Trump distribuye 2000 dólares! ¿El bono por aranceles desencadena un mercado alcista de Bitcoin o una crisis inflacionaria?

Estados Unidos anunció el domingo que la mayoría de los estadounidenses recibirán un “bono” de 2000 dólares provenientes de ingresos arancelarios. Los inversores consideran que esto actúa como un catalizador positivo para el mercado de criptomonedas, ya que parte de estos fondos estimularán la entrada de capital, impulsando los precios de Bitcoin y otros activos. Sin embargo, la Corte Suprema de EE. UU. actualmente está revisando la legalidad de los aranceles, y las predicciones del mercado indican solo un 23% de probabilidad de aprobación. Los analistas advierten que, aunque a corto plazo esto podría elevar los precios de los activos, a largo plazo provocará inflación en las monedas fiduciarias y una disminución del poder adquisitivo.

Anuncio del plan de bono de 2000 dólares por aranceles de Trump

(Fuente: Truth Social)

El presidente Donald Trump anunció el 9 de noviembre en su cuenta de Truth Social que, además de los de altos ingresos, todos los demás recibirán al menos 2000 dólares en “bonos” provenientes de ingresos arancelarios. Esta declaración responde a la oposición a su política de aranceles, buscando mostrar a la población estadounidense los beneficios directos de la política arancelaria. Según datos de distribución de cheques de estímulo económico durante la pandemia de COVID, los analistas de Kobeissi Letter estiman que aproximadamente el 85% de los adultos en EE. UU. deberían recibir un cheque de estímulo de 2000 dólares.

No obstante, este plan de bonos arancelarios enfrenta obstáculos legales importantes. La Corte Suprema está revisando un caso sobre la legalidad de los aranceles de Trump, y las predicciones del mercado no son optimistas. Los operadores en Kalshi creen que solo un 23% de probabilidad de que la Corte apruebe la política, mientras que en Polymarket la estiman en un 21%. Esta baja probabilidad refleja la duda del mercado sobre la autoridad unilateral de Trump para imponer aranceles.

Trump defendió su autoridad en la declaración, preguntando: “¿Tiene el presidente de EE. UU. el poder (y la aprobación total del Congreso) para detener todo comercio con extranjeros, algo mucho más complicado que imponer aranceles, incluso puede emitir permisos a otros países, pero no puede simplemente imponer aranceles, incluso por seguridad nacional?” Estas palabras muestran la confianza de Trump en la legalidad de su política arancelaria, aunque la opinión generalizada de expertos legales y del mercado es de escepticismo.

Datos clave del plan de bonos arancelarios

• Monto a distribuir: 2000 dólares por persona (excepto altos ingresos)
• Cobertura: aproximadamente 85% de los adultos en EE. UU. (basado en datos de cheques de estímulo)
• Probabilidad de aprobación judicial: 23% (Kalshi), 21% (Polymarket)
• Gasto potencial total: si 85% de 250 millones de adultos califican, aproximadamente 425 mil millones de dólares

Impacto positivo a corto plazo en Bitcoin y mercados de criptomonedas

Inversores y analistas ven con buenos ojos el anuncio de Trump, considerándolo una medida de estímulo económico que podría canalizar parte del capital hacia los mercados, impulsando los precios de las criptomonedas y otros activos. Anthony Pompliano, analista de mercado, comentó: “Las acciones y Bitcoin solo suben cuando hay estímulo.”

Este optimismo tiene respaldo histórico. Durante la pandemia, varias rondas de cheques de estímulo en EE. UU. coincidieron con aumentos significativos en el mercado de criptomonedas. Tras los pagos en abril de 2020 y enero de 2021, Bitcoin experimentó subidas importantes, en parte porque los inversores minoristas destinaron parte de estos fondos a criptomonedas. Datos de exchanges como Coinbase muestran que, durante los períodos de distribución, aumentaron las pequeñas transferencias que coincidían con el monto del cheque.

Si realmente se distribuyen los 2000 dólares de Trump, se espera que tenga un efecto similar. La potencial inyección de aproximadamente 425 mil millones de dólares podría mejorar significativamente la liquidez del mercado. Incluso si solo un 5% a 10% de esos fondos entran en criptomonedas, se generarían entre 200 y 400 mil millones de dólares en demanda adicional, suficiente para impulsar los precios de Bitcoin y otros activos principales.

Otra razón por la que el mercado cripto reacciona positivamente es que el plan de bonos arancelarios se alinea con la política pro-cripto del gobierno de Trump, que ha establecido reservas nacionales de Bitcoin, despedido al presidente de la SEC Gensler y promovido reformas regulatorias en criptomonedas. En este contexto, las medidas de estímulo se ven como catalizadores para la adopción masiva de activos digitales.

Advertencias sobre inflación y efectos negativos a largo plazo

(Fuente: Kobeissi Letter)

No obstante, los analistas también advierten con severidad. Kobeissi Letter señala que, aunque parte del estímulo ingresará a los mercados y elevará los precios de los activos, el efecto a largo plazo de cualquier política de estímulo será inflación en las monedas fiduciarias y pérdida de poder adquisitivo. La emisión de cheques de estímulo aumentará la deuda nacional y, con el tiempo, generará mayores presiones inflacionarias.

La deuda de EE. UU. ya supera los 36 billones de dólares. Agregar otros 425 mil millones en gastos por bonos arancelarios agravará aún más la situación fiscal. Además, estos gastos no provienen de impuestos o crecimiento económico, sino de ingresos arancelarios que enfrentan desafíos legales. Si la Corte Suprema rechaza la legalidad de los aranceles, el fondo del plan de bonos se verá comprometido, y el gobierno podría verse obligado a financiarlo mediante emisión monetaria o aumento del déficit.

El analista y defensor de las criptomonedas, Simon Dixon, aconseja claramente: “Si no inviertes esos 2000 dólares en activos, se acabarán por la inflación o solo podrán usarse para pagar intereses de deuda, y al final, terminarás entregándolos a los bancos.” Este punto refleja la preocupación central de la comunidad cripto sobre la depreciación a largo plazo de las monedas fiduciarias.

Históricamente, las políticas de estímulo durante COVID-19 provocaron una inflación severa. Entre 2021 y 2023, la inflación en EE. UU. alcanzó un 9.1%, un récord en 40 años. Aunque la Reserva Federal elevó las tasas para reducirla al alrededor del 3%, los precios siguen siendo un 20% más altos que antes de la pandemia, reduciendo significativamente el poder de compra de la población.

Evaluación de riesgos económicos a largo plazo

• Incremento de deuda: 425 mil millones de dólares en gastos adicionales aumentarán la proporción de deuda respecto al PIB
• Presión inflacionaria: el estímulo masivo reactivará la espiral inflacionaria de la demanda
• Erosión del poder adquisitivo: las monedas fiduciarias seguirán depreciándose frente a activos reales (oro, Bitcoin)
• Sostenibilidad fiscal: si los ingresos arancelarios no cubren los gastos, el plan de bonos perderá su fuente de financiamiento

¿Bitcoin como cobertura contra la inflación?

En este contexto, la narrativa de Bitcoin como protección contra la inflación se refuerza. La recomendación de Dixon refleja una visión compartida por muchos defensores de las criptomonedas: en un entorno de depreciación continua de las monedas fiduciarias, convertir efectivo en activos escasos es la única forma de proteger la riqueza. La oferta limitada de Bitcoin (21 millones) lo convierte en un refugio natural contra la inflación.

Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de la volatilidad a corto plazo. Aunque a largo plazo Bitcoin ha mostrado mejor desempeño que las monedas fiduciarias, en el corto plazo puede experimentar movimientos bruscos. Si la Corte Suprema rechaza la política arancelaria de Trump, el mercado podría interpretar el plan de bonos como una promesa vacía, provocando ventas en activos de riesgo y afectando a Bitcoin.

Pompliano señala: “Las acciones y Bitcoin solo suben cuando hay estímulo.” Esto destaca un punto clave: el aumento en el precio de Bitcoin depende en gran medida de si los bonos arancelarios realmente se distribuyen. La probabilidad del 23% de aprobación indica que el mercado aún está en espera. Si la Corte Suprema emite una decisión favorable en las próximas semanas, Bitcoin podría experimentar un repunte explosivo; si no, podría enfrentarse a ventas de pánico.

Para los inversores comunes, el plan de bonos arancelarios ofrece un marco claro para decisiones: si realmente reciben los 2000 dólares, ¿cómo deberían distribuirlo? Invertir todo en Bitcoin es arriesgado, mantener solo efectivo puede ser víctima de la inflación. Una estrategia prudente sería diversificar: asignar parte a activos como Bitcoin, otra a acciones y mantener una reserva en efectivo para necesidades inmediatas.