El mercado mundial de criptomonedas ha experimentado una volatilidad intensa recientemente, con caídas consecutivas en activos criptográficos como Bitcoin, siguiendo una gran corrección en las acciones de tecnología avanzada. Bitcoin cayó por debajo de 86,000 dólares en un solo día, lo que llevó a que varias ETFs de Bitcoin en Hong Kong también cayeran más del 7%. Las acciones relacionadas con Bitcoin, como MicroStrategy (MSTR) y Metaplanet, alcanzaron niveles cercanos a su mínimo de casi un año. Bajo la presión de una corrección en los activos de riesgo, muchos fondos institucionales y minoristas están trasladando gradualmente su inversión hacia los sectores de energía, metales preciosos y acciones de crecimiento.

Las acciones de minería de Bitcoin subieron tras las ganancias del tercer trimestre de Nvidia, con IREN subiendo un 21% y Cipher Mining un 10%. IREN consiguió un acuerdo con Microsoft por valor de \$9.7 mil millones, mientras que Cipher aseguró \$3.8 mil millones de Fluidstack. Los fondos de cobertura están respaldando el cambio de minería de criptomonedas a infraestructura de IA.

Las seis mayores empresas de gestión de activos de Japón (con un total de activos gestionados de 2.5 billones de dólares) han expresado interés en lanzar fondos de criptomonedas, incluyendo en la lista a Mitsubishi UFJ Asset Management, Nomura Asset Management, SBI Global Asset Management, Daiwa Asset Management, Asemane One y Amova Asset Management. Este desarrollo representa un desafío potencial para acciones relacionadas con conceptos de Bitcoin como MicroStrategy (MSTR).

MicroStrategy (Strategy Inc.) enfrenta el mayor riesgo de exclusión en la historia por tener una proporción excesiva de holdings en Bitcoin. JPMorgan advierte en su último informe que si MSCI adopta una decisión negativa en la resolución del 15 de enero de 2026, MicroStrategy podría ser eliminada, lo que podría generar una presión de venta mecánica de 2.8 mil millones de dólares; si otras compañías de índices también toman medidas, la salida pasiva podría alcanzar hasta 8.8 mil millones de dólares.

La firma de gestión de Ark Invest, propiedad de Cathie Wood, adquirió en contra de la tendencia el 19 de noviembre 3 acciones relacionadas con Bitcoin, en medio de una caída generalizada en el mercado de criptomonedas, con un monto total de inversión de 39,6 millones de dólares. Esta acción de compra masiva refleja la estrategia constante de Ark Invest: realizar «compras en caída» cuando los precios parecen bajos.

El presidente de la compañía de reservas de Ethereum BitMine (BMNR), Tom Lee, declaró en una entrevista con CNBC el jueves que la reciente presión bajista en el mercado de criptomonedas podría deberse a enormes vulnerabilidades en los balances de los creadores de mercado. Lee especula que el colapso del mercado del 10 de octubre provocó la liquidación de un récord de 20 mil millones de dólares en fondos del mercado, lo que tomó por sorpresa a algunos creadores de mercado y causó graves problemas de liquidez.

Michael Saylor de MicroStrategy (MSTR) sigue comprando Bitcoin frenéticamente, pero parece que ya no hay muchas personas que crean en él. No solo el precio de las acciones ha caído por debajo del valor neto, sino que incluso el vicepresidente Shao Wei-Ming también está vendiendo acciones de la empresa. Desde el 18 de septiembre, ha vendido en el mercado acciones de opciones a bajo precio en 5 ocasiones, continuando hasta el 14 de noviembre, obteniendo un total de 19.69 millones de dólares, lo que ha generado un gran escepticismo sobre el comercio de información privilegiada.

Las acciones de Block, Inc. subieron casi un 9% el miércoles, después de que la compañía anunciara un plan para alcanzar un beneficio bruto de 15.8 mil millones de dólares para 2028, y anunció un plan de recompra de acciones de 5 mil millones de dólares. Block espera que el beneficio bruto alcance los 15.8 mil millones de dólares para 2028, con una tasa de crecimiento del 30% en los ingresos operativos ajustados anualmente.

El defensor del oro Peter Schiff reavivó su enemistad con el mundo de Bitcoin, esta vez dirigiéndose directamente a Michael Saylor y a la estructura de capital de MicroStrategy (MSTR). Afirmó que las acciones preferentes de alto rendimiento de esta acción relacionada con Bitcoin están gravemente malinterpretadas por los inversionistas. Su advertencia fue clara: solo cuando MSTR decida anunciar dividendos, se llevará a cabo la distribución; los dividendos no declarados no se acumularán y se perderán para siempre.

BitMine (BMNR) compró 54,000 ETH ($173M), ahora hold 3.6M ETH—3% del suministro. Las acciones de BMNR cayeron un 2.6% a pesar de $607M cash. Tom Lee culpa a la crisis de liquidez de los creadores de mercado heridos tras el colapso del 10 de octubre. Espera una recuperación de 6-8 semanas, pico del ciclo en 2026 a través de tokenización.

Después de que el Bitcoin alcanzara un nuevo máximo, en solo un mes ha retrocedido más del 30% de su aumento desde el inicio del año, tocando un mínimo de 89296 dólares el 18 de noviembre, lo que ha afectado gravemente a las acciones relacionadas con el Bitcoin que antes prosperaban gracias a él. Lite-On (2465), Biostar (2399), Aerocool (3540), Chengqi (2425), Hanxin (6150), Lijie (3444) y Qingyun (5386) han pasado de estar en rojo a negro, convirtiéndose en zonas de desastre.

Las acciones conceptuales de Bitcoin se refieren a las empresas que cotizan en bolsa relacionadas con Bitcoin, incluyendo minería de Bitcoin, plataformas de intercambio de activos cripto, servicios de pago digital y desarrollo de tecnología de cadena de bloques. Con la aprobación del ETF al contado de Bitcoin por parte de la SEC de EE. UU. a principios de 2024, los activos encriptados ingresan oficialmente al sistema financiero tradicional, lo que hace que acciones conceptuales de Bitcoin como Block y MicroStrategy atraigan mucha atención. Este tipo de acciones tiene características de alta palanca, y cuando el precio de Bitcoin sube, el aumento puede superar el de Bitcoin mismo.

MicroStrategy (MSTR) ha reanudado la compra masiva de Bitcoin, según documentos presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el 17 de noviembre, la compañía ha adquirido 8,178 monedas Bitcoin. Comparado con la inversión semanal de aproximadamente 400-500 monedas Bitcoin de la compañía a principios de octubre y noviembre, esta compra representa un aumento significativo, y esta adquisición se produce en un momento de alta fluctuación en el precio de Bitcoin.

Circle anunció que los ingresos del tercer trimestre fueron de 740 millones de dólares, superando las expectativas del mercado, pero las acciones de CRCL cerraron con una gran caída del 12.2% ese día. El equipo de analistas de Bernstein indicó que la debilidad reciente en el precio de las acciones de Circle refleja una preocupación excesiva del mercado por las rebajas de tasas de interés y la presión competitiva de Stripe, y no por un deterioro estructural. Los analistas reiteraron su calificación de "superar al mercado" y un precio objetivo de 230 dólares.