El mercado de criptomonedas se recupera en toda la línea: ¿Se acerca el fin del cierre del gobierno de EE. UU. y la próxima llegada de los primeros ETF de XRP?

El 10 de noviembre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un rebote generalizado, con el precio de Bitcoin superando los 106,000 dólares, mientras que Ethereum y XRP subieron un 7% y un 10% respectivamente. La capitalización total del mercado global de criptomonedas creció un 4.5% en un solo día, alcanzando los 3.57 billones de dólares. El desencadenante directo de esta tendencia fue la aprobación en el Senado de EE. UU. con una votación de 60-40 para poner fin al cierre del gobierno, eliminando obstáculos para la reactivación de las agencias federales y abriendo la puerta a la aprobación de ETFs de criptomonedas — se espera que los primeros ETFs de XRP comiencen a cotizar esta semana. El mercado de derivados reaccionó con intensidad, con un aumento de 700 millones de dólares en contratos de futuros de Bitcoin sin cerrar, y una rápida subida en las tasas de financiación que refleja un fuerte optimismo alcista. Los análisis técnicos muestran que Bitcoin ha logrado recuperar la línea de soporte clave de la media móvil de 50 semanas.

Avances políticos y aceleración en la regulación

El fin del cierre elimina obstáculos para la aprobación de ETFs. Tras el regreso de los empleados de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) tras su licencia sin sueldo, las solicitudes de ETFs acumuladas entrarán en un proceso de aprobación rápida. Nate Geraci, experto en ETFs, confirmó que el ETF de XRP de Canary Capital, presentado bajo la Ley de Valores de 1933, será el primero en lanzarse, previsto para el 13 de noviembre. Otros emisores como Bitwise, 21Shares y Franklin Templeton también lanzarán productos similares en breve. Esta concentración en el lanzamiento es sin precedentes en la historia de los ETFs y podría generar una entrada inicial de fondos significativa.

La lista de productos listos para pre-lanzamiento en DTCC confirma la preparación. La plataforma del Depositorio y Liquidación de Valores de EE. UU. (DTCC) muestra cinco ETFs de XRP en la categoría de “activos activos y pre-lanzamiento”, con códigos XRPZ (Franklin), XRP (Bitwise), TOXR (21Shares), XRPC (Canary) y XRPL (CoinShares). Esto generalmente indica que los productos podrán comenzar a cotizar en las 24 horas posteriores a su aprobación, proporcionando un cronograma claro para el mercado.

El alivio del estancamiento regulatorio mejora el ánimo del mercado. La interrupción de 40 días no solo retrasó la aprobación de ETFs, sino que también interrumpió la publicación de datos económicos clave. Ahora, con el gobierno reactivado, se publicarán datos como el IPC de octubre y las ventas minoristas, que servirán de base para la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas en diciembre. La mayor transparencia en las políticas reduce significativamente la prima de riesgo.

Análisis de estructura de mercado y flujo de fondos

El mercado de derivados muestra indicios de participación institucional. Los contratos de futuros de Bitcoin sin cerrar aumentaron en un día en 700 millones de dólares, con un 35% de participación en la bolsa CME, dominada por instituciones. Además, la relación put/call en opciones cayó de 0.65 a 0.51, principalmente por compras de opciones de compra, lo que indica que los inversores aumentan su exposición a riesgos alcistas mientras mantienen protección bajista.

El flujo de fondos en ETFs de mercado spot continúa apoyando el mercado. A pesar de la volatilidad durante el cierre, los ETFs de Bitcoin en mercado spot mantuvieron entradas netas, con 420 millones de dólares en la primera semana de noviembre. Esto refleja que los inversores institucionales ven las caídas de precios como oportunidades de acumulación, no como señales de tendencia reversa. El ETF de Bitcoin más grande del mundo, iShares Bitcoin Trust (IBTC), ha superado los 30 mil millones de dólares en activos gestionados.

El modelo de rotación de altcoins empieza a mostrarse. Tras la ruptura de Bitcoin de una resistencia clave, el capital comienza a rotar hacia altcoins principales como Ethereum y XRP. Este patrón suele durar entre 2 y 3 semanas, durante las cuales la participación de Bitcoin en la capitalización total puede disminuir en 3-5 puntos porcentuales. Datos históricos sugieren que, en estos ciclos, las altcoins pueden subir en promedio entre 1.5 y 2 veces más que Bitcoin.

Rupturas técnicas y confirmación de niveles clave

El soporte semanal de Bitcoin se confirma. Tras mantener con éxito la media móvil de 50 semanas (aproximadamente 98,000 dólares), Bitcoin inicia un rebote fuerte. Actualmente, ha superado la resistencia previa de 105,000 dólares, con el siguiente objetivo en el rango de 112,000 a 118,000 dólares. El RSI semanal ha subido de 45 a 52, indicando una recuperación del impulso.

Ethereum rompe el canal bajista. Tras superar los 3,500 dólares, la estructura técnica a corto plazo se vuelve positiva. Aunque hay resistencia en el rango de 3,600 a 3,800 dólares, con volumen adecuado, podría desafiar directamente los 4,000 dólares. Los datos de derivados muestran que la tasa de financiación de futuros de Ethereum se ha vuelto positiva, sin señales de apalancamiento excesivo.

XRP muestra una fuerte recuperación. Tras un retraso en su subida en comparación con Bitcoin y Ethereum, el rebote del 10% ha llevado a XRP a probar nuevamente el nivel técnico de 2.5 dólares. Si el ETF de XRP se lanza según lo previsto, esto podría impulsar su precio hacia los 3 dólares, zona de máximos de 2024.

Contexto macroeconómico y perspectivas políticas

Las expectativas sobre la política de la Reserva Federal se vuelven moderadas. La falta de datos económicos durante el cierre complicó las decisiones de tasas, pero ahora, con datos completos, la Fed podrá evaluar mejor la tendencia inflacionaria. El mercado de futuros de tasas muestra que la probabilidad de mantener las tasas en diciembre ha subido del 58% al 72%, lo que apoya los activos de riesgo.

La incertidumbre fiscal disminuye. Aunque el acuerdo actual es solo temporal, incluye mecanismos de cooperación bipartidista que sugieren negociaciones presupuestarias más fáciles en 2026. Esto reduce el riesgo político y favorece inversiones en activos de mayor beta, como las criptomonedas.

El entorno de liquidez global mejora marginalmente. Durante el cierre, el Tesoro de EE. UU. consumió 210 mil millones de dólares en fondos de emergencia, una forma pasiva de expansión monetaria. Aunque la normalización presupuestaria podría revertir esto, se espera que la Fed compense con recortes en las tasas, manteniendo un impacto positivo en la liquidez.

Conclusión

El fin del cierre gubernamental y la apertura de la aprobación de ETFs de criptomonedas son catalizadores clave para el mercado. La ruptura de los 106,000 dólares en Bitcoin representa no solo un avance técnico, sino también una señal de confianza en la regulación y en la institucionalización del mercado. En un contexto macro de mayor integración entre finanzas tradicionales y activos digitales, las criptomonedas están en camino hacia una nueva valoración. Los inversores deben seguir de cerca los flujos iniciales de fondos en ETFs y los niveles técnicos clave, ya que estos serán determinantes para la continuidad y el alcance del movimiento alcista. Mantener una estrategia sólida en medio de la volatilidad y aprovechar las rotaciones puede ser la mejor estrategia en esta fase.