Dowling Securities: The Fed will arrive later at the neutral interest rate level

Golden Finance reported that according to TD Securities, the latest market reaction after Trump’s victory indicates that the market expects a combination of tax cuts and tariffs, which will push up the neutral interest rate of the Federal Reserve. Estamos ajustando nuestras previsiones para la Reserva Federal debido a que la inflación provocará una desaceleración en el ritmo de reducción de tasas en 2025. Ahora esperamos que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos base en noviembre, diciembre y enero, y luego suspenda las reducciones en marzo. La Reserva Federal continuará con el patrón de “reducción de tasas - suspensión - reducción de tasas” hasta finales de 2025, reduciendo la tasa de interés a 3.5%, lo cual es mayor que la expectativa previa del 3.0%. En la primera mitad de 2026, la Reserva Federal reducirá las tasas de interés al 3.0%, lo que significa que no hemos visto ningún cambio en la tasa de interés neutral, solo que la Reserva Federal llegará más tarde allí. (Xinhua)