BlackRock e como o maior gestor de ativos do mundo está a transformar o sistema financeiro

Com mais de 12 trilhões de dólares em ativos sob gestão, a BlackRock é a maior gestora de ativos do mundo. Isso significa que a empresa movimenta capital em uma escala que supera o produto interno bruto de muitas nações industrializadas. Quando um jogador desse tamanho toma decisões estratégicas, envia um sinal poderoso. Anúncios recentes apontam para uma mudança profunda: os limites entre os mercados financeiros tradicionais e as criptomoedas estão se tornando cada vez mais difusos.

Bitcoin e Ethereum no Foco dos Investidores Institucionais

A aprovação e o crescimento dos ETFs de Bitcoin e Ethereum fortaleceram significativamente a ponte entre o setor financeiro tradicional e o mercado de criptomoedas. Grandes quantias de dinheiro fluem para esses produtos todos os dias, amarrando uma parte significativa da oferta disponível a longo prazo. Os investidores institucionais estão agindo de forma mais estratégica do que em ciclos de mercado anteriores. Os detentores de longo prazo não estão mais realizando lucros abruptamente, mas sim em etapas, o que garante fases de mercado mais estáveis. Este desenvolvimento pode reduzir o risco de mercados em baixa extremos a longo prazo, mesmo que correções cíclicas continuem a ser parte do mercado.

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ANÚNCIO## A Tokenização como uma Inovação Chave

O posicionamento claro sobre a tokenização de ativos é particularmente inovador. A BlackRock está a perseguir o objetivo de trazer produtos financeiros tradicionais, como obrigações e ações de fundos, para a blockchain. Isso significaria que esses ativos não seriam mais negociados apenas durante o horário do mercado de ações, mas 24 horas por dia – aos fins de semana e feriados também. Esta negociação 24/7 aumenta a acessibilidade global e dá aos investidores em todo o mundo acesso direto a mercados que anteriormente estavam sujeitos a restrições geográficas ou regulamentares.

Outra vantagem da tokenização é a usabilidade dos ativos digitais como colateral. Embora as plataformas DeFi já tenham estabelecido esta função no setor cripto, a integração no mercado financeiro tradicional poderia levar a ganhos significativos de eficiência.

Cooperação entre Gigantes Financeiros e Startups de Cripto

Além de grandes gestoras de ativos, prestadores de serviços de pagamento como o PayPal também estão se reposicionando. Através da cooperação com plataformas descentralizadas, estão oferecendo aos seus clientes acesso a instrumentos financeiros inovadores, como ativos tokenizados e derivativos. Ao fazer isso, estão expandindo suas ofertas além das transações de pagamento tradicionais e fortalecendo seu papel como uma interface entre sistemas fiat e cripto.

ANÚNCIOEste desenvolvimento ilustra que não se trata apenas de o setor financeiro adaptar produtos de criptomoeda existentes, mas sim uma fusão de ambos os mundos.

O Mercado de Ativos Tokenizados

O mercado de ativos tokenizados ainda está em sua infância. As ações tokenizadas atualmente representam apenas uma fração dos volumes negociados, mas o crescimento é rápido. Dentro de um mês, o volume aumentou em mais de 60 por cento. A tendência é ainda mais pronunciada para os títulos tokenizados, que já alcançaram um volume de cerca de $7,4 bilhões. A BlackRock em si detém mais de $2 bilhões neste segmento com um de seus produtos.

No entanto, este volume ainda é pequeno em comparação com os $7,3 trilhões atualmente detidos em fundos do mercado monetário. Mas com as taxas de juro a cair, parte deste capital poderia ser redirecionado para formas de investimento mais produtivas – um ambiente do qual a tokenização poderia beneficiar significativamente.

Ambiente de Taxa de Juros e Dinâmicas Macroeconómicas

A atual situação da política monetária desempenha um papel central na alocação de capitais. Os altos pagamentos de juros nos Estados Unidos representam um enorme fardo, tornando cortes nas taxas de juros mais prováveis. No entanto, isso também reduz a atratividade dos fundos do mercado monetário, cujos retornos estão diretamente ligados à taxa de juro chave. O capital estacionado lá poderia fluir cada vez mais para investimentos alternativos – desde ações até produtos financeiros tokenizados.

Ao mesmo tempo, o Federal Reserve dos EUA continua a sua política de aperto quantitativo, ou seja, a reduzir o seu balanço patrimonial através da recompra de obrigações. Mesmo que este processo pese sobre os mercados a curto prazo, é provável que chegue ao fim a médio prazo, uma vez que as taxas de juro tenham sido diminuídas ainda mais. Nesse momento, liquidez adicional fluiria para os mercados.

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ANÚNCIO## Impacto no Mercado de Cripto

A integração das criptomoedas no setor financeiro tradicional não só abre novas oportunidades de investimento, mas também muda a estrutura do mercado. O mercado cripto, que tem sido caracterizado por alta volatilidade e capital especulativo, poderia tornar-se cada vez mais estável. Os investidores institucionais negociam de forma mais a longo prazo e são mais avessos ao risco do que os investidores privados. A sua presença crescente poderia, portanto, levar a uma aceitação mais ampla e a um apelo de massa a longo prazo.

Perspectiva

Os passos estratégicos dados por grandes players financeiros marcam um ponto de viragem. Quer se trate da tokenização de produtos financeiros tradicionais, da introdução de novos modelos de negociação ou da ligação entre sistemas fiat e cripto, os desenvolvimentos mostram claramente que as criptomoedas já não são um segmento de nicho. Os próximos anos poderão anunciar o início de uma nova fase em que os mercados financeiros estejam mais interligados do que nunca.

Autor

Ed Prinz é o presidente da organização sem fins lucrativos mais renomada da Áustria especializada em tecnologia blockchain. A DLT Austria está ativamente envolvida na educação e promoção do valor acrescentado e das possibilidades de aplicação da tecnologia de ledger distribuído. Isso é feito através de eventos educativos, meetups, workshops e fóruns de discussão abertos, tudo em colaboração voluntária com os principais players da indústria.

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