ความหมายของสธ

STO ย่อมาจาก “Security Token Offer” และอนุญาตให้บริษัท crypto “tokenize” หุ้นของตนได้ เช่น เป็นตัวแทนของหุ้นในรูปแบบของสินทรัพย์ดิจิทัล โทเค็น blockchain โทเค็นเหล่านี้มักถูกเรียกว่า "โทเค็นการรักษาความปลอดภัย" เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงและอยู่ภายใต้ข้อบังคับด้านหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง โครงสร้างกระบวนการออกหุ้นกู้ผ่าน STO มีความซับซ้อนและมีราคาแพงกว่า ICO แต่ถึงกระนั้น ICO ก็ยังซับซ้อนน้อยกว่าการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) (เช่น ระบบราชการที่น้อยกว่า) STO มีความคล้ายคลึงกับ IPO โดยมีข้อแตกต่างตรงที่ STO ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อสร้างและติดตามความเป็นเจ้าของโทเค็นดิจิทัล

เนื่องจาก STO อยู่ภายใต้ข้อบังคับหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง ไม่ใช่ทุกคนที่สามารถมีข้อกำหนดที่เหมาะสมในการเสนอตราสารทางการเงินประเภทนี้ เมื่อออกโทเค็นการรักษาความปลอดภัย บริษัทจะต้องปฏิบัติตามแนวทางและขั้นตอนเฉพาะ ในการทำเช่นนี้ การเสนอขายจะต้องลงทะเบียนกับองค์กรกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง และนักลงทุนจะต้องได้รับข้อมูลที่ครบถ้วนเกี่ยวกับธุรกิจและการเสนอขาย STO ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากเป็นช่องทางสำหรับบริษัทต่างๆ ในการระดมทุนและสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงโอกาสการลงทุนที่หลากหลายยิ่งขึ้น การระดมทุน crypto ประเภทนี้ถือว่าประสบความสำเร็จมากที่สุดในอนาคต เนื่องจากกฎระเบียบทั่วโลกมีความเข้มงวดมากขึ้น

ตัวอย่างของ STO ที่ประสบความสำเร็จ

แม้ว่าสิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าตลาด STO นั้นค่อนข้างใหม่ ดังนั้นจึงยากที่จะบอกว่า STO ใดประสบความสำเร็จมากที่สุดในช่วงเวลาหนึ่ง แต่บางตลาดก็ได้รับความสนใจอย่างมากและระดมทุนได้จำนวนมาก เรามี 2 รายการด้านล่าง:

• Nexo: บริษัทเทคโนโลยีทางการเงินที่นำเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อและยืมสินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลาย ในเดือนเมษายน 2019 Nexo ได้เปิดตัวการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO) เพื่อระดมทุนสำหรับธุรกิจของบริษัท STO ของ Nexo สามารถระดมทุนได้มากกว่า 52 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนกว่า 11,000 ราย ปัจจุบันโทเค็นความปลอดภัยของ Nexo ซึ่งรู้จักกันในชื่อโทเค็น NEXO ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ของบริษัท และได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ผู้ถือมีการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ

• tZERO: บริษัทเทคโนโลยีทางการเงินที่ดำเนินการแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายและการออกโทเค็นความปลอดภัย ในเดือนธันวาคม 2018 tZERO ได้เปิดตัวการเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO) เพื่อระดมทุนสำหรับธุรกิจ STO ของ tZERO สามารถระดมทุนได้มากกว่า 134 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนมากกว่า 1,000 ราย โทเค็นความปลอดภัยของ tZERO ซึ่งรู้จักกันในชื่อโทเค็น TZROP ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ของบริษัท และได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ผู้ถือมีส่วนแบ่งกำไรของบริษัท

STO กับ ICO

เราได้เห็นวิธีการที่นักลงทุนใน ICO สามารถซื้อในข้อเสนอเหรียญเริ่มต้นเพื่อรับโทเค็น cryptocurrency ใหม่ที่ออกโดยบริษัท/สตาร์ทอัพใด ๆ ซึ่งสามารถสร้างโทเค็น crypto และตัดสินใจวาง "ในตลาด" การเสนอขายโทเค็นหลักทรัพย์หรือ STO ยังเกี่ยวข้องกับนักลงทุนในการแลกเปลี่ยนเงินเป็นเหรียญหรือโทเค็นที่แสดงถึงการลงทุนของพวกเขา แต่มีกฎเพิ่มเติม การตรวจสอบรายการโทเค็น การแบ่งปันข้อมูล และกระบวนการเริ่มต้นใช้งานนักลงทุนสำหรับ STO เป็นกระบวนการเชิงลึก ด้วยวิธีนี้ STO จะคล้ายกับ IPO มากกว่า

จากการเปรียบเทียบสั้นๆ นี้ เราสามารถเริ่มวิเคราะห์ข้อดีและข้อเสียของ ICO และ STO ได้ ลองดูที่พวกเขาด้านล่าง:

วิธีการพัฒนา STO

นี่คือขั้นตอนบางส่วนที่คุณสามารถปฏิบัติตามเพื่อพัฒนา ICO:

1. การเตรียมการ: ขอแนะนำให้กำหนดวัตถุประสงค์ของ STO กล่าวคือ บริษัทต้องการเพิ่มทุน สร้างรายได้จากสินทรัพย์ หรือทั้งสองอย่าง

2. คำจำกัดความของแนวคิด: ในการดึงดูดนักลงทุนที่มีศักยภาพ คุณต้องมีแนวคิดที่ชัดเจนและน่าเชื่อถือ ขอแนะนำให้หาที่ปรึกษาด้านกฎหมายในขั้นตอนนี้เพื่อจัดระเบียบข้อบังคับและพูดคุยกับผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับวิธีที่โทเค็นสามารถเพิ่มมูลค่าได้

3. เอกสารประกอบ: โปรดทราบว่าคุณต้องทำให้ STO ของคุณเป็นที่รู้จักในตลาดก่อนที่จะเผยแพร่ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้เผยแพร่ข้อมูลที่ถูกต้อง เช่น บันทึกการเสนอขาย ข้อตกลงการสมัครสมาชิก และเอกสารทางกฎหมายอื่นๆ ที่ระบุเงื่อนไขของการเสนอขาย นอกจากนี้ การปล่อยเอกสารไวท์เปเปอร์และโครงสร้างโทเค็นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง

4. เลือกแพลตฟอร์มบล็อกเชน: การดำเนินการที่เหมาะสมที่สุดคือให้คุณร่วมมือกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลที่เชื่อถือได้ เลือกหนึ่งรายการที่ใช้ขั้นตอนการตรวจสอบสถานะที่เข้มงวดและยืนยันว่าการแลกเปลี่ยนต้องการให้นักลงทุนปฏิบัติตามกฎหมาย KYC และ AML ในประเทศของตน

5. ดำเนินการตรวจสอบสถานะทางการเงิน (Due Diligence) โดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนและการประเมินสินทรัพย์ของบริษัท การตรวจสอบงบการเงิน การตรวจสอบแผนธุรกิจของบริษัทและการคาดการณ์การเติบโต และการพูดคุยกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่สำคัญ

6. เปิดตัว STO: บริษัทสามารถเริ่มต้น STO โดยเสนอโทเค็นสำหรับนักลงทุนเมื่อได้ดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็นทั้งหมดแล้ว โดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการสร้างแผนการตลาดเพื่อดึงดูดนักลงทุนและกำหนดกระบวนการเพื่อรับการลงทุน มีหลายวิธีที่บริษัทต่างๆ สามารถขายโทเค็นระหว่าง STO ได้ รวมถึงผ่านการจัดสรรแบบส่วนตัวให้กับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง หรือผ่านการเสนอขายต่อสาธารณะให้กับกลุ่มนักลงทุนที่กว้างขึ้น วิธีการเฉพาะจะขึ้นอยู่กับหลาย ๆ สถานการณ์
   ในระหว่างกระบวนการ STO บริษัทจะต้องเปิดกว้างและโปร่งใสกับนักลงทุน เพื่อสร้างความมั่นใจและเพิ่มโอกาสในการเสนอขายที่ประสบความสำเร็จ

จุดเด่น 
 การเสนอขายโทเค็นความปลอดภัย (STO) เป็นการเสนอขายโทเค็นต่อสาธารณะครั้งแรกที่แสดงถึงความปลอดภัย STO ใช้ประโยชน์จากบล็อกเชนกับแนวทางปฏิบัติทั่วไปของโลกการเงินแบบดั้งเดิม (การเพิ่มทุนเพื่อขยายธุรกิจ) ในลักษณะที่ได้รับการควบคุมอย่างเต็มที่และเป็นไปตามกฎหมาย
ในเดือนเมษายน 2019 Nexo ได้เปิดตัวการเสนอขายโทเค็นหลักทรัพย์ (STO) เพื่อเพิ่มทุนสำหรับธุรกิจ โดยสามารถระดมทุนได้มากกว่า 52 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนกว่า 11,000 ราย
แม้ว่า STO จะอยู่ภายใต้การควบคุมของหน่วยงานหลักทรัพย์และอาจให้ความคุ้มครองและความโปร่งใสแก่นักลงทุนมากขึ้น แต่อาจมีความซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายสูงในการตั้งค่าเมื่อเทียบกับ ICO

บทสรุป

ในโมดูลนี้ เราได้กล่าวถึงหัวข้อของ STO และทำการเปรียบเทียบที่จำเป็นกับ ICO ที่มีการพูดถึงกันมาก เพื่อให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าการไม่มีกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ ICO นำไปสู่การระดมทุน crypto ในรูปแบบใหม่ซึ่งมีการควบคุมและควบคุมมากขึ้น . ในโมดูลถัดไป เราจะวิเคราะห์ IEO และพูดคุยเกี่ยวกับความแตกต่างกับ STO