Futuros de acciones estadounidenses se disparan: se acerca un acuerdo para evitar el cierre del gobierno, Bitcoin supera los 106,000 dólares

El 10 de noviembre de 2025, durante la sesión matutina en Asia, los futuros de índices bursátiles estadounidenses se dispararon en todas las categorías, con el mini futuro del Nasdaq 100 saltando 277 puntos, y el Dow Jones y el S&P 500 mini subiendo 112 y 45 puntos respectivamente, impulsando simultáneamente el precio de Bitcoin por encima de los 106,000 dólares. Esta tendencia se originó directamente en la aprobación en el Senado de EE. UU. con más de 60 votos para terminar con el procedimiento de obstrucción del Partido Demócrata, despejando el camino para reactivar el gobierno federal y poniendo fin a un cierre histórico de 40 días.

La preferencia por el riesgo en el mercado se recuperó rápidamente, con el dólar frente al yen acercándose a los 155, mientras los principales índices asiáticos también subían, con el Kospi de Corea del Sur registrando un aumento diario del 2%. Con la reanudación de las operaciones normales de las instituciones gubernamentales y la publicación inminente de datos económicos retrasados, se espera que esta información pueda redefinir la trayectoria de las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal en diciembre, creando una nueva ventana de catalizador para los activos de riesgo.

Detalles del acuerdo de cierre y su impacto en la liquidez

La ley de gastos temporaria (CR) aprobada en el Senado mantendrá en funcionamiento al gobierno hasta el 30 de enero de 2026, además de asegurar fondos para el programa de asistencia nutricional suplementaria (SNAP) hasta el año fiscal 2026. Este avance rompe con el riesgo más preocupante en el mercado: una posible recesión técnica —el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, advirtió que si el cierre persistía, el PIB del cuarto trimestre podría volverse negativo. La ley también incluye disposiciones para reanudar los pagos a empleados federales, lo que se estima inyectará 32 mil millones de dólares en liquidez, una inyección dirigida que históricamente ha respaldado activos de alto riesgo como las criptomonedas.

El fin del vacío de datos cambiará la lógica de valoración del mercado. Desde el 1 de octubre, el Departamento de Comercio de EE. UU. suspendió la publicación de indicadores clave como el IPC y las ventas minoristas, forzando a la Reserva Federal a tomar decisiones sin datos de respaldo. Con la reanudación de las publicaciones, los datos económicos de octubre se concentrarán en las próximas dos semanas, lo que puede reducir la prima de riesgo al devolver la transparencia. La herramienta FedWatch del CME muestra que la probabilidad de mantener las tasas en diciembre sin cambios ha subido del 58% al 72%, brindando un fundamento sólido para los activos de riesgo.

La normalización de la regulación financiera restablece la estructura del mercado. Durante el cierre, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) mantuvo una supervisión mínima, lo que generó un vacío regulatorio en los mercados de derivados de criptomonedas, alimentando la volatilidad extrema del 10 de octubre. Con la reincorporación del personal, la CFTC anunció que realizará revisiones especiales a los corredores con movimientos anómalos en contratos pendientes, ayudando a reconstruir la confianza de los inversores institucionales mediante la normalización regulatoria.

Dinámica inter-actividades y rotación de fondos

La correlación entre activos de riesgo se ha fortalecido nuevamente. La correlación de 30 días entre Bitcoin y el índice Nasdaq ha subido a 0.65, mientras que la relación negativa con el índice del dólar se sitúa en -0.72, confirmando que la reciente subida está impulsada por la preferencia por el riesgo. Es importante destacar que el oro cayó un 0.8% en el mismo período, lo que refuerza la idea de que los fondos están rotando desde activos refugio hacia activos sensibles al crecimiento.

El flujo de fondos institucional muestra cambios estructurales. A pesar de la alta incertidumbre durante el cierre, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en spot mantuvieron una entrada neta de 420 millones de dólares, con preferencia por plataformas canadienses y europeas, reflejando oportunidades de arbitraje transfronterizo generadas por el vacío regulatorio en EE. UU. Con la reactivación del gobierno, estas operaciones anómalas comenzarán a normalizarse, y los ETF en EE. UU. podrían experimentar un repunte.

El mercado apalancado muestra signos saludables. Aunque los precios se recuperaron con fuerza, la tasa de financiamiento en contratos perpetuos de Bitcoin se mantiene en un nivel neutro de 0.008%, y los contratos abiertos solo aumentaron un 3%. Esta cautela en el uso del apalancamiento contrasta con la tasa del 0.05% previa al desplome de octubre, indicando una estructura de mercado más sólida y reduciendo el riesgo de liquidaciones en cadena.

Análisis técnico y niveles clave

Los futuros de EE. UU. lograron defender soportes clave y rebotaron con fuerza. El Dow Jones se mantuvo por encima de la media móvil de 50 días en 46,578 puntos, el Nasdaq 100 soportado en la media de 24,926 puntos, y el S&P 500 en la zona de 6,702 puntos. La validez de estos soportes confirmó una rápida tendencia alcista, con pruebas de resistencia en niveles clave.

La resonancia técnica entre criptomonedas y mercados tradicionales. Bitcoin, al superar los 106,000 dólares, coincide con la ruptura de la banda superior del rango de consolidación reciente en los futuros de EE. UU. Esta sincronización técnica entre activos en 2023 es rara y puede indicar el inicio de una nueva tendencia cruzada. Los datos del mercado de opciones muestran que las opciones de compra con vencimiento a finales de noviembre con precio de ejercicio de 110,000 dólares aumentaron un 40%, mientras que las opciones de venta con precio de ejercicio de 95,000 dólares también incrementaron significativamente, sugiriendo que los inversores profesionales están posicionándose para una subida, pero también protegiéndose contra caídas.

Los niveles de resistencia clave marcan la ruta alcista. La resistencia a corto plazo del Dow Jones se sitúa entre 47,250 y 47,500 puntos, con una posible prueba del máximo histórico del 28 de octubre en 48,214 puntos tras una ruptura; el Nasdaq 100 necesita superar los 25,500 puntos para avanzar hacia los 26,000; y el nivel de 6,954 puntos en el S&P 500 representa un umbral decisivo. Estos niveles, coincidentes con múltiples precios de ejercicio de opciones, podrían amplificar la volatilidad en caso de ruptura.

Perspectivas macroeconómicas y políticas

El riesgo de inflación persistente se ha reducido. Los datos de empleo y confianza del consumidor publicados durante el cierre generaron preocupación: en octubre, las solicitudes de despido de Challenger aumentaron a 153,000, y en noviembre, el índice de confianza del consumidor de Michigan cayó a 50.3, su nivel más bajo en tres años y medio. Con la reactivación del gobierno y la recuperación en los pagos salariales y servicios públicos, se espera que la confianza del consumidor se recupere rápidamente, eliminando dudas sobre una recesión a corto plazo.

El camino de la política de la Fed se vuelve más claro. Los miembros del FOMC han enfatizado la dependencia de los datos, pero la falta de información debido al cierre complicaba la toma de decisiones. Con la publicación de datos completos, la Fed podría emitir señales más claras en la próxima reunión. El mercado de futuros de tasas muestra que la probabilidad de recortes en el primer trimestre de 2026 ha subido del 35% al 48%, apoyando la valoración de activos en crecimiento.

La incertidumbre fiscal se reduce parcialmente. Aunque el acuerdo actual es solo temporal, incluye mecanismos de votación para subsidios en el Obamacare, sugiriendo que las dos partes podrían llegar a más consensos en temas clave. Esta reconciliación política reduce el riesgo de una disputa sobre el techo de deuda en 2026 y favorece las expectativas de tasas a largo plazo.

Estrategias de inversión y gestión de riesgos

Recomendaciones basadas en la confirmación de ruptura. Tras la consolidación y la recuperación de los futuros, se sugiere aumentar la exposición a activos de riesgo: 40% en acciones estadounidenses, 25% en criptomonedas y 35% en efectivo. Si Bitcoin confirma una ruptura por encima de 108,000 dólares, el próximo objetivo es 115,000 dólares; si cae por debajo de 102,000 dólares, reducir a la asignación base.

Las estrategias con opciones permiten exposición asimétrica al riesgo. Se recomienda comprar spreads de opciones de compra en el S&P 500 (ejercicio 6900/7100) y opciones de venta en Bitcoin (ejercicio 98,000 dólares), con un coste total inferior al 2% del capital invertido. Esta estructura captura potenciales ganancias en alza y protege contra eventos extremos.

Factores de riesgo a monitorear. Aunque el acuerdo tiene altas probabilidades de aprobación, retrasos en la revisión en la Cámara podrían provocar correcciones. Además, declaraciones agresivas de funcionarios de la Fed podrían frenar la preferencia por el riesgo. Se recomienda establecer niveles de toma de ganancias dinámicos: Dow 46,800, Nasdaq 25,200 y Bitcoin 103,000 dólares, para mantener la estrategia en caso de que se respeten estos soportes.

Conclusión

La resolución de la crisis del cierre gubernamental en EE. UU. ha dado un impulso positivo a los mercados de activos de riesgo. La recuperación de futuros bursátiles y la ruptura de resistencias clave en Bitcoin confirman una transición desde un modo de refugio hacia un escenario de optimismo de crecimiento. La mejora en la liquidez, los avances técnicos y la menor incertidumbre política podrían dar inicio a un nuevo ciclo alcista. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que la solución actual es solo temporal y que las negociaciones presupuestarias de principios de 2026 aún presentan incertidumbres. En este contexto, es recomendable mantener un marco de inversión disciplinado, aprovechar las tendencias y gestionar los riesgos cuidadosamente para lograr beneficios sostenibles en medio de la volatilidad.