Como a Grayscale Transformou a Estaca de Cripto para Investidores de Wall Street

A staking de Criptomoeda está a ganhar cada vez mais aceitação mainstream como um meio de gerar rendimento passivo em ativos digitais. Com a clareza regulatória a emergir gradualmente, os investidores tradicionais podem agora participar no staking através de veículos de investimento regulados e acessíveis. O lançamento dos primeiros produtos exchange-traded focados em staking da Grayscale (ETPs) representa um grande avanço, integrando mecânicas de rendimento de blockchain no ecossistema financeiro tradicional e acelerando o envolvimento institucional nos mercados de criptomoedas.

A Grayscale apresenta os primeiros ETPs de criptomoeda habilitados para staking listados nos EUA, combinando exposição a criptomoedas spot com recompensas de blockchain.

Estes produtos permitem que os investidores ganhem rendimentos de staking sem complexidades operacionais ou riscos de custódia.

O desenvolvimento regulatório e a concorrência no mercado estão a impulsionar a inovação em instrumentos de staking cripto.

Os riscos operacionais e regulatórios, incluindo o desempenho dos validadores e a centralização dos ativos, continuam a ser considerações chave.

Cripto staking e barreiras institucionais

Staking de Cripto envolve bloquear ativos digitais como Ether (ETH) ou Solana (SOL) para apoiar a validação de transações em blockchains de proof-of-stake (PoS). Os participantes recebem recompensas de staking semelhantes a pagamentos de juros, incentivando a segurança e escalabilidade da rede.

Ao contrário do modelo de proof-of-work do Bitcoin que requer um consumo significativo de energia, as redes PoS dependem de capital apostado e do desempenho dos validadores, tornando-as mais energeticamente eficientes e acessíveis. No entanto, muitos investidores de retalho e institucionais ainda preferem simplesmente manter tokens, devido aos obstáculos técnicos de operar nós validadores, riscos de custódia e ambiguidade regulatória em torno das recompensas de staking.

Sabia que? O primeiro ETF de futuros de Bitcoin dos EUA, o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), foi lançado em outubro de 2021 e negociou mais de $1 mil milhões no seu dia de abertura.

O papel da Grayscale na institucionalização do cripto

Desde a sua fundação em 2013, a Grayscale tornou-se uma líder em gestão de ativos digitais, supervisionando ativos no valor de mais de $35 bilhões. Os seus produtos inovadores com staking marcam uma nova fase na integração do cripto com as finanças tradicionais, oferecendo uma exposição regulamentada e de nível profissional aos rendimentos da blockchain.

Ao oferecer produtos como o Grayscale Ethereum Trust (ETHE) e o Solana Trust (GSOL), a empresa simplificou o staking, permitindo que investidores institucionais se beneficiem das recompensas da blockchain sem precisar gerenciar carteiras ou nós validadores. Esses fundos aproveitam custodiante e redes de validadores confiáveis para oferecer oportunidades de investimento seguras e em conformidade—transformando o staking de uma operação complexa em um produto financeiro mainstream.

Você sabia? Após uma resistência inicial, os EUA aprovaram seu primeiro ETF de Bitcoin à vista em janeiro de 2024, sinalizando a aceitação da Cripto dentro dos mercados regulados.

A evolução regulatória e de mercado

O lançamento de ETPs habilitados para staking reflete mudanças regulatórias mais amplas e uma crescente concorrência no mercado. Em maio de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA forneceu orientações que permitem que as atividades de staking custodial regulamentadas operem dentro das leis de valores mobiliários existentes, aliviando as incertezas regulatórias anteriores.

A entrada de grandes gestores de ativos como BlackRock e Fidelity no espaço dos ETFs de cripto impulsionou mais inovação. Em resposta, a Grayscale introduziu ETPs com staking que combinam a geração de rendimento com estruturas de fundos tradicionais e lançou iniciativas educativas para promover a transparência e a compreensão em torno do staking de cripto.

Você sabia? Em 2025, os ETFs de Ether começaram a permitir a staking on-chain, permitindo que os investidores ganhassem rendimento diretamente sem tocar em suas carteiras.

Como os ETPs de criptomoedas à vista da Grayscale estão a proporcionar rendimento de staking

O Grayscale’s Ethereum Trust (ETHE), o Ethereum Mini Trust (ETH) e o Solana Trust (GSOL) agora facilitam a staking em cadeia enquanto são negociados no mercado de balcão ou em exchanges. Estes estão entre os primeiros produtos listados nos EUA que oferecem exposição direta a Criptomoedas e recompensas de staking.

As recompensas são distribuídas de diferentes maneiras: o ETHE paga diretamente aos investidores, enquanto o ETH e o GSOL incorporam recompensas no NAV, impactando gradualmente o valor das ações. Os fundos utilizam custodians institucionais e redes de validadores para gerenciar os riscos operacionais associados ao staking, como slashing de rede, tempo de inatividade e restrições de liquidez.

Desde que ativou o staking, a Grayscale tem realizado staking de aproximadamente 32.000 ETH diariamente, equivalente a cerca de $150 milhões, estabelecendo-se como um pioneiro em rendimento passivo através de produtos cripto listados nos EUA.

Riscos e críticas dos fundos de staking da Grayscale

A incerteza regulatória continua a ser uma preocupação central. Ao contrário dos ETFs registados ao abrigo da Lei das Empresas de Investimento, o ETHE e o ETH da Grayscale estão estruturados como ETPs com menores proteções regulatórias; o GSOL, ainda negociado OTC, aguarda a aprovação para uplisting, aumentando a incerteza.

Os riscos operacionais, como o desempenho dos validadores, as penalizações de slashing e o tempo de inatividade do sistema, persistem. Gerir a liquidez e a distribuição de recompensas de forma justa entre os investidores complica as operações de fundos. Além disso, o aumento do envolvimento de grandes stakers institucionais levanta preocupações sobre a centralização, podendo impactar a governança da rede e os princípios de descentralização.

A adoção do mercado dependerá de como esses produtos se saem em meio a ofertas competitivas como os ETFs de Ether e os paisagens regulatórias em evolução.

Impacto na cripto de rastreador de preços a gerador de rendimento

Os ETPs habilitados para staking da Grayscale estão a transformar a perceção dos ativos cripto, passando de ativos simples de acompanhamento de preços para investimentos geradores de rendimento. Esta evolução melhora a adoção institucional, permitindo que investidores tradicionais acedam aos rendimentos do blockchain dentro de um quadro regulamentado.

À medida que o staking em redes como Ethereum e Solana amadurece, pode atrair um capital novo significativo, promovendo segurança e estabilidade. No entanto, as preocupações sobre a concentração e controlo do mercado destacam a necessidade de uma descentralização equilibrada. Estes produtos moldarão as ofertas futuras, estabelecendo padrões de transparência, conformidade regulatória e segurança do investidor no panorama em evolução das criptomoedas.

Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Todos os investimentos envolvem riscos; os leitores devem realizar a sua própria pesquisa antes de participar no mercado de criptomoedas.

Este artigo foi publicado originalmente como Como a Grayscale Transformou o Staking de Cripto para Investidores de Wall Street no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações sobre blockchain.