BTC Boom ou Quebra? Derive Insights Prevê Topo de $200K, Alerta para Queda de $90K

Bitcoin pode rally para $140K até o final do ano e atingir $250K com fluxos institucionais sustentados, de acordo com a Derive Insights.

Fatores Chave que Estão a Impulsionar o Rally do Bitcoin

O rally de alta está "bem e verdadeiramente em andamento", com o bitcoin ( BTC) potencialmente a subir para $140.000 até ao final do ano e um topo de ciclo "conservador" de $200.000, de acordo com o mais recente relatório de previsões de rally de alta da Derive Insights. O relatório, que também projeta que o principal ativo cripto atinja $250.000 se os fluxos institucionais persistirem, identifica três fatores principais que criam o que chama de "os ventos favoráveis mais fortes que a indústria viu em anos."

De acordo com o relatório, a redução da taxa de juro antecipada pelo Reserva Federal dos EUA provavelmente levará a taxas mais baixas, reduzindo efetivamente o custo do empréstimo. A partir de 15 de setembro, os dados do mercado de previsão Polymarket mostraram uma chance de 90% de que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) cortaria as taxas de juros em 25 pontos base na sua reunião de 17 de setembro. Em teoria, cortar as taxas de juros tornaria a manutenção da dívida dos EUA menos atraente, levando assim os investidores a ativos mais arriscados, incluindo cripto, inteligência artificial e ações de tecnologia.

O relatório Derive Insights também considera os investimentos significativos em cripto feitos pela família Trump e membros da administração Trump como um fator contribuinte. Ao contrário da administração Biden, que adotou uma postura anti-cripto, um governo dos EUA liderado por Trump está "ativamente a fazer bull posting", o que é um bom sinal para a indústria. Finalmente, o relatório lista a narrativa dos tesouros de ativos digitais (DAT) como o terceiro fator que apoia o rally.

Riscos e Possíveis Retrocessos

Apesar da perspetiva otimista, o relatório destaca vários riscos iminentes que podem desestabilizar o panorama do tesouro cripto. O principal deles é o crescente número de empresas que emulam a estratégia agressiva de Michael Saylor de emitir opções para credores. Esta sobresaturação pode levar muitas empresas a negociar abaixo de uma relação de valor de mercado para valor líquido dos ativos (mNAV) de 1—um limiar crítico que sinaliza desconfiança dos investidores e subavaliação.

Em tais cenários, as empresas podem ser forçadas a liquidar as suas participações em ativos digitais para recomprar as suas próprias ações, desencadeando um "ciclo de retroalimentação negativa". Este ciclo não só prejudica os seus balanços, mas também exerce pressão para baixo no mercado em geral, potencialmente arrastando para baixo os preços de outros Tesouros de Ativos Digitais (DATs) e amplificando a volatilidade sistémica.

O relatório Derive Insight também destaca a concentração da recente força do mercado entre um punhado de empresas de tecnologia — incluindo Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia e Tesla — o que levantou "preocupações com bolhas". Uma correção neste setor "cascatearia para o crypto."

Complicando esse risco está a força do dólar em ressurgimento, que "aperta a liquidez global e prejudica as avaliações de ações." O relatório alerta que sob uma combinação desses cenários, o BTC pode testar novamente os $90,000.