MakerDAO se centra en la tokenización de activos del mundo real, principalmente posiciones de deuda colateralizada (CDP). Mediante el uso de estos CDP, MakerDAO crea la stablecoin Dai, que está respaldada por activos digitales, como las criptomonedas, y está diseñada para mantener un valor estable en relación con una moneda de referencia elegida, normalmente el dólar estadounidense.

MakerDAO y la moneda estable Dai

MakerDAO es una organización autónoma descentralizada (DAO) construida sobre la cadena de bloques Ethereum que rige la creación y gestión de la stablecoin Dai. El protocolo Maker tiene como objetivo proporcionar una criptomoneda descentralizada y respaldada por garantías que mantenga un valor estable frente al dólar estadounidense.

1. Token Maker (MKR): MKR es el token de gobernanza nativo del ecosistema MakerDAO. Los titulares de MKR tienen derechos de voto y participan en el proceso de toma de decisiones sobre la gobernanza y gestión de riesgos del protocolo. Los tokens MKR se utilizan para pagar comisiones de transacción y para gestionar el riesgo del sistema a través de un mecanismo conocido como la "Subasta de Riesgos" de MakerDAO.
   1. Dai Stablecoin: El stablecoin Dai es un stablecoin descentralizado creado por el protocolo MakerDAO. Está diseñado para mantener una relación de 1:1 con el dólar estadounidense, proporcionando estabilidad en un mercado de criptomonedas volátil. Dai está respaldado por garantías, lo que significa que se genera bloqueando criptomonedas, principalmente Ether (ETH), como garantía en contratos inteligentes conocidos como Posiciones de Deuda Colateralizada (CDPs).
   2. Posiciones de deuda colateralizada (CDP): Los CDP son contratos inteligentes dentro del ecosistema MakerDAO que permiten a los usuarios bloquear sus criptoactivos, como Ether, como garantía para generar Dai. Los usuarios depositan su garantía, que se mantiene de forma segura en la cadena de bloques de Ethereum, y pueden pedir prestado Dai contra un porcentaje del valor de la garantía. Los CDP proporcionan estabilidad y seguridad a la stablecoin Dai al sobrecolateralizar la deuda para mitiGate.io el riesgo de volatilidad y posibles impagos.
   3. Mecanismos de estabilidad: El sistema MakerDAO emplea mecanismos de estabilidad para mantener la paridad de Dai con el dólar estadounidense. Cuando el valor de Dai supera 1 dólar, el sistema incentiva a los usuarios a acuñar y vender más Dai aumentando la tarifa de estabilidad, que es una tasa de interés que se cobra sobre la deuda pendiente de Dai. Por el contrario, si el valor de Dai cae por debajo de 1 dólar, el sistema puede incentivar a los usuarios a comprar y quemar Dai, reduciendo su oferta y estabilizando el precio.
   4. Gobernanza y Gestión de Riesgos: El ecosistema de MakerDAO está gobernado por los titulares de tokens MKR que participan en el proceso de toma de decisiones a través de votaciones. Ellos determinan varios parámetros como las tarifas de estabilidad, los tipos de colateral y las actualizaciones del sistema. La gestión de riesgos es una consideración clave para la comunidad de MakerDAO para garantizar la estabilidad y seguridad del sistema y la stablecoin Dai.
   5. Casos de uso y adopción: La stablecoin Dai ha ganado popularidad para varios casos de uso dentro del ecosistema de las criptomonedas. Proporciona un medio estable de intercambio y depósito de valor, facilitando las transacciones y la cobertura contra la volatilidad del mercado. Además, la stablecoin Dai se ha integrado en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi), lo que permite a los usuarios acceder a servicios de préstamos, préstamos y comercio con una moneda digital estable.

Posiciones de deuda garantizadas (CDPs) en el ecosistema de Maker

Las Posiciones de Deuda Colateralizada (CDPs) son un componente crítico del ecosistema de MakerDAO y desempeñan un papel clave en la generación y gestión de la moneda estable Dai.

1. Creación de Dai: los CDP permiten a los usuarios bloquear sus activos criptográficos, principalmente Ether (ETH), como garantía para generar la stablecoin Dai. Los usuarios depositan su garantía en un contrato inteligente, conocido como un CDP, y pueden pedir prestado Dai contra un porcentaje del valor de la garantía. La garantía permanece bloqueada en el CDP hasta que se reembolsa el Dai prestado.
2. Sobrecolateralización: Los CDP proporcionan estabilidad y seguridad al ecosistema de Maker al requerir sobrecolateralización. Esto significa que el valor de la garantía bloqueada en el CDP debe superar el valor del Dai prestado. La ratio específica de colateralización es determinada por la comunidad de MakerDAO y ayuda a mitigar el riesgo de volatilidad y posibles incumplimientos.
3. Liquidación: Si el valor del colateral dentro de un CDP cae por debajo de una ratio de liquidación especificada, conocida como precio de liquidación, el CDP puede estar en riesgo de ser liquidado. La liquidación ocurre cuando el valor del colateral ya no puede cubrir la deuda pendiente en Dai, y se vende en intercambios descentralizados para recuperar el Dai prestado y proteger la estabilidad del sistema.
4. Las comisiones de estabilidad: los propietarios de CDP pagan comisiones de estabilidad sobre la deuda pendiente de Dai. Las comisiones de estabilidad son establecidas por los titulares de tokens MKR y actúan como una tasa de interés sobre el Dai prestado. Estas comisiones sirven para varios propósitos, incluyendo incentivar a los prestatarios a gestionar sus CDP de manera responsable y contribuir a la estabilidad del stablecoin Dai.
5. Gestión de riesgos: Los CDP requieren una cuidadosa gestión de riesgos dentro del ecosistema de Maker. La comunidad de MakerDAO monitorea varios factores como tipos de colateral, ratios de colateralización y tasas de estabilidad para garantizar la estabilidad del sistema y mitigar posibles riesgos. Evaluaciones regulares de riesgos y ajustes de parámetros ayudan a mantener la salud general del ecosistema.
6. Gestión de CDP: Los propietarios de CDP tienen la capacidad de gestionar sus posiciones ajustando su garantía o devolviendo Dai prestado. Pueden agregar garantía adicional para reducir el riesgo de liquidación o devolver Dai prestado para disminuir la deuda pendiente. Los propietarios de CDP también pueden cerrar completamente sus posiciones devolviendo todo el Dai prestado y desbloqueando su garantía.
7. Gobernanza y parámetros: Los parámetros relacionados con CDP, como las ratios de colateralización y las tasas de estabilidad, se determinan a través del proceso de gobernanza dentro del ecosistema de MakerDAO. Los titulares de tokens MKR participan en la votación y la toma de decisiones para establecer estos parámetros en función del apetito por el riesgo y la salud general del sistema.
8. Casos de uso y aplicaciones: Los CDP y la criptomoneda estable Dai tienen varios casos de uso dentro del ecosistema de criptomonedas. Los usuarios pueden aprovechar los CDP para generar Dai para liquidez, apalancar sus activos criptográficos o cubrirse contra la volatilidad del mercado. Además, los CDP y la criptomoneda estable Dai se han integrado en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi), lo que permite a los usuarios acceder a servicios de préstamo, préstamo y comercio con una moneda digital estable.
9. MakerDAO y T-Bills: MakerDAO ha abrazado estratégicamente los bonos del gobierno de EE. UU., particularmente los T-bills, para fortalecer su base financiera. En 2022, MakerDAO decidió respaldar su stablecoin, DAI, con activos como los T-bills, señalando su compromiso con la estabilidad en medio de la volatilidad inherente del mundo criptográfico. Al alinearse con los T-bills, reconocidos por su fiabilidad, su objetivo no solo es respaldar su gestión de riesgos, sino también sentar un precedente, mostrando el potencial de fusionar sistemas financieros tradicionales y descentralizados para un futuro financiero armonizado.

Modelo de gobernanza de MakerDAO

MakerDAO, como una organización autónoma descentralizada (DAO), emplea un modelo de gobernanza único que permite a los titulares de tokens MKR participar en el proceso de toma de decisiones.

1. Titulares de tokens MKR: Los titulares de tokens MKR son parte integral de la gobernanza de MakerDAO. Los tokens MKR representan la propiedad y los derechos de voto dentro del ecosistema. Los titulares de MKR tienen la capacidad de proponer, discutir y votar sobre varios aspectos del protocolo Maker, incluidos los cambios en los parámetros, las actualizaciones y las estrategias de gestión de riesgos.
2. Votación descentralizada: MakerDAO emplea un sistema de votación descentralizado, que permite a los titulares de tokens MKR expresar sus opiniones y tomar decisiones de forma colectiva. La votación se realiza típicamente a través de mecanismos de votación en cadena, lo que permite la transparencia, inmutabilidad e inclusividad.
3. Proceso de propuesta: Cualquier persona puede enviar una propuesta a la comunidad de MakerDAO para su consideración. Las propuestas pueden abordar una amplia gama de temas, incluidos cambios en los parámetros del sistema, nuevos tipos de colaterales, modificaciones al proceso de gobernanza o actualizaciones del protocolo. Las propuestas pasan por un proceso de revisión y están sujetas a discusión comunitaria antes de ser sometidas a votación.
4. Encuestas de gobernanza: Las encuestas de gobernanza se realizan para medir el sentimiento de los titulares de tokens MKR con respecto a los cambios propuestos. Estas encuestas se utilizan para medir el apoyo a una propuesta antes de que avance a la etapa de votación formal. Los resultados de las encuestas de gobernanza ayudan a informar el proceso de toma de decisiones y guiar acciones posteriores.
5. Votos Ejecutivos: Una vez que una propuesta ha obtenido suficiente apoyo a través de encuestas de gobernanza, avanza a la etapa de votación ejecutiva. Los votos ejecutivos son la etapa final de la toma de decisiones, donde los titulares de tokens de MKR emiten sus votos para aprobar o rechazar una propuesta. El resultado de los votos ejecutivos determina si se implementa un cambio o acción propuestos.
6. El poder de voto: El poder de voto de los titulares de tokens MKR es proporcional a la cantidad de tokens MKR que poseen. Cuantos más tokens MKR posea un individuo, mayor será su influencia y poder de toma de decisiones dentro del ecosistema de MakerDAO. Esto incentiva a los interesados a acumular tokens MKR, alineando sus intereses con la salud general y el éxito del protocolo.
7. Módulo de Seguridad de Gobierno (GSM): El Módulo de Seguridad de Gobierno (GSM) es una capa adicional de seguridad dentro del modelo de gobierno de MakerDAO. Sirve como un mecanismo de retardo temporal para ciertas acciones críticas, asegurando que cualquier cambio malicioso potencial pueda ser detectado y prevenido. El GSM agrega una capa adicional de protección y resistencia al proceso de gobierno.
8. Mejora continua: El modelo de gobernanza de MakerDAO está diseñado para ser un proceso iterativo y en evolución. A medida que el ecosistema madura y surgen nuevos desafíos, los titulares de tokens MKR tienen la capacidad de proponer e implementar cambios para adaptarse al panorama en evolución. La mejora continua y la participación comunitaria son principios clave en el modelo de gobernanza de MakerDAO.

Resúmenes

• MakerDAO emplea un modelo de gobernanza descentralizado en el que los poseedores de tokens MKR participan en la toma de decisiones.
• Los titulares de tokens MKR tienen derechos de voto y pueden proponer, discutir y votar sobre cambios en el protocolo Maker.
• Las decisiones se toman a través de votaciones descentralizadas, con encuestas de gobernanza midiendo el sentimiento y votos ejecutivos determinando la implementación de propuestas.
• El poder de voto de los titulares de tokens MKR es proporcional al número de tokens que poseen, incentivando la participación de los interesados.
• El modelo de gobernanza enfatiza la mejora continua, la transparencia y la inclusividad.
• El Módulo de Seguridad de Gobernanza (GSM) agrega una capa adicional de seguridad al implementar retrasos temporales para acciones críticas.