فهم جمع الأموال بالعملات المشفرة
الموضوعات الرئيسية: 1. افهم طرق جمع الأموال بالعملات المشفرة، بما في ذلك عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. تعرف على أهمية مصادر المعلومات الموثوقة عند اتخاذ قرارات الاستثمار فيما يتعلق بالعملات المشفرة الجديدة.
مقدمة
مع التطور القوي لتقنية بلوكتشين، أصبح الاستثمار في العملات المشفرة موضوعًا ساخنًا في الأسواق المالية اليوم. بالنسبة لمشاريع العملات المشفرة، يعد الحصول على تمويل كافٍ أمرًا بالغ الأهمية لتطورها الناجح، ويأمل المستثمرون أيضًا في الحصول على عوائد استثنائية على الاستثمار في هذه الصناعة الناشئة.
ستعرفك هذه الدورة على طرق مختلفة لجمع التبرعات للعملات المشفرة. ستتعرف على استثمارات الملاك (رأس المال الاستثماري) في سياق العملات المشفرة وكيف تغيرت عملية جمع الأموال في صناعة التمويل التقليدية مع ظهور العملة المشفرة. سوف تستكشف خصائص ومزايا إصدار العملة المشفرة من قبل فرق بدء التشغيل وكيفية الاستفادة من جمع الأموال من العملات المشفرة لتلبية متطلبات المستثمرين والسوق.
بعد ذلك، سنشرح العديد من المصطلحات المتعلقة بجمع الأموال بالعملات المشفرة، بما في ذلك عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، مع تسليط الضوء على طرق جمع الأموال المختلفة وتفاصيلها، مع تحليل إيجابياتها وسلبياتها.
بالإضافة إلى ذلك، سنشارك بعض منصات ومصادر جمع الأموال المشفرة المعروفة التي توفر أحدث المعلومات حول جمع الأموال من العملات المشفرة والمشاريع الشائعة. من خلال هذه القنوات، يمكنك الحصول على رؤى أعمق لهذه السوق الناشئة الديناميكية.
تاريخ جمع الأموال بالعملات المشفرة
في عام 2013، أصبحت Mastercoin أول مشروع للعملات المشفرة يقوم بجمع التبرعات. قام المؤسس جيه آر ويليت بنشر ورقة ماستركوين البيضاء على بيتكوين توك، حيث حدد نية المشروع في جمع الأموال لتطويره من خلال طرح العملة الأولي (ICO). لتحفيز المستثمرين المحتملين، اقترح ميزات حصرية يمكن الوصول إليها فقط لأولئك الذين يمتلكون Mastercoin. هذا جعل Mastercoin أول رمز فائدة يتم الاشتراك فيه من خلال ICO.
تهدف Mastercoin إلى إضافة وظائف وتحسينات إضافية إلى Bitcoin blockchain، بما في ذلك الرموز المخصصة والتبادلات اللامركزية والمقامرة. على الرغم من أن رمز Mastercoin لم يكتسب اعتمادًا واسع النطاق بسبب حالات الاستخدام المحدودة، إلا أن تطوير البروتوكول كان ناجحًا. تُعرف Mastercoin حاليًا باسم الطبقة الشاملة للبيتكوين، وهي واحدة من شبكات بلوكتشين التي تستخدمها العملة المستقرة USDT.
كان مفهوم ICO الخاص بـ JR Willett رائدًا في مسار جمع التبرعات للعملات المشفرة. لم تنظر مؤسسات الاستثمار التقليدية عادةً في الاستثمارات الصغيرة التي تقل عن 1-2 مليون دولار. ومع ذلك، فإن ظهور عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية سمح للشركات الناشئة بجمع مبالغ صغيرة من الأموال، مما جعلها شائعة ومنتشرة بسرعة في السوق.
وفي أواخر عام ٢٠١٣، تم تقديم ورقة إيثريوم البيضاء، التي تحدد مخطط العقود الذكية وتطبيقات بلوكتشين. وفي أغسطس ٢٠١٤، أجرت إيثريوم عملية طرح أولي للعملة الرقمية، حيث قامت ببيع التوكنات بسعر أولي يبلغ حوالي ٠٫٣ دولار وجمعت أكثر من ٣١٠٠٠ بيتكوين في عملية البيع.
أدى إنشاء إيثريوم ووظيفة العقود الذكية الخاصة بها إلى جعل إصدار التوكن أكثر بساطة وسهولة، مما يوفر دعمًا تقنيًا أفضل لجمع الأموال من العملات المشفرة. مكّن تصميم معيار رمز ERC-20 التوافق بين الرموز المختلفة وسهل نمو عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية في سوق العملات المشفرة. في عام 2016، جمع المشروع التجريبي المسمى DAO (المنظمة اللامركزية المستقلة) مبلغًا مذهلاً قدره 150 مليون دولار، لكن حادثة قرصنة لاحقة وسرقة 500,000 ETH أدت إلى حدوث انقسام كلي في إيثريوم. نتج عن ذلك شبكتي بلوكتشين اللتين نراهما اليوم: إيثريوم (ETH) وإيثيريوم كلاسيك (ETC).
في عام 2017، أدى ارتفاع عملة البيتكوين إلى ارتفاع كبير في سوق العملات المشفرة. مع تحسين البنية التحتية وتدفق الأموال، شهدت عملية جمع الأموال بالعملات المشفرة نموًا هائلاً. ظهرت مشاريع مثل EOS و Filecoin و Bancor و Polkadot والمزيد خلال هذه الفترة. ومع ذلك، اجتذب تدفق رأس المال أيضًا العديد من المضاربين وفرق بدء التشغيل غير الموثوقة التي أعادت تجميع المشاريع غير المناسبة للاكتتابات الأولية التقليدية. ومن خلال استغلال إخفاء الهوية والتدقيق المحدود في بلوكتشين، قاموا بجمع الأموال من خلال عروض العملات الأولية (ICOs) للاستفادة من جنون السوق.
سرعان ما أصبحت عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية موضوعًا ساخنًا، ولكنها أدت أيضًا إلى ظهور العديد من المشاريع الاحتيالية وأنشطة جمع الأموال غير المشروعة. عانى العديد من المستثمرين المطمئنين من خسائر كبيرة، مما دفع البلدان في جميع أنحاء العالم إلى أن تصبح أكثر يقظة وتعزز اللوائح المحيطة بعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. على سبيل المثال، أعلنت الصين حظرًا على جمع تبرعات ICO في سبتمبر 2017. في عام 2018، شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا طويلًا وكبيرًا، مما دفع سوق ICO إلى «شتاء العملات المشفرة». اختفت أكثر من 90٪ من مشاريع ICO في عام 2017 خلال هذا السوق الهابط.
ومع ذلك، مع مرور الوقت، يكتسب عرض التبادل الأولي (IEO) المدعوم من بورصات العملات المشفرة زخمًا. مع زيادة الوعي بالمخاطر، بدأ المستثمرون في تحويل تركيزهم إلى فرق جمع التبرعات التي خضعت للتدقيق من قبل البورصات المركزية. في حين أن البورصات لا تصادق على أي مشروع IEO محدد، فإن الإدراج مباشرة في بورصة مركزية يشير عادةً إلى الجودة العالية للمشروع وإمكانية الوصول إليه إلى سمعة البورصة وقاعدة المستخدمين.
في 14 ديسمبر 2017، أطلقت منصة Binance أول مشروع لها، Gifto. أطلقت لاحقًا BitTorrent و Fetch AI و Polygon Matic و Axie Infinity وما إلى ذلك، والتي أظهرت أيضًا عوائد عالية جدًا على الاستثمار، مما يوفر عوائد كبيرة على الاستثمار للمشاركين. دفعت هذه الخطوة البورصات الأخرى إلى أن تحذو حذوها وتقدم منصات IEO الخاصة بها. ومن الأمثلة على ذلك هوبي برايم وبيتماكس.io قبل البيع وOK Jumpstart وGate Startup. تم إنشاء هذه المنصات خلال هذه الفترة لدعم المشاريع عالية الجودة ورجال الأعمال في المراحل المبكرة.
كما جذبت صناعة بلوكتشين المزدهرة انتباه المؤسسات والشركات التقليدية. في يوليو 2018، اعتمدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لوائح أكثر صرامة، حيث صنفت عروض التوكنات كأوراق مالية وأخضعتها للوائح ذات الصلة، مما أدى إلى زيادة حد جمع الأموال والتكاليف. على الرغم من ذلك، فمنذ عام 2019، شجعت الابتكارات في قطاع DeFi وظهور العديد من التطبيقات اللامركزية (Dapps) بعض الشركات على استكشاف إصدار الأصول المالية التقليدية (مثل الأسهم والسندات) كرموز أمنية من خلال شبكات بلوكتشين، استعدادًا لاحتمال اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع في المستقبل. يُعرف نهج جمع التبرعات هذا باسم عرض رمز الأمان (STO).
في صيف DeFi لعام 2020، ظهرت العديد من بروتوكولات التبادل اللامركزي الجديدة (DEX) على بلوكشين إيثريوم. أدى العدد المتزايد من المستخدمين عبر السلسلة إلى ضخ المزيد من السيولة في سوق العملات المشفرة، واكتسب نموذج جمع التبرعات الأولي لـ DEX (IDO) شعبية. بالنسبة لمجتمعات العملات المشفرة الشعبية التي يقودها شعور قوي باللامركزية، قدمت IDO نهجًا أكثر حرية وتنوعًا لجمع التبرعات، مما حررها من قيود التبادلات المركزية. يمكن تصور المراحل المختلفة لتطوير جمع الأموال بالعملات المشفرة على الجدول الزمني أدناه.
الجدول الزمني لتطوير جمع الأموال بالعملات المشفرة
خصائص العملات المشفرة الجديدة
مع التطور المزدهر لصناعة بلوكتشين في السنوات الأخيرة، تظهر مشاريع جديدة يوميًا في قطاعات مختلفة. يتسم سوق العملات المشفرة بالتنوع والتطور المستمر، حيث يتم تقديم عملات رقمية جديدة بانتظام. تسرد CoinMarketCap وحدها أكثر من 20,000 عملة مشفرة مختلفة، تهدف كل منها إلى صنع اسم لنفسها في السوق من خلال تقديم ميزات فريدة أو رؤى جذابة لجذب انتباه المستثمرين.
بشكل عام، تتمتع العملات المشفرة التي تم إطلاقها حديثًا بالخصائص التالية:
سيولة أعلى: تميل العملات الجديدة إلى زيادة الشعبية والاهتمام بالسوق. يعد الاستثمار في العملات الجديدة بدلاً من العملات القديمة ممارسة شائعة، مما يؤدي إلى تمتع العملات الجديدة بمعدلات دوران أعلى وأحجام تداول مقارنة بالعملات القديمة.
إمكانات ربح أكبر: العملات الجديدة ليس لها حاملون محاصرون وتقدم مجموعة واسعة من إمكانيات المضاربة. لا يوجد سقف للسعر أو حد للمكاسب المحتملة.
ارتفاع مخاطر الخسائر: لم يتم تأسيس السوق والمجتمع للعملات الجديدة بشكل كامل، مما يجعل من الصعب تحديد قيمتها نظرًا لعدم وجود حد أدنى للسعر في المرحلة الأولية. وجاءت أسعارها مع مزيد من عدم اليقين والتقلب.
المنافسة الشديدة: قد تكون بعض العملات قد استحوذت بالفعل على حصة سوقية كبيرة، مما يشكل تحديًا للعملات المشفرة التي تم إطلاقها حديثًا لتبرز.
المزيد من المرونة: لا يرتبط تطوير وتصميم العملات المشفرة الجديدة بالأطر الحالية ومصالح أصحاب المصلحة، مما يسمح بالتصميم المرن لقواعد الإصدار والكميات، من بين جوانب أخرى.
المزيد من المناطق الرمادية: قد يتم إصدار العملات المشفرة خارج الولاية القضائية لقوانين وسياسات بلدان معينة. هذا يخلق فرصًا للفرق المجهولة عديمة الضمير لاستغلال الخصوصية والميزات غير المصرح بها لـ blockchain للانخراط في أنشطة غير مشروعة واحتيالية.
لذلك، قبل الاستثمار في العملات المشفرة الجديدة، يجب على المستخدمين تقييم هذه الخصائص بجد، ومحاولة النظر في المخاطر والمكافآت المرتبطة بها وموازنتها من أجل اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
كيفية إصدار عملات رقمية جديدة
يمكن للعملات المشفرة الجديدة الحصول على الاعتراف والسيولة في السوق من خلال طرق الإصدار وجمع الأموال المختلفة، بما في ذلك عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية.
ICO (عرض العملة الأولي)
تُعد عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وهي اختصار لعروضات العملات الأولية، طرقًا ناشئة لجمع الأموال تتضمن جمع الأموال من خلال إصدار العملات المشفرة لدعم تطوير المنتجات أو التقنيات أو الخدمات أو المنصات ذات الصلة ببلوكتشين. إنها طريقة لجمع التبرعات تعتمد على تقنية بلوكتشين، حيث يمكن للشركات وفرق المشروع إصدار الرموز الخاصة بها وبيعها للمستثمرين لجمع الأموال لتطوير المشاريع. يمكن للمستثمرين شراء هذه الرموز باستخدام العملات المشفرة (مثل Bitcoin و Ethereum و USDT) أو العملات الورقية.
في ICO، يضع فريق المشروع خطة إصدار الرمز المميز، بما في ذلك كمية الرمز المميز والسعر والمدة. يمكن للمستثمرين بعد ذلك شراء هذه الرموز باستخدام العملات المشفرة أو العملات الورقية. عادةً ما تحتوي هذه الرموز المميزة على حالات استخدام مثل شراء المنتجات أو الخدمات على منصة بلوكشين محددة، أو استخدامها ببساطة لأغراض المضاربة. في حالة نجاح ICO، قد تزداد قيمة الرموز، مما يسمح للمستثمرين بجني الأرباح عن طريق بيع الرموز.
خلال فترة ICO، يتم بيع الرموز للمستثمرين. إذا وصلت الأموال التي تم جمعها خلال الإطار الزمني المحدد إلى الحد الأدنى للمبلغ المطلوب، يمكن أن يستمر المشروع كما هو مخطط له. ومع ذلك، إذا لم يتم جمع الأموال، فعادةً ما يتم إرجاع الأموال إلى المستثمرين. قبل بيع الرمز المميز، غالبًا ما تصدر الشركات الناشئة أو فرق المشروع ورقة بيضاء تقدم مشروعها وأهداف ICO للمستثمرين المحتملين. عادةً ما تحتوي الورقة البيضاء على المعلومات التالية:
هدف جمع التبرعات: ما مقدار التمويل الذي يخطط المشروع لجمعه؟
استخدام الأموال التي تم جمعها: كيف سيتم استخدام الأموال؟
خطة العمل: النموذج التشغيلي للمشروع واستراتيجية الأعمال.
العملات المقبولة للاشتراك: ما هي العملات المشفرة (أو العملات الورقية) التي قد يستخدمها المشاركون للاستثمار؟
التوكنز والتخصيص: إصدار الرمز المميز والسعر وآليات التوزيع وما إلى ذلك.
الجدول الزمني لـ ICO: يتضمن هذا تواريخ البدء والانتهاء المحددة لـ ICO، بالإضافة إلى أي خطط إصدار مرحلية محتملة.
خلفية المؤسسين وأعضاء الفريق: توفر معلومات حول تجربة وخلفية مؤسسي المشروع وأعضاء الفريق الآخرين.
تكمن مزايا ICOs في أنها لا تخضع للتنظيم والقيود التي تفرضها المؤسسات المركزية. يمكن لأي شخص المشاركة بدون عمليات تدقيق معقدة وإجراءات الامتثال. ومع ذلك، تأتي عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية أيضًا بمخاطر كبيرة من الاحتيال والفشل، حيث قد تفتقر فرق المشروع إلى المصداقية والقدرات الكافية للوفاء بوعودها. بالإضافة إلى ذلك، لا توجد حماية قانونية أو آلية تنظيمية لحماية حقوق ومصالح المستثمرين.
IEO (عرض التبادل الأولي)
تعد IEOs طريقة لجمع التبرعات مشابهة لـ ICOs، ولكن مع اختلاف أن IEOs تحدث في بورصات العملات المشفرة. في IEO، تكون البورصة مسؤولة عن ترتيب عملية بيع الرموز، مع إجراء العناية الواجبة المناسبة وتقييم المشروع. قد تؤدي سمعة البورصة إلى تحسين ثقة المستثمرين في جدوى المشروع ومصداقيته.
لبدء IEO، يحتاج فريق المشروع أولاً إلى التقدم لإجراء IEO على بورصة عملات رقمية محددة والحصول على الموافقة بعد الخضوع لتقييم البورصة. عادةً ما تحتفظ البورصات بـ IEOs على أساس منتظم وتبيع التوكنات علنًا على منصات التداول الخاصة بها. يمكن للمستثمرين شراء الرموز باستخدام العملات المشفرة التي يدعمها هذا التبادل.
وبالمقارنة مع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، فإن عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية أسهل في جذب انتباه ومشاركة المستثمرين، حيث أن المشروع الذي يخضع للتقييم من قبل بورصة ذات سمعة طيبة يعزز ثقة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر عملية IEO أكثر شفافية وعدالة، وبالتالي تقلل من مخاطر الاحتيال والفشل. ومع ذلك، يأتي IEO أيضًا مع بعض العيوب. على سبيل المثال، يحتاج فريق المشروع إلى دفع رسوم الخدمة إلى البورصة لإجراء مبيعات رمزية ويجب أن يلتزم بالقيود والمتطلبات الأخرى التي تفرضها البورصة.
بشكل عام، يمكن اعتبار IEO طريقة آمنة وموثوقة نسبيًا لجمع الأموال من العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون بحاجة إلى إجراء تقييمات وأبحاث شاملة عند اختيار المشاريع والتبادلات للمشاركة فيها.
IDO (عرض DEX الأولي)
تعد عمليات iDOS طريقة لجمع الأموال بالعملات المشفرة مشابهة لـ IEOs، ولكن مع الاختلاف الرئيسي الذي يحدث في عمليات iDOS على DEXs. بالمقارنة مع IEOs، فإن عمليات iDOS أكثر لامركزية، وعادة ما يكون لدى DEXs قيود وعمليات تدقيق أقل، مما يجعل من السهل تحقيق سيولة رمزية.
في IDO، يقوم فريق المشروع بإصدار الرموز الخاصة بهم في بورصة لامركزية، مما يسمح للمستثمرين بشراء هذه الرموز باستخدام العملات المشفرة المدعومة في البورصة. عادةً ما يقدم فريق المشروع ورقة بيضاء ومعلومات أخرى ذات صلة للمستثمرين المحتملين للرجوع إليها قبل إصدار الرمز المميز.
تقوم DEXs عمومًا بإنشاء أسواق تداول رموز IDO باستخدام مجمعات السيولة. ومع ذلك، قد لا يكون حجم التداول والسيولة في DEXs مرتفعًا مثل البورصات المركزية، وهناك مخاطر أكبر للهجمات. هذه اعتبارات مهمة للمستخدمين الذين يستثمرون في رموز IDO. ومع ذلك، وكطريقة لامركزية لجمع الأموال، تتوافق عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية بشكل أكبر مع الروح اللامركزية التي ينادي بها مجتمع العملات المشفرة، وقد اكتسبت اهتمامًا وأهمية متزايدة في السنوات الأخيرة.
على سبيل المثال، في أغسطس 2021، أجرت Mango Markets، وهي بورصة لامركزية في Solana، IDO أشار إليه الفريق باسم «الإطلاق العادل». كان لدى IDO هذا فترة غير مقيدة مدتها 24 ساعة وفترة سحب مدتها 24 ساعة فقط. خلال الفترة غير المقيدة، يمكن للمستخدمين إيداع USDC أو سحبه، بينما خلال فترة السحب فقط، يمكنهم فقط سحب USDC الخاص بهم. تم تحديد سعر جمع الأموال النهائي للرموز بناءً على الأموال المتبقية بعد فترة السحب فقط. لم تكن هناك مبيعات خاصة أو معاملات من وراء الكواليس مع أصحاب رؤوس الأموال. ساهم جميع المشاركين في ظل نفس الظروف العادلة، مما جعل جمع التبرعات أكثر شفافية وانفتاحًا.
STO (عرض رمز الأمان)
تُعد STO، وهي اختصار لعبارة «عروض رمز الأمان»، طريقة لجمع التبرعات قائمة على بلوكتشين تتوافق مع لوائح الأوراق المالية. وعلى النقيض من الأنواع الأخرى من عروض التوكنات مثل عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية وIEOs وiDOS، تم تصميم رموز STO لتشبه الأوراق المالية الخاضعة للتنظيم، مما يوفر درجة أعلى من الشرعية والأمان.
في STO، يختار المصدرون عادةً منصة متوافقة للعرض. يجب عليهم التقدم للحصول على تراخيص الأوراق المالية ذات الصلة والخضوع لعمليات التحقق من KYC (اعرف عميلك) و AML (مكافحة غسيل الأموال) لضمان شرعية المستثمرين والمعاملات. يمكن للمستثمرين شراء رموز STO باستخدام العملات الورقية أو العملات المشفرة، والتي تمثل الملكية في الأوراق المالية من خلال الاحتفاظ بها.
عادةً ما يتم دعم رموز STO بأصول حقيقية مثل الأسهم والسندات والعقارات وما إلى ذلك، وترتبط قيمة وعائدات الرموز بهذه الأصول الأساسية. لذلك، يمكن أن توفر STO المزيد من فرص الاستثمار والعوائد مع الالتزام بالتدقيق والمتطلبات التنظيمية الأكثر صرامة. بعض المشاريع التي اعتمدت STO تشمل Enegra (EGX) وأسهم Mt Pelerin (MPS) وتوكن Realio Security (RST).
بشكل عام، تعد STO أحد الاتجاهات التي تستكشفها بعض الشركات والمؤسسات بالإضافة إلى ICOs. فهو يجمع بين خصائص جمع الأموال بالعملات المشفرة بينما يشبه الأسواق المالية التقليدية، وبالتالي يتمتع بثقة أعلى. ومع ذلك، تأتي STO أيضًا مع عيوب. غالبًا ما يحتاج المستثمرون إلى تلبية متطلبات محددة ليكونوا مؤهلين للمشاركة، وعادة ما تكون مبالغ الاستثمار أعلى مقارنة بطرق تقديم الرموز الأخرى. على سبيل المثال، حدد STO الخاص بـ BlockStream Mining Notes حدًا أدنى للاشتراك يبلغ 100,000 دولار.
مصادر المعلومات للعملات المشفرة الجديدة
يعد فهم مصادر المعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة أمرًا ضروريًا للمستثمرين في سوق العملات المشفرة. من خلال الوصول إلى معلومات موثوقة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وتحديد مشاريع المرحلة المبكرة لتعزيز إمكانات الربح الخاصة بهم. فيما يلي العديد من مصادر المعلومات الشائعة للعملات المشفرة الجديدة.
مواقع الويب الرسمية
غالبًا ما يتم نشر معلومات حول العملات المشفرة الجديدة على المواقع الرسمية. يتضمن ذلك تفاصيل حول استخدامات الرمز المميز والجوانب الفنية وتوريد الرمز المميز وفريق المشروع. من خلال البحث في الموقع الرسمي، يمكن للمستثمرين اكتساب فهم أفضل لحالات استخدام الرمز المميز، ووضع السوق، والتطوير المستقبلي، مما يمكنهم من تقييم ربحيته.
قنوات التواصل الاجتماعي
تعد القنوات الاجتماعية، مثل Twitter و Telegram و Reddit و Discord، مصادر مهمة للمعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة. كثيرًا ما يشارك مصدرو الرموز أو أعضاء المجتمع آخر تحديثات الرموز والأخبار وتقدم المشروع على هذه المنصات. بالإضافة إلى ذلك، تقوم بعض فرق المشروع بإجراء جلسات AMA (اسألني أي شيء) وأنشطة تفاعلية أخرى، مما يسمح للمستثمرين بالتفاعل مع الفريق واكتساب المزيد من الأفكار حول فرصة الاستثمار.
منصات معلومات العملات المشفرة
تعمل منصات معلومات العملة المشفرة كمصادر حيوية لاتجاهات السوق. على سبيل المثال، تقوم قائمة أفضل ICO و CoinMarketCap و CryptoRank و ICO Drops بتجميع المعلومات حول مشاريع العملات المشفرة القادمة.
بورصات العملات المشفرة
تعد عمليات تبادل العملات المشفرة أيضًا مصادر مهمة للمعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة. بعض التبادلات، مثل Gate.io، بدء مبيعات الرموز أو إدراج الأحداث على منصاتها. من خلال المشاركة في هذه الأنشطة، يمكن للمستثمرين الحصول على هذه الرموز واكتساب نظرة ثاقبة حول مُصدر الرمز المميز، والتوكنات، بالإضافة إلى تقييم البورصة ومعايير الإدراج.
الاستنتاج
يقدم هذا الدرس مقدمة مفصلة للطرق المختلفة لجمع الأموال في سوق العملات المشفرة، بما في ذلك ICOs و IEOs و iDOS و STO. كل طريقة لها خصائصها الفريدة ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر محتملة. يمكن للمستثمرين اختيار أفضل خيار مناسب بناءً على احتياجاتهم الخاصة والمواقف المحددة. علاوة على ذلك، فإن فهم مصادر المعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل وتحديد فرص الاستثمار المبكرة. تشمل المصادر الشائعة مواقع الويب الرسمية والقنوات الاجتماعية ومنصات معلومات العملة المشفرة وتبادل العملات المشفرة. في الدرس التالي، سنناقش بعض التقنيات لتحليل الاستثمارات في العملات المشفرة الجديدة، مما يتيح لك أن تصبح مستثمرًا ملائكيًا أكثر احترافًا في مجال العملات المشفرة.
الوجبات السريعة
- تشير عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية (ICOs) إلى إصدار التوكنات من قبل شركة أو مشروع على بلوكتشين لجمع الأموال من المستثمرين. إنه يلغي الحاجة إلى المؤسسات المركزية للتدقيق أو الالتزام بإجراءات الامتثال، ولكنه ينطوي على مخاطر عالية من الاحتيال والفشل.
- تشير IEOs (عروض التبادل الأولية) إلى بيع الرموز من قبل شركة أو مشروع من خلال بورصة مركزية. ستقوم البورصة بالتحقق من المشروع وتقييمه بدقة، مما يجعل IEOs أكثر أمانًا وموثوقية من ICOs.
- تشير IDoS (عروض DEX الأولية) إلى بيع الرموز من قبل شركة أو مشروع من خلال بورصة لامركزية. تواجه عمليات IDO عددًا أقل من عمليات التدقيق والقيود ولكنها قد تعاني من مشاكل انخفاض حجم التداول والسيولة.
- تُعد STO (عروض رمز الأمان) طريقة لجمع التبرعات تستخدم تقنية بلوكتشين وتتوافق مع لوائح الأوراق المالية. تطلب STO من المصدرين إجراء عروض على منصات متوافقة والخضوع لعمليات التحقق من KYC و AML. يتم تصنيف رموز STO كأوراق مالية، مما يوفر شرعية وأمانًا أعلى، ولكن تكلفة التنفيذ أعلى مقارنة بطرق إصدار الرموز الأخرى.
- يمكن أن يساعد فهم مصادر المعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وتحديد مشاريع المرحلة المبكرة لتعزيز إمكانات الربح لديهم.
- تشمل المصادر الشائعة للمعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة مواقع الويب الرسمية والقنوات الاجتماعية ومنصات معلومات العملة المشفرة وتبادل العملات المشفرة.
| 🎥・الفيديو الرئيسي
| 📄・مقالات ذات صلة |
فهم جمع الأموال بالعملات المشفرة
الموضوعات الرئيسية: 1. افهم طرق جمع الأموال بالعملات المشفرة، بما في ذلك عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. تعرف على أهمية مصادر المعلومات الموثوقة عند اتخاذ قرارات الاستثمار فيما يتعلق بالعملات المشفرة الجديدة.
مقدمة
مع التطور القوي لتقنية بلوكتشين، أصبح الاستثمار في العملات المشفرة موضوعًا ساخنًا في الأسواق المالية اليوم. بالنسبة لمشاريع العملات المشفرة، يعد الحصول على تمويل كافٍ أمرًا بالغ الأهمية لتطورها الناجح، ويأمل المستثمرون أيضًا في الحصول على عوائد استثنائية على الاستثمار في هذه الصناعة الناشئة.
ستعرفك هذه الدورة على طرق مختلفة لجمع التبرعات للعملات المشفرة. ستتعرف على استثمارات الملاك (رأس المال الاستثماري) في سياق العملات المشفرة وكيف تغيرت عملية جمع الأموال في صناعة التمويل التقليدية مع ظهور العملة المشفرة. سوف تستكشف خصائص ومزايا إصدار العملة المشفرة من قبل فرق بدء التشغيل وكيفية الاستفادة من جمع الأموال من العملات المشفرة لتلبية متطلبات المستثمرين والسوق.
بعد ذلك، سنشرح العديد من المصطلحات المتعلقة بجمع الأموال بالعملات المشفرة، بما في ذلك عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، مع تسليط الضوء على طرق جمع الأموال المختلفة وتفاصيلها، مع تحليل إيجابياتها وسلبياتها.
بالإضافة إلى ذلك، سنشارك بعض منصات ومصادر جمع الأموال المشفرة المعروفة التي توفر أحدث المعلومات حول جمع الأموال من العملات المشفرة والمشاريع الشائعة. من خلال هذه القنوات، يمكنك الحصول على رؤى أعمق لهذه السوق الناشئة الديناميكية.
تاريخ جمع الأموال بالعملات المشفرة
في عام 2013، أصبحت Mastercoin أول مشروع للعملات المشفرة يقوم بجمع التبرعات. قام المؤسس جيه آر ويليت بنشر ورقة ماستركوين البيضاء على بيتكوين توك، حيث حدد نية المشروع في جمع الأموال لتطويره من خلال طرح العملة الأولي (ICO). لتحفيز المستثمرين المحتملين، اقترح ميزات حصرية يمكن الوصول إليها فقط لأولئك الذين يمتلكون Mastercoin. هذا جعل Mastercoin أول رمز فائدة يتم الاشتراك فيه من خلال ICO.
تهدف Mastercoin إلى إضافة وظائف وتحسينات إضافية إلى Bitcoin blockchain، بما في ذلك الرموز المخصصة والتبادلات اللامركزية والمقامرة. على الرغم من أن رمز Mastercoin لم يكتسب اعتمادًا واسع النطاق بسبب حالات الاستخدام المحدودة، إلا أن تطوير البروتوكول كان ناجحًا. تُعرف Mastercoin حاليًا باسم الطبقة الشاملة للبيتكوين، وهي واحدة من شبكات بلوكتشين التي تستخدمها العملة المستقرة USDT.
كان مفهوم ICO الخاص بـ JR Willett رائدًا في مسار جمع التبرعات للعملات المشفرة. لم تنظر مؤسسات الاستثمار التقليدية عادةً في الاستثمارات الصغيرة التي تقل عن 1-2 مليون دولار. ومع ذلك، فإن ظهور عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية سمح للشركات الناشئة بجمع مبالغ صغيرة من الأموال، مما جعلها شائعة ومنتشرة بسرعة في السوق.
وفي أواخر عام ٢٠١٣، تم تقديم ورقة إيثريوم البيضاء، التي تحدد مخطط العقود الذكية وتطبيقات بلوكتشين. وفي أغسطس ٢٠١٤، أجرت إيثريوم عملية طرح أولي للعملة الرقمية، حيث قامت ببيع التوكنات بسعر أولي يبلغ حوالي ٠٫٣ دولار وجمعت أكثر من ٣١٠٠٠ بيتكوين في عملية البيع.
أدى إنشاء إيثريوم ووظيفة العقود الذكية الخاصة بها إلى جعل إصدار التوكن أكثر بساطة وسهولة، مما يوفر دعمًا تقنيًا أفضل لجمع الأموال من العملات المشفرة. مكّن تصميم معيار رمز ERC-20 التوافق بين الرموز المختلفة وسهل نمو عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية في سوق العملات المشفرة. في عام 2016، جمع المشروع التجريبي المسمى DAO (المنظمة اللامركزية المستقلة) مبلغًا مذهلاً قدره 150 مليون دولار، لكن حادثة قرصنة لاحقة وسرقة 500,000 ETH أدت إلى حدوث انقسام كلي في إيثريوم. نتج عن ذلك شبكتي بلوكتشين اللتين نراهما اليوم: إيثريوم (ETH) وإيثيريوم كلاسيك (ETC).
في عام 2017، أدى ارتفاع عملة البيتكوين إلى ارتفاع كبير في سوق العملات المشفرة. مع تحسين البنية التحتية وتدفق الأموال، شهدت عملية جمع الأموال بالعملات المشفرة نموًا هائلاً. ظهرت مشاريع مثل EOS و Filecoin و Bancor و Polkadot والمزيد خلال هذه الفترة. ومع ذلك، اجتذب تدفق رأس المال أيضًا العديد من المضاربين وفرق بدء التشغيل غير الموثوقة التي أعادت تجميع المشاريع غير المناسبة للاكتتابات الأولية التقليدية. ومن خلال استغلال إخفاء الهوية والتدقيق المحدود في بلوكتشين، قاموا بجمع الأموال من خلال عروض العملات الأولية (ICOs) للاستفادة من جنون السوق.
سرعان ما أصبحت عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية موضوعًا ساخنًا، ولكنها أدت أيضًا إلى ظهور العديد من المشاريع الاحتيالية وأنشطة جمع الأموال غير المشروعة. عانى العديد من المستثمرين المطمئنين من خسائر كبيرة، مما دفع البلدان في جميع أنحاء العالم إلى أن تصبح أكثر يقظة وتعزز اللوائح المحيطة بعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية. على سبيل المثال، أعلنت الصين حظرًا على جمع تبرعات ICO في سبتمبر 2017. في عام 2018، شهد سوق العملات المشفرة انخفاضًا طويلًا وكبيرًا، مما دفع سوق ICO إلى «شتاء العملات المشفرة». اختفت أكثر من 90٪ من مشاريع ICO في عام 2017 خلال هذا السوق الهابط.
ومع ذلك، مع مرور الوقت، يكتسب عرض التبادل الأولي (IEO) المدعوم من بورصات العملات المشفرة زخمًا. مع زيادة الوعي بالمخاطر، بدأ المستثمرون في تحويل تركيزهم إلى فرق جمع التبرعات التي خضعت للتدقيق من قبل البورصات المركزية. في حين أن البورصات لا تصادق على أي مشروع IEO محدد، فإن الإدراج مباشرة في بورصة مركزية يشير عادةً إلى الجودة العالية للمشروع وإمكانية الوصول إليه إلى سمعة البورصة وقاعدة المستخدمين.
في 14 ديسمبر 2017، أطلقت منصة Binance أول مشروع لها، Gifto. أطلقت لاحقًا BitTorrent و Fetch AI و Polygon Matic و Axie Infinity وما إلى ذلك، والتي أظهرت أيضًا عوائد عالية جدًا على الاستثمار، مما يوفر عوائد كبيرة على الاستثمار للمشاركين. دفعت هذه الخطوة البورصات الأخرى إلى أن تحذو حذوها وتقدم منصات IEO الخاصة بها. ومن الأمثلة على ذلك هوبي برايم وبيتماكس.io قبل البيع وOK Jumpstart وGate Startup. تم إنشاء هذه المنصات خلال هذه الفترة لدعم المشاريع عالية الجودة ورجال الأعمال في المراحل المبكرة.
كما جذبت صناعة بلوكتشين المزدهرة انتباه المؤسسات والشركات التقليدية. في يوليو 2018، اعتمدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لوائح أكثر صرامة، حيث صنفت عروض التوكنات كأوراق مالية وأخضعتها للوائح ذات الصلة، مما أدى إلى زيادة حد جمع الأموال والتكاليف. على الرغم من ذلك، فمنذ عام 2019، شجعت الابتكارات في قطاع DeFi وظهور العديد من التطبيقات اللامركزية (Dapps) بعض الشركات على استكشاف إصدار الأصول المالية التقليدية (مثل الأسهم والسندات) كرموز أمنية من خلال شبكات بلوكتشين، استعدادًا لاحتمال اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع في المستقبل. يُعرف نهج جمع التبرعات هذا باسم عرض رمز الأمان (STO).
في صيف DeFi لعام 2020، ظهرت العديد من بروتوكولات التبادل اللامركزي الجديدة (DEX) على بلوكشين إيثريوم. أدى العدد المتزايد من المستخدمين عبر السلسلة إلى ضخ المزيد من السيولة في سوق العملات المشفرة، واكتسب نموذج جمع التبرعات الأولي لـ DEX (IDO) شعبية. بالنسبة لمجتمعات العملات المشفرة الشعبية التي يقودها شعور قوي باللامركزية، قدمت IDO نهجًا أكثر حرية وتنوعًا لجمع التبرعات، مما حررها من قيود التبادلات المركزية. يمكن تصور المراحل المختلفة لتطوير جمع الأموال بالعملات المشفرة على الجدول الزمني أدناه.
الجدول الزمني لتطوير جمع الأموال بالعملات المشفرة
خصائص العملات المشفرة الجديدة
مع التطور المزدهر لصناعة بلوكتشين في السنوات الأخيرة، تظهر مشاريع جديدة يوميًا في قطاعات مختلفة. يتسم سوق العملات المشفرة بالتنوع والتطور المستمر، حيث يتم تقديم عملات رقمية جديدة بانتظام. تسرد CoinMarketCap وحدها أكثر من 20,000 عملة مشفرة مختلفة، تهدف كل منها إلى صنع اسم لنفسها في السوق من خلال تقديم ميزات فريدة أو رؤى جذابة لجذب انتباه المستثمرين.
بشكل عام، تتمتع العملات المشفرة التي تم إطلاقها حديثًا بالخصائص التالية:
سيولة أعلى: تميل العملات الجديدة إلى زيادة الشعبية والاهتمام بالسوق. يعد الاستثمار في العملات الجديدة بدلاً من العملات القديمة ممارسة شائعة، مما يؤدي إلى تمتع العملات الجديدة بمعدلات دوران أعلى وأحجام تداول مقارنة بالعملات القديمة.
إمكانات ربح أكبر: العملات الجديدة ليس لها حاملون محاصرون وتقدم مجموعة واسعة من إمكانيات المضاربة. لا يوجد سقف للسعر أو حد للمكاسب المحتملة.
ارتفاع مخاطر الخسائر: لم يتم تأسيس السوق والمجتمع للعملات الجديدة بشكل كامل، مما يجعل من الصعب تحديد قيمتها نظرًا لعدم وجود حد أدنى للسعر في المرحلة الأولية. وجاءت أسعارها مع مزيد من عدم اليقين والتقلب.
المنافسة الشديدة: قد تكون بعض العملات قد استحوذت بالفعل على حصة سوقية كبيرة، مما يشكل تحديًا للعملات المشفرة التي تم إطلاقها حديثًا لتبرز.
المزيد من المرونة: لا يرتبط تطوير وتصميم العملات المشفرة الجديدة بالأطر الحالية ومصالح أصحاب المصلحة، مما يسمح بالتصميم المرن لقواعد الإصدار والكميات، من بين جوانب أخرى.
المزيد من المناطق الرمادية: قد يتم إصدار العملات المشفرة خارج الولاية القضائية لقوانين وسياسات بلدان معينة. هذا يخلق فرصًا للفرق المجهولة عديمة الضمير لاستغلال الخصوصية والميزات غير المصرح بها لـ blockchain للانخراط في أنشطة غير مشروعة واحتيالية.
لذلك، قبل الاستثمار في العملات المشفرة الجديدة، يجب على المستخدمين تقييم هذه الخصائص بجد، ومحاولة النظر في المخاطر والمكافآت المرتبطة بها وموازنتها من أجل اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
كيفية إصدار عملات رقمية جديدة
يمكن للعملات المشفرة الجديدة الحصول على الاعتراف والسيولة في السوق من خلال طرق الإصدار وجمع الأموال المختلفة، بما في ذلك عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية.
ICO (عرض العملة الأولي)
تُعد عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، وهي اختصار لعروضات العملات الأولية، طرقًا ناشئة لجمع الأموال تتضمن جمع الأموال من خلال إصدار العملات المشفرة لدعم تطوير المنتجات أو التقنيات أو الخدمات أو المنصات ذات الصلة ببلوكتشين. إنها طريقة لجمع التبرعات تعتمد على تقنية بلوكتشين، حيث يمكن للشركات وفرق المشروع إصدار الرموز الخاصة بها وبيعها للمستثمرين لجمع الأموال لتطوير المشاريع. يمكن للمستثمرين شراء هذه الرموز باستخدام العملات المشفرة (مثل Bitcoin و Ethereum و USDT) أو العملات الورقية.
في ICO، يضع فريق المشروع خطة إصدار الرمز المميز، بما في ذلك كمية الرمز المميز والسعر والمدة. يمكن للمستثمرين بعد ذلك شراء هذه الرموز باستخدام العملات المشفرة أو العملات الورقية. عادةً ما تحتوي هذه الرموز المميزة على حالات استخدام مثل شراء المنتجات أو الخدمات على منصة بلوكشين محددة، أو استخدامها ببساطة لأغراض المضاربة. في حالة نجاح ICO، قد تزداد قيمة الرموز، مما يسمح للمستثمرين بجني الأرباح عن طريق بيع الرموز.
خلال فترة ICO، يتم بيع الرموز للمستثمرين. إذا وصلت الأموال التي تم جمعها خلال الإطار الزمني المحدد إلى الحد الأدنى للمبلغ المطلوب، يمكن أن يستمر المشروع كما هو مخطط له. ومع ذلك، إذا لم يتم جمع الأموال، فعادةً ما يتم إرجاع الأموال إلى المستثمرين. قبل بيع الرمز المميز، غالبًا ما تصدر الشركات الناشئة أو فرق المشروع ورقة بيضاء تقدم مشروعها وأهداف ICO للمستثمرين المحتملين. عادةً ما تحتوي الورقة البيضاء على المعلومات التالية:
هدف جمع التبرعات: ما مقدار التمويل الذي يخطط المشروع لجمعه؟
استخدام الأموال التي تم جمعها: كيف سيتم استخدام الأموال؟
خطة العمل: النموذج التشغيلي للمشروع واستراتيجية الأعمال.
العملات المقبولة للاشتراك: ما هي العملات المشفرة (أو العملات الورقية) التي قد يستخدمها المشاركون للاستثمار؟
التوكنز والتخصيص: إصدار الرمز المميز والسعر وآليات التوزيع وما إلى ذلك.
الجدول الزمني لـ ICO: يتضمن هذا تواريخ البدء والانتهاء المحددة لـ ICO، بالإضافة إلى أي خطط إصدار مرحلية محتملة.
خلفية المؤسسين وأعضاء الفريق: توفر معلومات حول تجربة وخلفية مؤسسي المشروع وأعضاء الفريق الآخرين.
تكمن مزايا ICOs في أنها لا تخضع للتنظيم والقيود التي تفرضها المؤسسات المركزية. يمكن لأي شخص المشاركة بدون عمليات تدقيق معقدة وإجراءات الامتثال. ومع ذلك، تأتي عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية أيضًا بمخاطر كبيرة من الاحتيال والفشل، حيث قد تفتقر فرق المشروع إلى المصداقية والقدرات الكافية للوفاء بوعودها. بالإضافة إلى ذلك، لا توجد حماية قانونية أو آلية تنظيمية لحماية حقوق ومصالح المستثمرين.
IEO (عرض التبادل الأولي)
تعد IEOs طريقة لجمع التبرعات مشابهة لـ ICOs، ولكن مع اختلاف أن IEOs تحدث في بورصات العملات المشفرة. في IEO، تكون البورصة مسؤولة عن ترتيب عملية بيع الرموز، مع إجراء العناية الواجبة المناسبة وتقييم المشروع. قد تؤدي سمعة البورصة إلى تحسين ثقة المستثمرين في جدوى المشروع ومصداقيته.
لبدء IEO، يحتاج فريق المشروع أولاً إلى التقدم لإجراء IEO على بورصة عملات رقمية محددة والحصول على الموافقة بعد الخضوع لتقييم البورصة. عادةً ما تحتفظ البورصات بـ IEOs على أساس منتظم وتبيع التوكنات علنًا على منصات التداول الخاصة بها. يمكن للمستثمرين شراء الرموز باستخدام العملات المشفرة التي يدعمها هذا التبادل.
وبالمقارنة مع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية، فإن عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية أسهل في جذب انتباه ومشاركة المستثمرين، حيث أن المشروع الذي يخضع للتقييم من قبل بورصة ذات سمعة طيبة يعزز ثقة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر عملية IEO أكثر شفافية وعدالة، وبالتالي تقلل من مخاطر الاحتيال والفشل. ومع ذلك، يأتي IEO أيضًا مع بعض العيوب. على سبيل المثال، يحتاج فريق المشروع إلى دفع رسوم الخدمة إلى البورصة لإجراء مبيعات رمزية ويجب أن يلتزم بالقيود والمتطلبات الأخرى التي تفرضها البورصة.
بشكل عام، يمكن اعتبار IEO طريقة آمنة وموثوقة نسبيًا لجمع الأموال من العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون بحاجة إلى إجراء تقييمات وأبحاث شاملة عند اختيار المشاريع والتبادلات للمشاركة فيها.
IDO (عرض DEX الأولي)
تعد عمليات iDOS طريقة لجمع الأموال بالعملات المشفرة مشابهة لـ IEOs، ولكن مع الاختلاف الرئيسي الذي يحدث في عمليات iDOS على DEXs. بالمقارنة مع IEOs، فإن عمليات iDOS أكثر لامركزية، وعادة ما يكون لدى DEXs قيود وعمليات تدقيق أقل، مما يجعل من السهل تحقيق سيولة رمزية.
في IDO، يقوم فريق المشروع بإصدار الرموز الخاصة بهم في بورصة لامركزية، مما يسمح للمستثمرين بشراء هذه الرموز باستخدام العملات المشفرة المدعومة في البورصة. عادةً ما يقدم فريق المشروع ورقة بيضاء ومعلومات أخرى ذات صلة للمستثمرين المحتملين للرجوع إليها قبل إصدار الرمز المميز.
تقوم DEXs عمومًا بإنشاء أسواق تداول رموز IDO باستخدام مجمعات السيولة. ومع ذلك، قد لا يكون حجم التداول والسيولة في DEXs مرتفعًا مثل البورصات المركزية، وهناك مخاطر أكبر للهجمات. هذه اعتبارات مهمة للمستخدمين الذين يستثمرون في رموز IDO. ومع ذلك، وكطريقة لامركزية لجمع الأموال، تتوافق عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية بشكل أكبر مع الروح اللامركزية التي ينادي بها مجتمع العملات المشفرة، وقد اكتسبت اهتمامًا وأهمية متزايدة في السنوات الأخيرة.
على سبيل المثال، في أغسطس 2021، أجرت Mango Markets، وهي بورصة لامركزية في Solana، IDO أشار إليه الفريق باسم «الإطلاق العادل». كان لدى IDO هذا فترة غير مقيدة مدتها 24 ساعة وفترة سحب مدتها 24 ساعة فقط. خلال الفترة غير المقيدة، يمكن للمستخدمين إيداع USDC أو سحبه، بينما خلال فترة السحب فقط، يمكنهم فقط سحب USDC الخاص بهم. تم تحديد سعر جمع الأموال النهائي للرموز بناءً على الأموال المتبقية بعد فترة السحب فقط. لم تكن هناك مبيعات خاصة أو معاملات من وراء الكواليس مع أصحاب رؤوس الأموال. ساهم جميع المشاركين في ظل نفس الظروف العادلة، مما جعل جمع التبرعات أكثر شفافية وانفتاحًا.
STO (عرض رمز الأمان)
تُعد STO، وهي اختصار لعبارة «عروض رمز الأمان»، طريقة لجمع التبرعات قائمة على بلوكتشين تتوافق مع لوائح الأوراق المالية. وعلى النقيض من الأنواع الأخرى من عروض التوكنات مثل عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية وIEOs وiDOS، تم تصميم رموز STO لتشبه الأوراق المالية الخاضعة للتنظيم، مما يوفر درجة أعلى من الشرعية والأمان.
في STO، يختار المصدرون عادةً منصة متوافقة للعرض. يجب عليهم التقدم للحصول على تراخيص الأوراق المالية ذات الصلة والخضوع لعمليات التحقق من KYC (اعرف عميلك) و AML (مكافحة غسيل الأموال) لضمان شرعية المستثمرين والمعاملات. يمكن للمستثمرين شراء رموز STO باستخدام العملات الورقية أو العملات المشفرة، والتي تمثل الملكية في الأوراق المالية من خلال الاحتفاظ بها.
عادةً ما يتم دعم رموز STO بأصول حقيقية مثل الأسهم والسندات والعقارات وما إلى ذلك، وترتبط قيمة وعائدات الرموز بهذه الأصول الأساسية. لذلك، يمكن أن توفر STO المزيد من فرص الاستثمار والعوائد مع الالتزام بالتدقيق والمتطلبات التنظيمية الأكثر صرامة. بعض المشاريع التي اعتمدت STO تشمل Enegra (EGX) وأسهم Mt Pelerin (MPS) وتوكن Realio Security (RST).
بشكل عام، تعد STO أحد الاتجاهات التي تستكشفها بعض الشركات والمؤسسات بالإضافة إلى ICOs. فهو يجمع بين خصائص جمع الأموال بالعملات المشفرة بينما يشبه الأسواق المالية التقليدية، وبالتالي يتمتع بثقة أعلى. ومع ذلك، تأتي STO أيضًا مع عيوب. غالبًا ما يحتاج المستثمرون إلى تلبية متطلبات محددة ليكونوا مؤهلين للمشاركة، وعادة ما تكون مبالغ الاستثمار أعلى مقارنة بطرق تقديم الرموز الأخرى. على سبيل المثال، حدد STO الخاص بـ BlockStream Mining Notes حدًا أدنى للاشتراك يبلغ 100,000 دولار.
مصادر المعلومات للعملات المشفرة الجديدة
يعد فهم مصادر المعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة أمرًا ضروريًا للمستثمرين في سوق العملات المشفرة. من خلال الوصول إلى معلومات موثوقة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وتحديد مشاريع المرحلة المبكرة لتعزيز إمكانات الربح الخاصة بهم. فيما يلي العديد من مصادر المعلومات الشائعة للعملات المشفرة الجديدة.
مواقع الويب الرسمية
غالبًا ما يتم نشر معلومات حول العملات المشفرة الجديدة على المواقع الرسمية. يتضمن ذلك تفاصيل حول استخدامات الرمز المميز والجوانب الفنية وتوريد الرمز المميز وفريق المشروع. من خلال البحث في الموقع الرسمي، يمكن للمستثمرين اكتساب فهم أفضل لحالات استخدام الرمز المميز، ووضع السوق، والتطوير المستقبلي، مما يمكنهم من تقييم ربحيته.
قنوات التواصل الاجتماعي
تعد القنوات الاجتماعية، مثل Twitter و Telegram و Reddit و Discord، مصادر مهمة للمعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة. كثيرًا ما يشارك مصدرو الرموز أو أعضاء المجتمع آخر تحديثات الرموز والأخبار وتقدم المشروع على هذه المنصات. بالإضافة إلى ذلك، تقوم بعض فرق المشروع بإجراء جلسات AMA (اسألني أي شيء) وأنشطة تفاعلية أخرى، مما يسمح للمستثمرين بالتفاعل مع الفريق واكتساب المزيد من الأفكار حول فرصة الاستثمار.
منصات معلومات العملات المشفرة
تعمل منصات معلومات العملة المشفرة كمصادر حيوية لاتجاهات السوق. على سبيل المثال، تقوم قائمة أفضل ICO و CoinMarketCap و CryptoRank و ICO Drops بتجميع المعلومات حول مشاريع العملات المشفرة القادمة.
بورصات العملات المشفرة
تعد عمليات تبادل العملات المشفرة أيضًا مصادر مهمة للمعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة. بعض التبادلات، مثل Gate.io، بدء مبيعات الرموز أو إدراج الأحداث على منصاتها. من خلال المشاركة في هذه الأنشطة، يمكن للمستثمرين الحصول على هذه الرموز واكتساب نظرة ثاقبة حول مُصدر الرمز المميز، والتوكنات، بالإضافة إلى تقييم البورصة ومعايير الإدراج.
الاستنتاج
يقدم هذا الدرس مقدمة مفصلة للطرق المختلفة لجمع الأموال في سوق العملات المشفرة، بما في ذلك ICOs و IEOs و iDOS و STO. كل طريقة لها خصائصها الفريدة ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر محتملة. يمكن للمستثمرين اختيار أفضل خيار مناسب بناءً على احتياجاتهم الخاصة والمواقف المحددة. علاوة على ذلك، فإن فهم مصادر المعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل وتحديد فرص الاستثمار المبكرة. تشمل المصادر الشائعة مواقع الويب الرسمية والقنوات الاجتماعية ومنصات معلومات العملة المشفرة وتبادل العملات المشفرة. في الدرس التالي، سنناقش بعض التقنيات لتحليل الاستثمارات في العملات المشفرة الجديدة، مما يتيح لك أن تصبح مستثمرًا ملائكيًا أكثر احترافًا في مجال العملات المشفرة.
الوجبات السريعة
- تشير عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية (ICOs) إلى إصدار التوكنات من قبل شركة أو مشروع على بلوكتشين لجمع الأموال من المستثمرين. إنه يلغي الحاجة إلى المؤسسات المركزية للتدقيق أو الالتزام بإجراءات الامتثال، ولكنه ينطوي على مخاطر عالية من الاحتيال والفشل.
- تشير IEOs (عروض التبادل الأولية) إلى بيع الرموز من قبل شركة أو مشروع من خلال بورصة مركزية. ستقوم البورصة بالتحقق من المشروع وتقييمه بدقة، مما يجعل IEOs أكثر أمانًا وموثوقية من ICOs.
- تشير IDoS (عروض DEX الأولية) إلى بيع الرموز من قبل شركة أو مشروع من خلال بورصة لامركزية. تواجه عمليات IDO عددًا أقل من عمليات التدقيق والقيود ولكنها قد تعاني من مشاكل انخفاض حجم التداول والسيولة.
- تُعد STO (عروض رمز الأمان) طريقة لجمع التبرعات تستخدم تقنية بلوكتشين وتتوافق مع لوائح الأوراق المالية. تطلب STO من المصدرين إجراء عروض على منصات متوافقة والخضوع لعمليات التحقق من KYC و AML. يتم تصنيف رموز STO كأوراق مالية، مما يوفر شرعية وأمانًا أعلى، ولكن تكلفة التنفيذ أعلى مقارنة بطرق إصدار الرموز الأخرى.
- يمكن أن يساعد فهم مصادر المعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وتحديد مشاريع المرحلة المبكرة لتعزيز إمكانات الربح لديهم.
- تشمل المصادر الشائعة للمعلومات الخاصة بالعملات المشفرة الجديدة مواقع الويب الرسمية والقنوات الاجتماعية ومنصات معلومات العملة المشفرة وتبادل العملات المشفرة.
| 🎥・الفيديو الرئيسي
| 📄・مقالات ذات صلة |