Cómo Solana y XRP Futures se convirtieron en los productos de Cripto de mayor crecimiento de CME

En resumen

• Los futuros de Solana y XRP son los productos criptográficos de más rápido crecimiento del CME Group.
• Se han beneficiado de mercados en maduración, dijo Giovanni Vicioso de CME.
• Permiten a los participantes del mercado seguir estrategias de trading populares, añadió.

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Bitcoin y Ethereum caminaron, para que Solana y XRP pudieran correr, según Giovanni Vicioso, jefe global de productos de criptomonedas de CME Group.

El principal mercado de derivados del mundo comenzó a ofrecer contratos de futuros para las criptomonedas más pequeñas a principios de este año, y están recibiendo un impulso de infraestructura y liquidez que no existía antes, dijo Vicioso a Decrypt el miércoles.

“Estos productos, sin duda, han sido los de más rápido crecimiento”, dijo. “Solana y XRP tenían una 'ventaja acelerada', por así decirlo, porque pudieron beneficiarse de las lecciones que vimos en el mercado con el lanzamiento de Bitcoin y Ethereum.”

El lunes, los productos de CME vinculados a Solana y XRP alcanzaron un interés abierto récord, con alrededor de $3 mil millones de dólares en contratos pendientes, dijo un portavoz a Decrypt. Esos contratos permiten a los participantes del mercado gestionar el riesgo o especular sobre los movimientos futuros de precios.

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Aunque los futuros son herramientas comunes para las instituciones financieras, Vicioso dijo que los inversores individuales también están participando en el mercado y creando una base más amplia. Los futuros de Solana debutaron en el mercado de CME en marzo, mientras que los futuros de XRP comenzaron a negociarse en mayo.

Los futuros de Solana y XRP alcanzaron $1 mil millones en interés abierto nominal el mismo día de agosto. Aunque los futuros de XRP superaron esa marca en un período de tiempo más corto, Vicioso señaló que el interés abierto nominal de los futuros de Solana se duplicó en los 18 días siguientes.

“Realmente no habíamos visto eso antes,” dijo, añadiendo que los futuros de Solana han tenido un volumen de negociación diario promedio de casi $700 millones en términos nominales en octubre.

Cuando CME ofreció por primera vez contratos de futuros de Bitcoin en 2017, Vicioso dijo que la firma estaba estableciendo una base para un mercado que no tenía el mismo marco regulatorio que tiene hoy. Los productos cotizados en bolsa vinculados a Bitcoin tampoco existían, dijo.

La claridad regulatoria ha desbloqueado más participantes en el mercado en EE. UU., mientras que los ETF les han permitido seguir estrategias populares, como el llamado comercio de basis, que capitaliza las pequeñas diferencias entre el precio spot de un activo y su precio futuro, explicó.

“Las mismas estrategias que han aplicado a Bitcoin y Ethereum, ahora vemos que se aplican a Solana y XRP,” dijo Vicioso. “Algunos participantes del mercado buscan realizar estas operaciones de arbitraje y valor relativo.”

El ETF spot de Solana de Bitwise Asset Management se lanzó el martes, mientras que Rex Shares y Osprey Funds presentaron un producto similar para XRP en septiembre. Vicioso destacó que las personas aún pueden participar en operaciones de basis al poseer una criptomoneda en su forma tradicional.

“Lo que hemos notado es que la base tanto de Solana como de XRP es bastante rica en comparación con Bitcoin y Ethereum,” dijo. “Eso también ha sido una fuente de volumen.”

El debut de los ETF basados en futuros para Solana y XRP esta primavera también ha sido un factor positivo al crear un mercado complementario para los productos de CME, dijo Vicioso.

“La liquidez de los futuros genera volumen en los ETF y viceversa”, dijo. “Tuviste ese beneficio que ni Bitcoin ni Ethereum realmente tuvieron la oportunidad de disfrutar.”

Mientras tanto, ha habido una “fuga institucional hacia la calidad” tras el desplome de criptomonedas de este mes, que vio $19 mil millones en posiciones apalancadas cerradas por la fuerza, añadió Vicioso. Dijo que el episodio mostró el valor de las salvaguardias del mercado.

“El principal diferenciador, si se quiere, es realmente la regulación”, dijo. “Tenemos una cascada en términos de protecciones al cliente que no necesariamente se ve en algunas de estas plataformas no reguladas.”