Adeus à flutuação: como o USDC reconstrói a experiência de taxas na cadeia?

Título original: Como funciona o gás na Arc

Autor original: Circle

Texto original traduzido: Sleepy.txt, BlockBeats

Nota do editor: Ao longo da trajetória de desenvolvimento da blockchain, o mecanismo de Gas sempre foi um dos problemas mais dolorosos para empresas e desenvolvedores ao implementarem aplicações. A imprevisibilidade das taxas e a estrutura de custos intimamente ligada à volatilidade dos preços do mercado cripto tornam a blockchain difícil de ser vista como uma infraestrutura confiável. A chegada da Arc fornece uma solução sistemática para essa dor: ela estabelece o USDC como Gas nativo, adicionando um algoritmo de suavização de taxas e uma lógica contábil de nível empresarial, tentando transformar o custo de uso da blockchain em um preço em dólares tão previsível quanto o SaaS. Em cenários de pagamento, gestão de fundos e mercados de capitais, essa transformação não apenas significa uma simplificação em nível operacional, mas também uma reestruturação em termos de infraestrutura financeira. Este artigo irá aprofundar a análise do design do mecanismo de Gas da rede Arc e seu potencial significado para aplicações futuras.

O seguinte é o conteúdo completo:

Cada tipo de transação, seja através de cartão de crédito, envio de transferência bancária ou troca de moeda, requer custos para utilizar a infraestrutura subjacente. Essas taxas ajudam a cobrir os recursos que tornam os pagamentos possíveis. A blockchain não é exceção: cada operação na rede requer uma pequena taxa de transação para manter seu funcionamento. Em um ambiente on-chain, essas taxas são chamadas de "Gas". Em muitas blockchains principais, as taxas de Gas são cotadas em ativos nativos voláteis da blockchain (como ETH, SOL, etc.), e o custo em dólares da transação depende de:

O seu negócio consome quantas unidades de Gas: Este é o trabalho computacional fixo necessário para a sua transação, com base nas operações específicas que ela executa na blockchain.

Custo base por unidade do protocolo: Este é o preço definido pela rede para cada unidade de Gas, que pode variar de acordo com o nível de congestionamento da blockchain em qualquer momento dado.

Preço de mercado do token nativo: Isso refere-se ao valor em dólares do token Gas nativo da blockchain no mercado público, que flutua continuamente e afeta diretamente o custo real do Gas.

Entre esses fatores, o preço de mercado do token é geralmente a fonte de incerteza mais importante. Seu valor pode flutuar drasticamente entre o momento em que o plano de negociação é feito e o momento da execução real — o que, no melhor dos casos, causa problemas contábeis e, no pior, gera níveis de volatilidade que tornam a blockchain impraticável para muitas empresas.

A volatilidade das taxas de Gas pode complicar significativamente os processos contábeis e os modelos de negócios, tornando difícil estabelecer preços consistentes para os clientes. É por isso que as equipas de finanças, pagamentos e empresas costumam dizer: "Precisamos de taxas previsíveis que possam ser planeadas" e "A nossa equipa de gestão de fundos não pode manter ativos cripto voláteis para pagar as taxas de Gas".

Arc foi especificamente construído para eliminar esse obstáculo.

Design do Arc: USDC como Gas nativo

Uma das inovações mais notáveis e importantes da Arc é que o USDC é o token nativo de Gas da rede. Todas as taxas de transação são pagas em USDC, que é uma stablecoin atrelada ao dólar americano, em vez de um ativo especulativo. Como o USDC foi projetado para manter um valor estável, as empresas não precisam se preocupar com o aumento e a diminuição dos custos operacionais de blockchain devido à volatilidade do mercado de criptomoedas.

Como mencionado anteriormente, os usuários podem experimentar flutuações nas taxas de Gas devido a mudanças nas condições da rede e nas variações dos preços dos tokens de Gas. Esses variáveis, combinadas, podem tornar quase impossível prever com precisão o custo em dólares de uma transação.

Ao eliminar a volatilidade dos preços dos tokens a partir da equação, o Arc torna possíveis taxas previsíveis e denominadas em dólares - reduzindo a complexidade contábil e o atrito operacional.

Como a Arc mantém as taxas baixas e estáveis

Arc não se limita apenas à cotação em dólares; também estabiliza o nível de taxas. O mercado de taxas da Arc foi inspirado pelo EIP-1559 do Ethereum, mas ajustado para a previsibilidade:

Suavização de taxas: o Arc não ajusta a taxa base bloco a bloco, mas sim usa a média móvel ponderada exponencial da taxa de utilização do bloco para atualizar a taxa base, sendo que essa média é limitada a limites rigorosos. Isso suprime picos de curto prazo, de modo que as taxas não flutuam drasticamente devido a explosões temporárias de demanda.

Taxa base limitada: As barreiras limitam a velocidade de movimentação das taxas, estabilizando ainda mais os custos a longo prazo.

Taxa de transferência e finalização: finalização determinística em sub-segundos (suportada pelo motor de consenso Malachite) e alta taxa de transferência proporcionam amplo espaço em blocos em alta velocidade, reduzindo a possibilidade de congestionamento - este é outro fator que impulsiona os custos em outras redes.

Circle Paymaster e suporte a múltiplas moedas

O projeto do roadmap futuro inclui melhorias no Circle Paymaster, permitindo que outras stablecoins regulamentadas (como EURC) sejam usadas como Gas através do paymaster (ou seja, os usuários podem pagar as taxas de transação com EURC ou outros ativos, que serão automaticamente roteados e convertidos em USDC em segundo plano através do mecanismo de câmbio de stablecoin embutido), oferecendo opções de moeda local para empresas globais, sem comprometer a previsibilidade das taxas.

Imagine o Arc como uma rede empresarial, onde o Gas é apenas mais um projeto cotado em dólares. Você não aceitaria um processador de cartões cujas taxas pudessem subir inesperadamente 20% devido ao preço de tokens especulativos; para muitos casos de uso importantes, acreditamos que a blockchain também não deveria funcionar assim. O Arc elimina essa variável, permitindo que você planeje, precifique e expanda com confiança. Aqui estão algumas maneiras como as baixas e previsíveis taxas de Gas cotadas em USDC podem beneficiar seu negócio:

Economia de unidade previsível

A equipe financeira precisa reservar capital extra para cobrir esses riscos: quando eles aumentam a quantidade de tokens nativos de Gas, o valor em dólares desses tokens pode já ter flutuado significativamente - isso significa que o custo para manter o mesmo nível de cobertura pode ser várias vezes o que eles esperavam gastar. Como a Arc precifica cada transação em USDC e utiliza uma média móvel suavizada, os custos que você aprovou na reunião de operações devem refletir nos custos do seu livro contábil, permitindo que o orçamento e as previsões sejam fixados em um valor em dólares fixo, em vez de um alvo móvel. Você pode modelar o custo de cada transação da mesma forma que modelaria qualquer outro input de SaaS ou pagamento.

Contabilidade e conformidade mais limpas

O efeito de cadeia de contabilidade pode ser igualmente importante. Cada vez que uma empresa paga Gas com ativos voláteis, pode registrar uma disposição tributável e pode precisar calcular ajustes de avaliação a valor de mercado. As taxas de USDC da Arc foram projetadas para serem tratadas como despesas operacionais em dólares, sem camada de conversão de moeda estrangeira e sem risco de ganhos de capital. Isso também está alinhado com a forma como a equipe financeira já pensa sobre custos (ou seja, em dólares), reduzindo a fricção interna entre produtos, finanças e gestão de capital.

Sem exposição forçada a ativos voláteis

As políticas de gestão de fundos também podem tornar-se mais simples. Alguns departamentos de gestão de fundos empresariais são proibidos de possuir ativos criptográficos voláteis, forçando as equipes de operações a passar por corretores ou trocas sempre que precisam de tokens nativos de Gas. Com o Arc, o único ativo que você precisa manter no balanço é o USDC, que é uma stablecoin apoiada por moeda fiduciária, projetada para se adequar à maioria das categorias de equivalentes de caixa, reduzindo a fricção política e o risco de contraparte.

Melhor experiência do cliente

As taxas de Gas previsíveis proporcionaram uma experiência de utilizador final mais fluida. Os clientes já não precisam de obter tokens separados, observar gráficos de preços ou recarregar um saldo volátil antes de interagir com a aplicação. Os desenvolvedores podem até patrocinar ou abstrair completamente as taxas, descontando alguns cêntimos em USDC nos bastidores, fazendo com que a "parte da blockchain" dos pagamentos dentro da aplicação desapareça, fazendo com que o produto pareça tão simples quanto qualquer serviço de rede ou móvel.

O que isso libera para os construtores

Arc é uma camada base aberta e compatível com EVM. Isso significa que as equipes podem trazer ferramentas existentes para um ambiente familiar, agora com emparelhamento de Gas USDC previsível. Quando cada chamada de função é realizada a um custo que você pode cotar em dólares, o Gas deixa de ser um aviso de risco de mercado e torna-se um item que você pode incluir no orçamento de explosão. Isso fornece uma base sólida para as seguintes aplicações:

Pagamentos e despesas globais: O motor de salários e a custódia de mercado podem oferecer custos de transação confiáveis de cada transação, de Denver a Dinamarca, permitindo uma precificação fixa a longo prazo e estável.

Stablecoin Forex e gestão de fundos programática: operações de rebalanceamento automático, arbitragem e limpeza podem funcionar 24/7, sem necessidade de pausar a redefinição de preços do Gas ou deixar a volatilidade do Gas corroer os lucros.

Fluxo de trabalho do mercado de capitais: As transações DvP/PvP, chamadas de margem e movimentação de colaterais podem beneficiar-se da combinação de finalidades determinísticas e custos orçamentáveis, permitindo que as equipas financeiras conciliem as transações em blockchain com as suas entradas de razão quase em tempo real.

Devido à integração nativa da Arc com a plataforma mais ampla Circle (como USDC, EURC, USYC, Mint, CCTP, Gateway, Wallets, etc.), as empresas podem coordenar o fluxo de valor entre sistemas on-chain e off-chain em uma única estrutura empresarial.