Após a redução das taxas de juro, até onde conseguirá ir o bull run institucional?

Este artigo analisa os diferentes posicionamentos e perspetivas de desenvolvimento do Bitcoin, Ethereum e Solana sob a lógica do investimento institucional. Este artigo é derivado de um artigo escrito pela IOBC Capital e é compilado, compilado e escrito pelo TechFlow. (Sinopse: Arthur Hayes prevê corte na taxa de juros para estender o mercado altista do bitcoin até 2026, o BTCFi tem uma chance?) (Adição de fundo: FOMC do Fed cortou taxa de juros em 1 jarda em setembro, Ball gritou "impacto tarifário é limitado", bitcoin subiu acima de 117300) A força dominante neste ciclo vem das instituições. As quatro principais moedas tradicionais de BTC, ETH, SOL e BNB atingiram novas máximas, mas apenas BTC e BNB continuam a subir mais de 40% depois de romper máximas históricas. A SOL fez um avanço no início do ano com a ajuda do evento de moedas Trump, e a ETH conseguiu uma reavaliação no meio do ano, impulsionada pela compra de DAT, e ainda não continuou a atingir novos máximos. O Fed cortou as taxas de juros ontem à noite, até onde essa rodada de mercado liderada por instituições pode ir? I. Lógica de alocação institucional das três principais moedas O posicionamento dos criptoativos determina diretamente seu valor de longo prazo, e diferentes posicionamentos correspondem a diferentes lógicas de alocação institucional. Bitcoin: O atributo anti-inflação do ouro digital Posicionando "ouro digital", a lógica de longo prazo está fortemente ligada ao ciclo de inflação fiduciária. A partir dos dados, seu crescimento de valor de mercado é sincronizado com o M2 Global e correlacionado negativamente com o índice do dólar americano, e o valor central está em "anti-inflação + preservação e valorização do valor", que é o objetivo básico da alocação institucional. Ethereum: The Institutional Narrative Dividend of the World Computer Positioning "World Computer", embora a narrativa de "expansão Layer2" promovida pela fundação não tenha sido reconhecida pelo mercado de capitais, mas com um sistema estável de zero crash de 10 anos, ela pegou o desenvolvimento de narrativas institucionais como stablecoins em dólares americanos, RWA e tokenização de ações dos EUA, se livrou do impacto do colapso da narrativa Web3 e, juntamente com o impulso chave da FAT, alcançou a reavaliação do valor de mercado. Ethereum se tornará uma rede de liquidação para aplicações de nível institucional com sua estabilidade e segurança. Solana: A Vantagem Ativa do Mercado de Capitais Online Posicionando o "Internet Capital Market" (Internet Capital Marekets), o ICM é o sistema on-chain de emissão, negociação e compensação de ativos. Conseguir "Born to Die" após a crise do colapso da FTX. Representando 46% das transações on-chain no acumulado do ano, e com mais de 3 milhões de usuários ativos diários durante todo o ano, é a rede blockchain mais ativa no momento. Solana contará com seu desempenho superior e alta liquidez para realizar a ecologia de transações on-chain nativas de criptomoedas. O posicionamento dos três é muito diferente, então a lógica de configuração institucional também é diferente. As instituições financeiras tradicionais primeiro entendem o valor do Bitcoin, depois consideram desenvolver seus negócios institucionais com base no Ethereum e, finalmente, podem reconhecer o valor das transações on-chain. Este é um caminho típico: questionar, compreender, tornar-se. Em segundo lugar, as posições institucionais das três principais moedas mostram diferenças de gradiente Os dados de posição institucional de BTC, ETH, SOL mostram diferenças de gradiente óbvias, o que também reflete o grau de reconhecimento e ritmo das instituições para esses três projetos. Tabulação: IOBC Capital A partir da comparação, pode-se ver que as participações institucionais de BTC e ETH respondem por 18% > circulação; SOL é atualmente de apenas 9,5%, e pode haver espaço para recarga. Terceiro, SOL DAT: novas tendências em ações de conceito cripto No último mês, mais ou menos, 18 empresas SOL DAT apareceram uma após a outra, empurrando diretamente o SOL para cima mais de 50% em relação à sua mínima de agosto. Empresas SOL DAT mais barulhentas: Tabulação: IOBC Capital Entre essas empresas SOL DAT existentes, a Forward Industries, liderada por Kyle Samani, fundador da Multicoin Capital, pode se tornar a líder dos DATs SOL. Diferente do simples açambarcamento de BTC NAT, muitas empresas SOL DAT construirão seu próprio Validador Solana, para que este assunto não se limite a "jogos NAV", não mais simplesmente sentar e esperar que o token se valorize, mas através do negócio Validador, continuar a obter receita de fluxo de caixa, esta estratégia é equivalente a "açambarcamento + mineração", tanto para o longo prazo quanto para ganhar o presente. 4. Ações conceito cripto: o mapeamento de apostas do mercado de capitais As ações conceito cripto são uma nova ponte entre o capital tradicional e o mercado cripto, e o reconhecimento de vários negócios de Crypto no mercado financeiro tradicional também se reflete no desempenho do preço das ações do conceito cripto. Tabulação: A IOBC Capital analisa as ações do conceito cripto que subiram com destaque nesta rodada, e você pode ver duas características comuns: 1. Aposte pesado para obter uma reavaliação de avaliação. Existem 189 empresas listadas que detêm BTC, mas apenas 30 têm posições no valor de 70% do valor de mercado de suas ações, e apenas 12 detêm mais de 10.000 BTC - essas 12 empresas ganharam consideravelmente. As empresas listadas na ETH DAT mostram um padrão semelhante. Uma estratégia DAT superficial só pode desencadear flutuações de curto prazo nos preços das ações e não pode aumentar substancialmente o valor do mercado de ações e a liquidez. 2. A colaboração empresarial pode amplificar o valor comercial. Transformar um negócio de ponto único em um layout multidirecional da cadeia industrial pode amplificar o valor do negócio. Por exemplo, a Robinhood, através do layout de negociação de criptomoedas, negociação de ativos do mundo real (RRE), participação em stablecoin USDG e outros negócios, formou um ciclo fechado de negócios de fluxo de capital, o preço das ações atingiu um novo recorde; Pelo contrário, embora a Trump Media também tenha estabelecido negócios cripto (detendo BTC, solicitando ETF ETH, emitindo Trump, Melania, WLFI e outras moedas), há uma falta de coordenação entre as empresas, e a resposta final do mercado às suas ações e moedas é bastante plana. As filosofias de projeto do Bitcoin, Ethereum e Solana correspondem aos três instintos dos seres humanos diante do futuro - sobrevivência, ordem e fluxo. 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