Atualmente, o caos e a incerteza prevalecem no mundo.
Rússia e Ucrânia.
HAMAS e Israel.
China e Taiwan.
Fronteira sul.
Nossa dívida nacional.
Disponibilidade de habitação.
Inflação.
Falta de liderança.
Política monetária indisciplinada.
Perda de confiança nos principais meios de comunicação.
Parece que esta lista pode continuar para sempre.
Nos tempos de incerteza, as pessoas sentem o desejo de agir para sentir algum tipo de controle.
Isso é mais evidente na resposta constante do banco central a tudo o que acontece no mundo. Se as perspectivas parecerem sombrias, eles reduzem as taxas de juros e imprimem dinheiro.
Se as perspectivas parecerem boas, eles aumentarão as taxas de juros e venderão ativos do seu balanço.
O mundo inteiro está implementando uma política monetária e de crédito reativa, que exige que as pessoas entendam situações complexas e prevejam simultaneamente como suas decisões de hoje afetarão o futuro.
Isto não é apenas loucura, mas ao longo dos anos tem provado ser praticamente impossível. As pessoas têm dificuldade em compreender situações complexas. Tente convencer um grupo de pessoas a chegar a um acordo sobre como lidar com a Rússia, o Hamas, a nossa dívida pública ou a inflação.
Isso não vai acontecer.
Felizmente, o mundo percebe que temos mais uma opção - o Bitcoin. A moeda descentralizada beneficia da política monetária algorítmica, tornando-se o banco central mais disciplinado já criado.
A política monetária do Bitcoin não muda, independentemente do que acontece no mundo. Mudanças na geopolítica, demanda do consumidor ou artigos na mídia não podem afetar para que o software é destinado.
A ideia de um banco central disciplinado torna-se incrivelmente importante num mundo repleto de bancos centrais indisciplinados, que claramente não estão preparados para lidar com um cocktail em constante mudança de caos e incerteza.
Não acredites em mim às cegas.
Neste momento, o mercado está a falar sobre isso. O preço do Bitcoin aumentou mais de 20% nos últimos 7 dias. Em parte, este aumento está relacionado com especulações em torno da aprovação do ETF de Bitcoin spot, mas parte do interesse global é motivado pelo crescente caos global e incerteza.
Nunca há uma única coisa que impulsiona o movimento dos preços dos ativos, e o bitcoin não é uma exceção.
Ao continuar a análise, você descobrirá alguns dados muito interessantes sobre bitcoins.
Por exemplo, Dylan Leclerc observou que os títulos do Tesouro estão desvalorizando mais do que os bitcoins no momento.
Pense nisso por um segundo. Por décadas, nos disseram que títulos são investimentos seguros. As pessoas correm para os títulos em tempos de caos e incerteza.
Pelo menos é isso que os analistas de mercado, investidores ou economistas lhe dirão.
Novamente, o mercado está nos dizendo algo diferente. Devemos prestar atenção, caso contrário, corremos o risco de entender mal a situação atual.
Outro ponto interessante relacionado ao recente aumento no valor do bitcoin é como a atual situação econômica na China pode afetar a moeda digital. Tyler Durden observa que toda vez que a saída de moeda da China aumenta abruptamente, ocorre um surto de bitcoins.
Este gráfico mostra a aceleração da fuga de capital da China na sexta-feira passada, seguida logo depois pelo recente aumento nos preços do bitcoin.
No entanto, os investidores chineses não são os únicos a participar na diversão.
As especulações em torno do bitcoin-ETF spot nos EUA continuam a suscitar um grande interesse interno no país. Ontem, surgiram notícias de que a Blackrock obteve com sucesso o número CUSIP para o seu bitcoin-ETF (parte comum do processo) e também fez emendas aos seus documentos, declarando a intenção de aportar capital no fundo até o final de outubro.
Nenhum desses eventos é surpreendente, mas quaisquer atualizações ou movimentos no front do ETF continuarão a suscitar interesse de vários grupos que aguardam a aprovação de um ETF de Bitcoin spot.
Como se os dados não bastassem, a oferta atual de bitcoins está extremamente ilíquida. O volume total de reservas de longo prazo é o mais alto de todos os tempos.
Mais de 56% de todos os bitcoins em circulação não foram negociados nos últimos dois anos, apesar da volatilidade associada à queda de preços em cerca de 80% em comparação com o máximo histórico anterior de $69.000.
Este é o nível de convicção dos detentores de bitcoins, que não pode ser encontrado em nenhum outro ativo financeiro.
Devido a essa iliquidez do mercado, Jamie Cutts, da Bloomberg, observa:
"Durante seis meses, esse ativo oscilou entre US$ 25.000 e US$ 31.000. Mais moedas mudaram de mãos nesta faixa estreita do que em qualquer outro lugar em sua distribuição de preços. É também o mais longo período de volatilidade comprimida da sua história. A próxima etapa da destruição da ordem de papel-moeda está quase aqui. O ouro também sugere isso. Quando o bitcoin ultrapassar a marca de US$ 31.000, será um bolsão de ar de até US$ 39.000."
Portanto, vamos resumir: temos uma moeda descentralizada que aprimorou a política monetária algorítmica, proporcionando a política monetária mais disciplinada já criada, que está se tornando cada vez mais compreensível em escala global, enquanto o mundo passa por níveis elevados de caos e incerteza.
Bitcoin - é a calma no meio do mar agitado.
Muitos investidores em Wall Street e em outros lugares ririam deste comentário se eu o tivesse feito há alguns anos. Mas é mais difícil rir quando o CEO da Blackrock, Larry Fink, aparece na televisão nacional e diz que o bitcoin é uma fuga para qualidade nestes tempos difíceis.
Sou um grande fã do recente comentário de Lin Alden sobre a importância de dedicar tempo para estudar o Bitcoin com um olhar fresco.
Ela escreve:
Se você tinha uma opinião sobre o Bitcoin no ciclo anterior, não repita isso. Faça um novo reset. Analise os fatos agora.
Bitcoin recompensa aqueles que calmamente reavaliar a situação. Entenda como ele consome energia, o que registra, etc. Dedique algumas centenas de horas a isso, seja em alta ou em baixa.
O próximo ciclo provavelmente será volátil, assim como o ciclo anterior. Não gosto do meme 'compre Bitcoin'. Prefiro o meme 'estude Bitcoin'. Apenas encontre tempo para entender isso. É como sugerir que alguém estude uma Intranet, mas é mais valioso do que um diálogo.
Você ama o Bitcoin, odeia o Bitcoin ou é indiferente ao ativo, mas é importante que você reserve um tempo para reavaliar o que está acontecendo aqui.
Às vezes, nos mercados financeiros, é apenas preciso encontrar o mais importante e fazê-lo corretamente. Eu acredito que o bitcoin é o que, em última análise, determinará os resultados financeiros de milhões de investidores na próxima década.
