CEO BlackRock membahas tokenisasi aset: revolusi keuangan di masa depan

Penulis: Long Yue, Wall Street Journal

CEO BlackRock, Larry Fink, telah menempatkan “tokenisasi aset” sebagai revolusi berikutnya di pasar keuangan, dengan tujuan “memasukkan semua aset keuangan tradisional ke dalam dompet digital.”

Pada 14 Oktober, dalam telekonferensi laporan keuangan kuartal ketiga 2025 terbaru perusahaan, BlackRock tidak hanya mengumumkan bahwa total aset yang dikelola (AUM) telah mencapai rekor 13,5 triliun dolar, tetapi Fink juga dengan jelas menunjukkan arah kunci perusahaan di masa depan. Menurutnya, ukuran aset yang dimiliki dalam dompet digital global telah mencapai sekitar 4,1 triliun dolar, yang merupakan pasar potensial yang besar.

Visi yang diuraikan oleh Fink adalah untuk membangun jembatan antara pasar modal tradisional dan generasi investor baru yang mahir dalam teknologi kripto dengan melakukan tokenisasi alat investasi tradisional seperti reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

“Ini adalah gelombang kesempatan berikutnya untuk BlackRock dalam beberapa dekade ke depan,” kata Fink dalam wawancara dengan CNBC. Strategi ini telah mendapatkan verifikasi awal melalui keberhasilan iShares Bitcoin Trust (IBIT) mereka, yang dalam kurang dari 450 hari telah melampaui skala aset 100 miliar dolar, menjadikannya ETF yang tumbuh paling cepat dalam sejarah.

Penataan proaktif ini dengan cepat mendapatkan umpan balik positif dari Wall Street. Bank investasi Morgan Stanley dalam sebuah laporan penelitian menegaskan kembali peringkat “overweight” untuk saham BlackRock dan menunjukkan bahwa “tokenisasi semua aset” adalah salah satu narasi inti yang mendukung pandangannya yang optimis terhadap prospek BlackRock.

Menargetkan pasar dompet digital senilai 4 triliun dolar

Inti strategi BlackRock adalah untuk menjangkau kumpulan dana besar yang saat ini terpinggirkan dari sistem keuangan tradisional. Menurut Fink, ukuran pasar dompet digital ini sekitar 4,1 triliun dolar.

Morgan Stanley memperkirakan dalam laporan yang dirilis pada 15 Oktober bahwa total nilai aset kripto, stablecoin, dan aset yang telah ditokenisasi saat ini sudah melebihi 4,5 triliun dolar AS, sementara dana ini “saat ini tidak tersedia untuk produk investasi jangka panjang”.

Menurut analisis Morgan Stanley, tujuan BlackRock adalah “menggandakan segala sesuatu yang ada di keuangan tradisional saat ini ke dalam dompet digital”.

Dengan mencapai tujuan ini, BlackRock dapat membawa investor muda yang terbiasa dengan aset tokenisasi ke dalam kelas aset tradisional lainnya seperti saham dan obligasi, serta memberikan mereka peluang untuk tabungan pensiun jangka panjang.

Fink berpendapat bahwa tokenisasi juga dapat mengurangi biaya transaksi dan biaya perantara, misalnya di bidang real estate.

Tokenisasi Aset: Visi Masa Depan Keuangan

Fink yakin bahwa perubahan besar berikutnya dalam keuangan global akan berasal dari tokenisasi aset tradisional, termasuk saham, obligasi, dan real estat. Dalam wawancara, ia menyatakan bahwa perusahaan melihat tokenisasi sebagai peluang untuk membawa investor baru ke dalam produk keuangan utama melalui cara digital.

Fink menunjukkan bahwa meskipun potensi tokenisasi sangat besar, saat ini masih berada di tahap perkembangan awal. Ia mengutip penelitian dari Mordor Intelligence yang memperkirakan bahwa pada tahun 2025, ukuran pasar aset yang ter-tokenisasi akan melebihi 2 triliun dolar AS, dan pada tahun 2030 diperkirakan akan melonjak lebih dari 13 triliun dolar AS.

BlackRock telah membangun dasar untuk terlibat lebih dalam di bidang ini. Tim internal perusahaan sedang aktif menjelajahi strategi tokenisasi baru untuk memperkuat posisinya sebagai pemimpin di bidang manajemen aset digital.

Dari Skeptis Bitcoin menjadi Pendukung Blockchain

Perubahan sikap Fink terhadap aset digital menandakan evolusi pandangan lembaga keuangan mainstream terhadap bidang ini. Ia pernah menyebut Bitcoin sebagai “indeks pencucian uang”, tetapi sekarang posisinya sudah sangat berbeda.

Dalam sebuah wawancara terbaru, Fink mengakui bahwa pandangannya telah berubah. Dia mengatakan kepada CNBC: “Dulu saya adalah seorang kritikus, tetapi saya sedang berkembang dan belajar.”

Dia sekarang membandingkan aset kripto dengan emas, menganggapnya sebagai investasi alternatif yang dapat digunakan untuk diversifikasi portofolio.

Wall Street Optimis tentang Prospek Pertumbuhan “Tokenisasi”

Analis Wall Street percaya bahwa BlackRock, berkat posisi dan sumber daya industrinya, sepenuhnya mampu mengambil posisi dominan di bidang tokenisasi.

Analis Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, dalam laporannya menaikkan target harga saham BlackRock menjadi 1486 dolar, dan menekankan bahwa “visi besar untuk tokenisasi semua aset” adalah pendorong kunci.

Laporan menunjukkan bahwa BlackRock telah melakukan percobaan melalui dana pasar uang tokenisasi BUIDL, yang sejak diluncurkan pada Maret 2024, ukuran aset yang dikelola telah tumbuh menjadi hampir 3 miliar dolar.

Menilai bahwa, dengan fokus strategis yang dimulai dari manajemen puncak, skala perusahaan, jejak bisnis yang luas, dan hubungan pelanggan, BlackRock memiliki kemampuan untuk mempengaruhi struktur industri di masa depan dan bekerja sama dengan bursa dan penyedia terkemuka untuk melaksanakan dan menyediakan produk BlackRock yang ditokenisasi.

BlackRock mencari untuk mengtokenisasi aset tradisional sebagai jembatan antara pasar modal tradisional dan aset digital. Tokenisasi memiliki potensi untuk membawa aset tradisional ke dalam paradigma dompet digital yang asli — saat ini, aset kripto, stablecoin, dan aset yang ditokenisasi yang bernilai lebih dari $4,5 triliun tidak dapat diakses oleh produk investasi jangka panjang.

Tujuan BlackRock adalah untuk menyalin semua yang ada di keuangan tradisional saat ini ke dalam dompet digital, sehingga para investor tidak perlu meninggalkan dompet digital mereka untuk membangun portofolio investasi jangka panjang yang berkualitas tinggi yang mencakup saham, obligasi, cryptocurrency, komoditas, dan lain-lain.

Dengan mewujudkan hal ini, BlackRock dapat mengarahkan banyak investor muda yang menggunakan aset tokenisasi ke arah aset yang lebih tradisional, dan mempersiapkan mereka untuk peluang tabungan pensiun jangka panjang di masa depan.