nhập một cách liền mạch vào hệ sinh thái DeFi hiện tại. LBTC đã nhận được sự công nhận từ các giao thức hàng đầu như Aave, Spark, EigenLayer, tương đương với việc có được "thẻ VIP" trong thế giới DeFi.
Stacks đi theo một lộ trình khác, thông qua cơ chế đồng thuận độc đáo "Proof of Transfer" để "mượn" tính bảo mật của Bitcoin vào nền tảng hợp đồng thông minh của mình. Các giao thức DeFi trên Stacks như ALEX, Arkadiko đã tích lũy được không ít người dùng, chứng minh tính khả thi của con đường công nghệ này. Gần đây, Stacks cũng đã ra mắt sBTC, cố gắng cung cấp trải nghiệm Bitcoin xuyên chuỗi tốt hơn trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung.
Điều thú vị nhất là Rootstock (RSK), dự án này đã hoạt động được vài năm, cung cấp chức năng hợp đồng thông minh cho Bitcoin thông qua công nghệ sidechain. Mặc dù không phải là dự án mới nhất, nhưng vị thế của RSK trong lĩnh vực DeFi của Bitcoin giống như một "người đi trước", cung cấp nhiều kinh nghiệm và bài học quý giá cho những người kế nhiệm. Gần đây họ cũng đã ra mắt giải pháp mở rộng mới, cố gắng nâng cao hiệu quả giao dịch trong khi vẫn giữ tính tương thích với mạng chính của Bitcoin.
Những dự án cơ sở hạ tầng này giống như việc gắn nhiều "phần mở rộng" và "plugin" cho Bitcoin, giúp cho người tiền bối này cuối cùng có thể tỏa sáng trong thế giới DeFi. Mỗi dự án đều có lộ trình kỹ thuật và lợi thế riêng, nhưng mục tiêu đều giống nhau: giải phóng tiềm năng khổng lồ của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi. Và từ mức độ bán hàng sôi động của cộng đồng Lombard, thị trường rõ ràng đang đầy kỳ vọng vào sự đổi mới này.
Khi bạn thấy các nhà đầu tư từ 132 quốc gia cùng nói "yes" với một dự án BTCFi, thì đó không còn là những cuộc tranh luận nhỏ lẻ trong khu vực nữa, mà là một cuộc trưng cầu ý dân toàn cầu về tương lai của Bitcoin. Từ ánh sáng phía Bắc Âu đến những hàng dừa ở xích đạo, từ quán cà phê ở Phố Wall đến văn phòng đêm ở Tokyo, các nhà đầu tư trên toàn thế giới đều đang chú ý đến một điều duy nhất: gã khổng lồ im lặng này cuối cùng cũng sắp lên tiếng.
Thái độ của Phố Wall đang có sự chuyển biến thú vị. Khi các ông lớn tài chính truyền thống bắt đầu nghiêm túc xem xét việc phân bổ Bitcoin, họ không chỉ đơn thuần muốn mua vào và giữ lại, mà là những sản phẩm tài chính chuyên nghiệp có khả năng sinh lời, tính thanh khoản và đáp ứng các yêu cầu tuân thủ. BlackRock, Fidelity và những ông lớn tài chính truyền thống này bắt đầu chú ý đến quỹ ETF Bitcoin chỉ là bước đầu tiên, bước tiếp theo họ rất có thể sẽ tìm kiếm những sản phẩm tài chính Bitcoin phức tạp hơn. Đây chính là giá trị của cơ sở hạ tầng BTCFi - nó nâng cấp "vàng kỹ thuật số" thành "vàng sinh lời".
Hành vi của các nhà đầu tư bán lẻ cũng rất thú vị. Họ đã chán ngấy với việc chỉ có thể "nhận" trên thị trường thứ cấp, và giờ đây họ muốn đứng ở cùng một vạch xuất phát với các nhà đầu tư tổ chức. Nhu cầu này đã thúc đẩy một cơ chế phân phối token công bằng và minh bạch hơn, và cũng giải thích tại sao việc bán hàng trong cộng đồng lại sôi động như vậy. Khi các nhà đầu tư bình thường nhận ra rằng họ cũng có thể tham gia vào giai đoạn đầu của việc xây dựng cơ sở hạ tầng, sự nhiệt tình của họ đã hoàn toàn bùng cháy.
Nhưng những gì chúng ta thấy bây giờ có thể chỉ là phần nổi của tảng băng. So với độ trưởng thành của hệ sinh thái DeFi Ethereum, DeFi Bitcoin vẫn giống như một đứa trẻ mới học đi. Trong các khía cạnh như cơ chế staking, quản lý thanh khoản, tối ưu hóa lợi tức, quản lý rủi ro, không gian đổi mới lớn đến mức không dám tưởng tượng. Hơn nữa, với việc môi trường quản lý dần rõ ràng, các sản phẩm BTCFi tuân thủ sẽ có không gian phát triển lớn hơn.
Điều thú vị nhất là, hiện tại cấu trúc cạnh tranh trong lĩnh vực này vẫn chưa được định hình, giống như thời kỳ vàng ở miền Tây nước Mỹ - có rất nhiều cơ hội, nhưng rủi ro cũng không nhỏ. Đường đi công nghệ vẫn đang trong quá trình khám phá, mô hình kinh doanh vẫn đang trong quá trình xác thực, thói quen người dùng vẫn đang được hình thành. Sự không chắc chắn này vừa là thách thức vừa là cơ hội, mang đến khả năng vượt mặt cho những người mới tham gia.
Những dự án có khả năng cung cấp giải pháp toàn diện, xây dựng nền tảng cộng đồng mạnh mẽ và nhận được sự công nhận từ các giao thức chính, rất có thể sẽ trở thành những người chiến thắng lớn nhất trong "cơn sốt vàng" này. Chìa khóa nằm ở việc có thể tìm thấy sự cân bằng giữa đổi mới công nghệ, trải nghiệm người dùng, tính an toàn và tính tuân thủ.
Kết luận
Nhìn về tương lai, chúng ta rất có thể sẽ thấy Bitcoin từ "vàng kỹ thuật số" tiến hóa thành tài sản cơ bản quan trọng nhất trong hệ sinh thái DeFi đa chuỗi. Hạ tầng sẽ ngày càng hoàn thiện, khả năng tương tác giữa các giao thức sẽ liên tục được cải thiện, cuối cùng hình thành một hệ sinh thái tài chính Bitcoin hoàn chỉnh. Đến lúc đó, các sản phẩm BTCFi có thể sẽ được thị trường chính thống chấp nhận như các sản phẩm tài chính truyền thống ngày nay.
Khi 21340 người từ 132 quốc gia đồng thời đặt phiếu tin tưởng vào một dự án, điều này không chỉ đơn thuần là hành động đầu tư - mà là một cuộc cược tập thể vào tương lai tài chính của Bitcoin. Và với đà phát triển hiện tại, cược này rất có thể sẽ mang lại những khoản lợi nhuận khổng lồ. Dù sao đi nữa, khi tài sản kỹ thuật số giá trị nhất trên thế giới cuối cùng đã học cách "làm việc kiếm tiền" và còn được trang bị "bộ não thông minh", ai lại không muốn trở thành một phần của câu chuyện này chứ?