Como os TCGs On-Chain podem abrir caminho para um novo mercado de 2 biliões $: análise do cenário e projeção de valorização

Fonte: zionmarketresearch, pokebeach, Gate Ventures

O Pokémon TCG afirma-se como o líder absoluto entre as marcas de trading card game (TCG). Até 2023, foram produzidas mundialmente mais de 52,9 mil milhões de cartas Pokémon, distribuídas por 14 línguas e cerca de 90 mercados e regiões. Nenhuma outra marca rivaliza em abrangência ou receitas. Esta posição resulta da força da propriedade intelectual Pokémon nos videojogos, animação e cinema, conjugada com um desenvolvimento de produto que concilia a jogabilidade com o valor para colecionador. (1)

Os dados públicos reforçam o estatuto excecional do Pokémon TCG no panorama global. Só em 2022, o Japão foi responsável por 11 % do volume mundial do segmento TCG. As previsões indicam que o mercado global TCG deverá atingir 11,6 mil milhões $ até 2030, com uma taxa de crescimento anual composta próxima de 8 %. O crescimento resulta da cultura de colecionismo em expansão e do dinamismo dos canais digitais e do mercado secundário. (2)

Fonte: pokebeach, Gate Ventures

A América do Norte e a Europa são mercados de referência, com comunidades de jogadores consolidadas e uma infraestrutura competitiva robusta. No Japão, origem do Pokémon, a procura mantém-se elevada—em 2023, as receitas do Pokémon TCG igualaram as de outros 14 TCG juntos, conquistando perto de 50 % de quota local. No Sudeste Asiático e na América Latina, observa-se dinamismo e crescimento acelerado com elevado potencial de desenvolvimento. (2)

Fonte: Wall Street Journal

Graças às plataformas de negociação digitais, redes sociais e uma comunidade global de fãs, as cartas Pokémon tornaram-se ativos globais, com valor de investimento e características colecionáveis—reforçando o seu papel fundamental no ecossistema TCG. Embora historicamente subestimadas enquanto ativos financeiros, as cartas Pokémon apresentaram retornos superiores ao S&P 500 e à Meta nos últimos 20 anos, evidenciando a sua singularidade como opção de investimento.

Ecossistema Pokémon TCG

Para compreender o mercado Pokémon TCG on-chain, é essencial conhecer primeiro o respetivo modelo operacional.

Fonte: Gate Ventures

Custódia em Cofre: As cartas físicas são enviadas para cofres seguros (ou diretamente das entidades de classificação); realiza-se o registo on-chain, fotografia e validação de certificado; os ativos são armazenados em instalações asseguradas e com controlo ambiental.

Autenticação/Classificação: O cofre remete as cartas para entidades como PSA, CGC ou BGS; após classificação, regressam ao cofre, com certificados atualizados.

Listagem em Marketplace: As cartas podem ser listadas para venda em plataformas de troca ou leilões associados ao cofre. O vendedor define preço fixo ou de reserva. O sistema extrai imagens e dados certificados diretamente dos registos do cofre.

Negócio e Liquidação: O comprador paga → a plataforma coloca os fundos em escrow → o cofre transfere a titularidade no registo para o comprador.

Opções de Entrega (seleção):

• Transferência entre cofres: O comprador mantém o armazenamento; altera-se apenas a titularidade nos registos do cofre.
• Levantamento físico: O comprador solicita expedição segura, suportando os custos de envio.

Pós-venda/Gestão de Ativos: É possível revender, consignar para leilão ou fracionar cartas (desde que em conformidade); o histórico de cofre e registo on-chain garante rastreabilidade total.

Sinergia Pokémon TCG e Web3

O Pokémon TCG possui um ecossistema e modelo comercial sólidos, estabelecendo a base técnica para aplicações on-chain. De seguida, importa considerar onde se cruza a sinergia Pokémon TCG e Web3.

Fonte: SolScan

Raridade Autêntica e Verificável: Ao serem tokenizadas como NFTs, a blockchain regista para sempre a raridade e autenticidade das cartas, permitindo validação global de propriedade e circulação. Os NFTs funcionam como certificados digitais ligados a endereços únicos, timestamps de cunhagem e histórico transacional completo.

Negociação Interplataformas e Liquidez: As cartas NFT podem ser negociadas globalmente 24/7 enquanto ativos blockchain, multiplicando a liquidez. Plataformas como Collector_Crypt e Courtyard.io viabilizam negociação contínua, ultrapassando restrições do mercado tradicional e reduzindo custos.

Comissões Reduzidas: Marketplaces como eBay cobram mais de 13 % de comissão aos vendedores; já plataformas blockchain como Courtyard e Collector_Crypt aplicam apenas 6 % e 2 %, atraindo utilizadores para a negociação on-chain pela vantagem económica clara.

Fonte: DexScreener

Efeito beta on-chain do Pokémon TCG: As cartas Pokémon representam ativos de elevado valor, mas o desconhecimento do ecossistema afasta novos investidores. Com Web3, a valorização e tokenização dos ativos premium é imediata, gerando o efeito beta on-chain Pokémon TCG. Projetos como $CARD (valorização de 10x) e iniciativas Phygital com airdrop ($PKMN) criam alternativas de investimento associadas ao prémio do Pokémon.

Visão Geral do Mercado TCG On-Chain

Fonte: Gate Ventures

As principais funcionalidades das plataformas TCG on-chain enquadram-se em:

1. Abertura de Packs (Gacha): Utilizadores abrem packs digitais ou caixas surpresa, recebendo cartas aleatórias—reforçando a vertente lúdica e o engagement. Na Courtyard, cada carta digital corresponde a um ativo físico profissionalmente custodido.
2. Mercado Secundário: Os utilizadores podem negociar livremente ou vender as cartas à plataforma; algumas oferecem recompra garantida (Courtyard: 85–90 % do preço original), o que favorece a liquidez e reduz o risco.

Fonte: Dune Analytics

Nos meses mais recentes, o volume do mercado TCG quadruplicou de 10 milhões $ em junho para 40 milhões $ em setembro. Courtyard.io liderou inicialmente, mas a entrada de Collector_Crypt, Phygitals e a dinâmica dos airdrops alargaram e diversificaram o setor.

Fonte: Dune Analytics

Em comparação com outros segmentos de ativos reais (RWA) on-chain, os volumes do TCG superaram amplamente os da xStock desde agosto, triplicando o mercado em setembro. A afinidade natural do TCG com blockchain e a sua popularidade confirmam-lhe maior tração do que ações tokenizadas, reforçando a adesão do setor à inovação blockchain.

Fonte: Documentação de cada plataforma

Principais Constatações — Plataformas TCG On-Chain

1. A posse física via NFT é standard, com protocolos de autenticação diversos.
2. Plataformas em Base, Solana, Polygon e Flow asseguram taxas baixas e elevada velocidade de transação, superando legados tradicionais.
3. As taxas são inferiores às do eBay; a partilha de royalties incentiva criadores e detentores.
4. Suporte global para entregas (com taxas locais); existe cobrança de levantamento ou armazenamento em algumas plataformas.

Caso Prático — Collector_Crypt

Collector_Crypt lidera no segmento de colecionáveis TCG, focando-se na negociação de cartas em Solana. O fluxo padrão é:

Depósito físico de carta → cunhagem como NFT resgatável → abertura de packs ou negociação em marketplace.

Fonte: Collector_Crypt

O sistema Gacha proporciona a experiência autêntica da abertura de packs e é o principal motor de receitas, com packs a 50 USDC e 250 USDC.

Fonte: Collector_Crypt

As probabilidades e o pricing oficial apontam para expectativa positiva: o valor esperado por cada carta ($258,89) supera o custo ($250). Isto resulta num perfil de retornos favorável para participantes. Em regra, os utilizadores obtêm cartas próximas do custo do pack, atenuando o risco, e as cartas Epic ou Legendary garantem retornos superiores. Aliando liquidação instantânea e recompra, Collector_Crypt posiciona o sistema como investimento estatisticamente positivo.

Receita da Plataforma

Fonte: Dune Analytics

As receitas centrais resultam de 2 % de comissão em Gacha e mercado secundário, além de uma taxa de retirada de 2 %; a maior despesa corresponde à recompra de cartas por 85–90 % do valor original. Em agosto, o hype do airdrop $CARDS duplicou o rendimento líquido mês a mês. Após TGE, a plataforma superou 2,3 milhões $ numa semana, com mais de 120 000 packs abertos.

Collector_Crypt conta atualmente perto de 1,5 milhões de packs abertos e um volume superior a 180 milhões $.

Tokenomics

Fonte: Collector_Crypt

Distribuição de $CARDS: 16 % para os primeiros investidores, 5 % para Launchpool, mais de 50 % para equipa/fundação, o remanescente para liquidez e crescimento.

Todos os fundos captados na Launchpool (deduzidos custos) são utilizados para aquisição de cartas Pokémon, constituindo o inventário central da plataforma. Aplicações adicionais do token serão detalhadas após TGE. Atualmente, $CARDS não possui uso formal (pagamentos, staking, desconto, etc.).

Com o forte cashflow da Collector_Crypt, a recompra de $CARDS motivada pelo lucro ou aquisição continuada de cartas raras Pokémon poderá impulsionar o valor significativamente.

Fonte: X @ Moonbirds

Embora Pokémon TCG seja presentemente o eixo da Collector_Crypt, o modelo é extensível—anime, desporto e cinema podem ser igualmente tokenizados. A parceria com Moonbirds irá lançar colecionáveis físicos, cada qual com certificado on-chain.

O binómio “ativo físico + token on-chain” explora a eficiência e autenticação da blockchain, antecipando-se como tendência nos colecionáveis e acelerando o crescimento da Collector_Crypt.

Caso Prático — Phygitals

Phygitals replica o modelo Collector_Crypt; os packs têm preços entre 25 $, 50 $, 80 $, 250 $ e 500 $, com diferentes graus de raridade. As cartas podem ser mantidas, negociadas ou vendidas à plataforma (cerca de 85 % do valor de mercado). Além do Pokémon, abrange IPs líderes como One Piece, ampliando o público.

Fonte: X @ phygitals

A funcionalidade de abertura de packs em direto, inspirada no conceito pump.fun, estará disponível brevemente, potenciando uma tendência de cultura pop jovem e maior envolvimento do público.

A custódia e levantamento gratuitos (exceto expedição) chegam em breve, assegurados pela integração com cofre parceiro e preços competitivos.

Receita da Plataforma

Fonte: Dune Analytics

Antes do boom TCG, o volume Phygitals era estável. O sucesso do $CARDS estimulou a especulação em plataformas alternativas e futuros airdrops.

Fonte: X @ phygitals

Phygitals anunciou um leilão de tokens Hyperliquid ($PKMN), provocando uma adesão massiva e receita líquida semanal de 1,3 milhões $ em 170 000 packs abertos.

Fonte: X @ phygitals

A parceria com HypurrFi (protocolo DeFi da HL) augura serviços futuros de empréstimo e contratos perpétuos, reforçando a utilidade dos RWAs integrados no DeFi.

Previsão de Escala do Segmento

Fonte: Dune Analytics, zionmarketresearch

Atualmente, a negociação TCG on-chain ascende a cerca de 630 milhões $/ano, 8 % do mercado global. Com o reforço da tokenização e liquidez, esta quota deverá crescer.

Fonte: Gate Ventures

O exercício de sensibilidade, segundo as previsões do setor, antecipa 11,6 mil milhões $ de volume TCG global em 2030. Admitindo quota tokenizada entre +3 % (otimista) e -0,5 % (conservadora), TCG tokenizado poderá atingir 17 % do mercado (2 mil milhões $), triplicando os níveis atuais.

Catalisadores

1. Potencial da IP

Pokémon é a IP de entretenimento mais rentável do planeta, com receitas totais próximas dos 100 mil milhões $ nos videojogos, animação, cartas, cinema e merchandise. O ecossistema de cartas sustenta um universo alargado de jogadores, colecionadores e investidores, cimentando o vínculo emocional e financeiro a cartas raras. O prestígio da marca reduz barreiras de entrada—o utilizador entra pela marca, não pela blockchain. (3)

A valorização das cartas Pokémon é transparente em plataformas como eBay, TCGPlayer e Heritage Auction. A tokenização on-chain aproveita o histórico de preços, atribuindo aos NFTs o valor de consenso do mercado físico. A confiança dos utilizadores é reforçada pelo mercado offline estabelecido.

A tokenização começa no Pokémon, mas é extensível a:

• Cartas desportivas (NBA Top Shot)
• IPs manga/anime (One Piece, Naruto, etc.)
• Cinema/jogo (Star Wars, Marvel, Nintendo)

Todos estes segmentos apresentam comunidades ativas de negociação e colecionismo e elevada sobreposição à audiência Web3.

A cultura IP e o efeito de rede aumentam a distribuição para além do nicho cripto, promovendo crescimento viral e influxo de capital. O fator IP é crítica para a adoção acelerada e a penetração do TCG on-chain.

2. Nova Narrativa e Compatibilidade na Tokenização On-Chain

Os NFTs on-chain representam correspondência física 1:1, com total transparência e rastreabilidade, eliminando dúvidas de autenticidade. O utilizador acede ao histórico completo da carta.

A liquidez beneficia de recompras instantâneas (85–90 %) e liquidação em tempo real, contrastando com plataformas legadas e processos morosos. On-chain significa transações ágeis e baixo atrito.

O custo é competitivo—plataformas tradicionais cobram +14 % de comissões; Collector_Crypt e Courtyard têm taxas inferiores e atribuem royalties permanentes aos detentores originais. Assim:

• Menores custos de transação
• Partilha de valor futuro para o titular inicial

Quem reconhece estes incentivos tende a migrar da negociação tradicional para o TCG on-chain.

3. Novos Modelos de Financeirização

Os developers estão a testar empréstimos colateralizados em NFT, derivados, staking e soluções DeFi para cartas TCG de elevado valor, consolidando a narrativa “Collectibles-Fi”—as cartas evoluem de artigos colecionáveis para ativos reais eficientes em capital.

Web3 potencia investimento tokenizado, com tokens TCG como beta do setor, democratizando o acesso à exposição ao segmento.

Fonte: GONDI

A integração TCG–DeFi não é recente. Protocolos de empréstimo NFT (Blur Lending, Gondi) atingiram elevados TVL, mas colapsaram devido à volatilidade dos blue-chip NFT.

As cartas TCG apresentam riscos sistémicos idênticos, mas têm maior solidez:

• Três décadas de histórico de mercado, mecanismos de preço sólidos
• Lealdade agregada e peso cultural/emocional

A estabilidade e a componente cultural do TCG podem viabilizar a integração DeFi, sustentando crescimento duradouro do segmento.

Risco

É fundamental garantir sustentabilidade no abastecimento de cartas. No Pokémon TCG, algumas séries booster enfrentaram escassez prolongada e especulação no mercado secundário. Para plataformas TCG on-chain, assegurar oferta regular e estável é um desafio estrutural. A série Legendary Gacha da Collector_Crypt já mostra sinais de falta de stock. Se o reabastecimento falhar, a retenção e o consumo dos utilizadores serão prejudicados. O tema exige atenção contínua.

Conclusão e Perspetivas

O segmento TCG on-chain valida a tese: colecionáveis tokenizados são ativos financeiros negociáveis e líquidos. Embora liderado pelo Pokémon, o potencial do sector vai muito além.

As cartas desportivas representam um mercado quase o dobro do Pokémon, com base planetária de fãs e atratividade de investimento. Grandes IPs—One Piece, Yu-Gi-Oh!—possuem comunidades de colecionadores e mercados secundários desenvolvidos.

À medida que estas IP ganham dimensão on-chain, o ecossistema “Exotic RWA” vai englobar desporto, anime e cultura pop, criando um mercado diversificado e novas pontes entre as economias de fãs e DeFi.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures é o veículo de investimento de capital de risco do Gate, dedicado à infraestrutura, ecossistemas e aplicações descentralizadas que definirão a era Web 3.0. Gate Ventures apoia equipas e startups inovadoras para transformar a interação financeira e social.

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Referências

1. https://www.gamedeveloper.com/business/pok-mon-series-has-sold-480-million-units-made-52-9-billion-cards?utm_source=chatgpt.com
2. https://www.zionmarketresearch.com/report/trading-card-game-market
3. https://www.vice.com/en/article/pokemon-has-become-the-highest-grossing-media-franchise-of-all-time/?utm_source=chatgpt.com
4. https://dune.com/zkayape/pokemontcgsol
5. https://dune.com/socialgraphventures/ripfun-kpis
6. https://dune.com/hashed_official/xstocks-metrics