Comprendre le mécanisme de liaison d’Olympus Pro

Olympus Pro utilise un mécanisme de liaison qui permet aux protocoles DeFi d’acquérir et de contrôler leurs propres liquidités. Ce processus consiste à vendre des jetons de gouvernance à prix réduit en échange de jetons de fournisseur de liquidité (LP) ou d’autres actifs comme les stablecoins (par exemple, DAI, USDC). Les utilisateurs qui participent au cautionnement reçoivent ces jetons à prix réduit, qui sont ensuite acquis sur une période de cinq à sept jours. Ce mécanisme permet de s’assurer que la liquidité n’est pas immédiatement retirée, maintenant la stabilité dans le trésor du protocole.

Le mécanisme de liaison apporte des avantages à la fois au protocole et à ses utilisateurs.

Pour le protocole, il fournit une source durable de liquidité contrôlée directement, réduisant la dépendance vis-à-vis des fournisseurs de liquidités externes, atténuant également les impacts négatifs du minage de liquidités, où les utilisateurs pourraient autrement fournir temporairement des liquidités pour gagner des récompenses, puis les retirer, contribuant éventuellement à la volatilité. Pour les utilisateurs, il offre la possibilité d’acheter différents jetons de l’écosystème à prix réduit, bénéficiant ainsi des futures augmentations de prix.

Le mécanisme de liaison d’Olympus Pro est un processus par lequel les utilisateurs peuvent échanger des jetons de fournisseur de liquidité (LP) ou d’autres actifs contre des jetons OHM à prix réduit.

Voici une explication détaillée étape par étape du processus de collage :

1. Échange d’actifs : Les utilisateurs fournissent des jetons LP ou des actifs comme DAI ou ETH au protocole Olympus Pro.
2. Offre de réduction : En retour, les utilisateurs reçoivent des jetons OHM à un prix réduit, généralement inférieur à la valeur marchande.
3. Période d’acquisition : Ces jetons OHM sont acquis sur une période de temps, généralement de cinq à sept jours. Pendant cette période, les jetons sont progressivement débloqués pour empêcher la vente immédiate et stabiliser la liquidité.
4. Rachat final : Après la période d’acquisition, les utilisateurs peuvent réclamer intégralement leurs jetons OHM.

Ce mécanisme garantit que la liquidité reste dans le protocole, réduisant la volatilité causée par les retraits soudains de liquidités et créant un environnement financier plus stable pour le protocole et ses utilisateurs.

Liquidité détenue par le protocole (POL)

La liquidité détenue par le protocole (POL) est un concept lancé par Olympus DAO pour relever les défis du maintien d’une liquidité durable dans la finance décentralisée (DeFi).

Le minage traditionnel de liquidité conduit souvent à une liquidité temporaire lorsque les utilisateurs déplacent leurs fonds vers des protocoles offrant des incitations plus élevées. C’est ce qu’on appelle le « capital mercenaire », lorsque les investisseurs ne recherchent que les meilleures incitations à s’engager dans un protocole. POL apporte une solution à cette situation en s’assurant que le protocole lui-même possède des liquidités, créant ainsi un pool de liquidité plus stable et plus fiable.

Comment fonctionne POL

1. Acquisition de liquidités: Grâce au mécanisme de cautionnement, les utilisateurs peuvent échanger des jetons de fournisseur de liquidité (LP) ou d’autres actifs comme des stablecoins contre des jetons OHM à prix réduit. Ce processus implique que le protocole offre ses jetons de gouvernance à un prix réduit en échange de ces actifs.
2. Période d’acquisition: Les jetons OHM à prix réduit reçus par les utilisateurs sont soumis à une période d’acquisition, allant généralement de cinq à sept jours. Cela empêche la vente immédiate et contribue à maintenir la stabilité du marché.
3. Contrôle de la liquidité: Les jetons LP reçus par le protocole sont conservés dans sa trésorerie. En possédant ces jetons LP, le protocole a un contrôle direct sur ses pools de liquidité sur les échanges décentralisés (DEX). Ce contrôle est très utile pour fournir une liquidité constante et éviter les fluctuations causées par les fournisseurs de liquidités externes qui retirent leurs fonds.
4. Génération de revenus: Avec POL, le protocole perçoit des frais sur les transactions au sein de ses pools de liquidité. Ces frais sont générés au fur et à mesure que les utilisateurs négocient au sein des pools, fournissant un flux régulier de revenus qui peuvent être utilisés pour soutenir les opérations et la croissance du protocole.

Avantages du POL

• Stabilité: POL garantit que les liquidités sont toujours disponibles pour le trading, réduisant ainsi le risque de crises de liquidité.
• Durabilité: En détenant ses liquidités, le protocole ne dépend pas d’incitations externes pour attirer des fournisseurs de liquidités, ce qui réduit les coûts associés aux incitations à haut rendement.
• Impact sur le marché: POL permet au protocole de gérer sa liquidité de manière stratégique, ce qui contribue à maintenir la stabilité des prix et à réduire le risque de manipulation du marché par des fournisseurs de liquidités externes.
• Confiance de la communauté: En gardant le contrôle de sa liquidité, le protocole peut favoriser une communauté plus engagée et plus stable, où les utilisateurs sont plus susceptibles de rester investis dans le protocole lorsqu’ils voient une gestion cohérente et fiable des liquidités, plutôt que de simplement courir après le profit pour le profit.

Mise en œuvre du POL

Olympus DAO a mis en œuvre le POL efficacement, avec plus de 99 % de sa paire OHM-DAI détenue par le protocole. Le succès de POL dans Olympus DAO a conduit à l’adoption d’autres protocoles via Olympus Pro, une plateforme qui offre POL en tant que service à d’autres projets DeFi.

Le concept de POL transforme la liquidité d’un passif en un actif. En détenant des liquidités, le protocole peut gagner des commissions sur les transactions et utiliser les liquidités pour atteindre ses objectifs stratégiques. Cette approche contraste fortement avec les modèles traditionnels où la liquidité est temporaire et laisse souvent le protocole vulnérable aux fluctuations du marché.

Gestion stratégique des liquidités

L’utilisation stratégique du POL permet aux protocoles d’atténuer les risques de chocs de liquidité. En période de stress sur le marché, les protocoles avec POL peuvent compter sur leurs propres réserves de liquidité pour maintenir leurs opérations et soutenir leurs prix de jetons. Cette stabilité permet d’établir une relation de confiance avec les utilisateurs et d’attirer des investisseurs à long terme à la recherche de projets DeFi fiables et durables. La capacité à gérer la liquidité en interne permet également aux protocoles d’innover et de s’adapter plus rapidement aux conditions changeantes du marché, favorisant ainsi un écosystème plus dynamique et résilient.

Faits marquants

• Mécanisme de liaison : La liaison d’Olympus Pro permet aux utilisateurs d’échanger des jetons LP ou d’autres actifs contre des jetons OHM à prix réduit, qui sont acquis sur une période pour empêcher la vente immédiate et stabiliser la liquidité.
• Période d’acquisition : La période d’acquisition des jetons OHM liés varie généralement de cinq à sept jours, ce qui garantit une libération progressive et réduit le risque de dumping immédiat du marché.
• Contrôle de la liquidité : Le protocole conserve le contrôle sur les jetons LP acquis par liaison, en les intégrant à sa trésorerie pour assurer une liquidité constante et soutenir des transactions plus importantes sans impact significatif sur les prix.
• Génération de revenus : La liquidité détenue par le protocole (POL) permet au protocole de gagner des commissions sur les transactions au sein de ses pools de liquidité, fournissant un flux de revenus régulier et améliorant la stabilité économique.
• Gestion stratégique : POL permet au protocole de gérer stratégiquement sa liquidité, en réduisant la dépendance à l’égard des fournisseurs externes et en favorisant un écosystème DeFi plus durable et plus résilient.