O gigante do entretenimento interativo EA concorda em se privatizar! Aceita uma proposta de aquisição em dinheiro total de 55 mil milhões de dólares, o maior da história.

A gigante americana de entretenimento interativo Electronic Arts (código NASDAQ EA) anunciou que chegou a um acordo final com um consórcio de investimento formado pelo Fundo Público de Investimento da Arábia Saudita (PIF), Silver Lake e Affinity Partners, para privatizar a empresa por meio de uma transação totalmente em dinheiro no valor de 55 bilhões de dólares. Esta transação não só fará com que a EA se retire do mercado público, mas também se tornará o maior caso de privatização totalmente financiada em dinheiro da história.

De acordo com o conteúdo do protocolo divulgado no comunicado oficial, os acionistas da EA venderão suas ações por um preço de 210 dólares em dinheiro por ação, o que representa um prêmio de cerca de 25 % em relação ao preço de fechamento não afetado de 168,32 dólares em 25 de setembro de 2025. Este preço também é superior ao recorde histórico de 179,01 dólares alcançado pela empresa em 14 de agosto, com um prêmio significativo. Até às 10:07 da manhã, horário do leste dos EUA, o preço mais recente das ações da EA era de 202,05 dólares por ação, um aumento de 8,74 dólares em relação ao dia de negociação anterior, representando uma alta de 4,52 %. A reação do mercado é positiva, mostrando que os investidores estão geralmente otimistas de que esta aquisição criará valor para a empresa e seus acionistas.

O JPMorgan Chase comprometeu-se a financiar 20 mil milhões de dólares em dívida.

O financiamento desta transação será fornecido por três investidores, incluindo a PIF, que contribuirá com a extensão de sua participação de 9,9%, além de suas respectivas contribuições em dinheiro, totalizando cerca de 36 bilhões de dólares em investimentos em capital. Além disso, o JPMorgan Chase Bank se comprometeu a fornecer até 20 bilhões de dólares em financiamento de dívida, dos quais 18 bilhões de dólares deverão estar disponíveis imediatamente após a conclusão da transação. A estrutura geral combina capital e financiamento de alta alavancagem, demonstrando o elevado interesse e a disposição para assumir riscos no setor de ativos de entretenimento de alta qualidade.

O conselho da EA aprovou oficialmente a transação, que agora seguirá para o processo de votação dos acionistas e revisão regulatória, com a previsão de que a transação seja concluída no primeiro trimestre do exercício de 2027. Após a conclusão da transação, a EA será retirada da NAS e se tornará uma empresa não listada, mas a sede da empresa permanecerá em Redwood City, Califórnia, e Andrew Wilson continuará a exercer o cargo de CEO, garantindo a continuidade das operações e da estratégia.

O presidente e CEO da EA, Andrew Wilson, afirmou que esta transação é um reconhecimento elevado dos anos de inovação da equipe da EA. Ele destacou que a EA, após a privatização, terá maior flexibilidade para cruzar as fronteiras entre entretenimento, esportes e tecnologia, acelerando o ritmo da inovação futura. Ele acredita que essa transformação fará da EA um construtor chave do futuro da indústria do entretenimento. O vice-presidente do PIF, Turki Alnowais, observou que a EA se tornará uma parte importante do posicionamento global do PIF no setor de jogos e eSports. O PIF tem se dedicado há muito tempo a construir um ecossistema que abrange fãs, desenvolvedores e criadores de conteúdo, e este investimento é um aprofundamento dessa estratégia.

O Silver Lake Capital afirmou que tem acompanhado há muito tempo o desempenho operacional e o potencial de fluxo de caixa livre da EA, reconhecendo sua posição de liderança na categoria de jogos esportivos. Jared Kushner, CEO da Affinity Partners, partiu de uma perspectiva pessoal, afirmando que é um jogador de jogos da EA há muitos anos, sentindo-se empolgado por participar deste investimento e ansioso para testemunhar o desenvolvimento futuro da EA.

EA é privatizado para um lucro garantido?

A EA anunciou que será adquirida por um valor de 210 dólares por ação em dinheiro integral, através do Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF), da Silver Lake Partners e da Affinity Partners, completando assim a privatização. Para os investidores, esta é uma mudança significativa que apresenta vantagens e desvantagens. Do lado positivo, esta transação oferece aos acionistas um prêmio de até 25%, permitindo que a maioria dos investidores de curto e médio prazo possam garantir lucros imediatamente e sair do mercado, evitando a incerteza trazida por futuras mudanças na indústria, especialmente no atual contexto de intensa concorrência no mercado de jogos e aumento dos custos de desenvolvimento; assim, este preço de aquisição é considerado um ponto ideal de saída para muitos investidores.

No entanto, de outra perspectiva, para os investidores que acreditam no potencial de desenvolvimento a longo prazo da EA, este negócio pode representar a antecipação do término de uma jornada de crescimento que ainda não liberou completamente seu valor. A EA possui um forte IP de jogos, um fluxo de caixa estável e potencial de expansão em entretenimento digital, tendo uma vantagem estratégica nas tendências de longo prazo em IA, nuvem e integração física e virtual. Se a empresa conseguir se transformar com sucesso no futuro, alguns investidores podem acreditar que sua avaliação tem a oportunidade de superar o preço de aquisição. Portanto, esta privatização é positiva para aqueles que buscam retornos de curto prazo, mas pode ser uma transação subestimada para aqueles que apostam no valor a longo prazo da empresa.

Após o anúncio da transação, o mercado em geral acredita que este negócio trouxe um forte influxo de capital e recursos para a EA, permitindo-lhe obter um maior espaço de desenvolvimento no atual mercado de jogos altamente competitivo. No entanto, alguns analistas também apontaram que a conclusão da transação ainda precisa enfrentar uma revisão regulatória, especialmente no que diz respeito a investimentos de fundos soberanos estrangeiros, onde o Comitê de Investimentos Estrangeiros dos EUA (CFIUS) pode impor exigências adicionais.

Além disso, devido ao envolvimento de financiamento alavancado de alto valor nas transações, o ambiente futuro das taxas de juros e o desempenho do fluxo de caixa da empresa também se tornarão indicadores importantes a serem observados. Se a operação da EA não conseguir gerar fluxo de caixa de forma estável como esperado no futuro, o consórcio de investimento enfrentará uma certa pressão para pagamento de dívidas. De qualquer forma, esta transação sem dúvida já injetou um forte impacto no mercado de jogos e de capitais em 2025. Não apenas simboliza que empresas de jogos maduras estão sendo vistas como uma classe de ativos de alto valor e potencialmente sustentáveis a longo prazo, mas também demonstra a alta confiança do capital soberano e das instituições de private equity no potencial de fusão da indústria de entretenimento com experiências digitais e físicas.

Introdução da Electronic Arts nos Estados Unidos

A Electronic Arts dos EUA ( NASDAQ código EA) é uma das principais empresas de entretenimento digital interativo do mundo, desenvolvendo jogos, dispositivos móveis e computadores pessoais, conteúdos e serviços online. No ano fiscal de 2025, a EA anunciou uma receita líquida GAAP de aproximadamente 7,5 bilhões de dólares. A EA está sediada em Redwood City, Califórnia, e possui uma série de marcas amplamente aclamadas, como EA SPORTS FC, Battlefield, Apex Legends, The Sims, EA SPORTS Madden NFL, EA SPORTS College Football, Need for Speed, F12 FEA SEA1, KE2 City Racing, entre outras.

Este artigo informa que o gigante do entretenimento interativo EA concordou em se privatizar! Aceitou a proposta de compra em dinheiro total de 55 bilhões de dólares, a mais alta da história, que apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.