MegaETH avaliação de jogo: embarque uma boa oportunidade ou risco iminente?

Este artigo analisará o histórico de financiamento e a lógica de avaliação do MegaETH, no qual Vitalik apostou, e explorará se vale a pena investir neste projeto Ethereum L2 que promete alcançar uma “blockchain em tempo real”. (Sinopse: Ethereum L2 rede MegaETH está prestes a TGE? Que preparativos podem ser feitos para a ICO na plataforma Sonar? (Suplemento de antecedentes: V Deus também participou!) Nova cadeia pública MegaETH recebe financiamento de 20 milhões de magnésio: meta de 100.000 TPS, mainnet será lançada até o final do ano) MegaETH tornou-se um projeto foco no mercado cripto com o conceito ecológico de “blockchain em tempo real” avanço tecnológico e co-construção da comunidade. Enquanto o ecossistema Ethereum ainda está lutando com gargalos de desempenho, MegaETH remodela os limites imaginários da faixa Layer2 com uma reivindicação técnica de “100.000 TPS + latência de milissegundos”. Desde a rodada seed em que Vitalik participou nos primeiros dias, até a arrecadação de fundos relâmpago da comunidade Echo, até a venda de NFT no início deste ano, cada passo do MegaETH tocou os nervos do mercado. Agora, o projeto em que Vitalik Buterin apostou está prestes a abrir o capital na plataforma Sonar. Esta é uma rara oportunidade de entrada para investidores comuns? Ou é a última vara para a acumulação de risco? Este artigo irá detalhar o contexto de financiamento, a lógica de avaliação, o valor central e os riscos potenciais. MegaETH Financing Journey: From VC, Vitalik Endorsement to Community Co-construction Como um projeto Ethereum L2 que promete uma “blockchain em tempo real”, a jornada de financiamento da MegaETH mostra uma trajetória evolutiva do financiamento de VC às vendas impulsionadas pela comunidade. Em junho de 2024, a MegaETH anunciou a conclusão de uma rodada seed de US$ 20 milhões liderada pela Dragonfly, com participação da Figment Capital, Robot Ventures, Big Brain Holdings e outras instituições, investidores-anjo, incluindo Vitalik Buterin, fundador e CEO da ConsenSys Joseph Lubin, e EigenLayer O fundador e CEO Sreeram Kannan, o cofundador da ETHGlobal, Kartik Talwar, o cofundador e CEO da Helius Labs, Mert Mumtaz, Hasu e Jordan Fish (também conhecido como Cobie), entre outros. Avançando para dezembro de 2024, a MegaETH arrecadou US$ 10 milhões em menos de três minutos por meio da plataforma Echo da Cobie, superando em muito sua meta declarada de US$ 4,2 milhões. A rodada atraiu aproximadamente 3.200 investidores de 94 países, levantando uma média de US$ 3.140 por investidor. Na época, Shuyao Kong, cofundador da MegaETH, disse ao The Block que as rodadas seed e Echo foram estruturadas com garantias de capital e token, e ambas as rodadas foram avaliadas em “nove dígitos”, o que significa que o FDV foi de pelo menos US$ 100 milhões. Para a surpresa da comunidade, em fevereiro deste ano, a MegaETH lançou a série “The Fluffle” de NFTs para financiamento inovador para expandir ainda mais a base da comunidade. Os 10.000 NFTs desta série são todos SBTs transferíveis não negociáveis (Soul Bound Tokens) e são vendidos em uma lista branca com preço de 1 ETH, os detentores podem receber pelo menos 5% do patrimônio de distribuição de tokens no futuro, 50% desbloqueados pela TGE no mesmo dia e gradualmente desbloqueados pelos 6 meses restantes. Esta rodada de emissão de NFT é dividida em 2 fases, a primeira fase (5000) é uma fase retrospetiva, destinada àqueles que estão ativamente envolvidos na indústria Crypto (de indivíduos apoiando protocolos-chave para orientar comunidades locais), e um pequeno número de primeiros crentes influentes distribuídos para a comunidade MegaETH e vários parceiros estratégicos, alguns dos quais são distribuídos na forma de moeda gratuita. Uma semana após seu lançamento, a MegaETH anunciou a conclusão da primeira fase de sua oferta NFT. De acordo com o plano anterior do MegaETH, a segunda fase dos NFTs será descoberta alguns meses após a emissão da primeira fase dos NFTs, com o objetivo de fornecer oportunidades de participação semelhantes para usuários que continuam a promover interações sociais e on-chain influentes para o MegaETH. A diferença nesta rodada é que a cota será destinada ao principal programa de aceleração da Mega ETH, o Mega Mafia. Cada equipe receberá uma parcela da cota para distribuir às suas respetivas comunidades. Uma pequena parte da cota nesta rodada será reservada para usuários regulares por meio de análises de mídia social. De acordo com o site MegaETH, a última venda da comunidade está aberta a todos os usuários que se autenticarem com sucesso na plataforma Sonar e usarão USDT na rede principal Ethereum como método de pagamento, possivelmente um leilão no estilo do Reino Unido, e um preço máximo fixo. Escolha um período de bloqueio de 1 ano para receber um desconto de 10% sobre o preço final do token. Todos os participantes dos EUA devem estar bloqueados. Lógica de avaliação: precificação histórica, expectativas de mercado e valor central A evolução da avaliação do MegaETH está intimamente ligada ao processo de financiamento, expectativas do mercado, progresso tecnológico, mecanismo de distribuição e ecologia. Avaliações históricas de financiamento: subindo de US$ 100 milhões para US$ 540 milhões Como mencionado anteriormente, a MegaETH levantou FDV de nove dígitos em sua rodada seed de US$ 20 milhões e rodada Echo de US$ 10 milhões em junho e dezembro de 2024, respectivamente. Na primeira fase da oferta de NFT em fevereiro deste ano, de acordo com capturas de tela divulgadas pelo então chefe de marketing da OpenSea, Adam Hollander, a MegaETH levantou publicamente 4.964 ETH na primeira fase da oferta de NFT, que valia US$ 13,29 milhões na época. O autor calcula que esses US$ 13,29 milhões representam pelo menos 2,5% da autoridade de distribuição de tokens, e pode-se calcular que, de acordo com a arrecadação de fundos do NFT, o FDV da MegaETH era de cerca de US$ 540 milhões na época. Previsão do mercado Polymarket: 86% de probabilidade de atingir US$ 2 bilhões de FDV No mercado de previsão “FDV após o primeiro dia do lançamento do MegaETH” da Polymarket, a probabilidade de apostar em FDV superior a US$ 2 bilhões chega a 86%, a probabilidade de apostar em FDV superior a US$ 4 bilhões é de 57% e a probabilidade de apostar mais de US$ 6 bilhões é de 21%. Isso significa que, se o MegaETH FDV atingir US$ 2 bilhões, os primeiros detentores de NFT terão um múltiplo de retorno de 3,7 vezes (em termos de dólar), enquanto os participantes da rodada seed e da rodada Echo terão mais espaço para ganho. Bênção do efeito plataforma: primeira fase do “efeito de ganhar dinheiro” do projeto A plataforma Sonar (plataforma da Echo fundada por Cobie) onde a venda comunitária está localizada tem seu próprio halo de tráfego, e seu primeiro projeto de arrecadação de fundos Plasma teve um desempenho brilhante - a TGE subiu para 34 vezes o preço de venda (US$ 0,05) no quarto dia, e ainda mantém um aumento de 9 vezes. Este efeito plataforma ainda mais…