Ortak bilgilerin önemi

Bu yıl, birçok makalede yatırımda sağduyuya saygı göstermenin önemini paylaştım.

Bu tür örnekler çeşitli ticaret alanlarında sıkça görülebilir ve bu örneklerin birçoğu bizim neslimizin şahsen deneyimlediği ve içselleştirdiği örneklerdir------ sadece, en azından kendim için, bunlar gerçekleştiğinde henüz deneyimsizdim ve aynı çağda meydana gelen bu örneklerle ilgili hiçbir algım ve hissim yoktu.

Örneğin, önceki yazımda Evergrande Gayrimenkul'e yatırım yapmanın olumsuz bir örneğini paylaştım.

Son günlerde, Pan Shiyi'nin geçmişteki üç röportajını izledim. Röportajlarda bahsettiği birkaç nokta, ticari yatırımlarda sağduyunun önemini bir kez daha vurguladı.

Sağduyuya saygı göstermek, yalnızca yatırım başarısının anahtarı değil, aynı zamanda bazen hayatınızı ve servetinizi korumanın da anahtarı olabilir.

İlk video, onun gençliğinde Yicai'den bir röportaj sırasında çekilmiş video.

Röportajda, şöyle ifade etti (anlamı itibarıyla):

Bir tüccar olarak en büyük risk, politik risklerden gelir. Ekonomik riskleri hesaplayabilir, ancak politik risklere düştüğünde kaçış yoktur.

Bu nedenle, başlangıçta gayrimenkul sektörünü seçtiğinde ticari gayrimenkulü tercih etti, çünkü bu sektör en piyasa odaklı olanıdır ve siyasi faktörlerden en az etkilenen alandır; bir yıl içinde bir politika değişikliği, ticari gayrimenkulde büyük belirsizlikler yaratmaz.

Ayrıca, ekonomik faaliyetlerin belirsizlik riskinden kaçınmak için, Pekin ve Şanghay'daki merkezi iş bölgelerindeki ticari gayrimenkulleri koruma kararı aldı. Bu şekilde, ülke genelinde ekonomi düşse bile, en az etkilenen yerler yine Pekin ve Şanghay olacaktır; Pekin ve Şanghay ekonomisi düşse bile, en az etkilenen yerler yine merkezi iş bölgeleri olacaktır.

İkinci video, 2018'de Wu Xiaobo'nun kendisiyle yaptığı röportaj sırasında çekilen videodur.

Bu röportajda, “Lao Ren” ile bir ayrılığından bahsetti:

2018 sonrası Çin emlak fiyatlarının seyrine dair, “Eski Ren” elindeki verilere dayanarak gelecekte emlak fiyatlarının artmaya devam edeceğini düşünüyor.

O pek emin değil ve içindeki riskler hakkında endişelenmeye başladı. İki nedeni var:

Birincisi, o zamanlar Çin'in İmar ve İnşaat Bakanlığı'nda görevli bir yardımcının, Çin'de kişi başına düşen konut alanının 35 metrekareye ulaştığını ve gelişmiş ülkelerin seviyesine ulaştığını/aştığını belirtmesidir.

İkincisi, o zaman bankanın kredi faizi %4,9 iken, kendisinin sahip olduğu ticari gayrimenkulün kira getirisi ise sadece %2 idi.

Sadece ticari gayrimenkul açısından, gayrimenkul geliştiricileri eğer bankalardan kredi alarak ticari gayrimenkul inşa ediyorlarsa, aldıkları kira getirisi kredi ödemelerini karşılamak için kesinlikle yeterli değildir. O zaman bazıları, Çin gayrimenkulünün kira getirisi oranının her zaman düşük olduğunu söyledi, o ise videoda bu görüşe doğrudan karşı çıktı-------- Kendi ticari gayrimenkulünü kiralamaya başladığından bu yana, elindeki gayrimenkulün getiri oranının başlangıçta %20~30'dan, o zamanki %2'ye kadar düştüğüne kendi gözleriyle tanık oldu. Başlangıçta getiri oranı bu kadar düşük değildi.

Bu nedenle, o dönemde hala büyük miktarda ticari gayrimenkul inşaat halindeydi, çünkü gayrimenkul geliştiricileri fiyatların yükselmeye devam edeceğini umuyorlardı.

Bu nedenle, durumun iyi olmadığını düşündü ve gelecekteki konut fiyatlarının artmaya devam edeceğinden bahis yapmaya cesaret edemedi.

Üçüncü video, 2018 yılında Changsheng ile yaptığı röportajdaki videosudur.

Bu videoda, özellikle son zamanlarda elinde bulundurduğu ticari gayrimenkullerin sürekli olarak satıldığını belirtiyor. Röportaj sırasında, elinde yarıdan fazla nakit bulundurduğunu, diğer yarısının hala ticari gayrimenkul olduğunu ifade ediyor. Kalan ticari gayrimenkulü satma konusunda acele etmediğini de dile getiriyor.

Bu üç videoyu izledikten sonra Pan Shiyi'den aldığım üç his var: temkinli, dikkatli ve olağanüstü hızlı hareket ediyor.

Muhafazakarlık için, o ve Lao Ren'in görüşleri tipik bir karşılaştırmadır.

Eski Ren'in görüşü şimdi tartışmasız doğru görünüyor, çünkü Çin gayrimenkul fiyatlarının zirvesi muhtemelen 2021-2022 civarında, gerçekten de 2018'den sonra yükselmeye devam etti.

Ama yine de, zirvede tamamen geri çekilmenin çok az kişinin başarabileceği bir şey olduğunu düşünüyorum.

Pan Shiyi, zirve noktasında çıkmayı arzulamadan, kendi yetenekleri dahilinde riskleri önceden bertaraf etmeyi seçerek oldukça başarılı oldu.

O, yalnızca ticari gayrimenkul yapmayı ve bu şekilde kendi kendine işletmeyi seçmesi başka bir muhafazakar tipik örnektir. Bu durum, gerçekte iflas etmiş olan konut gayrimenkul geliştiricilerinin büyük çoğunluğu ile keskin bir tezat oluşturmaktadır.

Onun ihtiyatı, seçtiği yatırım alanlarında ve finansal konularda kendini gösteriyor.

Sadece siyasi risklerin en az etki ettiği ticari gayrimenkulleri yapmayı seçti ve sadece Pekin ile Şanghay'da kalmayı tercih etti.

Bu durum bana Wanda'yı hatırlatıyor, iş modeli SOHO'ya çok benziyor, ancak Wanda'nın yayılması çok fazla, hatta ikinci ve üçüncü sınıf şehirlerde bile Wanda Meydanı var.

Görünüşe göre, mevcut ekonomik ortamda, önümüzdeki birkaç yıl içinde, birçok ikinci ve üçüncü kademe şehirdeki Wanda Meydanları'nın kiralardan elde ettikleri gelirle, o dönemde inşa edilen binaların kredilerini ödemesi muhtemelen çok uzun zaman alacak.

Röportajda sık sık çeşitli finansal verilerden, çeşitli gelir verilerinden ve çeşitli geri dönüş verilerinden bahsediyor, birçok “büyük patronun” sadece büyük hayaller kurup, sadece uzun vadeli hedeflerden bahsettiği gibi değil.

Aslında, Pan Shiyi sadece sağduyuya sahip oldu ve ticaretin özüne geri döndü.

Daha önemlisi, 2018 yılında elindeki varlıkların yarısını nakit varlıklara dönüştürmüştü. O yılki ortamda, muhtemelen birçok sektördeki “büyüklerin” alay konusu olmuştur. Ancak Pan Shiyi bu konuda hiç umursamaz görünüyordu, diğerlerinin onun “düzenlemeleri” ve alayları hakkında her seferinde gülümseyerek, memnuniyetle kabul etti.

Sanırım bu, deyim “Büyük zeka görünüşte aptallık” ile anlatılan kişidir.

Aslında en çok takdir ettiğim şey, izlediğim tüm “büyük” kişilerin röportajları arasında, onun bu kadar erken ve şu ana kadar “siyasi” risklerden bahseden ilk kişi olması.

Bu özel ortamda, birçok “büyük” kişinin bunu bir risk olarak görmeyeceğini, aksine bunu ticari başarı için bir “kestirme yol” olarak değerlendireceğini tahmin ediyorum.

Ancak son sonucu hepimiz gördük, o, yarım nakit parasıyla birlikte son derece hızlı bir şekilde yurt dışına gitti ve bir daha hiçbir röportajda ortaya çıkmadı.

Son 30 yılda Çin anakarasındaki gayrimenkul sektöründe, muhtemelen o, sık sık ekranlarda görünen ama nihayetinde güvenli bir şekilde ayrılmayı başarabilen tek iş insanıdır.

Aslında bu üç videodan ikisini daha önce izlemiştim, ancak o zamanlar hiç sabırlı bir şekilde sonuna kadar izlemedim, ayrıca bana bugün derin bir iz bırakan bu görüşlerden herhangi birini de hatırlamıyorum.

Pan Shiyi'nin gençliğinde oynadığı bu kartlar hepsi açık kartlardı, o yıllarda röportajlar aracılığıyla binlerce eve yayıldı, ama o açık kartlar oynandığında, kaç kişi buna önem veriyordu ki?

Bizler bu zamanın tanıklarıyız. Ancak, aynı yolda olan bizlerin, bu deneyimlerin ve tanıklıkların içinde ne kadarının balonu görebildiği ve sağduyuyu koruyabildiği ortada?