Descentralização em Ação – Finanças Descentralizadas (DeFi)

A descentralização pode parecer abstrata, mas já está impactando produtos e serviços reais. Quase todas as grandes inovações no espaço cripto se baseiam na ideia de eliminar intermediários e empoderar os usuários diretamente. Uma das áreas mais vibrantes é a de Finanças Descentralizadas, ou DeFi. DeFi se refere a aplicativos financeiros construídos em redes blockchain que operam sem bancos ou corretoras tradicionais. Isso inclui exchanges descentralizadas (DEXs), plataformas de empréstimo, serviços de poupança e rendimento, protocolos de seguros e muito mais – tudo executado por código (contratos inteligentes) que qualquer pessoa pode inspecionar e usar. Em DeFi, você normalmente mantém seus ativos em sua própria carteira de criptomoedas e interage com os protocolos financeiros diretamente na blockchain; não há necessidade de depositar fundos em uma conta bancária ou corretora primeiro. Esse modelo ponto a ponto pode oferecer maior acesso e, frequentemente, taxas mais baixas, já que elimina os intermediários que normalmente ficam com uma parte ou impõem controle de acesso.

O que começou por volta de 2018-2019 como um punhado de projetos experimentais se transformou, em 2025, em um robusto sistema financeiro alternativo. Para se ter uma ideia da escala: em meados de 2025, o valor total de criptomoedas bloqueadas em protocolos DeFi atingiu US$ 123,6 bilhões (um aumento de 41% em relação ao ano anterior). Mais de 14,2 milhões de carteiras únicas interagiram com aplicativos DeFi até então, indicando que milhões de pessoas em todo o mundo agora tomam empréstimos, investem, negociam e obtêm rendimentos com criptoativos por meio de plataformas descentralizadas. O Ethereum continua sendo a blockchain dominante para DeFi – hospedando aproximadamente 63% de todos os protocolos e volume de DeFi em 2025 – mas redes mais recentes, como Arbitrum e Optimism (soluções de camada 2 para Ethereum), ganharam popularidade ao oferecer taxas mais baixas e transações mais rápidas para usuários de DeFi. Em resumo, o DeFi se tornou um ecossistema financeiro global, impulsionado pelo usuário ,e acessível a qualquer pessoa com conexão à internet e uma carteira de criptomoedas.

Um dos principais exemplos de DeFi são as exchanges descentralizadas (DEXs). Essas são exchanges de criptomoedas que funcionam com contratos inteligentes, permitindo que os usuários negociem tokens diretamente entre si, sem que uma exchange central mantenha a custódia dos fundos. A maior DEX é a Uniswap, que opera na rede Ethereum. Uniswap (UNI) é tanto um protocolo de exchange descentralizada quanto o nome de seu token de governança. Lançada em 2020, a Uniswap foi pioneira no modelo de Criador de Mercado Automatizado (AMM): em vez de usar os livros de ordens tradicionais gerenciados por uma empresa, a Uniswap agrega a liquidez fornecida pelos usuários em pools, e uma fórmula determina automaticamente os preços dos tokens com base na oferta e demanda do pool. Qualquer pessoa pode trocar tokens ERC-20 na Uniswap diretamente de sua carteira ou ganhar taxas contribuindo com seus tokens para esses pools de liquidez. O crescimento da Uniswap tem sido tremendo – evoluiu de um pequeno projeto de desenvolvedores para uma plataforma que, em 2025, facilitou mais de US$ 3 trilhões em volume de negociação acumulado (tornando-se a primeira DEX a atingir tal marco). Seu sucesso também impulsionou o valor do token UNI, que é usado para a governança comunitária do protocolo. Em meados de 2025, o UNI da Uniswap era o maior token relacionado a DeFi, com uma capitalização de mercado em torno de US$ 12,3 bilhões. (Para referência, você pode negociar UNI na Gate.com também – ele está listado na exchange no mercado UNI/USDT.) Outros protocolos DeFi importantes incluem o Aave (AAVE), um mercado monetário descentralizado para empréstimos e financiamentos (a capitalização de mercado do AAVE era de cerca de US$ 7,5 bilhões); Lido (LDO), um serviço de staking descentralizado (com valor de mercado em torno de US$ 9,1 bilhões); e o token da MakerDAO, o MKR que rege o protocolo Maker, emissor da stablecoin DAI (cujo valor de mercado era de aproximadamente US$ 4,6 bilhões). Esses projetos demonstram que serviços financeiros complexos – exchanges, empréstimos, contas remuneradas, gestão de ativos e muito mais – podem ser operados de forma descentralizada em redes blockchain.

Apesar de eliminar intermediários centralizados, os protocolos DeFi são projetados para serem seguros e transparentes. Todas as transações e o código dos contratos inteligentes são registrados na blockchain pública, permitindo que qualquer pessoa audite o funcionamento desses protocolos e rastreie os fundos. Essa transparência garante que os usuários possam verificar informações (por exemplo, confirmando se um fundo de empréstimo está totalmente garantido ou visualizando as taxas totais geradas por uma plataforma). No entanto, usar DeFi também significa assumir mais responsabilidade. Não há um banco regulamentado supervisionando seus investimentos – você controla suas próprias chaves e fundos e, se cometer um erro (como perder sua chave privada ou enviar ativos para o endereço errado), não há um serviço de suporte ao cliente para desfazer a ação. Além disso, bugs ou ataques a contratos inteligentes já ocorreram em algumas plataformas DeFi, por isso a comunidade prioriza auditorias de terceiros, testes de segurança e até mesmo mecanismos de seguro descentralizados para proteger os usuários. Ao longo dos anos, muitos protocolos DeFi foram testados e aprimorados para aumentar sua segurança. O rápido crescimento das DeFi, de praticamente zero a mais de US$ 100 bilhões bloqueados em apenas alguns anos, sinaliza uma forte demanda pela liberdade financeira e inovação que a descentralização possibilita. As pessoas estão claramente intrigadas com a ideia de serviços financeiros que funcionam 24/7, em todo o mundo, abertos a todos e governados pelos usuários, em vez de bancos.