Analistas: La curva pronunciada de los bonos del gobierno japonés lleva a los inversores a aumentar la duración. La prima a muy largo plazo puede ser excesiva.

Jin10 informó el 8 de octubre que Eugene Leow, analista del departamento de investigación del Grupo DBS, comentó que la curva de rendimiento empinada de los bonos del gobierno japonés podría atraer a los inversores que buscan aumentar tácticamente su exposición a la duración. Este estratega senior de tasas de interés señaló que la diferencia de rendimiento entre los bonos del gobierno japonés a 10 años y a 30 años se aproxima actualmente a 160 puntos base, lo que se encuentra en un nivel alto. Él cree que esta tendencia empinada refleja en gran medida la opinión del mercado: las autoridades japonesas pueden estar más preocupadas por la fluctuación de los rendimientos de los bonos a 10 años y menores. Sin embargo, creemos que esta prima de rendimiento de los bonos a muy largo plazo podría ser demasiado alta, dijo Eugene Leow. Agregó que los resultados de la subasta de bonos del gobierno japonés a 30 años realizada el martes mostraron que, si el rendimiento es lo suficientemente alto, los inversores están dispuestos a asumir riesgos a largo plazo.