Gate Finanzas descentralizadas diario ( 25 de septiembre de ): el TVL total de la red cae por debajo de 1500 millones de dólares; las tarifas de protocolo de Aster alcanzan un nuevo máximo diario.

El 25 de septiembre, el mercado de criptomonedas continuó la tendencia a la baja, BTC cayó por debajo de 112,000 dólares, y ETH en un momento perdió el umbral de los 4000 dólares. El TVL de DeFi en toda la red cayó por debajo de los 150,000 millones de dólares hasta 148,498 millones de dólares, con una caída diaria del 2.34%. En el contexto de la presión sobre los fondos generales, el protocolo Aster alcanzó un nuevo máximo con tarifas diarias de 12.92 millones de dólares, convirtiéndose en el centro de atención del mercado; la retirada masiva de monedas por parte de ballenas también generó preocupación en la comunidad. Mientras tanto, Ethena recibió una inversión adicional de capital de Oriente Medio, y la narrativa de moneda estable continúa ganando popularidad, mientras que Solana y BSC compiten ferozmente en el volumen de transacciones DEX, lo que muestra que la estructura del mercado está en proceso de diversificación.

###Visión general del mercado DeFi

（Fuente: Finanzas descentralizadasLlama）

Valor total bloqueado (TVL) en DeFi en toda la red: hoy (25 de septiembre), el mercado de criptomonedas todavía no ha salido de la tendencia a la baja, BTC cayó por debajo de 112,000 dólares, ETH cayó por debajo de la barrera de 4,000 dólares en cierto momento; el TVL en DeFi en toda la red cayó por debajo de los 150,000 millones de dólares, actualmente es de 148,498 millones de dólares, con una disminución del 2.34% en las últimas 24 horas.

DEX volumen de transacciones de 24 horas: aproximadamente 20,445 millones de dólares, los tres primeros son: PancakeSwap (5,753 millones de dólares), Uniswap (3,996 millones de dólares), HumidiFi (2,137 millones de dólares).

###Protocolos populares y rendimiento en cadena

Según el TVL, los datos de los diez principales protocolos de Finanzas descentralizadas son los siguientes:

(fuente: DeFiLlama)

Entre ellos, los datos de los protocolos mejor clasificados son:

Aave: TVL aproximadamente 39,196 millones de dólares, disminuyó un 6.74% en la última semana.

Lido: TVL aproximadamente 34.386 millones de dólares, disminuyó un 12.56% en la última semana.

EigenLayer: TVL aproximadamente 16.767 millones de dólares, disminuyó 14.16% en la última semana.

Ethena: TVL aproximadamente 14,504 millones de dólares, crecimiento del 5.11% en la última semana.

Pendle: TVL aproximadamente 8.541 millones de dólares, disminuyó un 34.95% en la última semana.

Además, los diez proyectos con las tarifas de protocolo más altas en las últimas 24 horas son los siguientes:

（fuente: DeFiLlama）

Entre ellos, las tarifas del protocolo Aster en las últimas 24 horas alcanzaron los 12.92 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico, solo superado por Tether, ocupando el segundo lugar; Uniswap ocupa el quinto lugar, con tarifas del protocolo de 4.63 millones de dólares en las últimas 24 horas; Jupiter ocupa el sexto lugar con 3.41 millones de dólares.

###Resumen de noticias del proyecto

1. El DEX de contratos perpetuos StandX ha anunciado que otorgará a los poseedores de ASTER una edición limitada de la identidad "ASTER" en la comunidad de Discord de StandX. Actualmente hay un período de siete días para verificar la recepción, y esta identidad podría permitir la obtención de recompensas potenciales en el futuro.

2. Ethena Labs publicó oficialmente que la actividad de airdrop de puntos de la cuarta temporada (Season 4) ha finalizado esta mañana, y la actividad de airdrop de puntos de la quinta temporada (Season 5) comenzará el 24 de septiembre. Los usuarios han comenzado a acumular automáticamente puntos de la Season 5. Similar a las temporadas anteriores, los usuarios que participaron en el programa de recompensas de Ethena recibirán automáticamente un aumento en las recompensas de la Season 5. La Season 5 durará aproximadamente seis meses. Los detalles de distribución de recompensas de la Season 4 y las fechas específicas se anunciarán más adelante, y los datos iniciales de recompensas de la Season 5 y las estadísticas preliminares de la Season 4 se mostrarán pronto en el sitio web oficial.

3. La división de inversiones de M2 Holdings, con sede en los Emiratos Árabes Unidos, M2 Capital Limited, ha invertido 20 millones de dólares en el token de gobernanza de Ethena, ENA. Este movimiento destaca que el grupo está trabajando para construir una nueva infraestructura de activos digitales en la región de Medio Oriente y busca un papel más importante en las finanzas globales.

Ethena es conocida por su dólar sintético nativo de encriptación USDe y su versión generadora de ingresos sUSDe. Ambos utilizan activos encriptados como colateral y aplican estrategias de cobertura para reducir la volatilidad. Desde su lanzamiento en 2024, este protocolo ha atraído más de 14 mil millones de dólares en depósitos, lo que refleja una fuerte demanda del mercado por productos que combinan características de moneda estable y capacidad de generación de ingresos.

La empresa asociada M2 Global Wealth de M2 Holdings incorporará Ethena a su cartera de productos de gestión patrimonial. El grupo indicó que esto ofrece a los clientes una forma regulada de obtener rendimientos de los activos digitales emergentes.

4. El fundador de Faraday Future, Jia Yueting, publicó en la plataforma X que el mercado DEX está madurando, y el éxito ya no depende únicamente de la narrativa de «descentralización», sino de la capacidad de ofrecer una experiencia de usuario cercana a la de CEX, respaldada por un verdadero mecanismo de incentivos impulsado por la comunidad. Afirmó que el éxito de Aster ha validado esta lógica y es el núcleo del enfoque que ha seguido al diseñar el Best Trade DeAI Agent.

5. La plataforma de negociación multicanal Based anunció que el primer Launchpad de Hyperliquid ha finalizado, con una sobre suscripción pública de 110 veces y un total de fondos recaudados de 73 millones de dólares. El primer proyecto UPHL se lanzará para negociar en HyperCore el 26 de septiembre a las 4:00 UTC, los usuarios podrán reclamar tokens después de la salida al mercado, y la ventana para reclamar a través de airdrop se abrirá a las 6:00 UTC, permitiendo la reclamación instantánea o la opción de bloqueo para obtener recompensas multiplicadas.

6. En respuesta al informe del analista en cadena de ayer (24 de septiembre) que decía "Unipcs adquirió 3,241,000 ASTER, aproximadamente 7.319 millones de dólares", el KOL de criptomonedas Unipcs aclaró que ya había comprado 3,245,933.37 ASTER el 17, con un costo promedio de 0.0922 dólares. La transferencia de tokens consiste en "integrar tokens y transferir la mayor parte a una billetera pública."

Unipcs también indicó que, desde el inicio de las operaciones, se ha compartido mucho en al menos seis grupos diferentes. "Simplemente no he compartido en X porque estoy cansado de los que se quejan y lloran porque necesitan ayuda y no quieren hacerse responsables de sus propias transacciones."

7, una ballena dirección retiró nuevamente 26 millones de ASTER de Gate, por un valor de 59 millones de dólares. Actualmente, esa dirección posee 50 millones de ASTER, por un valor de 115 millones de dólares, obteniendo una ganancia de 9.92 millones de dólares.

8、Se sospecha que la empresa ENA Tesorería StablecoinX retiró 11.87 millones de ENA de CEX, con un valor de 7.2 millones de dólares.

9, CZ publicó en las redes sociales que "ahora todo el mundo quiere hacer Perp DEX. Más participantes harán que el tamaño del mercado se expanda más rápido, el agua sube con el barco. A largo plazo, solo los mejores constructores prevalecerán. La era de Perp DEX ha llegado."

###Resumen de los principales proyectos DeFi en los principales ecosistemas

El volumen de operaciones de Solana DEX en 24 horas se mantiene en primer lugar, alrededor de 49.88 mil millones de dólares, siendo los tres principales proyectos:

HumidiFi (13.47 mil millones de dólares), Meteora (12.51 mil millones de dólares), Raydium (6.1571 mil millones de dólares);

El volumen de transacciones de BSC DEX en 24 horas es solo superado por Solana, ocupando el segundo lugar; creció un 46.48% en la última semana, alcanzando aproximadamente 4.88 mil millones de dólares, siendo los tres principales proyectos:

PancakeSwap (3,675 millones de dólares), Uniswap (2,379 millones de dólares), THENA (48.23 millones de dólares);

El volumen de transacciones de DEX de Ethereum en 24 horas ocupa el tercer lugar, con aproximadamente 39.15 mil millones de dólares, siendo los tres principales proyectos:

Uniswap (22.6 mil millones de dólares), Fluid (20.19 mil millones de dólares), Pendle (5.5314 mil millones de dólares).

###Datos del mercado de tokens de Gate DeFi

Según los datos de la página de cotizaciones de Gate, el rendimiento de precios de los diez principales tokens del sector de Finanzas descentralizadas es el siguiente:

(Fuente: Mercado de Gate DeFi)

A fecha del 25 de septiembre, el mercado de criptomonedas sigue mostrando debilidad, los tokens del sector DeFi presentan altibajos, específicamente:

WLFI actualmente se reporta en 0.1987 dólares, con una caída del 2.5% en 24 horas;

UNI actualmente está a 7.75 dólares, con una caída del 4.51% en 24 horas;

AAVE se reporta temporalmente a 269.50 dólares, con una caída del 2.83% en 24 horas;

MYX se reporta en 9.63 dólares, con un aumento del 1.66% en 24 horas;

INJ se reporta actualmente a 11.91 dólares, con una caída del 4.02% en las últimas 24 horas;

CRV se informa temporalmente a 0.6702 dólares, con una caída del 2.64% en 24 horas;

MORPHO reporta temporalmente 1.67 dólares, con una caída del 6.63% en 24 horas.

###Interpretación de tendencias del mercado

TVL cae por debajo de un umbral clave, el capital sigue fluyendo fuera El TVL de DeFi en toda la red ha caído a 14,849.8 millones de dólares, Aave, Lido y EigenLayer han visto caídas semanales superiores al 6%, Pendle ha caído casi un 35%, lo que muestra que el mercado en general está en un entorno de fuerte presión. Solo Ethena mantiene un crecimiento semanal del 5.11%, destacando la relativa resistencia de la pista de monedas estables.

El volumen de transacciones DEX cae desde su punto máximo, Solana y BSC se enfrentan El volumen diario de transacciones DEX en toda la red es de 20,445 millones de dólares, lo que representa una disminución con respecto a ayer. Solana lidera con 4,988 millones de dólares, HumidiFi y Meteora superan los 1,000 millones de dólares; el volumen de BSC ha aumentado un 46.48% en una semana, acercándose al nivel de Solana, con PancakeSwap dominando con 3,675 millones de dólares. El DEX de Ethereum mantiene 3,915 millones de dólares, con Uniswap y Fluid en las dos primeras posiciones.

Las tarifas del protocolo Aster alcanzan un máximo histórico, las ballenas están activas Las tarifas de Aster en 24 horas alcanzaron los 12.92 millones de dólares, solo superadas por Tether, y muy por encima de Uniswap y Jupiter, lo que muestra la alta dependencia del mercado en sus derivados y profundidad de negociación. Al mismo tiempo, las direcciones de ballenas retiraron 26 millones de ASTER en un solo día (valorados en 59 millones de dólares), y el total de posiciones aumentó a 115 millones de dólares, lo que ha generado preocupaciones sobre el riesgo de concentración en el mercado.

Ethena recibe un aumento de capital del Medio Oriente, fortaleciendo la narrativa de la moneda estable M2 Capital invierte 20 millones de dólares en ENA, mostrando que el capital tradicional acelera su posicionamiento en el sector de monedas estables DeFi. El mecanismo dual de USDe y sUSDe continúa atrayendo depósitos institucionales, con un total de fondos bloqueados que supera los 14 mil millones de dólares, manteniendo la tendencia de crecimiento.

###Opinión del analista

Aster tiene un alto interés, el riesgo de volatilidad se intensifica Los analistas creen que las tarifas del protocolo Aster han alcanzado un nuevo máximo, lo que indica que la demanda de transacciones y la actividad del ecosistema están en un periodo de explosión. Sin embargo, la concentración de monedas en manos de ballenas y los retiros grandes han aumentado las preocupaciones del mercado sobre la volatilidad de precios a corto plazo, los inversores deben seguir la distribución de sus monedas y la estabilidad de la liquidez.

Las monedas estables y la narrativa de ingresos se convierten en un refugio seguro Bajo la presión a la baja del TVL, Ethena ha recibido inversiones institucionales y un flujo continuo de usuarios, lo que indica que el mercado tiende más hacia activos de ingresos estables y resistencia al riesgo. Los analistas creen que la narrativa de Ethena está asumiendo la demanda de refugio tras parte de la fuga de capitales.

Solana y BSC forman un patrón de doble núcleo DEX Solana se mantiene en la cima gracias a su experiencia eficiente, pero el volumen de transacciones de BSC ha aumentado drásticamente en una semana, lo que muestra su rápida expansión ecológica. En el futuro, podría formar un patrón de doble núcleo a la par con Solana. Ethereum, por otro lado, está perdiendo gradualmente su dominio en las transacciones en un entorno de altas tarifas.

El mercado en su conjunto se encuentra en una etapa de cautela A pesar de que surgen muchos puntos destacados, la caída continua del TVL indica que el capital en el mercado sigue siendo conservador. Los analistas señalan que a corto plazo el mercado seguirá dependiendo de la narrativa y los incentivos de proyectos individuales, pero la gestión de riesgos debería ser la principal consideración para los inversores.